گزارش بازار سه شنبه ۸ اسفند ۹۱

در انتظارآلماتی!

گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰  امروز سه  شنبه ، بازار سرمایه  ترس بی مورد  خود را  که در روز های قبل به خود گرفته  بود  فراموش کرد و در یک  مسیر صعودی قرار گرفت . امروز همه  به  دنبال  خبری برای برگشت  بازار می گشتند اما اگر اینجا  بنویسم بی خبری دلیل اصلی رشد بازار بود باور می کنید .؟! البته  نه  به این  شکل بلکه  باید اذعان  داشت  رسیدن  قیمت ها  به  نقاطی که  برای خرید بسیار جذاب است  باعث شد تا  بازار سرمایه  با رشد و صفوف خرید مواجه  شود . در روز های گذشته  نیز جلساتی برای حمایت  از بازار به  طور ضمنی شکل گرفته  بود و البته  خبرهای مثبت نیز وجود  داشت .

اما همانطور که  بازار دیروز باید مثبت می شد  و نشد و ریخت  بازار امروز نیز بدون  دلیل و با  رسیدن  به نقاط کف قیمتی خود  مثبت  شد . این  که  بازار این چنین واکنش مثبت نشان  می دهد  اتفاق خوبی است و این نشان  ازاین  دارد  که هنوز امیدها  به  بازار زیاد است  .

اما  دو نکته  مهم …

در روز هایی که  بازار می ریخت  برخی از سهامداران  با دستپاچگی تمام  سهم  خود را  به حقوقی های گرامی تقدیم  کردند و به  قول خود نقدینگی داشتند  برای خرید با  قیمتهای کمتر و یا حضور در بازار سکه و طلا . روی صحبت  بنده  با عزیزانی است که در این وضعیت  قرار دارند . ببنید  وقتی به  روند  بازار اطمینانی نیست و بازار با ابهام مواجه است  فروش سهم  عین  بی منطقی است مگر این که شما  به تحلیل خود اعتقاد  راسخ  داشته  باشید و با قدرت  کافی سهم  را  فروخته و با دلیل عمل کنید اما سوار شدن  بر موج های فروش درست همان چیزی است که حقوقی هامی خواهند . به دو سهم دیروز در بازار اشاره می کنیم  به عنان مثال حفاری و  یا  پارسان  را تماماً در روز های گذشته  حقوقی ها  از بازار برداشته و سهامدار حقیقی بود که  امروز برای این  که با خود خیال  می کند  یک موج  صعودی آغاز شده در صفوف خرید قرار می گیرند .

این جمله تا  به  امروز حداقل ۱۰ الی ۱۲ بار در این  گزارش نوشته  شده و از قول وارن  بافت است که  باید در دریایی از خون خرید کرد . نکته  بعد  این  که  با تحلیل در این  روز ها خرید و فروش کنید صحبت  امسال و سال  قبل نیست  روال  یک عمر بازار سرمایه  بوده  که  اسفند  فصل افت  بازار  و نقد کردن  برخی سهامداران  است تا  عید  جلوی زن و بچه خود شرمنده  نباشند  و درست در همین مقطع حقوقی ها بهترین خرید های خود را انجام می دهد تا  قبل از مجمع  فروشنده  به  برخی از سهامداران  باشند .

بحث بالا  بدین منظور مطرح می شود که از هر مثبتی نباید شاد و خوشحال  شدو  از هر منفی نیز نباید براشفت  بهتر است  استراتژی داشته  باشیم و با  انتخاب سهم  درست اقدام  به خرید و فروش نمایئم  .

اما از بازار امروز …

بازار امروز در رشد کمی تردید  داشت اما  کاهش فشار فروش و تقه هایی از سوی برخی حقوقی ها  به  بازار سهام  باعث شد تا  روند  سر و شکل مثبتی به خود بگیرد البته خبرهای خوب مجمع  غدیر و رشد مجدد  دلار و زمزمه هایی از احتمال توافق و یا  بروز یک  خبر مثبت نیز در این  زمینه موثر بود . خبر دلار ۲۴۵۰  تومانی در بودجه هم  بی اثر نبود .

