گزارش بازار یکشنبه ۶ مرداد ۹۲
جنگ سرد نمادها!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۳۰ امروز یکشنبه ، بازار جنگ سردی را در نماد های متوقف شده آغاز کرده بود . به وضوح مشخص است که بورس به شدت به دنبال این است که روند بازار را از هیجان خالی و به سمت منطق پیش ببرد . ببنید عزیزان در این که این رفتار و دخالت در بازار صحیح است یا غلط صحبتی نمی توانیم داشته باشیم اما به نظر این رفتار در بازاری که نقدینگی سنگینی وارد ان شده و بورس نیز از رشد ان نگران است منطقی به نظر میرسد . و در نهایت این موضوع به سود بازار تمام می شود و دوام و قوام بازار را بیشتر می کند . هر چند ازاین رفتار حمایت نمی شود .
درواقع حکایت این روز های بورس شبیه پدر و مادری است که مانع از فوتبال ما جوان های انرژیک می شوند چرا که معتقدند هوا گرم است ما گرما زده می شویم و در واقع به خاطر خود ما در حال کنترل ما هستند .
این امر به وضوح در بازگشایی ها مشخص است و دست پنهان دخالت های این چنینی و البته به زعم بنده خیرخواهانه در بازار به وضوح پیداست . اما مسیر بازار امروز چگونه بود و فردا را چه طور پیش بینی می کنیم .
در بازار امروز روند همچنان با توجه به فشار نقدینگی و شایعات مختلف و نقد کردن برخی عزیزانی که در سود هستند با عرضه های جدی همراه بود . البته شایعه ای که قرار است عرضه جم به جای ۵% ۱۰% باشد نیزدراین موضوع موثر بود . اما هر چه به پایان بازار نزدیک تر می شدیم جریان پول گردش بیشتری داشته و فشار خرید در بازار افزایش و فشار فروش کاهس داشت که در این بین نقش باز شدن نماد ها اثر بسزایی در بازار داشت . تقریباً امروز یک سوم از بزرگانی که رفته بودند نظیر فولا ، فخوز،ملت ، زاگرس و حتاید به بازار برگشتند و دیروز هم خارک و چند نماد سیمانی دیگر بازگشته بودند که در نهایت می تواند کمی به بازار کمک کند . اگر پالایشگاهی ها را در کنار فارس فاکتور بگیریم طی فردا و چهار شنبه اکثر نماد ها باز می شوند .
اما این جنگ سردی که بازار با نماد های باز شده و تعدیل زده به راه انداخه در نهایت به سود چه کسی است ؟!با کمک این موضوع به پیش بینی از وضعیت اتی و روز های دورتر بازار نیزخواهیم پرداخت .
ابتدا یک پیش بینی کوتاه مدت از بازار خواهیم داشت وسپس روند میان مدت و بلند مدت تر بازار را می بینیم . در کوتاه مدت دوام منفی بازار نهایت فردا باشد و امروز حتی از ساعت ۱۰ و ۱۰.۵ بسیاری از نماد های بزرگ بازار روند برگشتی خود را آغاز کردند که احتمالاً این موضوع در بازار فردا نیز بیشتر به چشم می آید و فردا شاهد خواهیم بود که روند مثبت قوی تری رادر بازار خواهیم داشت و البته بازگشایی های قوی تر و نماد های بازگشایی شده را نیز با سرو شکل بهتری می بینیم .
به طور کلی هدف بورس بازگشایی نماد های تعدیل زده با سرکوب قیمتی و اصلاح پی به ای بوده تا بازهم برای خرید جذاب شوند . به عنوان مثال دقت کردید که امروز سیمان بهبهان با پی به ای زیر ۵، فولاد زیر ۶، زاگرس محدوده ۴.۵ و حتاید زیر ۴!! باز شد ! این همان روشی است که بورس می تواند با ان کف سازی کرده و سرعت رشد قوی تری نیز به بازار بدهد .
