گزارش بازار سه شنبه ۱۹ دی۹۱
هوای ابری بندر!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز سه شنبه ، بازار وضعیت جالبی را داشت . از یک سو خبرهای مثبت از تعدیل برخی نماد ها و جو مثبت آخر وقت دیروز باعث شد تا بازار در هیجان خرید قرار داشته باشد . زمزمه هایی از این که شرایط اقتصادی بازار و شرکت ها بسیار مساعد است باعث شده تا فروشنده خاصی در بازار نباشد و البته مطابق انچه در روز های قبل نیز گفته شد برای بالا رفتن انگیزه مشخصی را نداشته باشد . اما در نیمه های بازار امروز و البته شب گذشته دو رویداد رخ داد که برای بازار قابل توجه بود. اولین ان به وصندوق بازمیگشت که هر چه خبر بد بود را در بودجه گنجانده و تعدیل زیر ۲۰% را روانه بازار کرد و از همه مهم تر بازی دومینو وار گزارش ها بود که گویا صندوق ان را گرم کرد و استارت ان با شبندر آغاز شد .
سهمی که بی شک طی ۲ ماه اخیر لیدر بازار بوده و حالا با تعدیل منفی خود بازار را نگران کرده است . کار وقتی جدی تر می شود که بفهمیم ذوب نیز احتمالاً چنین شرایطی را دنبال خواهد کرد .
در مورد این دو سهم امروز بیشتر صحبت می کنیم اما به نظر میرسد یک سناریو به شکل قوی در بازار دنبال می شود و ان هم اصلاح پی به ای است .
بورس به شدت به دنبال این است که بازار یک اصلاح پی به ای جدی را داشته باشد . دقت کنید اصلاح پی به ای ممکن است در چند شکل خود را نشان دهد شکل اول اصلاح قیمت وبه دنبال آن اصلاح پی به ای اما شکل دوم رشد سود و عدم رشد قیمت است که سهم را برای خرید جذاب می کند . در واقع وقتی فولاد در قیمت ۲۰۰ تومان با پی به ای ۵ معامله می شد و جذاب به نظر میرسد ان رشد را آغاز کرد بورس قصد دارد با برخی سیاست ها بازهم پی به ای ها را کم کرده تا اول این بازار را جذاب نماید و دو از شائبه حباب قیمتی جلوگیری کند .
راه سختی در پیش دارد اما مقدمه ان فشار های این چنینی به بازار است که از ذوب وشبندر آغاز شده و دیروز نیز شائبه های ان را در صندوق دیدیم . در کنار ان اکثر خرید های اعتباری را مجبور می کنند تا در لحظه بازگشایی با فروش سهم خود این فشار را بیشتر کنند .
اما تاکید می شود تحولات بازار این روز ها در کدال رقم می خورد .
دیروز هم گفتیم :
به نظر میرسد دو روز آتی سرنوشت بازار در کدال رقم می خورد . در صورتی که هر خبر و یا اطلاعیه و حتی شفاف سازی روی این سایت قرار گیرد می تواند جهت بازار را مشخص کند و بی شک اطلاعیه های مثبت به سود و خبرهایی از عدم تعدیل و روند خنثی به ضرر بازار و موقتاً کاهش را رقم می زند . پس در این چند روز همه ی چشم و گوش ها باید به کدال باشد که اگر قرار است آتش بازی در بازار رخ دهد جرقه او از انجا زده می شود .
این اتش بازی احتمالاً امروز با گزارش شبندر آغاز شد و با ذوب و چند نماد دیگر ادامه خواهد داشت .
اما در بازار امروز چه خبر بود …
امروز بازار سرمایه را در حالی آغاز کردیم که ۱ ساعت و نیم بازار پایانی دیروز نشان می داد که روند صعودی در انتظار بازار است و همین نیز محقق شد اما رفته رفته فشار فروش نیز در بازار شکل گرفته بود به خصوص با خبر شبندرو بازگشایی صندوق .
فضای مثبت در بازار امروز بر منفی چیره شده بود و وضعیت بهتری را برای بازار داشتیم اما ممکن است با برخی از این گزارش ها وضعیت کمی تغییر کند اما بازار در میان مدت خود مشکلی نداشته و با روند رو به رشد همراه است . از همین رو در سهم های بنیادی نگرانی خاصی وجود ندارد و نوسان جزئی از ذات این گونه شرکت ها خواهد بود .
