گزارش بازارامروز چهارشنبه ۳۱اردیبهشت ۹۹ 

اردیبهشت طلایی تمام شد ! 

اردیبهشت هم رفت ! با رشد بیش از ۳۰۰ هزار واحد رشد در این ماه طلایی ! فروردین و اردیبهشت ماه عسل بازارهای مالی بود که تا مدت ها مزه شیرینی این مدت زیر زبان بازارخواهد بود ! درست  مثل خاطرات  سربازی بزرگترها ممکن است تا مدت ها از ان یاد شود ! مثل خاطرات گنده لات ها …

امروز چهارشنبه  بازار در اخرین روز اردیبهشت حسابی زیر خیمه سنگین  فروشنده ها گیرافتاده  بود و نمیتوانست نفس بکشد  حالا  این  فروشنده ها یا از جو بازار و ترس ریزش های بیشتر می فروختند و برخی هم  البته لنگ چند میلیون بوده و دنبال خرید دارا ! یک نکته قبل از هر چیز در مورد دارا  بگوییم  احتمالا االان که مطلب را میخوانید تکلیف دارا  بیشتر روشن  شده ولی در هر صورت روزهای قبل مفصل توضیح دادیم امروز یک نکته ای را میخواهیم  بیان کنیم که تا امروز شاید در دل ان  را میگفتیم ولی علنا بیان نشده بود . بازی برد  برد یعنی هر دو طرف باید  برنده  باشند دولت همه جوره تقریبا  بازار سرمایه را حمایت کرد البته این میان او هم برنده بود اما انتظار دولت این  بود که این  بازار شرایط خوبی را برای فروش این  صندوق ها  رقم  بزند . حالا کاری نداریم از ابتدا پیشنهاد قسطی بودن و ..  را مطرح میکردیم و مورد موافقت  واقع نشد ولی شکست فروش این ای تی اف ها در بازار به نوعی کم اثر شدن بازار سرمایه در برنامه های دولت است و این نشانه خوبی نیست . فروش ای تی اف ها همه جوره  بازی برد  برد بود هم  از نظر سود و هم  توسعه  بازار.  امیدواریم  ختم به خیر شود ! فردا این موضوع  شفاف تر و روشن تر می شود ولی بگذاریم این  بازی برد  بردادامه داشته  باشد !

امروز بازار به هر دلیلی در ادامه فرایند  اصلاح خود منفی بود حالا اصلاح به کنار این شدت ریزش و صفوف فروش و رنج کشی احساسی برخی سهامداران  عجیب بود . این نشان میدهد ان  بحث صفر و یک بودن این  سهامداران  به واقع در بازار مشهود است و افراد عادت به حضور در ۵% ها کرده اند حالا میخواهد ۵% مثبت باشد  یا منفی !

و اما سراغ  بازار برویم و دوباره  پاسخ به یک  سوال  مهم  … روزهای قبل در مورد پایان ماه عسل بازار صحبت کردیم و دوستان زیادی پیغام دادند و در مورد این موضوع سوال می‌کردند که این به چه معنی است آیا دوران رشد بازار تمام شده ؟! به چه معناست ؟! مگر چه بوده ایم که حالا چه میشویم ؟ البته اینکه ماه عسل چه شرایطی دارند همه دوستان آشنا هستند هیچ بحثی نیست و خیلی جای سوال و پاسخ نمی گذارند ….

شاید بهتر باشد این بحث را به نوع دیگری و به شکل دیگری بیان کرد امروز در مورد جنون سرعت بازار صحبت می کنیم این اتفاقات می‌تواند به نوعی بیان کننده همین امر باشد

حقیقت امر عاشق رانندگی با سرعت زیاد هستیم  واقعاً نمی توانید تصور کنید چه جنون دیوانه واری در این موضوع وجود دارد!  چه لذت بالایی است این که سریعتر میرسی از همه جلو میزنی حس قدرت و برتری داری سوار بر اسب آهنی هستی و مستی ! که آنقدر سریع می رود که طبیعت محسور سرعت تو  شده
این مطالب را نوشتیم بگوییم که کسی این مطلب را بیان می کند که عاشق سرعت است و البته در مورد بازار هم هیچ اعتقادی به حباب در بازار ندارد و نوشته روزهای قبل هم در دسترس هستند و می توانید بخوانید

رانندگی حس جالبی است برخی ها خوششان می آید .جذاب است  به خصوص اگر قرار باشد با سرعت پیش برویم جذاب تر و زیباتر و بهتر هم می شود
و به خصوص وقتی قرار است در جاده‌ای با سرعت به سمت مقصد حرکت کنید و راهی که همه  ۵ ساعته میروند  شما ۴ ساعته بروید !

