گزارش بازار چهارشنبه ۲۳ بهمن۹۲

مدیران محترم ؛کارد به استخوان رسید

گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۱۵  امروز چهارشنبه ، واقعاً دیگر کاسه  صبر بازارو سهامداران لبریز شده است  . افت  عجیب بازار صدای همه  را در اورده و همه در حال رسیدن  به نقطه جوش هستند . نکته جالب قضیه اینجاست که وقتی شاخص رشد می کرد همه می دیدند که  سرمایه  انها از رشد شاخص عقب است و حالا که بازار با  سرازیری تندی ریزشی شده و سرمایه ها در حال اب شدن است شاخص هم کم می شود اما  سرعت  رشد را نشان  نمی دهد . در بحران این دو ماه برخی حتی تا ۶۰% سرمایه خود را از دست داده اند . نمی دانیم  واقعاً مدیران در چه  فکری هستند . این  که میگویم مدیران  تنها مدیران بورسی نیست مدیران  دولتی هم که اسم  دولت خود را تدبیر و امید  گذاشته اند  امروز در بازار می بینیم  که نه از تدبیر خبری هست و نه از امید به اینده  . نگویند مقصر نیستیم که کسی باور نمی کند  . دولت اگر قصدش جمع و جور کردن  این  بحران  باشد انقدر ابزار اجرایی دارد  که انجام  دهد . از مدت ها  قبل و هفته ها  قبل فریاد زدیم  نگذارید کار به  نقطه  جوش و بحران  برسد امروز که  رسیده  همه  به  صرافت افتاده اند .

روزهای خطرناکی را پشت  سر می گذاریم  ممکن است این  ضربه ای که بازار در حال  تحمل ان  است تا  سال ها  کسی به  بازار سرمایه  اعتماد نکند کما  اینکه از سال ۸۴ و ریزش ان مقطع حداقل ۸ سال  طول کشید که در سال ۹۲ مردم  با بورس اشتی کنند و حالا  این  ریزش انقدر سنگین  شده  که همه  به  فکر فرار هستند .

امروز بازار یک  سطح روانی عجیب را شکست  . شکست ۸۰  هزار چیزی نبود که  به  سادگی از ان  بتوان  گذشت . شکستی بود که تابو های زیادی را از هفته  بعد  با خود می شکند . واقعاً به مدیران  بورسی هشدار می دهیم  که کارد به استخوان  بازار رسیده و بهتر است هر چه  سریعتر فکری به حال  بازار بکنند  .

این که  پتروشیمی ها بستند و رفتندو باقی بازار در حال  پس دادن  تاوان  انهاست کار جالبی نیست  . این  که این  چنین مجلس و دولت  برای گرفتن چندرغاز چنین  ضربات  سنگینی را  به  بازار وارد کردند کار درستی نیست . امروز دوستی امار می داد که  طی این  مدت  ۲ ماه  بیش از ۱۰  میلیارد دلار از ارزش بازار سرمایه  کم  شده است  . دقت  کنید  ۱۰ میلیارد دلار ثروت این  کشور با بی تدبیری برخی اب شده  . برای چه ! برای ۲۵۰  میلیون دلار نرخ خوراک  گاز که دولت همین حالا به  اندازه  کل ان  را باید از محل مالیات از دست  رفته ای که می توانست از بورس جبران  کند بگیرد . برای چند  صد میلیارد تومان  بهره  مالکانه اضافی !! که چی …

حالا  افرادی که از دور برای همه از نرخ خوراک و بهره  مالکانه کری می خواندند بیایند  و پاسخگو باشند . نقش دولت کم از مجلس نیست . درست است  که بلا ها در مجلس بر سر بازار اورده  شده  اما نقش دولت کم  رنگ  نیست  . نقش خصوصی سازی کم رنگ  نیست که  بی درنگ  سهم عرضه کرد و پول رااز بازار خارج  کرد .

