گزارش بازارامروز سه شنبه ۷ مرداد ۹۹

فشارهای ۳ بعدی !

امروز از ان روزهای عجیب بود که همه نیمه خواب و چرت و برخی هم مست و ملول و خواب بودند که ناگهان  انگار برخی ریختند کافه  را  بهم  ریخته و زیر همه میز ها  زدند و همه چیز در عرض چند دقیقه از این رو به آن روشد ! به هر حال  امروز بازار روز عجیبی را داشت او  مرتب و منظم صاف و ساده  راه خود را میرفت که ناگهان  رنج بازی و عرضه های سنگین اغاز شد  . به عقیده  برخی عرضه  سهام  عدالت  بود  برخی میگفتند عرضه  برخی حقوقی ها بوده  و خلاصه  بازار امروز هر چه  بود  آش دهن  سوزی نبود

اما این  رفتار از یک طرز فکر ناشی می شود که امروز در مورد آن  صحبت میکنیم و البته چرایی و مخالفت خود را با این  رفتار می نویسیم …

وقتی می خواستیم در مورد بازار سرمایه و مقایسه آن با بازار مسکن صحبت‌کنیم می‌نوشتیم بازار ما قابلیت انعطاف پذیری دارد که می‌تواند به سرعت خود را اصلاح کنند و یا بالا بکشد و در کنار آن نقش نقد شوندگی را نیز قرار دهید اما اتفاقاتی در چند روز گذشته به شکل سلسله وار در حال رخ دادن است که  به نظر می‌رسد اگر بیان نکنیم و روند تغییر نکند اتفاقات خوبی رخ نخواهد داد …

قبل از هر چیز یک موضوع را با صدای بلند بیان می‌کنیم و می‌گوییم که اگر طی این مدت بازار سرمایه این رونق را نداشت باور کنید دستان دولت برای تامین کسری بودجه و هزار برنامه دیگر خالی خالی بود بازار سرمایه در رشد اخیر خود البته با انتخاب هوشمند همین دولتمردان توانست اقتصاد کشور را از بلایای عظیمی دور کند کنترل بازار دلار ،کنترل نقدینگی و غیره از مهم‌ترین این موارد بود اما به نظر می رسد چند روزیست یا چند وقتی است دستها و فکر هایی برای محدود کردن بازار تلاش می‌کند و به طور واضح باید گفت بازار سرمایه از سه قسمت یا سه ناحیه مورد فشار قرار گرفته هر چند تا به امروز جریان پول به خوبی این موضوع را مدیریت کرده و تسلیم فشارها نشده اما  به نظر می‌رسد مقاومت بازار نیز جایی  میشکند. درست  مثل همین خود ما آدم ها که مثلا خیلی ها  شاید جریان مالی خوبی ندارند ولی خانواده و شغل و برخی موارد دیگر آنها را اقناع میکند ولی تصور کنید  فردی که از همه جهات تحت فشار قرار گیرد جایی بالاخره او مشکند !

بخش اول  این  فشار بخش طرف عرضه است که دیروز و روزهای قبل هم  بیان شد و گفتیم مهم ترین و سنگین ترین فشار طی روزهای فعلی و  آتی به بازار است  شما ببینید بازار در شرایطی قرار گرفته که دولت می فروشد حقوقی ها می فروشند سهام عدالت میفروشد باز هم تقاضا در بازار وجود دارد و حالا دولت شرکتها را مکلف کرده سهام شناور را نیز افزایش دهید و حتماً بفروشید سریع هم بفروشیم ببینید راحت ترین راه برای کنترل بازار همین فروش های بی حساب و کتاب است ببخشید شما مدیریت نمیکنید شما …  این راحت ترین و آسان ترین کار موجود بوده که عمه خانوم یکی از دوستان ما هم که همه فن حریف است اگر می آوردیم  همین کار را می کرد ما باید بتوانیم در یک بازی برد برد که منجر به فشار به بازار نشود این کار را انجام بدهیم یعنی هم عرضه باشد هم مدیریت شود هم اتفاقات جدید و ابزارهای جدید رخ دهد این که بی‌حساب و کتاب بفروشی قطعا روزی مجبور خواهیم بود برای جلوگیری از بحران  از همین مردم بخریم . به این  خط اخر بیشتر فکر کنید …