حکایت بازار ما و اتفاقات اخیر !  ما بودیم و بنزی که همیشه سوار می‌شدیم اما نمی‌دانستیم چقدر سرعت می رود یعنی دل و جرات این را نداشتیم که کمی جسور باشیم و پا را  بیشتر روی گاز ببریم ! و در واقع نمیخواستیم در یک مدت طولانی از این بنز اینطور سواری بگیریم. همیشه میگفتیم خطرناک است ممکن است تصادف کنیم البته یکی دو بار تصادف هم کرده بودیم و اینکه برخی از بچه های بازار از این سرعترشد اخیر واهمه داشتند به دلیل همان تصادفات بود که در ذهن خود ترسیم کرده بودند  اما  برخی امدند و تا توانستند پا روی این گاز گذاشتند و تازید و تازندند !
به هر حال ما بودیم و این بنز ،با سرعت معمولی آرام آرام جاده ها را طی می کردیم با گذر زمان سرعت ما هم بیشتر و بیشتر می شد حس سرخوشی و مستی جالبی از سرعت به همه دست داده بود و تازه جالب شده بود . رفتار برخی راننده ها در جاده ها متفاوت است.  برخی که یک ماشین با سرعت در حال حرکت را مشاهده میکنند سریع پشت سر او رفته و می گویند حتماً او  جاده را می شناسد که اینطور با سرعت پیش می رود حس سریع رسیدن به مقصد باعث می شود ماشین های زیادی ناگهان پشت سر او حرکت کنند که همه از سرعت استقبال کرده و دوستان سریعتر به مقصد برسند

رفتار برخی دیگر هم متفاوت است برخی که خیلی نه اهل رانندگی اند نه سواری بلدن نه بنز دارند شروع کردند به داد و بیداد وفغان که آقا چرا اینقدر سرعت می رود حتی برخی پا را فراتر گذاشته و بلندگو دستشان گرفتند که ای داد ای بیداد  این چه  سرعتی است !!

آنقدر سرعت این راننده زیاد شد و تعداد کسانی که سرا صدایشان بلند بود بیشتر که حساسیت ها کم کم افزایش یافت و برخی ازاین  سرعت به درستی ترسیدند و بازار و این  سرعت کمی ارام  تر شد .

اما نکته دیگر نقطه اصلی ما این است قرار است به سلامت و با حداکثر ایمنی این مسیر را طی کنیم حرکت با این سرعت سرسام آور به سود کسی نبود و امروز بازار به این نتیجه رسیده سرعت اخیر هم اشتباه بوده و برخی از تازه واردان هم گول همین سرعت را خوردند و فکر کردند بازار همیشه به همین شکل است که اتفاقات اصلاح اخیر خود گویای همین مطلب است که خیر آسمان اینجا همیشه آفتابی نیست اتفاقا دیدید که این بازار چقدر زیرک است و نامرد … در عین  رفاقت چنان  سرمایه شما  را میسوزاند و اب میکند که اصلا متوجه  نمی شوید !

تمام شدت ماه عسل بازار در بخشی به همین معنی است که از این به بعد باید با سرعت منطقی و معقول رانندگی‌کرد.   سرعت زیاد  و بروز یک اتفاق می‌تواند تبعات سنگینی داشته باشد اما با سرعت معقول همه چیز تحت کنترل است باز هم این را می‌گویم هیچ مسیری لذت بخش تر و هیچ جاده های امن تر از بازار سرمایه نخواهد بود این تکنیک رانندگی ماست که می تواند این مسیر را لذت بخش و یا ملالت اور کنند

یکی دیگر از نکاتی که امروز به آن می پردازیم واکنش بازار به گزارشهای مالی است وقتی گزارش های ۹ ماهه رسید خیلی از شرکت ها وضعیت جذابی نداشتند وقتی کرونا آمد بازارهای جهانی همه منفی شدند و تحلیل‌گران که گزارش محور بودند اقدام به فروش در بازار کردند اما خیلی زود جریان نقدینگی از آنها عبور کرد با قدرت هم عبور کرد اما این بار به نظر می‌رسد رفتار بازار کمی متفاوت تر شده اما این بار گزارش ها نقش قوی‌تری را ایفا کردند چه شده که این روز به اینجا رسیدیم