نمی دانیم  واقعاً چه  بگوییم اخر هفته تلخی را  پشت  سر می گذاریم که تحمل ان سخت  شده است  . بازار که حرفی برای گفتن ندارد اما ما دلمان  پر است و کسی تحمل شنیدن  را ندارد …

هفته  بعد  برای بازار بسیار حساس و حیاتی است  . از یک  طرف تکلیف پتروشیمی ها  مشخص می شود . از یک  سو دولت قطعاً وارد بازی بازار میشود و در کنار انها تحولات  سود  شرکت ها نیز تکمیل تر می شود . ممکن است  ریزش و سقوط بازار جدی تر هم  شود اما باید قبول کرد این  اصلاح  سنگین و ریزش فعلی از منطق هم  خارج  شده و دیگرکسی نیست که پاسخگوی ان  باشد .

امیدواریم حداقل کسی پیدا  شود تا  به داد سهامداران برسد …

با  خلاصه ای از حاشیه های بازار گزارش بازار را  تمام می کنیم  که انصافاً هیچ چیزی برای گزارش دادن  نیست …

امروز در حاشیه های بازار برخی معتقد  بودند صحبت های اوباما و حرف های دیروز در بی ثباتی بازار بی تاثیر نبوده است . سخنرانی و کنفرانس مطبوعاتی اوباما با  اولاند ذهن  بازار را خراب کرد . هر دو به نوعی اظهار داشتند که اتحاد ما به همراه تحریم‌های قدرتمند توانست بخش‌های کلیدی برنامه هسته‌ای ایران را تعلیق کرده و به عقب بازگرداند.

او در جای دیگر باردیگر تهدید کرده است که این پیام را هم باید به ایرانی‌ها بدهیم که در صورتی که موضوع هسته‌ای حل و فصل نشود، تحریم‌های بیشتری در دستور کار قرار می‌گیرد. اوباما همچنین در مورد شرکت‌هایی که ممکن است به دنبال فرصت‌های تجاری فراتر از تحریم‌ها در ایران باشند، گفت این شرکت‌ها اعتبار خود را در معرض خطر قرار می‌دهند. وی سپس هشدار داد که اگر شرکتی تحریم‌های ایران را نقض کند، آمریکا مانند «یک تن آجر» بر سر آن‌ها آوار می‌شود. پس ازاین  سوال  بود که اولاند زیر فشار قرار گرفت  . در ادامه اولاند در پاسخ به سوالی در مورد سفر هیئت تجاری فرانسه به ایران گفت، که او رئیس‌جمهور این کشور است، و نه رئیس اتحادیه‌های کارگری و این هیئت‌ها هم آزادانه به ایران سفر کرده‌اند. با این حال وی گفت که به این شرکت‌ها نسبت به تحریم‌ها و لزوم پایبندی به آن‌ها یادآوری کرده است. این موضوع  امروز تب بازار سکه و دلار را  باردیگر داغ تر کرد .

در حوزه اقتصادی و سیاسی … منابع بانکی اعلام کردند که کره جنوبی بر اساس توافق هسته‌ای ژنو، بخشی از پول نفت ایران را در اختیار این کشور قرار خواهد داد. دومین قسط ایران که قرار است در اول مارس پرداخت شود  به مبلغ ۴۵۰ میلیون دلار و سومین قسط در هفتم همین ماه به مبلغ ۵۵۰ میلیون دلار خواهد بود.

اما در حوزه اقتصاد  شوک  دوشنبه  رشد نرخ  سود  بانکی برای بازار بسیار تلخ  بود . البته  بعد  با توضیحات  بیشتر مشخص شد که نرخ  سود  ۲۳% نیز به این  راحتی  ها نیست وروز شمار همان  ۱۹% است  .  این اوراق با سررسید ۶ ماهه منتشر خواهد شد و کل سود این اوراق در سررسید پرداخت می‌شود . برخی از منابع از پرداخت نیمی از سود پس از یکسال حکایت دارد که موجب کاهش نرخ روزشمار این اوراق خواهد شد. با توجه به پرداخت سود این اوراق در پایان دوره ۶ ماهه، نرخ موثر روز شمار این اوراق کمتر از ۲۲ درصد خواهد بود. این در حالی است که با توجه به نرخ شکست ۳ درصدی، برای خریداران کوتاه مدت این اوراق نرخ کمتر از ۱۹ درصدی را به ارمغان خواهد آورد که در مقایسه با اوراق مشارکت و صکوک منتشره در بازار سرمایه جداقل یک درصد کمتر است.