اما در میان مدت تر به نظر میرسد بازار در یک مقطع ۳۰ روزه از نیمه مرداد تا نیمه شهریور با رشدی ۴ هزار واحدی مواجه شود و در استانه ۶۰ هزار باردیگر با عرضه های این بار بسیار سنگین تر مواجه شودکه دلایل ان را عرض خوداهیم کرد . شاید ۳ الی ۴هفته در این محدوده بازار دست و پا بزند اما در نهایت حرکت بعدی شاخص از ۶۰ هزار با یک پرواز بلند در طول ۶ ماه اتی خود به سمت ۸۳ هزار واحد است . و این دلیل ان است که مدام می گویم چشم انداز بازار مثبت است .
و اما سری به حاشیه های بازار می زنیم …
در حاشیه های بازار کم کم به مراسم داغ تحلیف و تنفیذ می رسیم که این که خاتمی می اید و یا نمی اید خود چالشی برای این مراسم شده اما حاشیه های جالبی را خواهد داشت . گفته می شود در مراسم تحلیف حسن روحانی قرار است برنامه کلی اقتصادی و سیاسی خود را در نیم ساعت توضیح دهد . شنبه هفته بعد برای بازار ما روز حساسی خواهد بود و جالب این است که به گوش میرسد یک عرضه اولیه را نیز در پیش داریم .
در حوزه اقتصاد دیروز هم عرض کردیم که تغییر لایحه بودجه یکی از مهم ترین اولویت های دولت جدید است و بحث تک نرخی کردن نرخ ارز که شنیده می شود اقایان سیف و نهاوندیان پیشنهاد کرده اند نرخ ارز کمی کمتر از نرخ ارز بازار تک نرخی و اعلام شود و بودجه نیز بر همین مبنا چیده شود .
دیروز قیمت دلار در ۳۱۶۰ و ۳۱۷۰ قرارداشت و برخی رشد ان را ناشی از همین امر می دانند .گفته می شود امروز نرخ دلار در بازار تا ۳۲۰۰ نیز رشد کرد اما کنترل شده رفتار می کرد . با این رشد نرخ ارز بازار فردا نیز بهانه های خود را برای رشد خواهد داشت .
و اما در شاخص نیز وضعیت امروز دو روی یک سکه را دید و تا ساعت ۱۱:۵۰ شاخص منفی بود و با افتی بیش از ۱۵۰ واحدی مواجه شده بود اما ناگهان با رشد قیمت فخوز، خارک،فولاد و حتاید و چند نماد دیگر شاخص جهشی ناگهانی داشته و به سمت ۵۶۵۵۱ واحد رفت . این رشد ۲۶۱ واحدی امروز را بازار باید مدیون فولاد ، فخوز،مپنا و بانک ملت باشد که پرحجم و خوش قیمت معامله می شدند .
پتروشیمی ها اولین بازگشتی!
امروز پتروشیمی ها با روند متعادل و نوسانات مثبت همراه شدند پتروشیمی ها به دلیل پوشش بالای سود خود در عملکرد ۳ ماهه و پتانسیل تعدیل مثبت در گزارشات ۶ ماهه نسبت های پایین پی بر ای مورد توجه بوده و با اصلاح قابل توجهی مواجه نمیشوند. البته این روز ها شایعه تثبیت دلار در ۳۰۰۰ تومان نیز باعث شده تا این گروه مورد توجه باشند . گفته می شود در مورد نرخ خوراک نیز عدیی بین ۱۸۰ و ۲۱۰ برای نرخ خوراک تصویب شده و البته انجمن به دنبال این است ان را بازهم کاهش دهد .
امروز پتروشیمی زاگرس تعدیلش سوخت شده و با رشد تنها ۲درصدی پا به میدان گذاشت زاگرسی که با توجه به گزارش بسیار عالی خود در عملکرد ۳ ماهه همچنان جا برای تعدیل مثبت بیشتر سود سال ۹۲ را باز گذاشته است برای زاگرس انتظار قیمتهای سطوح ۳۰۰۰ تومانی را داریم.