دوم بعد روانی ماجراهای عرضه است  نمیدانیم بخشی از این داخل بازار بوده و بخشی بیرونی بود البته نقش داخلی ها و خودی ها  بیشتر است  …  ولی برخی مدام در حال زمزمه کردن در گوش بازار در مورد عرضه و ریزش هستند و این خود عاملی برای فشار به بازار می شود این را نمی‌شود خیلی مدیریت کرد آنکه بخواهد بگوید می‌گویند ولی می خواهیم بگوییم این بازار از این نظر نیز تحت فشار است

و اما ناحیه سوم اخیراً به چشم می‌خورد که به شکل آرام و آهسته نرخ سود بانکی در حال افزایش است معتقدیم حتی تا نرخ سود ۲۵ درصد هم بازار واکنش خاصی نشان نخواهد داد اما از ۲۵ به  آن طرف بازار کم کم حساس می‌شود امروز به  ۲۱ نزدیک شده کمی کار سخت شده است احساس نگرانی می کنیم نه از نرخ  سود از حسی که  به بازار منتقل می شود  … از همین رو معتقدیم شاید فشار در این حوزه هم باید اندکی مدیریت شده رفتار کند  ولی قبول کنید که از این ناحیه نیز به بازار فشار وارد می شود و این سه ناحیه عمده فشار به بازار هستند البته بماند که بازار در بسیاری از سهم ها نیز رفتار عجیبی داشت و قیمت‌ها قیمت‌های نرمالی نیست این بحث را   انجام دادیم که بگوییم راحت ترین راه همیشه بهترین راه نیست به نظر باید گشت و راه‌های بهتری را پیدا کرد افزایش عرضه بهترین راه نیست به خصوص افزایش عرضه بی حساب و کتاب و جایی این موضوع یقه بازار را خواهد گرفت و مدیریت آن سخت خواهد شد

یک نکته در مورد گزارش های ماهانه و بازار عرض کنیم و سراغ گزارش  بازار برویم …این  را در منفی ترین  حالت  فعلی این  روزها میگوییم …  اکثر گزارش‌ها را می‌خوانیم و با اشراف نسبی نسبت به آن این موضوع را  بیان می‌کنیم که گزارش های بسیار خوبی را در تیر داشتیم اکثر گزارش ها با افزایش چشمگیر نرخ ها همراه بودند مقدار فروش هم رشد کرده بود فروش  برخی شرکت‌ها به اندازه کل دوره سه ماهه بود به نظر می رسد بازار اگر  بتوانند چند ماه دیگر این گزارش‌ها را تکرار کند شکاف بنیادی که بارها از آن صحبت می‌کردیم در بسیاری از شرکت‌ها که برخی نگران هستند پر می شوند ولی شرط مهم ثبات رویه در گزارش دهی و شرایط شرکت هاست به نظر بتوانیم اتفاقات مثبت بنیادی را حفظ کرد خیلی بازار نیاز به رفع نگرانی ندارد و مسیر خود را پیش خواهد رفت جریان پول باهوش تر از این است که بخواهد گیر اتفاقات وجو روانی شود این نشان می دهد اطلاعات و اشراف نسبی بسیاری از این پول‌های تازه وارد از ما که بازار را روزانه درصد می‌کنیم بیشتر است البته طبیعی است که بیشتر هم باشد کسی که پول سنگین دارد اطلاعات و تحلیل‌های خوبی هم به او خواهد رسید

