گزارش بازار شنبه ۱۴ بهمن ۹۱
مسیر پر پیچ و خم!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز شنبه ، ۱۴ بهمن ماه ، اولین روز کاری در دهه فجررادر حالی آغاز کردیم که بازار سرمایه به لطف برخی خبرها مثبت و البته به لطف برخی خبرها دیگر پر عرضه دنبال شد . در مجموع بازار سرمایه با کمک ملی مس و بازارهای جهانی مثبت به کار خود پایان داد اما جو بازار طوری بود که کسی جرات نداشت با اطمینان اظهار نظر کند که بازار برگشته است . حتی با وجود رشد ۲۵۰ واحدی شاخص هنوز به رشد بازار اطمینان کافی وجود ندارد .
البته دلایل ان هم به وضوح مشخص است دو ایتم کلان سیاسی و اقتصادی هنوز سایه خود را بر روی بازار دارند و حفظ کردند و از همین روست که سهامدار واهمه دارند که با این ماشین از این مسیر پر پیچ و خم عبور کند .
اما سری به بازار امروز می زنیم و باید ببینیم که چه شرایطی را دنبال می کرد .
بازار سرمایه را در حالی آغاز کردیم که به وضوح شاهد عوامل موثر مثبت و منفی در بازار بودیم که روند این روزها را تعیین می کنند . باید اذعان داشت که در دفعات گذشته نیز ما شاهد سیکل خاص این چنینی در بازار بوده ایم . در حالی که دلار گران و در بورس کالا قیمت هادر حال صعود بود ناگهان فنر جمع شده بازار پرید و رشد آغاز شد .در روند صعودی میان مدت بازار کسی شکی ندارد اما برخی عوامل هستند که بازار را نگران کرده اند که البته بخشی از ان سیاسی و بخش از ان اقتصادی و چند تایی هم بورسی است که در حاشیه بازار امروز به ان اشاره می شود . اما امروز بازار چند خبر مثبت را دریافت کرده بود که نمی توانست مثل سیب زمینی بی رگ باشد و به ان واکنش مثبت نشان ندهد . سرامد ان سه خبر است . ۱- رشد جالب توجه در بازارهای جهانی ۲- رشد نرخ دلار تا ۴۰۰۰ تومان ۳- احتمال جدی تر شدن بحث تعویق هدفمندی یارانه ها بوده که البته زمزمه تعویق عرضه خلیج فارس و یا بحث هایی در مورد رشد قیمت ها در بورس کالا و برخی زمزمه های سیاسی نیز موثر بوده است . وقتی دلار به این نرخ و شرایط بورس کالا با این شرایط باشد ریزش در بازار کمی غیر منطقی است و از همه مهم تر در دهه فجر نیز بعید است بازار شاهد ریزش سنگینی باشد .
از همین روبود که بازار سرمایه با رشد نسبی مواجه شد اما حجم معاملات به نسبت روز هایی که بازار در اوج قرار داشت با کاهش و خریدار و فروشنده هر دو مردد بودند . خریدار در خرید مردد بود چرا که ابهام را پیش روی خود می دید . فروشنده نیز در فروش ابهام داشت چرا که با خود زمزمه می کرد با این شرایط دلار و بازارهای جهانی اقتصاد کشور فروش سهم خیلی منطقی نیست .
اما مسیر بازار امروز به سمتی پیش می رفت که به ما یاد آوری می کرد که ممکن است فردا فشار بازار کمی بیشتر باشد و شرایط عرضه در بازار کمی افزایش یابد مگر این که خبر خاصی از راه برسد .
پیش بینی برای بازار فردا کمی سخت است اما بی شک مسیر بازار فردا پر عرضه تر از امروز دنبال خواهد شد .