در سایر خبرهای اقتصادی نیز باید اشاره  کرد که شیب ملایم هدمفندی اجرای ان از ۳ ماهه  دوم  انجام خواهد  پذیرفت .

اما  به  سراغ  بازارهای جهانی برویم که  کش و قوس ان  خیلی دامن  بازار را  نگرفته است  .

رشد قیمت نفت  به  بالای ۱۰۰  دلار خبر مهمی بود که  بازار فعلاً ان  را نمی بیند .  از سوی دیگر در حال حاضر مس در ۷۱۸۵ دلار قرار دارد و روی نیز در ۲۰۳۳ واحد که  به نظر میرسدهر دو کمی رشد قیمتی را داشتند . الومینیوم در ۱۶۸۱  و سرب در۲۱۱۱ قرار داشته  که در مجموع  مثبت اما در بازار بی تاثیر است .

و اما  به  شاخص میرسیم  که  عزای او بود و پرچم  سرخ  را  بر فراز بورس افراشته می دید.

امروز شاخص با افتی ۱۱۰۳ واحدی در محدوده  ۷۹۱۳۶ واحد  قرار گرفت و حتی اگر بازار ۱۰ دقیقع دیگر ادامه داشت  به  زیر ۷۹  هزار هم  سقوط می کرد .

اما در نهایت در همین  سطوح ماندگار شد . نکته جالب این که امروز ۴ نماد در رشد شاخص موثر بودند و باقی منفی بودند . در ریزش بازار امروز  شبندر، اخابر، شپنا، امید و چند نماد دیگر بیشترین  اثر را داشتند و به نظر اگر وضعیت  به همین  شکل باشد افت  و ریزش بازار در روزهای بعد  نیز جدی تر است .

اما  برای بازار چیزی جز مرثیه سرودن باقی نمانده است  . از چند نما د باید مختصر خبرهایی داد وگرنه  باقی که در منفی هستند . در مورد نماد های پتروشیمی متوقف شده جلسه ای روز قبل در نهاد  ریاست جمهوری وجود داشته  است  . دوشنبه نوبخت نیز صحبت  کرد و  در پاسخ به سوالی در مورد نظر دولت در مورد کاهش قیمت خوراک پتروشیمی‌ها گفت: مزیت نسبی کشور در بخش انرژی است و این اقدام که این رقم را تا ۱۵ سنت افزایش دهیم، در حالی که در کشورهای دیگر این گونه نیست جاذبه برای سرمایه‌گذاری در این بخش را کاهش می‌دهد و دولت معتقد است که این رقم قطعا باید زیر ۱۰ سنت باشد.

گفته می شود پتروشیمی ها در حال تهیه  بودجه در ۲ سناریو هستند اما گویا  با این موضوع مخالفت شده است و بعید است  هفته  بعد  نیز باز شوند .

گفته می شود معامله  پتروشیمی پارس هم  گویا  روی هوا رفته که  البته  طبق پیگیری های ما این معامله در نهایت با تغییر برخی شرایط باردیگر انجام می شود .

در گروه خودرو  انگار بمب اتم  زده اند . گروه  بهمن با پی به ای پایین در حال معامله است و خودرو  نیز که شایعه کنسل شدن  پارسیان  را می بیند صف فروش سنگین تری را دارد .

در بانک  صادرات  سهم  روی ۱۰۰۰ ریال  بازرگردانی می شد و کمی بیشتر هم  شد اما روی بقای گروه  جو به  شدت  منفی است  .

در مجموع بازار در هیچ نمادی حرفی برای گفتن نداشت جز این  که همه نشسته اند و اب شدن  سرمایه خود را می بینند . در این چند روز تعطیلی مدیران وقت دارند تا  فکری به حال بازار بکنند وگرنه تراژدی های بازاردر هفته  بعد تلخ تر از این  هفته خواهد بود و عواقب ان سنگین تر …

متاسفانه البته  …

حالا مدیران دولتی که  برای امریکا شاخه و شانه می کشند که گزینه های روی میز ما این  است بهتر است کمی هم  به  فکر گزینه های روی میز برای بازار سرمایه  باشند …

گروه تحلیل گری بتا سهم

۲۳ بهمن ۹۲