اما  بازار فردا  …

به نظر میرسد بازار فردا  شرایط خاص خود را دارد  . امروز را  باید از معادلات  بازار جدا کرد چرا که واکنش هیجانی به یک  ریزش هیجانی است . تکلیف بازار فردا  را  به نوعی خبرهای امروز مذاکرات  روشن می کند جایی که  به نظر میرسد اوضاع خیلی هم  بد نیست چرا که  رسانه ها واکنش منفی به این دور مذاکرات  نشان  نداده اند و البته  طرفین  نیز به  یک توافق این چنینی برای بهبود و آغاز یک نقطه  اشتراک  نیاز دارند . از همین  رو برای بررسی بازار فردا  باید چشم  به  خبرهای این  مذاکرات  داشته  باشیم . شاید کمی زود  باشد که  بررسی کنیم اما در صورتی که  حتی خبر منفی به  بازار نرسد  و مذاکرات  نسبتاً هم  مناسب باشد شرایط برای یک  برگشت همه جانبه در بازار بسیار فراهم  خواهد بود . و البته  نتیجه  عکس ان  هم می تواند یک  دو روزی بازار را  با  چالش مواجه  سازد اما  به مانند  دفعات  قبل خیلی زود  از یاد  بازار  خواهد رفت اما  برای میان مدت  اثرات  ناگواری در شرایط اقتصادی ما خواهد داشت .

و حالا سری هم  به  شاخص بزنیم که تحلیل گران  دو دسته اند . عده ای معتقدند  هنوز ان  روند  بلند مدت  نزولی شکسته نشده و نگرانی ازاین  بابت برای شاخص وجود ندارد . برخی نیز مطرح می کنند چون  سه  روز زیر این  خط قرار نگرفته  جا برای ادامه  روند  هست . امادرست در نقطه  مقابل عده ای بر این  عقده اند که  شکست  صورت گرفته و روند  مثبت امروز یک  برگشت موقت است  . شاید پاسخ به این سوال در نتیجه  مذاکرات  نهفته  باشد .

اما  سری به حاشیه های مهم  بازار امروز می زنیم …

در مسائل سیاسی همه  چشم  به الماتی دوخته اند . واقعاً نمی توان  گفت  مذاکرات  واقعاً مثبت است  یا منفی اما  برخی گمانه  زنی هایی در مورد  ان صورت گرفته  که  بیشتر در حد  اظهار نظر است  . گفته می شود ایران در مقابل هر پیشنهاد طرف مقابل یک  پیشنهاد خواهد داشت . پیشنهاد  ایران طیفی از گزینه‌ها را شامل می‌شود. بسته به اینکه چه پیشنهادی از جانب طرف مقابل دریافت کند، نسخه‌های متفاوتی از پیشنهاد جدید قابل عرضه است اما در هر حال، ایران پیشنهاد جدیدی خواهد داشت. اما مایکل مان در یک اظهار نظر جالب بیان  داشته است که پیشنهاد ۱+۵ روی میز است، گفت که نمی‌توان نتیجه مذاکرات را پیش‌بینی کرد. دور اول مذاکرات  پایان  یافته و به نظر میرسد دور دوم با خبرهای دقیق تری بازار فردا  را در بر خواهد گرفت  .

در سایر خبرها و حاشیه ها چشم  بازار به تحولات  دلاری و  ارزی است . گفته می شود  دولت قصد دارد چه  هدفمندی باشد  و چه  نباشد ارز را در بودجه  تک  نرخی و به ۲۴۵۰  بگیرد  . رئیس‌کل بانک مرکزی با بیان اینکه بهترین نرخ ارز برای بودجه، نرخ ارز مبادله‌ای است  نیز این  سناریو را  مطرح کرده است  . هر چند  سناریو های نرخ  ۱۷۰۰ و ۲۰۰۰ و بالاتر نیز در بودجه وجود دارد . این  خبر اگر تایئد شود و به  بازار برسد خبر خوبی برای برخی گروه های شاخص ساز و جریان دار  بازار می شود .