برخی در بازار معتقدند که بازار سرمایه به زودی و با این شرایط دلار با رشد مواجه خواهد شد و درست در مقابل این نظریه برخی معتقدند ریزش بازار تا یک ماه دیگر نیز ادامه دار است . اما نکته مهم این است که بازار در پیش روی خود عوامل مبهمی را می بیند که قابلیت نیش زدن به بازار را دارند . تصور کنید چندین و چند مار سمی پیش روی شماست . هر یک فقط می توانند یک بار نیش بزنند و بعد از ان مسیر جدیدی که سر سبز تر و زیبا تر است پیش روی شماست . هر یک از این مارها نیش خود را به سمت شما پرتاب می کنند و شما با حربه ای حرکت انها را خنثی می کنید و در نهایت وقتی دیگر خطری نبود مسیر جدید را آغاز می کنید . اما اگر ۱ یکی از انها نیشی زد و گرفت شاید شما چند روزی بتوانید دوام بیاورید اما در راه رفتن کند خواهید شد . در حال حاضر نیز عوامل مختلف از سیاسی و بورسی اقتصادی منتظر نیش زدن به بازار ما هستند و ما نیز در صدد برطرف کردن هر یک حالا اگر یکی بتواند اثر گذارباشد مسیر مار ا کند خواهکرد مگر این که همه ی آنها ناگهان با هم ما را زمین گیر کنند . به نظر میرسد بازار زمان می خواهد و پس از تعیین تکلیف مسائل سیاسی و خالی شدن زهر ان ، مشخص شدن بحث هدفمندی و رسیدن اطلاعات ۹۲ شرکت ها بازار با توجه به در پیش بودن گزاراشات ۱۲ ماهه شرایط بهتری را در پیش بگیرد از همین رو یکی از قوی ترین سناریو ها اوج گرفتن بازار با سرعت معقول با آغاز نیمه دوم اسفند است .
اما سری به بازار پر حاشیه امروز بزنیم …
در مسائل سیاسی اوضاع کمی پیچیده شده است . مهم ترین بحث این روز ها بحث مذاکره ایران و ۱+۵ و ایضا مذاکره ایران و امریکا ست که در سفر وزیر امور خارجه به آلمان نمود بیشتری خواهد داشت . وزیر خارجه آلمان گفت که در جریان دیدار با «علی‌اکبر صالحی» همتای ایرانی خود در حاشیه کنفرانس مونیخ، از تهران خواهد خواست تا پیشنهاد «جو بایدن» معاون رئیس‌جمهوری آمریکا برای گفت‌وگوی دوجانبه را بپذیرد . از سوی دیگر صالحی نیز نسبت به جان کری اظهار نظر مثبتی داشته است . بایدن پیش از این در گفت‌وگو با روزنامه آلمانی «زوددویچه تسایتونگ» با تاکید بر این‌که «اکنون زمان و مکان دیپلماسی موفقیت‌آمیز است»، از تهران خواسته بود در گفت‌وگوهای دیپلماتیک و حتی مذاکره مستقیم با آمریکا مشارکت داشته باشد . البته تمام این صحبت ها در کنار تحریم و تهدید ایران نیز قرار دارد . از سوی دیگر اشتون نیز مثبت صحبت کرده است . رییس سیاست خارجه اتحادیه اروپا از پیشرفت در مذاکرات با ایرانی‌ها بر سر برنامه‌ی هسته‌یی این کشور طی هفته‌ها و ماه‌های آینده ابراز خوش‌بینی کرد. کاترین اشتون همچنین در کنفرانس مطبوعاتی مشترکش با گیدو وستروله، وزیر امور خارجه آلمان در برلین گفت که او نسبت به پیشنهاد معاون رییس‌جمهور آمریکا درباره مذاکرات مستقیم میان واشنگتن و تهران خوش‌بین است. حالا همه چیز برای یک مذاکره بزرگ تر مهیاست. طی روز های اتی اظهار نظر مقامات ایرانی می تواند در این زمینه بسیار مهم و حیاتی باشد . در کنار این موارد بحث حمله به سوریه نکته قابل توجه این چند روز بود و از سوی دیگر احتمال مذاکره با ایران در اسفند ماه و تصویب تحریم ها نیز مسائل روز های آتی است . انتخاب رسمی جان کری نیز نکته مهم سیاست خارجی این چند روز بود . باید در روز های بعد منتظر اظهار نظر های بیشتری از طرفین در این مورد بود .
در خبرهای اقتصادی بودجه هنوز به مجلس نرسیده و گفته می شود امشب نیز مجلس و دولت برای هدفمندی و تعیین تکلیف ان برنامه دارد . بر طبق برخی از شنیده ها گویا بحث هدفمندی برای سال بعد و ان هم به شکل بسیار محدود و رشد ۴۰ تا۵۰% در نیمه دوم سال اچرا می شود . این خبر مثبتی برای بازار است که در ابهام اجرا و یا عدم اجرای این طرح بود . گویا به زودی این موضوع توسط دولت و مجلس عملناً و علناً اعلام شده و خیال همه راحت می شود .