دوباره به عصر گزارش خوانی برگشتیم ؟؟! به نظر چه عواملی باعث شده تا بازار از گزارش ها خط بگیرد؟! شاید این سوال و عامل  این است که شکاف قیمتی بین تحولات بنیادی و قیمت سهم ها زیاد شده و یک واگرایی حتی در بین آنها دیده می شود به چه معنا به این معنا که رفتار سودآوری یک شرکت منفی اما قیمت سهم ۱۰۰ درصد افزایش بود وقتی گزارش آمد یک شوک نسبی به قیمت‌ها وارد کرد و افت کرد تا این شکاف سریع تر پر شود این شکاف هنوز پر نشده به نظر گزارش ۱۲ ماهه و گزارش‌های ماهانه پیشتری می تواند اثرگذاری قوی تری نسبت به دفعات قبل داشته باشد چرا که بازار نیاز به توجیه کردن خود برای این قیمت هاست . درست شبیه کسی که رفته دست به کاری زده و حالا باید هر طور شده آن را توجیه کند و گزارش های مالی برای شرکت های بزرگ مهمترین دستاویز این بازار است و یک بار دیگر آن جمله قبل را می‌گویم که ریسمان محکمی برای بازار است  . به واقع  تا امروز شاید گزارش مالی شرکت ها کمترین اثر را در روند قیمت سهم داشته ولی به نظر از این به بعد قیمت سهام و جریان پول به ریسمان قوی و بزرگی به نام شرایط بنیادی شرکت ها باید چنگ بزنند و هرچه این ریسمان سفت و محکم تر باشد احتمال افتادن قیمت ها کمتر…

دو نکته … نکته اول … دلار نیما ۱۶ هزار تومان شده و سنا ۱۵ هزار تومان ! حواست هست که این عدد سال قبل ۱۰۸۰۰ بوده و امروز ۵۰% بالاتر است !

حرف اخر امروز در خبرها داشتیم  که روحانی گفت  به زودی مردم شاهد انتشار اوراق خزانه در بازار سرمایه خواهند بود. این اوراق، اوراق بدون ریسکی است که تحرکی را هم در بازار به وجود خواهد آورد . ببنید  این  انتشار اوراق گویا  ۲۴۰ هزار میلیارد تومان است که طی چند مرحله منتشر می شود و بانک ها و نهاد ها خریدار ان خواهند بود نرخ های بانکی روشن است  تا حدودی ۱۵ و ۱۶ بوده و نرخ  روز شمار نیز روشن است و ۸% است  اگر ناگهان  دولت  بیاید  نرخ این اوراق را  بالاتر ا ۱۸% قرار دهد  کار بسیار سخت خواهد شد و شرایط تغیییر خواهد کرد .نه این که این پول ها سریع  به سمت  بازار اوراق سرازیر می شود  این بحث نست ولی پیام درستی به سیستم مخابره نمی شود. شاید دولت هدفش جمع کردن پول های سرگردان  باشد ولی به نوعی این سیاست  برای بازار سرمایه  اتفاق خوبی نیست . امیدواریم رویدادی که یک  بار پیش ازاین توسط وزیر قبلی اقتصاد  تست شد دوباره  تکرار نشود  .

و اما سراغ  بازار امروز برویم که ابتدا در منفی ها مردد بود ولی رفته  رفته تردید او کمتر شد و رنج های منفی درفروش آغاز شد. تا اخر وقت برخی رنج ها روی نمادها و تلاش ها برای جمع و جور کردن  بازار صورت گرفت ولی بی نتیجه بود فقط میتوان گفت  که  بانک ملت  با خوش شانسی و کمی درایت جمع شد که اگر بازار کمی ادامه پیدا میکرد وضعیت مثبتی را هم میدید به نظر شنبه با توجه به تعطیلات و بازارهای جهانی و دلار و برخی گزارش ها می شود اتفاقات خاص تری را دید .