در کنار ان امروز دلار به  مرز ۳۷۶۰نیز رسید  و برخی معتقدند اگر شکستی را در مذاکرات  شاهد  باشیم دلار موقتاً تا  ۴۲۰۰  رشد می کند و کاهش ان  را  تا  سطح ۳۰۰۰ کاهش خواهد داد .

اما در بازارهای جهانی …

رشد قیمت  طلا خوش شانسی بانک  مرکزی را  به همراه داشته  و  امروز هم  قیمت سکه و طلا  در بازار افزایش داشت. در مورد پیش فروش سکه مفصل صحبت  می کنیم اما اونس امروز به ۱۵۹۲ دلار رسیده و به مرز ۱۶۰۰ نزدیک می شود . هر چند  نفت با کاهش به ۹۲ دلار کاهش یافته و فلزات نیز در رکود  به  سر می برند و کمی کاهش داشتند که مس به ۷۸۰۳ دلار و روی در محدوده ۲۰۶۰  دلار قرار دارد .

اما در شاخص امروز برگشت خوبی را  شاهد  بودیم و امیدواریم  ادامه دار باشد  . بسیار جالب است که  سهم هایی که دیروز تیشه  به  ریشه  شاخص زدند  امروز در صف تاثیر گذاری مثبت بر بازار و شاخص قرار داشتند و در نهایت  شاخص با  رشدی ۲۲۳ واحدی به محدوده ۳۷۵۷۳ واحد رسید . در بازار امروز ۹ نماد  بیشترین تاثیر را در شاخص داشتند که فولاد ، پارسان، مس،ومعادن،کگل،کچاد، شبریز،وصندوق و کرمانشاه از مهم ترین  آنها  بوده که عمده نقش بر عهده  ۳ شرکت اول بود .

اخبار خاص پالایشگاه ها!

امروزدر نماد پالایشگاهی شاهد چرخش ۱۸۰ درجه ای نمادهای این گروه و بازگشت رونق به معاملات سهام پالایشگاهی بودیم پالایشگاه هایی که به واسطه خبر افزایش نرخ ارز مرجع دربودجه و افزایش قیمت فروش داخلی و فروش صادراتی محصولاتشان در معرض پتانسیل رشد سوداوری قرار دارند

امروز در نماد پالایش نفت لاوان عرضه های بالای ۹ میلیون سهمی این شرکت هم نتوانست لاوان را به تعادل برساند و این سهم با شتاب بالایی به سمت قیمتهای ۸۰۰ تومانی در حال رشد میباشد لاوان به زودی به قیمتهای هدف ۸۲۰ تومانی خواهد رسید

امروز در نماد پالایش نفت شیراز هم شاهد فشار عرضه ها بودیم شرازی که با صف خرید به کار خود پایان داد همانطور که اشاره کردیم فعلا شراز در قیمتهای محدوده ۱۱۰۰-۱۲۰۰ تومانی در نوسان بود شرازی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی را نیز دارا میباشد در این  سهم  گفته می شد امروز پارسان نقش کلیدی را بر عهده داشت  همانطور که شبریز را  به اوج  رساند .

اما شبریز نیز امروز مجددا به سطوح قیمتی بالای ۱۳۰۰ تومانی بازگشت شبریزی که پتانسیل اعلام سود ۱۱۰-۱۲۰ تومانی را برای امسال و سود ۲۰۰ تومانی را برای سال اینده را دارا میباشد.

اما خبری را هم بشنوید از پارسان و شپنا  …

امروز صبح  گفته  شد که مذاکره  بین نفت و گاز پارسیان  و مسئولان  بهداشت صورت گرفته است  تا  بلوک  این  مجموعه  را پارسان  خریداری کند  اما هنوز بر سر قیمت و شرایط معامله به توافق نرسیده اند . بهداشت اعلام کرده است که  فروشنده است و پارسان نیز به دنبال  بلوک  است  . در صورت خرید این  بلوک توسط نفت و گاز پارسیان  تقریباً سهم  ویترین خود را کامل کرده است . در صورت تائید خبر شپنا نیز در بازار با  رشد مواجه خواهد شد . امروز هم در مجمع  به  طور ضمنی تائید شد  که پارسان  مذاکراتی را  برای خرید بلوک داشته  اما  بر سر قیمت اختلافاتی وجود  دارد .

