گزارش بازارامروز سه شنبه ۱۷ تیر۹۹

رمز گشایی رشد !

امروز سه شنبه  بازار شرایط خیلی عجیبی را نداشت و موج عرضه  و کچلی نبود  برخی نماد ها بزرگ و حضور نصف و نیم  بند  برخی سهم ها در بازار بیشتر به چشم می امد و باعث افزایش عرضه در بازار شده  بود البته  به این موارد  باید  ۲ چیز دیگر را نیز اضافه کرد  که از دید ما  در موج عرضه تاثیر گذار هستند در مورد سیاست اعتبار و تضمین ۱۵% کار کمی سخت  شده و به اصطلاح  زور خریدار و قدرت ضربه دست او کمی کاهش یافته و از سوی دیگر به  سود  رسیدن  بسیاری از عزیزان و سرعت  رشد بالا  و رسیدن  به  شاخص ۱٫۸ نیز برخی را مجاب به  فروش کرده و این  باعث شد تا امروز کمی فشار بیشتر باشد و فردا نیز احتمالا  این موضوع  خود را  بیشتر نشان میدهد  . اما امروز دو اظهار نظر بسیار خاص در مورد  بازار و شاخص و رشد ان  داشتیم اولی کمی زودتر از اظهارات رئیس جمهور بود و ۲۵ کارشناس توصیه هایی را داشتند  و بعد امروز روحانی که همیشه از بازار حمایت میکرد اتفاقا این  بارنیز حمایت کرد ولی در کنار ان گفته است  که : هیجان زدگی کاذب نباید بورس را متاثر کند رشد شاخص های بورس باید طبق پایه های علمی دقیق و بر اساس منطق بازار سرمایه پیش برود . رئیس جمهور در جلسه ستاد اقتصادی دولت، مدیریت بازار سرمایه و افزایش عرضه های اولیه را اقدامی اصولی و دقیق جهت ایجاد ثبات، توسعه و رونق بخشی به بازارهای مالی و اقتصاد کشور دانست…تمامی دستگاه های دولتی طبق ضوابط و مقررات اعلام شده، موظف به عرضه سهام شرکت های خود در بورس هستند

برخی نگران  این موضوع و اظهار نظر ها  هستند ولی به نظر اتفاقا  صحبت های رئیس جمهور نشان از ۲ چیز دارد  ۱- حواس دولت  به همه ابعاد صعودی و نزولی بازار هست و این اتفاق خوب ومناسبی است (که  شاید عدم  ازگشایی برخی نماد ها  به  شکل نامحدود خود ناشی از همین امر است  )  ۲- اتفاقا  پر بیراه هم  نمیگوید و همه از رشد منطقی و اصولی استقبال میکند اتفاقا باید از رشد هیجانی و کاذب دور باشیم  رشدی که کاذب به دست آید بی شک  با  سقوط هیجانی نیزهمراه می شود  . اتفاقا در همین  راستا بحث اخیر نامه این  ۲۵ نفر هم همین بوده و فکر میکنیم  بین این دو ارتباط قوی وجود دارد  .  ۲۵ نفر که بسیاری از این عزیزان از دوستان هستند و خدمت آنها ارادت داریم و صد البته در خیرخواهی این عزیزان نیز هیچ شکی وجود ندارد نامه ای زدند و در مورد  بازار توصیه هایی داشتند …  گاهی وقت ها حکایت برخی چیزها دوستی خاله خرسه با بازار است در این که بازار رشد هیجانی داشته ور هرجا این  طور باشد  باید نگران باشیم  شکی نیست ! اما با چه ابزاری با چه هدفی؟ نرخ سود را دوباره به ۲۰ درصد برگردانیم ؟  بسیاری  از بدبختی های این مملکت همین نرخ‌سود بالاست برای یک شاخص بورس میخواهیددوباره پول‌ها را نزد بانک برده و دوباره نقدینگی کاذب ایجاد کنید و دوباره این سرنا  را ااز سرگشاد آن بنوازید ؟! که مثلا بازار بورس رشد نکند !!
عزیزان پولی که امروز وارد بازار شده به ۲ درصد و ۳ درصد فکر نخواهد کرد و این اشتباه بزرگی است که  فکر میکنیم  با  برگشت  ۲۰% همه چیز درست می شود مشکل به جای یکی دو تا خواهد شد  !
یا در مورد فروش سهام توسط دولت بسیار با این موضوع موافقیم اما  این راه دارد . آوار کردن سهم سر سهامدار روش درستی نیست  این که ممکن است دولت مجبور شود دوباره از مجاری دیگر و  در مقاطع دیگر خریدار بازار شود تا تبعات اجتماعی آن را جمع و جور کند فروش سهم  توسط دولت اتفاقاً راه دارد راه های بسیار خوبی هم دارد  که یکی از آنها را همین امروز بیان می‌کنیم.

