گزارش بازاریکشنبه ۸ شهریور ۹۴
تضاد رنگ بازار و شاخص!
گزارش بازار بتاسهم ۱۶:۱۰ امروز یکشنبه ، بازار سرمایه شرایط خوبی را نداشت . در شرایط فعلی بازار، کسی انتظار نداشت مثبت بازار فقط دو روزه باشد . واقعاً چرا این طور شد . امروز دیگر بازارهای جهانی هم که منفی نبود اصلاً بندگان خدا باز نبودند … پس چرا این چنین شد . در بازار به نوعی نبود انگیزه و نبود نقدینگی مشخص بود . وقتی تقاضا برای اوراق بالا می رود می شود ان را از ذائقه بازار فهمید که پول حتی اگر هم در بازار باشد انقدری نیست که بخواهد بازار را تکان دهد و انگیزه خرید ندارد و به سمت اوراق می رود درست شبیه انچه رفتار بازار امرز وپول های امروز داشتند .
بازار متوجه شده است که تا یک تغییر اساسی رخ ندهد خبری از رشد نیست و از همین رو نه انگیزه دارد بخرد و نه خیلی به بازار توجه می کند . در سوی دیگر فضای بازار نیز یاری نمی کند واقعاً کسی انتظار نداشت مثبت بازارهای جهانی یک روز دوام بیاورد . اما هر چه باشد بازهم ۲ سناریو مطرح می شود
سناریوی اول با امیدواری می گوید فضای بازار مثبت می شود و این مثبت پس از بازگشایی شبندر و فولاد و سنگ آهن رخ می دهد و در این حالت بازار پس از یک ریزش به سمت صعود حرکت می کند . این که بهانه صعود چیست و چطور حرکت می کند چیزی بیان نمی شود ولی معمولاً در حال و هوای صعودی بازار دلایل خود را پیدا می کند . این سناریو خوش بینانه است این عزیزان مدام در این چند وقت بر طبل صعود بازار می زدند ولی محقق نشده است . و اما در این بین سناریوی دیگری هم وجود دارد که خیلی خوشبینانه نیست .
در سنارویی دوم اوضاع کمی بد تر وتا اذر ماه بازار به همین شکل رکودی پیش بینی می شود در این حالت گزارش های ۶ ماهه وضعیت خوبی ندارند و در تک سهم ها بشود کاری کرد . واقعاً روزهای سختی را در پیش داریم و نمی دانیم چه بنویسیم و چه بگوییم از این وضعیت …
اما به سرا غ بازار امروز برویم که ابتدا بازار خوب اغاز کرد بد نبود رفته رفته فضا بهتر شد و در نیم ساعت اول هوای خوبی را در بازار داشتیم ولی رفته رفته تب بازار فروکش کرد و فشار فروش در بازار نهادینه شد و تقریبااز ساعت ۱۰ دیگر بازار غیر قابل تحمل شده بود کسی هم به دادش نمیرسید . دیشب وزیر می گفت ۱۰۰ میلیارد به بازار پول تزریق می شود ولی مشخص نیست این پول ها کجا رفته است . و یا شاید اصلاً تزریق نشده و شایدم هم صرف بلوک بازی ها شده است . از بلوک بازی گفتیم به سراغ شاخص برویم ولی قبل از ان از بازار فردا بگوییم که به نظر بازار خوبی نخواهد بود و بازهم در قیمت های حداقلی مجبور به حمایت از بازار خواهند بود .
به نظر در مورد شاخص باید به یک معجزه برای نجات شاخص امیدوار بود .در این راستا ما یک ریزش با بازگشایی شبندر فولاد و سنگ اهنی ها داریم ولی از ان سو بلوک بازی در شاخص نیز برپاست که امروز در فارس و نوین باعث رشد شاخص شد ولی این رشد خیلی طبیعی نیست . شاخص امروز در نهایت با کمک فارس ونوین مبین فملی شاخص مثبت شد که ۳ تای انها در جریان بلوک بازی بوده است . در نهایت شاخص امروز در ۱۶ واحد رشد به ۶۴۴۶۷ واحد رسید .