خبرهای حمایتی ؟!

در بازار امروز و در نمادهای پتروشمیی پس از افت و خیز اخیر خبرهای خوب در خصوص عدم رشد جهشی قیمت خوراک شرکتهای پتروشیمی و نهایتا در بدترین  شرایط رشد ۱۰۰ درصدی نرخ خوراک باعث اقبال مجدد بازار به سهام پتروشیمی در بازار امروز شد

امروز خبرهای خوب مجمع غدیر باعث شد تا نماد پتروشیمی کرمانشاه بابرگشت روند قیمتی مواجه شده ومعاملات مثبت را در پیش بگیرد با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت و اعلام سود ۲۲۰ تومانی برای سال جاری انتظار ادامه داشتن روند صعودی این سهم پتروشیمی را در مقطع فعلی را داریم

امروز پتروشیمی شازند با صف خرید سنگین و روند صعودی به قیمتهای ۷۷۰ تومانی رسید فردا شاهد قیمتهای بالای ۸۰۰ تومانی در این سهم و رسیدن به سطوح ۸۲۰ تومانی خواهیم بود شازندی که تمام امیدش به تعدیل مثبتش در عملکرد ۱۲ ماهه اش میباشد

امروز پتروشیمی خارک با نوسانات مثبت به سوطح قیمتی بالای ۲۰۰۰ تومانی بازکشت خارکی که با توجه به قیمتهای فعلی ارز و سیاست تسعیر ارزش در بازار ازاد جای تعدیل مثبت را در عملکرد ۱۲ ماهه را دارا میباشد خارک میتواند تا سطوح قیمتی ۲۲۰۰ تومانی با رشد همراه شود .

توجه داشته  باشید  که در روز های قبل از گزارش ۱۲ ماهه  این  شرکت ها می گفتیم  امروز نیز این موضوع در مجمع تائید شد و عزیزی در پاسخ  به  برخی سوالات تاکید می کرد تا  بدین لحظه هیچ  فروش ارزی به نرخ مبادله ای صورت  نگرفته است . درضمن تعدیل سود  پردیس نیز تایئد شد  که  به زودی این سهم  با خبرهای بهتری هم مواجه خواهد  شد .

دراین گروه زمزمه هایی نی زاز تعدیل سود در گزارش شرکت های مارون و زاگرس هم  شنیده می شود .

اما ان چیزی که  این گروه  را می تواند از جا  بلند کند خبر خوشحال کننده ای از مذاکرات خواهد بود .

هلدینگها به یاری بازار میشتابند!!!

در بازار امروز و در نمادهای هلدینگی شاهد معاملات مثبت سهام این گروه هستیم هلدینگهایی که به حمایت از بازار و شاخص به پا خواسته و شاهد رشد قیمتی بسایر خوبی از این نمادها در بازار امروز بودیم

امروز جو مثبت پالایشگاه ها و خبرهای خوب از قطعی شدن تعدیل مثبت پتروشیمی پردیس در عملکرد ۳ ماهه باعث شد تا پارسان با روند معاملاتی مثبت خوبی همراه شود پارسانی که به نظر میرسد تا قیمتهای ۶۶۰ تومانی و سپس ۷۲۰ تومانی جای رشد را داشته باشد . ما  بارها در مورد  این  سهم  صحبت  کردیم بازهم  می گویم به خصوص با دور جدید خرید های شرکت در حفاری  و احتمالاً یک  پالایشگاه ارزش این  سهم  می تواند  بالاتر نیز باشد اما  تاکید می شود عمده رشد پارسان در روز های گزارش ۱۲ ماهه  شرکت ها و گزارش ۳ ماهه  پردیس است  .