در دیگر نماد متانولی بازار پتروشیمی خارک علی رغم تعدیل مثبت سود سال ۹۲ بدون رشد قیمتی بازگشایی شد شخارکی که پتانسیل تعدیل مثبت بیشتری داشته و برای سال جاری سود ۶۵۰-۷۰۰ تومانی را برایش تخمین میزنند شخارک هم با دید مین مدت اهداف قیمتی ۲۸۰۰ و ۳۲۰۰ تومانی را دنبال میکند
اما شیران در سطوح قیمتی ۳۳۰۰ تومانی متعادل شد شیران با توجه به پوشش قابل توجه سود خود در عملکرد۶ ماهه تعدیل مثبتش قطعی میباشد به خصوص اینکه تا چند روز اینده سهام بلوکی این شرکت توسط اتیه دماوند بر روی میز فروش رفته و در صورت اقبال به این بلوک شاهد رشد قیمیت شیران خواهیم بود. گفته می شود قیمت بلوک ۴۶۰۰ و خریدار ان ریخته گران مالک پتروشیمی اصفهان است .
امروز پردیس با افت در قیمت های ۱۸۵۶ قرار گرفت اما خوب معامله می شد . به نظر میرسد امار گمرک که تا دو هفته دیگر منتشر می شود باردیگر جرقه ای برای این شرکت ها خواهد بود .
شکلر نیز امروز می رفت صف خرید شود که به نظر میرسد قیمت های ۱۱۰۰ تومان برای شکلر جالب و جذاب خواهد بود .
شیراز هم با وجود عرضه خود معامله می شد . شنیده می شود سود شیراز اگر اتفاق خاصی رخ ندهد بیش از ۱۸۰۰ و ۱۹۰۰ ریال است و می تواند به قیمت های ۱۰۰۰ و سپس ۱۲۰۰ برسد .
بازگشت بانکیها!!!
امروز شاهد بازگشایی نمادهای متوقف شده بانکیها بودیم بانکیهایی که این روزها سهامدارانشان در حال خرید سهام شرکتهای این گروه با دید گزارشات ۶ مااهه حسابرسی و مشخص شدن تسعیر داراییهای ارزی بانکیها میباشند بانکیهایی که از لحاظ عملیاتی گزارشات ۳ ماهه خوبی را منتشر نکرده اند و تنها ملت و تا حدودی صادرات و پاسارگاد کمی بهبود داشتند .
امروز بانک ملت با توجه به تعدیل مثبت اخیر سود سال ۹۲ با رشد قیمتی ۵ درصدی بازگشایی شد بانک ملت به عنوان لیدر بانکیها شناخته شده و به دلیل داراییهای ارزی خود و پتانسیل تعدیل مثبت مورد توجه میباشد بانک ملت در صورت حمایت طی روزهای اتی توان رشد قیمتی تا سطوح ۲۲۰ تومان را داراست. اگر این سهم رشد کند به دنبال خود تجارت و سایر شرکت ها را نیز همراه خواهد کرد .
اما پست بانک جنجالی هم علی رغم اخبارهای مثبت از احتمال رشد سوداوری قابل توجه این بانک در عملکرد ۶ ماهه ناشی از برگشت وجوه برداشتی توسط بانک مرکزی و تسعیر داراییهای ارزی با رشد ۴ درصدی قیمتی همراه شد برای پست بانک انتظار نوسان مثبت را داریم
اما بانک تجارت هم به سطوح قیمتی خوبی در حال نزدیک شدن میباشد بانک تجارتی که پتانسلی تعدیل مثبت را دارا میبشاد همچنین پتانسیل افزایش سرمایه و دارا بودن داراییهای ارزی سنگین از مزایای تجارت محسوب میشود که وند میان مدت سهم را صعودی نشان میدهد. این سهم و بانک صادرات افزایش سرمایه های خوبی را از محل تجدید ارزیابی دارند که اعلام انها می تواند مورد توجه باشد .