پیش بینی برای بازار فردا کمی سخت سات اما تحولات بازار احتمالاً دو روز اتی پیش رو را با مشکلاتی مواجه می سازد که بحث تسویه اعتباری ها و بازگشایی ذوب و شبندر بدون دستاورد خاصی از مهم ترین این موارد است که ممکن است فردا را با فشار عرضه مواجه سازد .اما بازهم شدت و ضعف ان را باید در جو کلی بازار دید .
در مورد شاخص یک تحلیل تکنیکال وجود دارد که ریزش ۴۰۰ با ۵۰۰ واحدی را در شاخص نشان می دهد و البته خیلی زود به این سطوح واکنش نشان خواهد داد و باردیگر با برگشت مواجه می شود .
اما در حاشیه بازار چه خبر بود …
در مورد بحث های سیاسی خبر خاصی منتشر نشده است اما برخی معتقدند که ۱۰و ۱۱ بهمن مذاکرات ایران و ۱+۵ آغاز می شود همزمان در کنار این شرایط گفته شده از ۱۸ بهمن دور جدید تحریم ها نیز علیه ایران آغاز می شود این سیاست دوگانه احتمالاً چماق و هویج برای مذاکرات چندان خوشایند نیست و می تواند برای بازار نیز چالش افرین باشد .
صحبت های امروز رهبری نیز مهم بود که نهیبی به برخی افراد سرشناس است که در مورد انتخابات صحبت می کردند و البته دولت را نیز کمی هوشیار تر کرد .
به طور کلی در مقطع بهمن بازار با تحولات بیشتری از نظر سیاسی و بازارو اقتصادی دست و پنجه نرم می کند که ممکن است کمی ریسک بازار را در بهمن افزایش یافته ببینیم . در خبرهای اقتصادی برخی توصیه های وزیر اقتصاد به رئیس سازمان بورس مبنی بر اعتماد سازی را مطرح می کنند البته بی شک این شرایط انقدر حساب شده پیش می رود که وزیر نیز قانع شده . اما به دوستانی که به این امر اعتراض می کنند باید گفت کمی هم صبور بود و باید فرصت داد تا بازار از هیجان خالی شود .
دلار همچنان جایی بین ۳۲۰۰ و ۳۳۰۰ قرار دارد و بعید است که شاهد کاهش ان باشیم و حتی امروز زمزمه های رشد را شاهد بودیم.
در خبرهای اقتصادی بودجه به مجلس نرسیده و گویا رئیس جمهور در تلاش است هدفمندی را در قالب بودجه قرار دهد که این نیز چالش بعدی بازار است .
کسری بودجه دولت یکی دیگر از چالش های بازار است که ممکن است چه برای امسال و چه سال بعد دست به برخی تحرکات بزند . در این مورد بازهم تاکید می کنیم که شدت فشار افزایش نقدینگی در بازار و جامعه و اقتصاد انقدر عجیب بوده که برخی احساس خطر کرده اند . این رشد نقدینگی با خبرگان اقتصادی حرف می زند و احتمالاً اثرات ان را طی ۴ ماه آتی در کشور خواهیم دید .
اما در پایان باید به بازارهای جهانی اشاره داشت که با برخی خبرها به خصوص تقویت دلار با ریزش مواجه شده است . هر چند ریزش ها انقدر نگران کننده نیست اما نفت در ۹۳ دلار قرار دارد و طلا با افت به ۱۶۴۹ رسیده است .
مس باردیگر به بالای ۸ هزار دلار بازگشت و روی نیز در قیمت های ۲۰۰۰ درجا می زند . به نظر نمیرسد که در بازارهای جهانی افت آنچنانی قیمت ها را داشته باشیم و برعکس بسیاری منتظر اغاز یک مسیر صعودی برای مس و روی هستند .
به طور کلی حاشیه ها هنوز در بازار نتوانستند نقش افرین باشند و تحولات داخلی بازار و کدال نقش برجسته تری دارند اما از هفته دیگر بیشتر و بیشتر خواهد شد .