و حرف آخر ببنید  بازار را  بزرگ و کوچک و طبقه بندی نکنید روی یک موضوع زوم  باشید اگر قرار بر ادامه مسیر بازار باشد قطعا  با  شرایطی مواجه ایم  که شرکت های بزرگ و سود محور حرکت  قوی تری را دارند اگر هم دنبال این هستید که سهم کوچک و چابک انتخاب کنید  قطعا  باید  سراغ انهایی بروید که بیس بنیادی دارند

به هر حال بازار امروز یک روز خاص و مثبت به منفی عجیب را داشت در چنین  روزهایی معمولا روزهای بعد کار سخت می شود و احتمالا  فردا  چهره  بازار خیلی نورانی و خوشحال نخواهد بود

و اما در بازار چه خبر بود  …

بانک ها و میل به صعود 

 

در بانک ها شاهد روند خوبی بودیم بانک هایی که بیشتر میل به صعود داشته و در این گروه برخی بانک ها اقبال خوبی را شاهد می باشند

بانک سینا با صف خرید خوبی همراه و فاز صعودی قوی خود را کماکان ادامه می دهد وسینایی که تارگت ۲۰۰۰ تومانی را هم به نظر می رسد در صورتی که فردا موفق به عبور از قیمت های ۱۸۰۰ تومانی شود تاچ نماید وسینایی که روند حمایتی قوی را تشکیل داده است البته  فردا  روز سختی را دارد و احتمالا از شانس بد او مخابرات هم در بازار بدی باز می شود  .

حمایت ۱ میلیارد سهمی را امروز در معاملات سهام بانک تجارت شاهد بودیم منفی های فردا می تواند فرصت خرید خوبی در این سهم تلقی شده و زمینه ساز برگشت روند خوبی در تجارت باشد تجارتی که باز اهداف قیمتی ۴۲۰ و ۴۶۰ تومانی را در پیش خواهد گرفت

تراز وبملت  هم عالی بود و نشان میدهد مسیر خوبی را پیش میبرد و قوی ترین بانک است در تیر ۲۳۰۱۹ میلیارد ریال سود تسهیلات اعطایی و ۱۳۲۸۰ میلیارد ریال سود پرداختی به سپرده ها را دارد تراز کل تا ۴ ماهه ۳۷۶۴۷ میلیارد ریال مثبت است بین ۴ ماهه اخیر یکی از بهترین دوره ها بوده

شاید دور جدیدی از حرکت این  گروه  روی دوش وپاسار وسینا وخاور و برخی دیگر باشد البته امروز وپاسار هم  مثل بقیه منفی شد و حال خوبی نداشت

۲ سهم خاص و صف زدنی هم  برای این روزها میتوانند وآیند و سامان  باشند به خصوص سامان را بیشتر توصیه میکنیم .

سرمایه گذاری ها در کف

سرمایه گذاری ها به کف قیمتی رسیده است گروهی که وضعیت بسیار خوبی داشته و در گزارش های ماهانه خود موفق به شناسایی سود های سنگینی از فروش سرمایه گذاری ها شده اند

در تاپیکو سهم به قیمت های ۲۰۰۰ تومانی برگشت سهمی که وضعیت بسیار خوبی داشته هم ارزش ان ای وی بالایی دارد و هم در موقعیت سود سازی خوبی قرار دارد سهم جای افت زیادی نداشته و در صورت تثبیت در قیمت های بالای ۲۰۰۰ تومانی تا سطوح ۲۲۰۰ الی ۲۴۰۰ تومان رشد خواهند کرد

ومعادن با روند مثبت نوسانی همراه شد سهم اصلاح قیمتی خوبی داشته و به کف حمایتی برخورد و در مسیر برگشت قرار گرفتند سهمی که هدف قیمتی ۱۸۰۰ و ۲۰۰۰ تومانی داشته و به دلیل پرتفوی قوی بورسی و غیر بورسی در موقعیت خوبی قرار دارد

غدیر همچنان در حال صعود مقتدرانه خودت می باشد غدیری که تارگت ۲۰۰۰ تومانی داشته و فردا جدال سختی با این سطوح قیمتی خواهد داشت در این سهم به دلیل در پیش بودن عرضه اولیه  شرایط خاصی را داریم  که ممکن است  فردا نیز در کانون توجه ها  باشد  .