اما معادن و فلزات نیز امروز از حمایت ۵۴۰ تومانی با برگشت روند معاملاتی همراه شد ومعادنی که به واسطه احتمال رشد سوداوری سنگ اهنیها در گزارش ۱۲ ماهه باز هم جای رشد سوداوری رادارا میباشد اما در مقطع فعلی روندش بستگی به روند شرکتهای زیر مجموعه اش دارد. شرکت موفق شده  ۱۵ میلیارد تومان در بهمن ماه  سود  فروش سرمایه گذاری ها داشته  باشد که  به نظر میرسد تعدیلی را در این  بخش از بودجه  شرکت  شاهد  باشیم و بیش از ۶ میلیارد در مجموع در پایان  سال  به  سود ومعادن از این محل اضافه کند . به جرات می توان گفت که حتی بدون در نظر گرفتن  پرتفوی خارج  بورسی که  شرکت های بزرگی در ان هستند  ارزش ذاتی ومعادن  بیش از ۸۶۰۰ ریال  است  .

اما در نماد صندوق بازنشستگی پس از نوسانات منفی اخیر این سهم مجددا با روند مثبت مواجه شد فردا باز هم برای بار دیگر شاهد جدال سرسخت وصندوق با قیمتهای ۳۶۰ تومانی خواهیم بود قیمتهایی که در صورت شکسته شدن میتواند وصندوق را تا سطوح قیمتی ۴۰۰ تومان با رشد قیمتی همراه سازد. امروز تلاش بسیاری برای مثبت کردن نفت  پاسارگاد و ایرانول در این سهم نیز موثر بود .

ارامش در معدنیها!!!

در بازار امروز پس ازافت شدید قیمتی سهام معدنیها شاهد متعادل شدن روند اکثر سهام معدنی بودیم معدنیهایی که پتانسیل رشد سوداوری خوبی را در گزارش ۱۲ ماهه و سال ۹۲ با توجه به قیمت بالا ارز را دارند اما بازار همچنان از مشکلات صادرات و خوراک این شرکتها واهمه دارد

امروز ملی مس از حمایت ۶۲۰ تومانی با تغییر روند معاملاتی همراه شده و نوسانات مثبت را به همراه صف خرید تجربه کرد ملی مسی که این روزها چندان توجهی به دلیل مشکلات صادراتی و افت و خیز قیمتهای جهانی مس را ندارد فعلا قیمتهای ۶۸۰ تومانی را به عنوان هدف قیمتی این سهم ارزیابی میکنیم که  بعید است در حال حاضر بتواند با این  شرایط از ان  عبور کند مگر این  که جو هیجانی دیگری تکرار شود .

اما در نماد کالسیمین هم امروز شاهد برگشت این سهم معدنی از قیمتهای ۶۰۰ تومانی بودیم قیمتهایی که به عنوان کف قیمتی کالسیمین شناخته شده و این سهم در صورت ثبات شرایط فعلی و با توجه به مشکلات کمترش پتانسلی رشد قیمتی خوبی را دارد

اما در نماد سنگ اهنی چادرملو شاهد رشد قیمتی این سهم به سطوح ۱۲۰۰ تومانی بودیم کچاد پتانسیل رسیدن به سود ۲۵۰ تومانی را برای سال اینده را دارا میباشد به همین دلیل همچنان روند میان مدت این سهم سنگ اهنی صعودی ارزیابی میشود . وضعیت خوبی را نیز در سود  سازی سال جاری کچاد و کگل داریم.

طلامیشوند؟!

در بازار امروز همچنان در نمادهای تجهیزاتی شاهد نوسانات مثبت دراکثر نمادهای این گروه بودیم تجهیزاتیهایی که پتانسیل تعدیل مثبت خوبی را در گزارشات ۱۲ ماهه و سال ۹۲ را دارند

امروز اذراب که که عرضه های گسترده از سوی خصوصی سازی حسابی به کام بازار خوش امده است باعث شده تا با صف خرید سنگین به سمت سطوح قیمتی ۲۶۰ تومانی حرکت نماید اذرابی که برای سال اینده نیز جای رشد سوداوری و قیمتی خوبی را داراست . گفته می شود  برخی از سهامداران صدرا در صف خرید برای عرضه و گرفتن  آذرآب و از دست ندادن  این  سهم هستند .