و حالا سری به اخبار حاشیه ای بزنیم که خبرهای جالبی امروز بروز کرد که عقب نشینی اسرائیل یکی از مهم ترین انها بود . با برنامه هسته‌ای غیرنظامی ایران مخالف نیستیم .نخست‌وزیر رژیم صهیونیستی گفت که این رژیم با برنامه هسته‌ای غیرنظامی ایران مشکلی ندارد. که این برای اولین بار است چنین اظهار نظری . اظهار نظر این فرد مهم نیست ولی بازتاب ان یعنی شکست احتمالی کنگره در موضوع برجام است .
طبق برخی خبرها کاخ سفید اعلام کرد رای کافی برای وتو جمهوریخواه ها در اختیار داریم و گویا تنها ۳ رای باقی مانده است . یک نماینده جدید هم به این سمت تمایل نشان می دهد . سرانو در بیانیه ای اعلام کرد: توافقنامه ایران، معقول ترین و مطمئن ترین راه جلوگیری از دستیابی ایران به سلاح هسته ای در حال حاضر و آینده است. باراک اوباما’ رئیس جمهوری آمریکا زمانی که طرح نظارت و بررسی توافقنامه هسته ای ایران از سوی کنگره را امضا و آن را تبدیل به قانون کرد، گفت که در صورتی که کنگره این توافقنامه را رد کند، به عنوان رئیس جمهوری از حق وتوی خود استفاده می کند. تایمز اسرائیل به نقل از شبکه ‘سی ان ان’ آمریکا اعلام کرد، با حمایت سرانو، شمار سناتورهای دمکراتی که تا کنون از این توافقنامه حمایت کردند، به ۳۱ تن رسید.
نشریه پولیتیکو در این باره نوشته است: رییس جمهور اوباما، تقریبا مطمئن است که می تواند توافق را به سرانجام برساند، اما اینکه او بتواند با حربه آبستراکسیون در کنگره یا با استفاده از وتوی ریاست جمهوری به این هدف دست یابد، نتیجه هایی کاملا متفاوت در پی خواهد داشت.
به نوشته پولیتیکو، آبستراکسیون یک پیروزی آشکار برای رییس جمهوری آمریکا خواهد بود و این پیام را خواهد داد که مانع عمده ای بر سر توافق هسته ای با ایران نبوده است. اما حفظ توافق با کمک وتو و سپس کمک خواستن از لیبرال های کنگره برای جلوگیری از نقض وتو، هم افکار عمومی آمریکا را دچار تردید مضاعف درباره کارایی توافق خواهد کرد و هم به جهان این پیام را خواهد داد که آمریکا معلوم نیست در درازمدت بتواند به تعهدات خود عمل کند.
پولیتیکو در ادامه با انتشار آمارهایی نوشت: دموکرات ها طبعا به دنبال روش اول هستند و ناچارند از میان ۱۵ نماینده ای که در سنای آمریکا تصمیم نگرفته اند، نظر ۱۲ نماینده را به خود جلب کنند تا این افراد به ۲۹ نماینده ای بپیوندند که پیشاپیش از توافق حمایت کرده اند.
به گزارش ایرنا، بر اساس اعلام رسانه های غربی هم اکنون تعداد دموکرات های حامی توافق هسته ای ایران و ۱+۵ تا روز گذشته (جمعه) به ۳۰ نفر رسیده است و تا رسیدن به حد نصاب مورد نیاز اوباما، فقط جلب نظر چهار دموکرات دیگر باقی مانده است.
در خبرهای اقتصادی اگر بوی نرخ سود و کاهش ان نباشد حداقل هماهنگی برای رعایت حداقل هاست . جلسه هماهنگی مدیران عامل بانک های دولتی و خصوصی در ساختمان مرکزی بانک ملت برگزار شد.
در این جلسه که با حضور مدیران عامل بانک های دولتی و خصوصی برگزار شد، حاضران در مورد موضوعاتی همچون نرخ سود سپرده ها، نرخ سود تسهیلات و کارمزد خدمات بانکی هم اندیشی کردند.