دلار در حالی که مسیر صعودی داشت امروز به واسطه خبرهای مذاکره کاهشی شد . امروز در برخی صرافی ها دلار تا ۳۸۸۰ نیز افت کرد . بازار روی سهم های دلاری چرخش خوبی داشت با این اولویت که به دلیل در پیش بودن تحریم ها به سراغ سهم هایی خواهد رفت که از رشد دلار تاثیر غیر مستقیمی می گیرند که گروه فولاد و سنگ آهن جز ان هستند و پس از ان گروه فلزات و پتروشیمی قرار داند .
اما یکی دیگر از حاشیه های بسیار خوب بازار این روز ها بازارهای جهانی بوده که برای اولین بار شاخص داوجونز را به بالای ۱۴ هزار برگرداند و رشد جالبی توجهی را رقم زد .
ابتدا باید از نفت گفت که به ۹۸ دلار نزدیک شده است واین یک خبر بسیار مناسب برای بازار و گروه پتروشیمی به شمار می رود . طلا نیز در محدوده ۱۶۷۰ دلار قرار دارد .اما در کنار این موارد قیمت ۸۲۷۰ دلاری مس و قیمت ۲۱۵۴ دلاری روی نیز خبرهای خوب دیگری برای بازار است که امروز اثر ان را بر مس و گروه روی با تشکیل صفوف خرید دیدیم . رشد قیمت فولاد و سنگ آهن نیز از دیگر نکات مثبت وضعیت بازار این چند روز بوده است .
و در پایان به شاخص میرسیم که تمام قد باید ممنون ملی مس و معامله بلوک غدیر باشد که او را از جا بلند کرد . امروز شاخص با رشدی ۲۴۶ واحدی به ۳۶۸۰۱ واحد رسید که مس، غدیر و معادن اثرات مثبتی بر این امر داشتند و از سوی دیگر مخابرات ،بانک پاسارگاد و شازند خورده شرکت هایی بودند که اثر منفی گذاشته که البته شدت ان خیلی بالا نبود .
ابلاغیه شیرین!!!
در بازار امروزابلاغ افزایش نرخ خودرو بر اساس ارز مبادلاتی باعث تشکیل صفوف خرید خوبی در نمادهای خودرویی شد به طوری که در اکثر نمادهای خودرویی شاهد معاملات مثبت بودیم شنیده میشود با نرخ های جدید خودروییها برای سال اینده از کمین زیان دهی رهایی یافته و کمی نفس می کشند . این که سود ده خواهند بود یا خیر بحث دیگری است .
امروز سایپا با صف خرید سنگین باز هم به جدال قیمتهای ۱۰۰ تومانی میرود قیمتهایی که به نظر میرسد اینبار در هم شکسته و سایپا را تا سطوح قیمتی ۱۱۰ تومانی با رشد قیمتی همراه سازد سایپایی که با این افزایش نرخ محصولاتش میتواند از کمند زیاندهی رهایی یابد
اما گروه بهمن نیز مجددا با اغاز روند صعودی به سطوح قیمتی بالای ۱۴۰ تومانی رهسپار شده و ظاهرا قصد رسیدن به قیمتهای ۱۵۰ تومان را دارد خبهمنی که در بین خودروسازهای مشکلات کمتری داشته و به نظر نمیرسد به زیاندهی برسد چرا که بیشتر بحث او غیر عملیاتی است .
اما پارس خودرو هم با برگشت روند قیمتی از سطوح ۶۰ تومانی مواجه شد خپارسی که توان رشد قیمتی تا سطوح ۶۵ تومان را دارا میباشد پارس خودرو به دلیل حجم بالا واردات خود تاثیرات منفی بیشتری از افزایش نرخ ارز دییده و به نظر نمیرسد به همین سادگی ها سودده شود .
فردا این گروه عرضه های زیادی را دارد که باید دید می تواند متحول شود یا خیر ؟!