حالا به شاخص میرسیم که امروز با کاهشی ۲۳۷ واحدی به ۳۷۳۱۴واحد رسید . امروز ۵ نماد پارسان، فولاد،مس،پردیس و معادن در این رشد بسیار اثر گذار بوده و در ان سو وصندوق بیشترین اثر منفی را در شاخص داشت. در مورد شاخص فردا روز جالبی برای تغییروتحولات شاخص خواهد بود .
بازاری به کام سرمایه گذاریها
در بازار امروز شاهد معاملات مثبت در نمادهای سرمایه گذاری بودیم سرمایه گذاریهایی که با توجه به روند رو به رشد سوداوریشان و همچنین افزایش ارزش ان ای وی خود در کنار افزایش تصاعدی سود شرکتهای زیر مجموعه با جو مثبت بازار مواجه شده اند
امروز خبر فروش یکی دیگر از املاک شرکت سرمایه گذاری بوعلی در تهران و احتمال اعلام سود ۵۰ تومانی با فروش این ملک باعث شد تا این سهم همچنان با صف خرید سطوح قیمتی ۱۰۰ تومانی را هم در هم بشکند بوعلی پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۱۱۰ تومان را دارا میباشد و البته اگر این بحث ها و شایعات صحیح باشد احتمال رشد بیشتر نیز هست .
امروز پارسان هم با نوسانات مثبت جا پای خود را در سطوح قیمتی بالای ۱۲۰۰ تومان در حال محکم کردن است پارسانی که پتانسیل تعدیل مثبت و رشد سوداوری را دارا میباشد این سهم همچنین با شایعه تعدیل مثبت سود سال ۹۲ به دلیل رشد سوداوری شرکتهای پتروشیمی زیر مجموعه خود همراه میباشد. قیمت های ۱۲۷۵ برای سهم بسیار حساس است و گذر از ان برای این شرکت کار سخت و دشواری خواهد بود که اگر محقق شود اهداف ۱۴۰۰ نیز می تواند پیش روی سهم قرار گیرد . طبق اخرین خبرها مجمع شرکت های پردیس ، پارسان و غدیردر مجموعه غدیر برنامه ریزی شده است . گویا ابتدا پردیس با ۱ بهمن آغاز می کند و پس از ان در ۱۴ بهمن پارسان به مجمع می رود و پس ازان نیز در اوایل اسفند و یا ۳۰ بهمن غدیر مجمع خود را برگزار می کند .
امروز و فردا اطلاعات گزارش ۱۲ ماهه سود پردیس و زمان بندی تقسیم سود روی کدال می نشیند که واکنش ها در بازار امروز نسبت به این موضوع بسیار مهم بود .
امروز معادن و فلزات سعی داشت تا سطوح قیمتی حساس ۵۸۰ تومانی را رو به بالا بشکند در صورتی که ومعادن فردا بتواند در قیمتهای بالای ۵۸۰ تومانی تثبیت شود پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۶۰۰ و ۶۲۰ تومان را پیدا خواهد کرد اما فردا در این سهم عرضه ها بسیار بالاست و سهامداران شاید برای خرید نباید عجله کنند .
وتوصا امروز با گزارش خود مثبت شده بود . این سهم با اعلام فروش یکی از شرکت های زیر مجموعه اندکی سود شناسایی خواهد کرد که عدد قابل توجهی نیست اما خبر مهم تر تحقق سود ۱۱۶ ریالی از محل فروش برخی دارایی ها بوده که این موضوع می تواند منجربه تحقق بیشتر سود در سال جاری فعلی برای شرکت شود .
طلای خود را رو میکنند!؟
در بازار امروز معدنیها با نوسانات مثبت به کار خود ادامه دادند این روزها معدنیها در انتظار گزارشات ۹ ماهه خود هستند تا طلای در دست خود یا همان تعدیلات مثبت خود را رو کنند معدنیهایی که همچنان با دید میان مدت با روند رو به رشد سوداوری مواجه خواهند بود
امروز خبر احتمال افزایش سرمایه ۶۷ درصدی کگل تا پایان سال و و تعدیل مثبت در عملکرد ۹ ماهه باعث نوسانات مثبت در کگل شد فعلا برای این نماد سنگ اهنی انتظار روند نوسانی بین دو سطح قیمتی ۱۲۰۰-۱۳۰۰ تومانی را داریم
امروز کالسیمین تا سطوح قیمتی ۸۵۰ تومانی با نوسانات مثبت همراه شد . این روزها شنیده میشود با توجه به فروش سهام ملی سرب و روی توسط کالسیمین بعید نیست این شرکت بتواند سود ۱۷۰ تومانی را اعلام نماید. اما در سوی دیگر خبرهای دیگری هم شنیده می شود . برخی معتقدند گزارش فاسمین با پوشش مناسب اما بدون تعدیل راهی بازار می شود .در این گروه بحث عدم صادرات کنستانتره کمی جدی شده است به طوری که گفته می شود این موضوع در کنار بحث افزایش نرخ خوراک چالش این گروه است . البته شنیده شده برخی از شرکت های به مانند فراوری کنستانتره را از ترکیه وارد کرده و در اینجا عملیات فراوری را انجام می دهند . اما به هر حال فشار روی این گروه نیز به چشم می خورد .