در این که سرعت رشد بازار عجیب بوده شکی نیست اما کسی از کارشناسان برای بازار مسکن هم ایده می دهد ??!! اینکه چه کنیم که قیمت برخی املاک که به متری  ۱۱۰۱۲۰ میلیون رسیده کاهش پیدا کند ظرف  دو سال جای شمال جنوب شهر تغییر کرد !  جایی که قیمت‌ها در شمال متری ۲۰ تومن بود امروز  جنوبهمین نرخ است کسی به فکر این موارد هم هست ؟؟ برای این هم  کسی راهکاری میدهد ؟! برای سکه ؟ برای دلار ؟! برای تورم  و نرخ  حباب ماشین ؟ برای کالایی که  با دلار ۴۰ هزار تومانی فروخته می شود ؟؟! یا فقط قرار است بازار سرمایه اصلاح شود ؟!  باز هم میگویم سرعت رشد بازار را قبول نداریم معتقدیم با شرایط اقتصادی ما همخوانی ندارد اما دیروز هم عرض کردیم که بخشی از بازار شاید این  طور باشد ولی همه  بازار را نمی شود  با این موضوع به چوب بست !

درکن کنیم آنچه در بازار مورد توجه واقع شده و باعث شده بازار اینطور شود جریان پول است  نگاه کنید نقدینگی در بازار موج می زند حد اعتبار ها را به ۱۵ درصد رساندیم  و احتمالاً تا آخر ماه عدد به ۱۰ درصد می‌رسد اما شما ببینید تغییر خاصی احساس نمی‌شود !عددی که ۶۵% بود !! هنوز هم در بازار  دست خریدار با قدرت به گوش فروشنده‌ها سیلی می‌زند . به نظر برای کنترل بازار باید  کنترل جریان پول را در دست  بگیرید    باید پیشنهادات جذابی را برای بازار  بیاورید تا  بازار در مسیر عرضه و تعادل قرار گیرد  .

ولی وقتی دولت  حاضر نشده ای تی اف بانکی را نقد و اقساط واگذار کند می‌خواهد دارایی‌های جذاب را به مردم بدهند ؟!  به نظر راه حل بسیار ساده است بسیاری از سازمان ها و ارگان ها اگر  سهام خود را  با قیمتی خوب ونقد و اقساط واگذار کنند همین مردم این شرکت‌ها را روی هوا می‌بردند کار سختی نیست اما تمایل به این موضوع وجود ندارد! اتفاقا  وقتی دارایی خوبی در بازار عرضه  شود بازار مسکن از رونق می افتد و عرضه در ان  سمت  برای خرید دارایی ها  بیشتر می شود  .

شما نگاه کنید یک بانک بلوک یک شرکت را چند برابر بیش از قیمت تابلو به شکل نقد آگهی میکند این پیام جز این است که قصد فروش سهام را نداریم یا بانک دیگر بلوکی را  چند برابر قیمت تابلو اگهی میکند به  هر حال آن چیزی که مهم است انگیزه عزیزان است انگیزه فقط نهیب زدن به بازار سرمایه نیست همه ابتدا باید یک سوزن به خودشان بزنند یک جوالدوز به بازار سرمایه و باز هم تاکید می کنیم که دغدغه این عزیزان و بزرگواران را می پذیریم و ما هم معتقدیم سرعت رشد بازار در برخی سهم ها غیر منطقی است اما راه حل این نیست که نرخ سود بانکی را بالا ببریم و یا دولت آبشاری سهم  بفروشد باید راه‌های بهتری پیدا کرد

صحبت  روحانی هم امروز از همین جنس بود ! خب دولت مگر حرف از رشد منطقی نمی زند  بسم الله  راه  بازاست ! راهش افزایش عرضه های منطقی و جذاب شدن  سایر دارایی های بازار و متعادل شدن نسبی سهم هاست  .