سرمایه گذاریها اماده میشوند!!!
در بازار امروز روند بازار زودتر از انچه فکرش را میگردیم به تعادل رسید این تعادل باعث خواهد شد تا در نمادهای سرمایه گذاری شاهد تحرکات مثبت طی روزهای اتی باشیم سرمایه گذاریهایی که قیمتهای منفی فعلیشان میتواند فرصت مناسبی برای شکار باشد
امروز اتیه دماوند روند ارامی را سپری کرد واتی که میتواند با تعدیل مثبت ناشی از فروش بلوکی سهام شیران مواجه شود اما مقدار فروش مهم است برخی از منابع احتمال عرضه ۳ درصدی و برخی دیگر احتمال عرضه ۵ درصدی سهام شیران را پیشبینی میکنند. در این بین حرف و حدیث در مورد شیران و آتی زیاد است و بهتر است به شکل سنگین وارد آتی نشد .
امروز غدیر با روند نوسانی همراه بود فعلا غدیر در سوطح قیمتی ۴۴۰-۴۶۰ تومان در نوسان میباشد غدیری که توان تعدیل مثبت بیشتری را دارا بوده و با بازگشایی پارسان میتواند همچنان به نوسانات مثبت خود ادامه دهد. اگر پارسان با رشد قیمتی ۱۰۰۰ تومانی بازگشایی شود غدیر جا دارد تا قیمت های ۵۱۰۰ و ۵۲۰۰ ریال رشد کند . تکنیکالیست ها نیز قیمت غدیر را در اهداف ۵۴۰۰ و ۵۵۰۰ ریال می دانند البته زمان برخواهد بود .
در وتوسم شایعاتی از تعدیل مجدد وبانک می تواند سهم را تحریک کند . البته صف خرید روزهای بعد خارک و بازگشایی خوب شازند به وتوسم کمک خواهد کرد .
امروز وتوصا نیز صف بود . به نظر میرسد فایرا بازهم با تعدیل و رشد سود مواجه شود . نکته مهم این است که این رشد ۳۱% دیروز که رقم خورد روی ارزش ذاتی وتوصا تاثیر بسزایی داشت و تقریباً ۲۰۰ ریال فقط دیروز به ارزش ذاتی وتوصا اضافه کرد . از نظر درامدی نیز چشم انداز خوبی را برای وتوصا ترسیم می کند . در مورد این سهم در روز های قبل صحبت کرده بودیم و به نظر میرسد در مرحله اول تا ۲۲۰۰و ۲۳۰۰ و سپس تا ۲۷۰۰ و ۲۸۰۰ ریال جای رشد دارد .
گفته می شود امسال سهم ۵۵۰ ریال سود محقق خواهد کرد .
اما تاپیکو منتظر تحولات جم است . طبق اخرین خبرها سود شرکت برای سال ۹۲ و حسابرسی شده ۳۵۰۰ ریال و قیمت احتمالی عرضه ۱۵۰۰۰ تا نهایت ۱۶۰۰۰ ریال است .
نکته مهم در مورد جم این که با عرضه این سهم احتمال تعدیل تاپیکو افزایش خواهد یافتن و ممکن است توجه به این سهم بیشتر شود . شنیده می شود تاپیکو قادر به اعلام سود ۹۳۰ ریالی پس از عرضه جم است . به نظر سهمی که ۴۵۰ دریال سود تقسیمی و ۹۳ تومان سود دارد می تواند در قیمت های ۴۲۰۰ و ۴۳۰۰ ریال باشد . سهم حسابی دراین قیمت ها با نزدیک به ۹۰۰ میلیون داد و ستد خالی از سهامداران روز اولی شده و می تواند رشد داشته باشد .
فولادیها لیدر میشوند!!!