در کچاد شنیده می شود که زمزمه های تعدیل جدی تر شده و گویا پوشش ۸۸% و یا ۹۰% این شرکت نیز به زودی به بازار اعلام می شود . در کنار او به بلند مدت ها توصیه می شود از کنور غافل نباشند . در نماد فولاد صبانور علی رغم رشد قیمتی محصولات شرکت در بازار چین و امارهای مناسب صادرات محصولات شرکت وتسعیر ارز با قیمتهای ازاد که میتواند زمینه ساز تعدیل مثبت خوبی در این سهم شود اما همچنان سد قیمتی ۳۰۰۰ تومانی مانع رشد قیمتی در این سهم میشود.
انتظاری طلایی!!!
امروز در صنایع پتروشیمی همچنان شاهد نوسانات مثبت سهام این گروه بودیم انتظار بازار برای تعدیلات مثبت این گروه با گزارشات ۹ ماهه به سرانجام خواهد رسید در صورتی که شاهد تعدیلات مثبت دورقمی در نمادهای پتروشیمی باشیم میتوانیم به تداوم رشد و بازدهی سهام این گروه امیدوار باشیم
امروز پتروشیمی شازند به هدف قیمتی ۸۸۰ تومانی رسید شازندی که در صورت تعدیل مثبت عایدی حتی توان رشد قیمتی تا سطوح ۱۰۰۰ تومان را دارا میباشد گزارش ۹ ماهه شازند میتواند روند سهم را مشخص نماید
اما پتروشیمی پردیس امروز پس از رسیدن به هدف ۶۲۰۰ تومانی متعادل شد فعلا به نظر نمیرسد شپدیس توان رشد قیمتی داشته باشد به خصوص اینکه امار صادرات این شرکت در اذرماه نیز چندان جالب توجه نبوده است اما ان چیزی که برای سهم حیاتی است گزارش ۱۲ ماهه است .
امروز پتروشیمی خارک تلاش داشت تا قیمت خود را به سطوح بالای ۲۴۰۰ تومانی رسانده و در قیمتهای بالای ۲۴۰۰ تومان تثبیت شود در صورتی که شخارک بتواند در قیمتهای بالای ۲۴۰۰ تومان تثبیت شود جای رشد تا سطوح ۲۵۰۰ تومان را خواهد داشت شخارکی که به واسطه تسعیر ارز خود در بازار ازاد توانایی تعدیل مثبت مجدد را در گزارش ۱۲ ماهه را خواهد داشت.
کمک رسانی به نام ارز!
در بازار این روزها تجهیزاتیها همچنان در لاک خود فرو رفته اند دو پتانسیل عمده پیش روی تجهیزاتیها میباشد که هر یک میتواند باعث شکوفایی مجدد نمادهای این گروه شود ابتدا مشخص شدن نرخ ارز در بودجه سال ۹۲ و سپس گزارشات ۹ ماهه پیش روی این شرکتها که میتواند جو این گروه را تغییر دهد
امروز مپنا تا استانه قیمتهای ۲۴۰ تومانی پیشروی کرد اما فشار عرضه ها در نهایت این سهم را متعادل ساخت مپنا در صورت شکست سد قیمتی ۲۴۰ تومانی تا سطوح قیمتی ۲۶۰ تومان جای رشد راخواهد داشت .