داروهای پر توان

در دارویی ها شاهد نوسانات مثبت خوبی بودیم سهامی که وضعیت خوبی با حذف دلار ۴۲۰۰ تومانی پیدا کرده و در موقعیت خوبی قرار دارند

تولید دارو با صف خرید به رشد خود ادامه می دهد این سهم دارویی تا قیمت های ۴۲۰۰ تومان صعود ادامه داری در پیش رو دارد دتولیدی که حذف دلار دولتی سبب جهش سودش شده و اخیرا هم در گزارش ۱۲ ماهه به سود سازی خوبی رسیده است

دارویی فارابی با رشد قیمتی به صعودش ادامه می دهد این سهم دارویی اوضاع و احوال خوبی داشته و هدف قیمتی ۱۰ هزار تومانی دارد این سهم با توجه به سرمایه گذاری های در دل خود از یک سو و توان سود سازی بالا از سوی دیگر و رسیدن به سود ۷۰۰ تا ۸۰۰ تومانی برای سال جاری با اقبال همراه شده است

دارویی کوثر که سودش امسال جهش خوبی خواهد داشت هم به واسطه سود خود و هم به واسطه رشد روز افزون ارزش سرمایه گذاری در دارویی امین توانست قیمت های ۲۶۰۰ تومان را هم پشت سر گذاشته و سهم با صف خرید و صعود خوبی به سمت سطوح ۳۰۰۰ تومان روانه می شود

پتروشیمی های زیر پوستی

در نمادهای پتروشیمی جو نوسانی منفی در این گروه شکل گرفت اما برخی از ان ها با روند مثبت همراه و زیر پوستی در حال رشد قیمتی خوبی بودند

در پتروشیمی پارس خبر عرضه احتمالی اریا ساسول در ۷خرداد ماه سبب شد تا این سهم با اقبال و روند نوسانی مثبت همراه شود سهمی که در صورت عرضه این غول پتروشیمی با توجه به مالکیت ۵۰ درصدیش توان سود سازی خوبی داشته و می تواند به تارگت های ۱۴ هزار توانی برسد گفته می شود این عرضه  چهارشنبه و با قیمت  ۶۵۰۰  خواهد بود  .

در نوری سود ۱۰۰۰ تومانی برای سال ۹۸ و شایعات سود بالای ۱۲۰۰ تومان الی ۱۴۰۰ برای سال جاری سبب شده تا این سهم نیز با نوسانات مثبتی همراه شود نوری هدف قیمتی ۱۲۵۰۰ تومانی داشته و گزارشات پیش روی ماهانه شرکت اگر مثبت باشد می تواند به این قیمت ها برسد

زاگرس گزارش ۱۲ ماهه خود را منتشر کرد سهم با کاهش سود در سال ۹۸ به نسبت سال قبل از ان مواجه شده بود این سهم پتروشیمی به نظر می رسد قیمت های رنج ۱۲۰۰۰ الی ۱۲۵۰۰ تومان سطوح تعادلی خوبی برای سهم بوده و جا برای رشد بیشتر فعلا در سهم احساس نمی شود

به نظر پتروشیمی ها به دو دلیل بیشتر مورد  توجه  باشن دی کی رشد نرخ نیما و رشد دلار و رشد قیمت محصولات جهانی و بورس کالا دیگری پی به ای مناسب در بازار که انها  را  برجسته کرده است  مثلا جم که واقعا  قیمت خوبی را داشته و می تواند  رشد کند

 

اصلاحی از جنس پالایشی ها

در نمادهای پالایشی روند منفی و اصلاحی در این گروه به دلیل گزارشات ضعیف ۱۲ ماهه و شناسایی زیان در ۳ ماهه اخر سال ادامه داشت امروز قرار بود  یک  شافف سازی نسبی منتشر شود ولی گویا  به  روزهای بعد موکول شده است  .

شبندر قیمت های ۱۸۰۰ تومانی را هم از دست داده و به نظر می رسد با این صف فروش سنگین تا قیمت های ۱۶۰۰ تومان گاهش داشته باشد سهمی که سقف قیمتی ۲۰۰۰ تومانی را در نوردیده و نتوانست به رشد بیشتر خود ادامه دهد

در پالایش نفت اصفهان نیز سهم با این صف فروش سنگین اگر در قیمت های ۱۱۰۰ تومانی متعادل نشود تا قیمت های ۱۰۰۰ تومانی افت خواهد داشت سهمی که وضعیت بنیادی بهتری در گروه داشته و شایعات افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی را دنبال می کند

در شبریز سهم تا قیمت های کف ۲۴۰۰ تومان مجددا اصلاح خواهد داشت در این سطوح افزایش حمایت ها می توان امید به متعادل شدن سهم را بالا ببرد شبریزی که شایعات عرضه سهام شرکت پتروشیمی زیر مجموعه و افزایش سرمایه مهمترین خبرهایش محسوب می شوند

به نظر توضیحات و جو  بازار و جو  خوب نفت می تواند بسیار جالب باشد و شرایط خوبی را رقم  بزند  .