در بازار امروز شاهد رونق در سهام فولادیها بودیم گزارشات ۳ ماهه شرکتهای فولادی ازحد انتظار بازار فراتر بوده و شاهد ارائه گزارشات مثبتی در نمادهای فولادی بودیم فولادیهایی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی بسیار خوبی را داشته و میتوانند با دید میان مدت به لیدران بازار تبدیل شوند
در نماد ذوب اهن شاهد رسیدن قیمت سهام این شرکت به سطوح ۳۲۰ تومانی بودیم این روزها خبرهای بسیار مثت حول و حوش ذوب چشم انداز بسیار مثبتی را پیش روی سهم گشوده است ذوبی که میتواند سود خود را در عملکرد ۶ ماهه افزایش داده و در نیمه مرداد ماه با افزایش تولید و فروش به واسطه افزایش ظرفیت کوره بلند شرکت متحول شود
اما فولاد خوزستان در مقابل گزارش خیره کننده ۳ ماهه خود تنها رشد ۱۰ درصدی را تجربه کرد فخوزی که جای تعدیل مثبت بیشتر و رشد قیمتی بالاتر را دارد اما این سهم تنها مشکلش نداشتن حامی و سهامدار عمده مناسب میباشد. این سهم سودخود را ۵۶۳ تومان اعلام کرده بود که علاوه بر رشد سود تا ۷۷۶۹ ریال پوشش ۳۵% را رقم زده است که رشد فروش چه در نرخ و چه در مقدار محصول قابل توجه است .
در روز های بعد از امکان تعدیل بیشتر سهم صحبت می کنیم که فخوز حتی سود ۹۰۰۰ ریالی را نیز می تواند بسازد و صندوق نفت شکار خوبی را در خرید بلوک این شرکت زده است .
به نظر قیمت های ۳۶۰۰ تومان برای خرید با دید نگهداری سهم می تواند هنوز هم جذاب باشد .
اما ورق ساز وطرح بازار یعنی فولاد مبارکه هم امروز بازدهی ۱۱ درصدی را برای سهامداران خود به ثبت رساند فولاد هم گزارش فراتر از انتظاری را منتشر کرده است گزارشی که میتواند تعدیل مثبت را در سنوات اینده برای این سهم فولادی به ارمغان داشته باشد فولاد در قیمتهای فعلی با دید میان مدت گزینه کم ریسک و مناسبی محسوب میشود و حتی در کوتاه مدت هم از ۳۶۰۰ نقطه خوبی برای آغاز خواهد بود .
فولا د فروش ۹۱۵ میلیارد تومانی در پیش بینی قبلی را به ۱۰۰۰ میلیارد تومان رساند و سود شرکت با۲۰% افزایش با سرمایه جدید ۶۸۵ ریال رسید و ۳۲% پوشش داده شده است و اگر سود غیر عملیاتی را به ان اضافه کنیم پوشش شرکت ۵۰% می شد .
در بودجه شرکت هزینه ها دست بالا دیده شده و نقطه قوت شرکت است . سال قبل فولاد با ظرفیت کامل حرکت می کرد و امسال با وجود مشکلات شرکت ۱۰% از سال قبل خود در این مقطع جلو تر است .
افت قیمت دلار حتی تا ۲۴۵۰۰ ریال نیز نمی تواند خیلی به محصولات فولاد مبارکه اسیبی بزند چرا که قیمت ورق در منطقه افتی نکرده و با قیمت بورس کالا همخوانی دارد .
شرکت احتمالاً امسال از رکورد ۴ میلیون تن ورق گرم و ۱۶۰۰ هزار تن ورق سرد می گذرد و تعدیلی هم ازاین بابت خواهد داشت .
میانگین فروش ورق گرم ۱۵۱۲۰ و ورق سرد ۱۷۷۳۰ است که جالب است بدانید از بودجه شرکت کمتر است اما با رشد تولیدجبران شده . با سرمایه جدید شرکت اگر قیمت ها به همین شکل باقی بماند و روند قیمت سنگ آهن تغییری نگند فولاد به راحتی به سود ۸۸۰ ریالی خواهد رسید و این یعنی فولا د باریگر به قیمت های ۵۰۰۰ ریال باز می گردد .