امروز اما مپنا با نوسانات مثبت به سمت سطوح قیمتی ۲۳۰ تومانی گام برداشته تا در مرحله بعدی قیمتهای ۲۴۰ تومانی را به خود ببیند مپنایی که پتانسیل رشد سوداوری و قیمتی خوبی را برای سال اینده در صورت پرداخت شدن مطالباتش توسط دولت را دارد اما  توصیه خاصی به حضور در این  سهم نمی شود .

اما حفاری نیز همانطور که پیشبینی کرده بودیم به سمت قیمتهای ۳۶۰ تومانی در حال حرکت میباشد حفاری که پتانسیل تعدیل مثبت را در عملکرد ۱۲ ماهه را دارا میباشد و بهترین و کمر ریسک ترین  نماد این  گروه است .

چهارگوشه بازار!!!

امروز نفت پاسارگاد که با عرضه های بسیار سنگین مواجه شد تا در پایان با صف خرید به کار خود پایان دهد نفت پاسارگادی که به نظر میرسد تا قیمتهای ۳۰۰۰ تومانی در مرحله فعلی رشد قیمتی را تجربه نماید البته برخی از شنیده ها حکایت از حمایت سهامداران عمده از این سهم و رشد شپاس تا سطوح قیمتی ۳۲۰۰ تومانی را دارد . امروز موج خریداران  دیروز که دو دل بودند  خارج  شده و این  به  سهم  کمک  شایانی  خواهد کرد .

امروز فولاد مبارکه هم از سطوح قیمتی ۴۴۰ تومانی با تغییر روند مواجه شد فولادی که میتواند مجددا تا قیمتهای ۴۸۰ تومانی با رشد همراه شود فولاد مبارکه ای که پتانسیل اعلام سود خوبی را با قیمتهای فعلی محصولاتش را دارا میباشد

شایعات احتمال کاهش مجدد نرخ خودرو باعث شده تا ایرانخودرو با کاهش قیمتی به سمت قیمتهای ۹۰ تومانی برود ایرانخودرویی که  فعلا پتانسلی نداشته و برای سال جاری حتی در معرض افزایش زیاندهی نیز قرار دارد و احتمالا برای سال اتی نیز زیان اعلام خواهد کرد

اما  فولاژ یکی از بازگشایی های خاص امروز بود . در همین  ستون از سود های بالایی برای فولاژ صحبت  شد و سود ۱۰۰ و ۱۱۰ و بالاتر نیز اعلام  شد اما ناگهان  شاهدیم که  فولاژ برای سال ۹۲ سود ۸۲۱ ریالی را  به  بازار اعلام کرده است  . نکته جالب این است که  شرکت  یک  بار سود ۱۰۸۱ ریالی را اعلام می کند اما باردیگر خواستار برگشت ان  شده و سود ۸۲۱ ریالی را حالا  به  بازار می فرستد . گفته می شود در مجمع غدیر مدیر عامل بر سود احتمالی بیش از ۹۰۰ ریالی فولاژ برای سال ۹۱ تاکید کرده است . از همین  رو قیمت های فعلی قیمت های مناسبی برای سهم  است  .

امروز اتیه دماوند  پرحجم  بود که  به نظر میرسد به  زودی با خبرهای گزارش شیران  باردیگر این  سهم  مورد توجه  قرار گیرد .

قندی ها  امروز منفی بودند . زمزمه هایی در جریان است که  شکر از اولویت های ارز مرجع خارج  شده  و به مبادله ای می آید . هر چند  گویا  قول هایی گرفته  شده  تا  نیمه اول سال ۹۲ قیمت شکر در محدوده  ۱۵۰۰ و ۱۶۰۰  باقی بماند . همچنان توصیه ما  ۲۵ % سبد خود در گروه  قند  است و در این  بین  گزینه هایی مانند لرستان ، هگمتان و اصفهان در قیمت های منفی این  روز ها جذاب است  .

گروه تحلیل گری بتا سهم

۸اسفند  ۹۱