دارا یکم تجربه خوبی برای دولت و فعالان بازار بود که به  ابزارعای جدید احترام گذاشته و البته دولت نیز بیشتر به حرف فعالان بازار توجه کند حالا شنیده می‌شود صندوق بعدی دولت شاید احتمالا اسمش دارا دوم باشد بر محوریت صنعت به خصوص فلزات و خودرو راهی بازار می‌شود این که می ارزد یا نمی ارزد  بحث دیگری است اما اندازه این صندوق نزدیک به ۱۰۰ هزار میلیارد تومان است است پس ما یک تامین مالی بزرگ پیش رو داریم تجربه نشان داده دولت بیش از ۲۰ هزار میلیارد تومان می‌تواند تامین مالی کند از همین رو برای ۸۰ هزار میلیارد تومان باید برنامه دیگری داشت این شاید اولین گام و اولین مسیر برای آغاز یک روش جدید باشد پیشنهاد ما این است که بحث نقد و اقساط کردن این صندوق ها را به جد پیگیری کنند برنامه ریزی برای جذب ۱۰ میلیون نفر و فروش یونیت های ۱۰ میلیون تومانی با این شرط که دو میلیون آن نقد . باقی طی دو سال پرداخت گردد به نظر اتفاق بزرگی برای بازار خواهد افتاد افراد زیادی درگیر بازار می شوند و البته شیرینی سودآوری این صندوق ها نیز در سال‌های آتی کشیده خواهد شد و نکته بسیار مهم دیگر این است که به این راحتی‌ها دیگر کسی فروشنده صندوق نیست و اتفاق خوب دیگر این است که می ‌توان از این پروژه به عنوان یک نمونه موفق استفاده کرده و بانک ها و سایر بخش‌های دولت نیز شروع به واگذاری اموال نمایند باز هم تاکید می کنیم بهتر است دولت پیشنهاد کارشناسان را بیشتر بررسی کند بار قبل اگر کمی شرایط تسهیل  میشد تامین مالی موفق روی داده بود هر چه مردم بیشتر درگیر بازار شوند به سود دولت خواهد بود امروز اگر جریان نقدینگی سرگرم بازار سرمایه نبود مشخص نبود بر سر دلار چه بلایی می آمد

به سود دولت خواهد بود که نقدینگی  را همینجا حفظ و سر این پول را در بازار سرمایه گرم کند و البته طبق معمول بازی باید برد برد باشد برد دولت و برد کسانی که این صندوق را می خرند

طبق معمول امروز زیاد صحبت کردیم واقعا دلمان پر بود و سعی میکنیم روزهای بعد نیز مفصل تر صحبت کنیم ولی در هر صورت امروز بازار خوب اغاز کرد خوب پیش رفت و بعد  رفته رفته  عرضه های افزایش یافت و می توان گفت  بازار اخر وقت  با عرضه های بیشتر کار خود را تمام کرد تا  فردا شرایط کمی تغییر کند به نظر بهتر است  بازی بازار را  کمی دقیق تر نگاه کرد ولی فردا اگر موج عرضه  سراغ  بازار امد نباید  تعجب کرد  ..

و اما سراغ  بازار برویم …

فشار عرضه در بانک ها

در گروه بانکی همانطور که پیشبینی داشتیم سهام این گروه با فشار عرضه همراه شده و برخی متعادل و برخی با نوسانات منفی همراه شدند

بانک تجارت در استانه قیمت های ۳۵۰ تومانی عرضه های سنگینی را تجربه کرد عبور از این مقاومت قوی سهم را تا قیمت های ۴۰۰ الی ۴۲۰ تومانی پیش خواهد برد این سهم بانکی وضعیت خوبی داشته و می تواند در مسیر صعود خوبی قرار بگیرد به نظر بهتر است گزارش های این گروه  برسد و ۳ ماهه  مورد توجه  باشد  .