تجهیزاتیها با بودجه تجهیز میشوند!؟
در بازار امروز همچنان خبر احتمال تعیین ارز ۱۸۰۰ تومانی در بودجه سال ۹۲ توسط دولت خبر خوشی برای شرکتهای تجهیزاتی محسوب میشود شرکتهایی که قراردادهایشان اکثرا ارزی بوده و با افزایش نرخ ارز پایه میتوانند سود خوبی را شناسایی نمایند
اما در بازار امروز شاهد معاملات مثبت و تشکیل صف خرید در نماد مپنا بودیم شایعات مثبت این روزهای مپنا ناشی از اخذ قراردادهای جدید در کنار پتانسیل افزایش نرخ ارز میتواند سوداوری مپنا را با تغییر و تحول جدی مواجه سازد . هنوز هم توصیه می شود در مپنا سهامداری نکنید و بیشتر وقت خود را برای نوسان گیری بگذارید .
امروزاذراب هم همانطور که پیشبینی کرده بودیم به سطوح قیمتی بالای ۲۰۰ تومانی رسید فاذری که پتانسیل رشد تا سطوح قیمتی ۲۲۰ تومان را در صورت تثبیت روند معاملات در قیمتهای بالای ۲۰۰ تومان را دارا میباشد .
در این گروه منفی های فردای حفاری با دید میان مدت می تواند مورد توجه باشد .
معدنیها و سور و سات جهانی!!!
در بازار امروز نمادهای معدنی به واسطه نوسانات مثبت بازارهای جهانی با روند مثبت به کار خود ادامه دادند در بین نمادهای معدنی انهایی که وابسته به بازارهای جهانی بودند با نوسانات بهتری همراه شدند
امروز با توجه به نوسانات جهانی مثبت مس شاهد معاملات مثبت ملی مس در بازار سرمایه بودیم به نظر میرسد ملی مس فعلا روند نوسانی را بین سطوح قیمتی ۷۰۰-۷۲۰ تومانی را در پیش گرفته است سهمی که به تازگی مجوز صادرات ۷۰ هزارتنی محصولاتش را دریافت کرده است که میتواند مشکلات ناشی از صادرات این شرکت را برطرف سازد
اما کالسیمین هم امروز با روند صعودی مواجه شد کالسمین هم پتانسیل خوبی را هم از جهت قیمت فعلی دلار و هم از جهت رشد قیمت روی دربازارهای جهانی را در عملکرد ۱۲ ماهه خود را دارد به نظر میرسد قیمتهای ۷۰-۸۰۰ تومانی را بخ زودی برای این سهم رویی را شاهد باشیم
چه خبری شده است ! این سوالی است که سهامداران سنگ آهنی از خود می پرسند . به نظر میرسد خبرهای مثبت از گروه سنگ آهن در راه است و البته تردید در بودجه سال بعد و بحث هزینه ها نیز همچنان ابهام بازار در مورد این گروه است .
اما گلگهر امروز با نوسانات اندکی همراه شد به نظر میرسد قیمتهای ۱۳۰۰ تومانی کف قیمتی بسیار مناسبی را برای کگل شکل داده است کگلی که فعلا روندش نوسانات اندک را در پیش خواهد داشت .همچنان توصیه می شود با دید میان مدت کچاد و کگل را همراهی کنید به خصوص کچاد کهخ ریسک کمتری دارد .
پتروشیمی ها همچنان بر سر دوراهی!!!
امروز پتروشیمی ها علی رغم رشد بالای قیمت دلار همچنان به واسطه ابهامات خوراک خود با نوسانات منفی همراه بودند انتظار برای افت قیمتی بالا از نمادهای پتروشیمی نمیرود و به نظر میرسد به زودی شاهد تعادل در نمادهای این گروه باشیم.
امروز پتروشیمی شازند هر چه تلاش کرد نتوانست با روند متعادل مواجه شود و همچنان با صف فروش و روند نزولی به کار خود ادامه داد شازندی که این روزها سهامدارانش از ارزی شدن خوراکش واهمه دارند سهمی که در صورت افزایش بی رویه قیمت خوراکش با افت شدید سوداوری مواجه خواهد شد . فعلاً توصیه می شود از خوراک مایع ها دوری کنید .