سیمانی ها در مسیر برگشت

در نمادهای سیمانی شاهد روند مثبت و معاملات صعودی در این گروه بودیم سیمانی هایی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و با توجه به اخبار مثبت پیرامون گروه در موقعیت خوبی برای رشد قرار دارند

سفارس با نوسانات مثبت همراه شده سهمی که از حمایت خود برگشته و به سمت هدف قیمتی ۳۲۰۰ تومان با رشد همراه شد این سهم وضعیت خوبی داشته و به نظر می رسد سیکل نوسانی را در سطوح قیمتی ۲۸۰۰ الی ۳۲۰۰ تومان شاهد خواهیم بود

سیمان سپاهان با اصلاح جانانه ای به قیمت های ۱۶۰۰ تومانی رسید سهمی که سطوح حمایتی خوبی در این قیمت ها داشته و هدف قیمتی ۱۸۰۰ و ۲۰۰۰ تومانی را دنبال می کند این سهم سیمانی ارزش ذاتی بالایی داشته و به دلیل ارزش جایگزینی قابل توجهی که دارد باز می تواند با اقبال همراه شود

در سیمان خوزستان هم وضعیت نوسانی ارام دنبال شد سهمی که کف حمایتی ۲۴۰۰ تومانی داشته و با هدف قیمتی ۲۸۰۰ تومانی مواجه می باشد با این نرخ رشد ارز و حجم صادرات بالا در شرکت  نرخ های فروش رشد خوبی داشته و توان تعدیل مثبت خوبی در این سهم به وجود اورده است

فولادی های مستحکم

در فولادسازان شاهد روند نوسانی در سهام این گروه بودیم فولادی هایی که اوضاع و احوال خوبی داشته و با توجه به افزایش شدید نرخ محصولاتش با اقبال همراه شده است

در فولاد مبارکه سهم به حمایت ۲۰۰۰ تومانی عقب گرد کرد سهمی که وضعیت خوبی داشته و به نظر می رسد در این سطوح حمایتی به تعادل برسد شایعات سود سازی بالا و رشد ارزش جایگزینی شرکت اصلی و شرکت های زیر مجموعه سبب شده تا این سهم در موقعیت خوبی قرار داشته باشد و پس از اصلاح توان برگشت روند خوبی خواهد داشت

ذوب به سمت قیمت های ۱۲۰۰ تومان گارد صعود گرفته است این سهم نیز اوضاع خوبی داشته و با دید میان مدت حتی توان رشد تا سطوح ۱۴۰۰ الی ۱۵۰۰ تومان را داراست این سهم فولاد ساز نیز به دلیل تشکیل روند حمایتی و خبرهای خوب بنیادی با روند قوی صعودی همراه شده است البته معتقدیم  ذوب بیشتر بازی است و باید کمی بیشتر در مورد  روند  بنیادی سهم دقت کرد

ارفع با صف خرید سنگینی مواجه شده است این سهم در صورت شکسته شدن قیمت های ۲۲۵۰ تومانی تا سطوح ۲۵۰۰ تومان رشد خواهد کرد شایعات جهش سود سازی در ارفع سبب شده تا سهم در موقعیت خوبی قرار بگیرد به خصوص این که گزارش ماهانه شرکت نیز مثبت و این فروشها با این نرخ ها سبب سود سازی بالایی در سهم خواهد شد