بانک پارسیان با نوسانات مثبت و صف خرید در حال عبور از سد قیمتی ۴۶۰ تومانی می باشد بانک پارسیان با جهش درامد کارمزد خود توانسته سود خوبی را شناسایی نماید و روند رو به بهبود بانک با فروش دارایی ها بهتر شده و سهامداران انتظار تحولات جدی را دارند خبرها از بلوک  گفته می شود  طی روزهای اتی به  بازار میرسد

بانک اقتصاد نوین همانطور که وعده داده بودیم به قیمت های ۷۰۰ تومانی رسید سهم فردا باید به مصاف مقاومت ۷۲۰ تومانی برود ونوینی که افزایش سرمایه خوبی داده و تراز ارزی قابل توجهی داشته و به زودی با فروش سهام تملک شده سود خوبی هم شناسایی خواهد کرد

فردا وبملت و وبصادر به نظر کارهای سختی را دارند و فردا حتی احتمال عرضه سهام های بانکی در بازار بیشتر می شود

سرمایه گذاری ها در سربالایی صعود

در سرمایه گذاری ها به خصوص برخی نمادهای خاص این گروه روند صعودی و مثبت ادامه داشته و شاهد رونق خوبی در معاملات سهام این گروه بودیم

صبا تامین امروز هم با صف خرید و رشد قیمتی به صعودش ادامه داد سهمی که هم سودش متحول و هم با رشد بسیار خوبی در ارزش دارایی هایش همراه شده است سهم تارگت ۳۸۰۰ تومانی داشته و در صورت عبور از این سطوح تارگت ۴۶۰۰ تومانی دارد صبایی که وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و با دید میان مدت روندش صعودی می باشد

سرمایه گذاری سپه که تحولات مثبت خوبی از شرکت های سنگ اهنی زیر مجموعه را می بیند این سهم امروز از قیمت های ۲۰۰۰ تومان عبور و در صورت تثبیت در قیمت های فوق توان رشد تا هدف ۲۲۰۰ و ۲۴۰۰ تومان را هم دارا می باشد سهم سود سازی خوبی از طریق جهش سود سنگ اهنی ها خواهد برد همچنین دارایی های خوبی در لواسانات در قالب زمین دارد

پارسان در صف خرید قفل شده است سهمی که اوضاع و احوال خوبی داشته و به سمت سطوح قیمتی ۳۸۰۰ تومانی در حرکت است این سهم با رشد بسیار خوبی از طریق سهام پالایشی به عنوان بازوی راست و سهام پتروشیمی به خصوص اوره ای ها به عنوان بازوی چپ خود مواجه شده است

یکه تازی پتروشیمی ها

انتظارات رشد بیشتر دلار و بهبود وضعیت قیمت محصولات پتروشیمی ها شاهد رشد قیمت سهام این گروه و صدر نشینی بودیم

پتروشیمی زاگرس همچنان در حال تاخت و تاز است با این نرخ های دلار هم ارزش جایگزینی و هم سود سازی سنگینی در انتظار سهام گروه می باشد

در پتروشیمی فن اوران سهم در قیمت های بالای ۳۰ هزار تومانی بازگشایی شد سهمی که دارایی های خوبی در زیر مجموعه خود در قالب شرکت ها داشته و از سوی دیگر توان جهش سود سازی بالایی دارد قیمت های سهم به جایی رسیده که به نظر می رسد روند را کمی کند نماید فعلا در صورت رشد قیمتی بیشتر سهم تارگت ۳۵ هزار تومانی خواهد داشت

پتروشیمی پردیس که انتظارها از این شرکت به دلیل رشد قیمت دلار بالا رفته است ارام ارام خود را به تارگت ۱۲۵۰۰ تومانی خواهد رساند شپدیسی که برای سال اینده با چهش سود سازی با این نرخ دلار نیمایی همراه خواهد شد برای سال جاری نیز سود شرکت رشد خوبی را تجربه خواهد کرد

معادن همچنان لیدر

در نمادهای معدنی تحولات خوبی در جریان می باشد معادنی که همچنان وضعیت بازارهای جهاینشان رو به جلو بوده و رشد قیمت دلار هم مزید بر علت شده تا سهام این گروه لیدر باقی بمانند

در نماد باما صف خرید سهم و رشد سهم کماکان ادامه دارد سهمی که تارگت ۲۵ هزار تومانی داشته و پس از افزایش سرمایه ۹۰۰ درصدی از سود انباشته بازی دیگری با افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی خواهد داشت باما همچنان با دید میان مدت بازدهی خوبی دارد

در نماد سرچشمه بارها توصیه به خرید این سهم داشتیم سهمی که وابسته به ملی مس بوده قراردادهای سنگینی برای اجرای پروژه از این شرکت گرفته است از سوی دیگر افتتاح برخی طرح های توسعه ای سبب شده تا انتظارات بازار از سرچشمه بالا و سهم تارگت ۲۰۰۰ تومانی داشته و با صف خرید به سمت تارگت خود حرکت نماید