امروز فولاژ هم منفی بود عین اتفاقات فعلی برای ۶ ماهه فولاژ رخ می دهد و سهم در ۴۴۰۰و ۴۶۰۰ قیمت های منطقی را دارد .
داروییها و پایان اصلاح!!!
در بازار امروزشاهد افزایش حمایتها از نمادهای دارویی بودیم داروییهایی که پس از اصلاح قیمتی چند روزه اخیر به سطوح قیمیت جالبی رسیده.
امروز دارویی سبحان با جمع اوری صف فروش همراه شد قیمتهای منفی فردا سطوح مناسبی برای خرید دسبحا میباشد سهمی که هم پتانسیل تعدیل مثبت عایدی را داشته و هم میتواند با برگشت روند داروییهای زیر مجموعه رشد قیمتی را تجربه نماید
اما انتی بیوتیک ساز معروف بازار یعنی دارویی جابر هم در قیمتهای ۵۸۰ تومانی به تعادل رسید دجابری که پتانسیل تعدیل مثبت و اعلام سود ۱۲۰ تومانی را دارا میباشد البته عمده فروش شرکت در نیمه دوم سال رخ داده و این سهم در نیمه دوم سال جای رشد قیمتی خوبی به دلیل تاثیر افزایش نرخ دارو را تجربه خواهد کرد.
همچنان معتقدیم که گروه دارو غذا دارای ریسک بالایی بوده و سهامداران باید در دولت جدید حواسشان به این گروه باشد .
چهارگوشه بازار!!!
امروز مپنا همچنان با روند صعودی و صف خرید سنگین به رشد قیمتی خود ادامه داد مپنایی که بازار انتظار بالاییاز این سهم به خصوص در بخش وصول مطالباتش با استقرار دولت جدید را دارد در صورت وصول مطالبات مپنا انتظار رشد عایدی و کاهش قابل توجه بار مالی در این شرکت را داریم . در بحث بلوک نیز همچنان شایعات داغ داغ است و اگر اگهی بلوک او زودتر از شیران روی سایت قرار گرفن نباید تعجب کرد .
در نماد وصنعت انتشار پرتفوی یک ماهه اخیر این شرکت سرمایه گذاری و شناسایی سود قابل توجه ۳۳ میلیارد تومانی این شرکت در عملکرد ۱ ماهه و احتمال رسیدن این شرکت به سود ۸۰-۱۰۰ تومانی برای سال جاری احتمالا فردا روند سهم را متفاوت و شاهد نوسانات مثبت در وصنعت خواهیم بود.
در مداران زمزمه افزایش سرمایه جدی شده و گفته می شود طی ۲ هفته آتی این موضوع عملی خواهد شد .
همانطور که دیروز هم اشاره کردیم ثغرب و آ.س.پ دیروز وضعیت خوبی را در منفی داشته و امروز مثبت شدند که به نظر میرسد ۲ الی ۳ روز مثبت را در این دو سهم و برخی شرکتهای ساختمانی داشته باشیم .
اما در گروه غذایی بازی بازهم با نوسان گیری روی پاک آغاز شد و سهم به سمت ۶۰۰۰ ریال می رود . نوسان گیری دراین گروه تمامی ندارد و دیدیم که امروز غگرجی را نیز باردیگر صف کردند . مهرام در ۸۰۰ ثبت شد و ممکن است کاهش بیشتر را تجربه کند .
امروز حجم غبشهر نیز خوب بود و به نظر میرسد شرایط فردای منفی برای خرید این سهم بد نباشد هر چند که باید مراقب تصمیمات ناگهانی در گروه غذایی و فشار های دولت جدید به این گروه بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۵ مرداد۹۲