کاوه  یکی از بهترین های گروه است وکه احتمالا  فردا متعادل می شود ولی سهم  را باید  زیر نظر داشت کاوه تیر خوبی داشت و ۷۴۴۵ میلیارد ریال فروش داشته و نرخ فروش صادراتی ۷۷,۳۰۲,۱۵۰ ریال بوده و ۶۷ هزارتن صادر کرده است
سهم در فروردین ۴۰۹۰ میلیارد ریال فروش داشت و نرخ فروش داخلی ۴۴,۵۲۹,۴۷۲ و و نرخ صادراتی ۵۵,۱۰۵,۶۲۴ ریال بوده و ۴۰ هزار تن صادر کرده است .
در اردیبهشت ۶۲۶۸ میلیارد ریال فروش داشته و ۵۱ هزار تن صادر کرده با نرخ ۶۳,۱۱۳,۶۰۶
و نرخ داخلی نیز ۴۶,۳۳۸,۶۸۹ ریال است
در خرداد فروش به ۴۸۶۸ میلیارد ریال رسیده و شمش را با نرخ ۶۴,۶۰۵,۳۴۴ ریال صادر کرده است
جمع ۴ ماهه ۲۲۹۳۸ میلیارد ریال بوده است و مدت مشابه قبل ۱۷۰۷۹ میلیارد ریال بوده استفپنتا و فنورد و برخی دیگر ازاین  دست  سهم ها نیز میتوانند  جالب باشند

پالایشی ها اسیر اصلاح شدند

در نمادهای پالایشی اسیر اصلاح شدند سهامی که موقعیت خوبی داشته و با وضعیت بنیادی خوبی همراه می باشند اما این روزها با اصلاح پس از رشد قیمتی شدید اخیر همراه شده اند

پالایش نفت اصفهان با صف فروش همراه شد سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و با دید میان مدت می تواند رشد قیمتی خوبی را تجربه نماید این سهم هم افزاش سرمایه سنگینی داشته و هم سهامش از سوی دولت واگذار می شود حمایت قویخواهد داشت ولی کمی اصلاح  را نیاز دارد

شبریز هم با فشار فروش همراه شد این سهم حمایتی قوی در قیمت های ۶۰۰۰ تومانی دارد شبریزی که سهامش در لیست واگذاری های دولتی قرار و شنیده می شود سود شرکت به همراه پتروشیمی تبریز از شرکت های زیر مجموعه با رشد خوبی همراه خواهد شد

شبندر حمایت ۵۲۰۰ تومانی را دنبال می کند این سهم از این سطوح قیمتی توان برگشت روند خوبی دارد شبندری که جای افت زیادی نداشته اما فعلا جای افت قیمتی و اصلاح چندانی را نیز از این سهم نداریم این سهم پس از اصلاح می تواند در مسیر برگشت روند قرار بگیرد

چهارگوشه بازار

پترول که سود بسیار بالایی را با واگذاری سهام سرمایه گذاری زیر مجموعه خود شناسای کرده است با روند صعودی و صف خرید سنگین به سمت قیمت های ۲۰۰۰ تومانی به راه افتاده است سود سازی بالایی از طریق شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها در شرکت را انتظار داریم

گزارشات مثبت های وب و قراردادهای جدید و رشد سود سازی های بالا سبب نشد تا های وب به رشد خود ادامه دهد سهمی که به نظر می رسد پس از کمی اصلاح و با توجه به گزارشات عالی و تحول گرای خود جای رشد قیمتی خوبی را داشته باشد

باما با جهش قیمتی ۱۰ درصدی به سطوح قیمتی ۳۳ هزار تومانی رسید استانه قیمت های ۳۵ هزار تومان سطوح سد قیمتی قوی بر سر راه سهم می باشد سهمی که گزارش ماهانه جالبی ارائه داده و به نظر می رسد هم از طریق سود عملیاتی و هم فروش سهام فروی سود سازی های بالایی در سهم را رقم خواهد زد

امروز در مورد بازار چی زیادی نمی شود گفت  اجازه  بدهید  فردا با تماشای بازار بهتر قضاوت کنیم ولی در کل کمی هم محافظه کار بودن و محافظه کار شدن در بازار بد نیست