علی رستگار مدیرعامل بانک ملت در این جلسه بر لزوم همفکری و هماهنگی بانک های دولتی و خصوصی در بحث نرخ های سود تاکید کرد و گفت: متاسفانه هم اکنون موج جدیدی از هجمه علیه نظام بانکی کشور صورت گرفته است که باید با تدابیر لازم، از تبعات منفی این هجمه ها جلوگیری کنیم.
عبدالناصر همتی رئیس شورای هماهنگی مدیران عامل بانک های دولتی هم با تاکید بر پرهیز از رقابت ناصحیح بین بانک ها، اظهارداشت: ما نباید فقط دنبال رقابت صرف آن هم به سمت نرخ های پایین باشیم، چون ادامه این روند برای بانک ها، نگران کننده است.
وی افزود: همانگونه که در دنیا برای رقابت یکسری اصول را هیچ وقت زیر پا نمی گذارند، ما هم باید برای بقا و پیشرفت، آن اصول را به طور کامل رعایت کنیم.
کوروش پرویزیان رئیس کانون بانک های خصوصی هم پیشنهاداتی را در زمینه موضوعات مورد بحث در جلسه ارائه داد.
براساس این گزارش، مدیران عامل بانک های دولتی و خصوصی در این جلسه پیشنهادات و راهکارهایی را برای فرهنگ سازی و نحوه تعامل با نهادهای مختلف به ویژه رسانه ها ارائه کردند.
اما ماجراهای بورس و وزیر دارد جذاب می شود … علی طیب نیا که شب گذشته در شبکه خبر حضور داشت و به سئوالات پاسخ داد ، در یک دقیقه پایانی این برنامه در مورد بازار سرمایه و دلایل رکود آن و افت شاخص و قیمت ها گفت: برای بخش واقعی اقتصاد و بازار سرمایه آینده روشنی را پیش بینی می کنم .وی ادامه داد: عمده مشکلاتی که در بازار سرمایه به وجود می آید ناشی از بخش واقعی اقتصاد و رکودی که در بخش واقعی اقتصاد وجود دارد، بوده اما خوشبختانه در حال خروج از رکود هستیم. کاهش قیمت های جهانی نیز باعث شده بود صنایع بورسی مانند پتروشیمی، پالایشی ، معدنی و فلرات دچار کاهش قیمت شوند. علاوه بر این کمبود نقدینگی و بالا بودن نرخ سود بانکی هم در این وضعیت بازار سرمایه نقش داشتند.طیب نیا افزود: ما برای همه این موارد برنامه هایی تنظیم کرده ایم تا بتوانیم نقدینگی را به سمت بازار سرمایه هدایت کنیم و امیدوارم با این روند رو رشدی که کشور در حال طی کردن است، شاهد شکل گیری چنین روندی در بازار سرمایه باشیم.
در بازارهای جهانی یکی از سیاستگذارن ارشد بانک مرکزی آمریکا پیش بینی کرد نرخ تورم در این کشور روندی صعودی به خود بگیرد.روزنامه فایننشال تایمز در اینترنت امروز در گزارشی نوشت: استنلی فیشر از سیاست گذاران مهم بانک مرکزی آمریکا پیش بینی کرد، با برطرف شدن عوامل موقت از قبیل تاثیر افزایش ارزش دلار، نرخ تورم در آمریکا قاعدتا بالاتر خواهد رفت. وی در نطق مهمش برای روسای بانکهای مرکزی در روز شنبه تاکید کرد، کمیته بازار آزاد این بانک رویدادهای چین را حتی دقیقتر از همیشه با هدف ارزیابی تاثیر آن بر تلاطم اخیر در بازار تحت نظر دارد. تلاطم در اقتصاد چین نگرانی هایی را در مورد چشم انداز رشد جهانی و پایداری بازار سهام موجب شده و گمانه زنی هایی را در مورد اقدام بانک مرکزی آمریکا در خصوص نرخ بهره در نشست هفده سپتامبر مقامات این بانک در پی داشته است.فیشر ضمن اشاره تلویحی به احتمال افزایش نرخ بهره گفت، بانک مرکزی برای اقدام در مورد سیاست پولی خود نمی تواند منتظر نرخ دو درصدی تورم بماند اما هرگونه اقدامی در این خصوص باید محتاطانه صورت گیرد و روندی تدریجی داشته باشد.