گهر زمین با صف خرید به رشد خود ادامه می دهد سهم قیمت های ۵۶۰۰ تومانی را پشت سر بگذارد مهمان قیمت های ۶۲۰۰ تومانی خواهد شد تارگت نهایی سهم سطوح ۷۰۰۰ تومان ارزیابی می شود سهمی که اوضاع و احوال خوبی داشته و با دید میان مدت سهم هم توان سود سازی و هم توان صعود خوبی دارد

بیمه های تضمینی

بیمه ای ها این روزها با روند دو دستگی همراه بودند به طوری که برخی مثبت و صف خرید و برخی دیگر در مسیر اصلاح قرار داشتند

بیمه البرز با صف خرید قیمت های ۱۸۰۰ تومان را پشت سر گذاشت این سهم هدف قیمتی ۲۰۰۰ و ۲۲۰۰ تومانی داشته و همچنان این سهم به دلیل قرار گیری در لیست واگذاری سهام بیمه ای توسط دولت با اقبال همراه می باشد

بیمه سامان که از رشد بازار جامانده بود در حال جبران این عقب ماندگی است سهم امروز سعی داشت تا قیمت های ۱۲۵۰ تومانی را در هم بشکند در مقابل صف خرید سنگین سهم عرضه ها چندان نمی باشد سهمی که تارگت۱۵۰۰ و ۱۸۰۰ تومانی داشته و به دلیل شایعات سود ۱۵۰ تومانی با اقبال همراه شده است

چهارگوشه بازار

سرمایه گذاری پتروشیمی که شایعات عرضه سهام شیمی بافت از شرکت های اصلی زیر مجموعه خود را دارد با رشد قیمتی و صف خرید از قیمت های ۳۰۰۰ تومانی گذشته تا در گام بعدی مهمان سطوح قیمتی ۳۲۰۰ الی ۳۵۰۰ تومانی باشد وپترو این روزها تحولات خوبی را شاهد می باشد

پالایش نفت بندر عباس با صف خرید همچنان پیشتاز است به نظر می رسد سهم بهس مت قیمت های بالای ۵۰۰۰ تومانی رفته و همچنان مسیرش صعودی باشد سهمی که رشد قیمتیش به دلیل برنامه واگذاری دولت و رشد قیمت به منظور واگذاری با ارزش بالاتر می باشد

زمزمه های عرضه  بگیلان جدی شده و می تواند وهور را  تحت تاثیر قرار داده است

سپ امروز دوباره صف خرید شد و به نظر می تواند  جالب باشد سهم  شرایط خاصی دارد و میتواند در بازار نوسانی باشد

مادیرا هم  هم جنس همین است و او نیز به زودی ۱۱۲۰ درصد  افزایش سرمایه از تجدید و انباشته  را  روی کدال میگذارد

ولصنم امروز با  یک  قرار داد  کمی در حوزه عملیاتی هم پیش رفت به نظر شرایط خوبی را داریم سهم  قرار داد  الحاقیه بمبلغ ۸۰۰٫۰۰۰ میلیون ریال  با گروه خودروسازی مدیران خودرو بوده که با احتساب مبلغ اعلام شده الحاقیه قبلی بمبلغ ۲٫۷۰۰٫۰۰۰ میلیون ریال جمعا معادل ۳٫۵۰۰٫۰۰۰ میلیون ریال بوده است .

ونیکی هم امروز از ۳ تومان گذشت  سهم  اگر عرضه  شود می تواند هم  قیمت وامید  باشد وتوسم ونیکی را  زیر نظر داشته  باشید

مارون هم  شرایط خوبی را داشته و به نظر جالب است  و می تواندصف دن او  مناسب باشد در این  گروه قرن  را هم  زیر نظر داشته  باشید قرن  میتواند  با دید میان مدت و بنیادی جالب باشد  .

فولاد  را امروز بسیار خوب خریدند  به نظر فردا  متعادل است  فملی هم  شرایط خوبی را دارد و افزایش سرمایه  را تا حدودی تایید کرده است او نیز فردا  بازمی شود ولی روز خوبی به بازار بازنمیگردد

فردا  فارس و اخابر و شستا هر سه  به  بازار می ایند که به نظر اگر این  ۳ سهم متعادل باشند بد نیستند  به خصوص شستا قابلیت های خوبی را دارند