امروز مارون نیز مورد توجه بود و پرمعامله ظاهر شد . بازار روی سه شرکت پتروشیمی مارون، زاگرس و کرمانشاه حساب جدی باز کرده بود که هر سه شرکت با روند کاهشی مواجه شده اند . حتی با تائید خبر دلاری شدن نرخ گاز پتروشیمی هابا این نرخ دلار ۴ هزار تومانی منطق ریزشی بودن این گروه چندان جالب توجه نیست و باید اذعان داشت که ریزش هر ۳ شرکت به زودی متوقف می شود و سهامداران انها نباید در فروش ان عجله کنند .
اما در نماد پتروشیمی کرمانشاه ظاهرا سطوح قیمتی ۹۰۰ تومان حمایت جدی برای سهم شده است و اجازه افت بیشتر قیمتی را به این سهم برتر پتروشیمی را نخواهد داد به زودی تحلیل بنیادی سهم در سایت قرار خواهد گرفت انتظار حداقل سود ۲۲۰ تومانی برای کرمانشاه و قیمتهای ۱۲۰۰ تومانی را در بازه میانمدت را از این سهم را داریم
اما پتروشیمی زاگرس هم با روند نوسانی مواجه شده و نوسانات منفی را در پیش گرفت برای زاگرس هم کف قیمتی ۱۸۰۰ تومانی را سطوح مناسبی و معتبری ارزیابی میکنیم زاگرسی که با بهبود شرایط صادرات محصولاتش از یک طرف و افزایش شدید نرخ دلار توانایی تعدیل مثبت خوبی را خواهد داشت.
در گروه پتروشیمی شنیده می شود روند قیمتی کود اوره به سمت رشد حرکت می کند و گویا به زودی به ۵۰۰ دلار هم میرسد . هر چند زمزمه هایی در جریان است که گمرک برای صادرات محصولات پتروشیمی طی ۱۰ روز گذشته مشکلاتی را به وجود آورده است .
سرمایه گذاریها به کدام سو میروند؟؟؟
در بازار امروز با بهبود وضعیت معاملات سهام شاخص ساز شاهد بهبود وضعیت کلی نمادهای سرمایه گذاری بودیم سرمایه گذاری هایی که همچنان با پتانسیل خوبی برای رشد قیمتی و ارزش خود مواجه میباشند
امروز معادن و فلزات با نوسانات مثبت قیمت خود را در سطوح قیمتی بالای ۶۰۰ تومانی به تثبیت رساند ومعادنی که پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۶۲۰ تومان را دارا میباشد ومعادن همچنین به نظر میرسد تا پایان سال جای تعدیل مثبت دیگری را داراست که پیش ازاین از سود نهایی ۱۰۰۰ تا۱۱۰۰ ریالی برای ومعادن صحبت شده بود .
امروز نفت و گاز پارسیان که در انتظار مجمع خود بسر میبرد همچنان در سطوح قیمتی ۱۲۰۰ تومانی در نوسان بود پارسانی که به نظر میرسد فعلا با توجه به وضعیت مبهم پتروشیمی ها توان رشد قیمتی را ندارد اما شنیده میشود در مجمع اخبار خوبی انتظار سهامداران پارسان را میکشد
امروز بالاخره شاهد معامله بلوکی غدیر بودیم بانک صادرات سهام خود را به صندوق کارکنان بانکها واگذار کرد واگذاری که هم به نفع غدیر خواهد بود و هم به نفع بانک صادرات به نظر میرسد غدیر هم با روند صعودی سوداوری و تعدیلات مثبت در پیش روی خود بتواند از کف قیمتی فعلی فاصله بگیرد .در معامله بلوکی غدیر صندوق کارکنان بانک ها با مذاکره با بانک تجارت او را از باقی رقابت منصرف کرد تااین بلوک به صندوق بانک ها برسد . حقوقی ها که بازار خیلی روی ان شناخت ندارد اما می آید که در مجمع حداکثر سود را دریافت کند و البته با ساتا نیز هماهنگ است .
چهارگوشه بازار!!!
این روز ها ساختمانی ها همچنان مثبت هستند . به نظر میرسد که جوگروه ساختمان به دلایل مختلف که یکی از انها افت قابل ملاحظه طی این مدت و دیگر دلایل یعنی رشد ساختمان طی این مدت اخیر و افزایش دارایی های انها باعث شده تا توجه تمایل بازار به این گروه بیشتر شود .