بازارهای جهانی که تعطیل است ولی دلار در محدوده ۲۲۹۶ دولتی بود و دلار ازاد با کمی کاهش به ۳۳۸۰ , ۳۳۹۰ رسید . واقعاً فضای دلار برای یک صعود اماده است در حال حاضر دلار مبادله ای به صورت واقعی ۳۰۷۰ است و اگر کسی بخواهد از حواله ها استفاده کند این عدد به بیش از ۳۲۰۰ میرسد .

قندی ها باز لیدر شدند!!!
قندی ها باز هم با اقبال بازار همراه و لیدر بازار شدند بازی که قندی ها با سرمایه اندک میخورند عمده ترین دلیل این اقبال میباشد و از سوی دیگر شایعات افزایش نرخ ۱۳ درصدی و واردات شکر خام با قیمت پایین هم مزید بر علت شده است
قند پیرانشهر با صف خرید به سمت قیمتهای ۴۰۰ تومانی گام برداشته است این سهم قندی که در صورت افزایش نرخ شکر پتانسیل تعدیل مثبت را داشته با پی بر ای پایینی که دارد مورد استقبال خوبی از سوی بازار قرار گرفته است
شکر شاهرود با رشد قیمتی به سمت سطوح ۱۲۰ تومانی میرود این سهم قیمتی شکسته شود قیمتهای ۱۳۵-۱۴۰ تومانی در انتظار این سهم میباشد شکری که امید دارد تا با تصفیه حجم بالای شکر خام وارداتی بتواند از زیاندهی خارج و به سود خوبی برسد
قند قزوین که سال گذشته زیانده و برای امسال سود کمی پیشبینی کرده با صف خرید سنگین و بدون عرضه ای به دلیل حجم شناور بسیارپایین همراه شده است به دلیل هزینه های مالی سنگین زیاد نمیتوان به این سهم قندی امیدوار بود و این عطش بالای بازار به دلیل جو روانی میباشد
واقعاً روی قندی ها ماندیم هنوز هم می گویم در قندی ها از نظر بنیادی خبری نیست ولی نوسان گیری بازار بحث دیگری است .

لبخند بازارهای جهانی به معادن!!!
در نمادهای معدنی رشد قیمتی نسبی فلزات باعث شده تا شاهد تحرکات مثبت ارامی در نمادهای معدنی باشیسم معدنی هایی که اگر وضعیت بازار های جهانی بهبود نیابد وضعیت خوبی پیدا نخواهند کرد
کالسیمین با روند مثبت به سمت قیمتهای ۱۹۰ تومانی پیشروی کرد کالسیمینی که با رشد نسبی قیمتهای جهانی روی کمی امیدوار شده است اما فعلا با توجه به مشکل خوراک و پایینتر بودن قیمتهای جهانی روی از بودجه شرکت امید زیادی به سهم نداشته باشید
در نماد ملی مس حمایتها باعث مثبت نگاه داشته شدن این سهم شده است اما نباید فراموش کرد این سهم به دلیل افت شدید قیمتهای جهانی مس تنها با جو روانی موقت همراه و بعید است بتواند فعلا از قیمتهای ۱۴۰ تومانی عبور نماید
باما خود را به قیمتهای بالای ۲۲۰ تومان رساند بامایی که وضعیت خوبی نداشته و احتمال کاهش سودش بعید نمیباشد این سهم فعلا در همین سطوح در نوسان خواهد بود اما اگر رشد قیمت جهانی روی ادامه دار باشد سهم پتانسیل رشد قیمتی خوبی تا سطوح ۲۴۰ تومان خواهد داشت

ترمز زودهنگام خودرویی ها!!!
خودرویی ها که دیروز با رشد قیمتی و روند صعودی همراه شده بودند امروز با روند متعادل و بعضا نوسانات منفی همراه شدند ترمز رشد قیمتی خودرویی ها خیلی سریع کشیده شد . در بازار خودرو ما از چند روز قبل یک موضوع را بارها گفتیم که هر بالازدنی برای خودرویی ها کمی سبک کنید . امروز خبر رسمی منتشر شد که با توجه به رکود موجود در بازارهای اقتصادی کشور از جمله بازار خودرو، ایران خودرو از روز گذشته تولید محصولات خود را از روزی ۲۴۰۰ دستگاه به ۲ هزار دستگاه کاهش داد. این خبرخوبی برای خودرویی ها نیست و به نظر فردا واکنش تلخی را به این خبر داشته باشد .