 

حساب مسدود بانک ها

هر چه تلاش می شود به دلیل سهام شناور بالا و سنگین بانک ها و عرضه های میلیاردی در روند های صعودی روند بانکی ها به تعادل نرسیده و اصلاح ادامه دارد

بانک ملت به حمایت ۱۶۰۰ تومانی رسیده و با افزایش خرید مواجه شد چراغ سبز برای افزایش سرمایه بانک ملت می تواند محرک خوبی برای سهم باشد مضافا این که خبرهای بسیار خوبی در خصوص گزارش ۱۲ ماهه و میزان سود سازی در این سهم بانکی به گوش می رسد

در بانک دی روند متفاوت بود روند فروش سهام نیروگاه دماوند و سایر شرکت های زیر مجموعه سهامداران بانک دی را به شدت امیدوار ساخته است شنیده می شود بانک دی پس از کاهش زیان انباشته قصد افزایش سرمایه ۱۰۰۰ درصدی از تجدید ارزیابی را دارد

بانک پاسارگاد به حمایت ۸۶۰ تومانی رسید سهمی که باید از همین سطوح برگشت داشته با تا قیمت های ۷۸۰ تومان ادامه اصلاح را تجربه نماید این سهم بانکی وضعیت خوبی داشته و با دید میان مدت می تواند باز وارد فاز صعودی شود

در بانکی ها وکار هم  با خبر خوب افزایش سرمایه مواجه شده است   افزایش سرمایه ترکیبی تجدید و آورده و اندوخته که به نظر خبرخوبی برای سهم است
گزارش توجیهی هیئت مدیره به منظور پیشنهادافزایش سرمایه از مبلغ ۸,۵۰۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ ریال به مبلغ ۴۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ ریال از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی ،سایر اندوخته ها ،مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها به منظور دستیابی به نسبت مجاز داراییهای ثابت و افزایش ظرفیت برای توسعه فعالیت های سودآور بانک و الزامات بانک مرکزی که در تاریخ ۱۳۹۹/۰۲/۲۲ به تصویب هیئت مدیره رسیده و جهت اظهارنظر به حسابرس و بازرس قانونی ارسال شده

چهارگوشه بازار

معاملات امروز شستا مهم بود سهمی که با حمایتش در محدوده قیمتی ۱۵۰۰ تومانی نشان داد حامیان خوبی داشته و سهم پس از تخلیه فروشنده ها توان برگشت خوبی دارد شنیده می شود اهداف قیمتی حمایتی ۱۸۰۰ و ۲۰۰۰ تومانی برای سهم محتمل و سهم با ادامه اقبال و رشد قیمتی همراه می شود

وکادو را بارها برای خرید توصیه داشتیم شنیده می شود برخی حقوقی های خوش نام در حال خرید ارام این سهم و به زودی به ترکیب بالای ۱ درصدی وکادو افزوده خواهند شد سهمی که ارزش ان ای وی ۳۲۰۰ تومانی داشته و ارزش ذاتی سهم سطوح ۲۴۰۰ الی ۲۵۰۰ تومان ارزیابی می شود

گروه توسعه ملی با عرضه های سنگینی همراه شد اما وضعیت بنیادی عالی سهم سبب شد تا سهم مجددا مهمان صف خرید شود شنیده می شود سهمی که در قالب صندوق ای تی اف قرار خواهد گرفت ارزش سهمی ۲۵۰۰ تومانی داشته و این رقم ها با قیمت فعلی تابلوی سهم فاصله زیادی دارد حداقل وبانک جای صعود تا قیمت های ۲۰۰۰ الی ۲۲۰۰ تومان را دارا می باشد

در مورد  صبا هم  گزارش خوبی زد  صبا تامین در اردیبهشت ۲۰۹۱ میلیارد ریال سود فروش سرمایه گذاری ها داشته و درخشان ظاهر شده و تا امروز ۲۰۴۶ میلیارد ریال سود مجامع داشته است به نظر این  سهم و ومهان  شرایط خوبی را در بازار دارند  .

بفجر شرایط بسیار خاصی را داشته است  بفجر بعد از اصلاحات گزارش خوبی را زده سهمی که خیلی در گزارش دهی ها منظم نیست سود ۶ ماهه را  قبل تر ۸۲۱ ریال اعلام کرده  بود  ۹ ماهه به ۹۳۵ ریال  رسید و ۱۲ماهه به  ۱۸۴۸  ریال  افزایش یافت به نظر اتفاقات خوبی در نرخ ها رخ داد و سود شرکت رشد کرده است به نظر مبین و فجر هر دو گزارش خوبی دارند