قبل از هر چیز تاکید می شود که ممکن است این یک موج موقت در کل بازار باشد اما به هر حال از نظر دارایی گروه ساختمان یکی از قوی ترین گروه هاست و فروش های بهتری را در این چند ماه داشته است . در این گروه آ.س.پ و ثباغ در بهترین شرایط قیمتی قرار دارند و به خصوص ا.س.پ که ریسکی نداشته و می تواند بازهم رشد کند .
رشد شتاب گونه قیمت مسکن به خصوص در کلان شهر تهران امروز ا س پ را با صف خرید سنگین و بدون عرضه همراه ساخته است سهمی که پتانسیل رشد قیمتی خوبی را حداقل تا سطوح ۳۰۰ تومان را خواهد داشت ا س پ همچنین با توجه به قیمتهای فعلی مسکن جای تعدیل مثبت را هم دارد.
همچنان خبر مثبت لغو تحریم بانک ملت توسط دادگاه اروپایی باعث نوسانات مثبت و خیزش ارام قیمتی سهام بانک ملت شده است بانک ملت ظاهرا میتواند به قیمتهای ۱۱۰ تومان رسیده و در صورت تثبیت در سطوح قیمتی بالای ۱۱۰ تومانی تا سطوح قیمتی ۱۲۰ تومانی با رشد قیمتی همراه شود
امروز در بین نمادهای کاشی و سرامیک نیز همچنان روند نزولی را شاهد بودیم کساوه بر سر مقاومت ۳۸۰ تومانی خود گیر افتاده است مقاومتی که اگر شکسته شود میتواند کساوه را تا قیمتهای ۴۰۰ تومانی با رشد همراه سازد اما فعلاً برای او رشد قابل توجهی متصور نمی باشد .
فردا در منفی ها شاید گروه برق کمی مورد توحه باشد اما قیمت های منفی کامل فردا می تواند در موتوژن مورد توجه باشد .
امروز گروه قند کمی منفی بود . این گروه احتمالاً روز دوشنبه حرف های بهتری برای گفتن داشته باشد اما هنوز برای ورود سنگین به این گروه کمی زود است .
در گروه لاستیک امروز پسهند توفانی از بازدهی به پا کرد که ناشی از شرایط خوب سود غیرعملیاتی است . نماد پسهند که متوقف شده برای اعلام سود سال ۹۲ بوده که با اعلام سود قابل توجه ۲۳۳۳ ریالی به بازار باز می گردد که نزدیک به ۵ برابر سود قبلی و اعلامی برای سال ۹۱ شرکت است . ماجرای زمین شرکت را همه در دفعات قبل می دانیم که به شرکت هامون کیش واگذار شده و حالا سیاست تقسیم سود ۵۰% مهم است که البته در تعدیل سود سایر مجموعه ها نظیر کربن و وپترو موثر است .
البته شرایط سهم ار نظر عملیاتی نیز رشد خوبی را شاهد است اما ۸۰% از سود شرکت سود غیر عملیاتی است . با تقسیم سود ۱۲۰۰ ریالی شرکت به نظر میرسد که قیمت های ۴۵۰۰ و ۴۴۰۰ ریال برای سهم منطقی باشد که به او رسید و به نظر میرسد سرعت رشد او کم شده و حتی کمی نیز کاهش خواهد داشت .
امروز فخوز در این گروه مثبت بود . گفته شده است که فخوز به تعدیل قابل توجهی رسیده است و این سهم با توجه به قیمت و سود احتمالی می تواند در میان مدت یکی از بهترین گزینه های بازار باشد . احتمال این که باردیگر بحث معامله بلوکی این شرکت مطرح شود بسیار جدی است به خصوص این که گفته شده مشکل فولاد اکسین نیز حل و فصل شده است .
گفته شده است که ذوب فردا محصولات خود را با رشد قیمت به بازار فرستاده است که برخی ان را حداکثر قیمت برای محصولات ذوب می دانند . گفته شده تیر اهن این شرکت به هر کیلو ۲۲۰۰ تومان رسیده است . در این بین به نظر میرسد مثبت ذوب نیز فردا شکل بگیرد اما خبری از رقابت در معامله بلوک بعید است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۴ بهمن ۹۱