ایرانخودرو امروز با روند منفی همراه شد فعلا سهم در قیمتهای ۲۴۵-۲۶۰ تومانی در نوسان است تکذیب شایعه پر بودن انبارهای شرکت توسط مدیرعامل ایرانخودر وتنها داشتن ۳ هزار دستگاه خودروی مازاد هم نتوانست بهبودی در وضعیت سهم ایجاد نماید ایرانخودرویی که گزارش ۶ ماهه مهمی پیش رو خواهد داشت . هر چند بعد از ظهر خبر کاهش تولید به نظر فردای سهم را خراب کند .
حجم معاملات بالا در پارس خودرو باعث شد تا امروز سهم مهمان روندی مثبت باشد پارس خودرویی که که این روزها بیشتر روندش با جو روانی بوده و از پتانسیل های بنیادی سهم خبری نیست
سایپا دیزل در استانه قیمتهای ۱۰۰ تومانی قرار دارد خکاوه ای که افزایش سرمایه و تولیدات جدیدش باعث شده تا بازار به سهم خوشبین باشد اما تا زمانی که هزینه های مالی سنگین شرکت کاهش نیابد نمیتوان به کاهش زیاندهی شرکت خوشبین بود خکاوه ای که در صورت عدم اصلاح وضعیت مالی خود با افزایش زیان هم همراه خواهد شد

پتروشیمی ها و امید نفتی!!!
پتروشیمی ها تحت تاثیر قیمت نفت کمی امیدوارتر شده اند پتروشیمی هایی که همچنان از عدم مشخص بودن نرخ خوراکشان رنج برده و تنها رشد قیمتی نفت و ادامه داشتن روند صعودی نفت می تواند باعث بهبود معاملاتشان شود
پتروشیمی شازند با روند منفی در قیمتهای حساس ۴۶۰ تومانی قرار گرفته است شازندی که به دلیل شایعه تعدیل منفی با روند منفی همراه شده است این سهم در صورت عدم مقاومت در سطوح ۴۶۰ تومانی تا قیمتهای ۴۴۰ تومان با کاهش قیمتی همراه خواهد شد اوضاع این روزهای شازند مناسب نیست
پتروشیمی خراسان هم با نوسانات منفی به قیمتهای ۵۸۰ تومان رسید پتروشیمی خراسانی که به دلیل عدم افزایش قیمت داخلی فروش اوره در معرض کاهش سود قراردارد به همین دلیل نیز نسبت پی بر ای سهم به سطح ۳ مرتبه در حال نزدیک شدن میباشد
پتروشیمی مارون به قیمتهای ۳۴۰۰ تومان رسید این سهم پتروشیمی با افزایش تولید و فروش سعی دارد تا کاشه قیمتی محصولاتش را جبران نماید شاید بتوان به حرات گفت مارون یکی ازپ رپتانسیلترین پتروشیمی ها در گروه خود میباشد

برگشت چک بانک ها!!!
بانکیها امروز با روند ارامی همراه شدند بانکها چشم انتظار تایید برجام توسط امریکا و رفع تحریم ها و تحول هستند بانکهایی که پتانسیل های بنیادی خوبی با رفع تحریم ها پیدا خواهند کرد
بانک ملت باز به قیمتهای زیر ۲۰۰ تومان نفوذ کرد افت قیمتی سهم به سطوح کمتر از ۲۰۰ تومان سهامداران این سهم بانکی را نگران میکند این سهم با این پی بر ای و پتاسنیلهای بنیادی که دارد افت قیمتیش به هیچ وجه توجیهی ندارد
بازار انتظار انصار ۲۴۰ تومانی را میکشد انصاری که پتانسیلهای بنیادی خوبی داشته اما به دلیل پی بر ای بالا فعلا باید تا حمیات معتبر خود یعنی قیمتهای ۲۴۰ تومان اتصلاح نماید
شنیده های یاز بانک گردشگری برای فروش داراییهایش به منظور عدم شناسایی زیان مواجه میباشد اما ظاهرا پرداخت سود بالا به سپرده ها توسط این بانک باعث رشد بهای تمام شده پول در این بانک شده و بانک با زیان همراه شده است فعلا انتظار رشد قیمتی از این سهم بانکی نمیرود

چهارگوشه بازار!!!
امروز برق عسلویه با عرضه های سنگینی همراه شد قیمتهای ۱۲۵۰-۱۳۰۰ تومانی هدف پیش روی سهم میباشد بمپنایی که جا برای تعدیل مثبت عایدی به دلیل کاهش هزینه ها به خصوص هزینه تسعیر ارز به دلیل افت قیمتی یورو را داراست البته در این بین نباید از معاملات دو طرفه حقوقی ها در این سهم نیز غافل شد
مسکن تهران با رشد قیمتی در استانه مقاومت ۱۶۰ تومانی قرار گرفت این سهم در صورت شکست قیمتهای ۱۶۰ تومانی جای رشد تا قیمتهای ۱۸۰ تومان را داراست سودی که بریا سال های ۹۵ و ۹۶ این شرکت طبق گزارش توجیهی افزایش سرمایه منتشر شده نشان از پتانسیل بالای این سهم با دید بلند مدت دارد
فولاد هرمزگان با افت قیمتی در حال نزدیک شدن به قیمتهای اسمی ۱۰۰ تومانی میباشد این سهم فولادی با شایعه تعدیل منفی به دلیل افت قیمتی محصولاتش همراه شده همچنین فولاد مبارکه به عنوان سهامدار عمده دست از حمایت سهم برداشته و روزهای خوبی را در این سهم شاهد نیستیم
گروه پالایشی واقعاً وضعیت اسفناکی دارد ان از شبندر و این هم از شراز …
شراز ۳۷ تومان زیان ۳ماهه ساخته است بعد از شبندر چشممان به شراز روشن شد . پالایش نفت شیراز در شرایطی سود هر سهم خود برای سال ۹۴ را در سطوح ۴۳۵ ریالی پیش بینی کرده بود که این رقم را با تعدیل منفی ۱۷ درصدی تا سطوح ۳۶۱ ریالی کاهش داده و در این دوره (۳۷۲) رالش زیان کنار گذاشته است !! شراز در گزارش جدید مبلغ فروش خود را از سطوح ۳٫۰۳۵ میلیارد تومانی به سطوح ۳٫۷۷۸ میلیارد تومانی ( معادل ۲۴ درصد ) افزایش داده اما رشد جدی بهای تمام شده ، تنها ۳۱ میلیارد تومان سود خالص و ۸ میلیارد تومان سود عملیاتی برای شرکت بر جای گذاشته است و اگر مبلغ ۳۱ میلیارد تومانی خالص درآمد های متفرقه نبود ، شرکت رسما زیانده می شد !! گفتنی است ، شراز در این دوره ۲۴ درصد مقدار تولید ، ۲۱ درصد مبلغ فروش و ۲۰ درصد مبلغ فروش خود را محقق نموده و به نظر در ۳ ماهه تابستان گزارش سخت تری در انتظار شراز و سهامدارنش باشد.
واقعاً وزارت نفت عملکرد بدی داشته و باعث شده این دو گروه بازار به طور کلی از دور خارج شوند . به نظر به زودی بازگشایی شبندر وضعیت بازار را بیشتر بر هم میریزد .
تاپیکو ۱۹ شهریور به مجمع می رود به نظر این سهم در مجمع حداکثر سود را تقسیم کند و بعد هم افزایش سرمایه بدهد به نظر در قیمت های منفی شاید گزینه بدی نباشد .
هر چه می گردیم چیزی برای نوشتن پیدا کنیم نمی شود واقعاً فضای تلخی است … وزیر هم به داد بازار ما نمیرسد بازار با این وضعیت جرقه ای برای اغاز یک دور منفی لازم دارد امیدواریم هر چه سریعتر کسی به داد بازار برسد …

گروه تحلیل گری بتا سهم
۸ شهریور۹۴