اما اذراب هم امروزنتوانست از سد قیمتهای ۲۲۰ تومانی عبور نماید اذرابی که فعلا تمامی پتانسیلها و شایعاتش تکذیب شده و باید در انتظار گزارش ۹ ماه اش ماند
در حفاری شمال حرکت سهم کمی تند تر شده است و باید دید اینبار موفق به گذر از ۲۷۵۰ ریال می شود . جایی که احتمالاً برای گذر از ان کار سخت و دشوار تر از همیشه را در پیش دارد .
درحفاری شمال با توجه به زمزمه های مبنی بر پوشش بالای سودش در عملکرد ۹ ماهه و احتمال تعدیل مثبت با صف خرید به سطوح قیمتی بالای ۲۶۰ تومانی بازگشت .
فولادی که خم نمیشود!
در بازار امروز فولادیها با حمایت بازار و سهامداران حقوقی با نوسانات مثبت همراه شدند فولادیهایی که با ارائه گزارشات ۹ ماهه خود میتوانند همچنان با روند مثبت به کار خود ادامه دهند
فولاد امروز مثبت بود اما ستاره او نیز کمی افول کرده بود . دیروز ۷۳ هزار تن از محصولات فولاد مبارکه به ارزش ۱۱۵ میلیارد تومان در بورس کالا داد و ستد شد . گفته می شود فولاد از ابتدای دی تا به امروز ۴۴۲ میلیارد تومان فروش محصولات داشته است که این یعنی تعدیل اندک و زیر ۲۰% احتمالی در سهم . به نظر میرسد فولاد قصد فتح سطوح قیمتی ۵۰۰ تومان را دارد فولادی که اگر چه به نظر نمیرسد توقف نماد را در عملکرد ۹ ماهه خود اعمال نماید اما گزارش ۹ ماهه به همراه پوشش بالایی را منتشر خواهد کرد.
امروز فولاد خوزستان با تثبیت قیمتی در سطوح بالای ۲۷۰۰ تومان قصد دارد با یک نوسان قیمتی به سطوح ۲۸۰۰ تومانی برسد فعلا تا زمانی گه گزارش عملکرد ۹ماهه این سهم منتشر نشده انتظار روند نوسانی فخوز را در سطوح قیمتی ۲۶۰۰-۲۸۰۰ تومانی را انتظار داریم.
در نماد فخاس گفته می شود طی ۳ روز آتی این سهم نیز با عرضه های جدی مواجه شده و ۱۰۵۰ و ۱۰۶۰ نقاط موقت و پایانی سهم است .
چهارگوشه بازار!
اولین تبعیدی از دارو دسته متوقفی ها امروز به بازار بازگشت و منفی بود . در حالی که یک تعدیل نصف و نیمه را نیز روی دوش خود داشت . حقیقت امر این است که در نماد وصندوق سود شرکت از ۴۰۰ به ۴۷۰ ریال افزایش یافته است که ناشی از افزایش سود پتروشیمی های شرکت است . اما در مورد اتفاقات شرکت گفته شده مباحث مربوط به ایران خودرو در گزارش شرکت لحاظ نشده است . در مورد عرضه ایرانول و پاسارگاد نیز عنوان شده است که با توجه به در جریان بودن مراحل عرضه اولیه و نامشخص بودن قیمت هر سهم در عرضه اولیه و تاریخ عرضه اولیه ، نتایج مربوطه پس از نهایی شدن قیمت هر سهم شرکتهای مذکور به بازار اعلام خواهد شد . اما در این سهم افزایش حدود ۶۰ میلیارد تومانی سود سرمایه گذاری ها عاملی برای تعدیل سود هر سهم بوده است که گویا افزایش سود شرکت های ایرانول ، پاسارگاد و جم در این موضوع بسیار موثر بوده و طبق برخی شنیده ها ممکن است ۶۰ ریال دیگر از محل سود پتروشیمی جم این سهم با تعدیل سود مواجه باشد . سهم در مجمع احتمالاً ۲۵۰ تا ۲۸۰ ریال تقسیمی خواهد داشت و با توجه به شرایط فعلی بازار سقف فعلی سهم ۳۶۰۰ ریال است . برای گذر از این قیمت ها و به طور کلی رشد جدی تر سهم نیاز به یک اهرم قوی تر خبری و یا جریان قوی پولی دارد که باید پشت ان قرارگیرد . امروز حمایتهای حقوقیها از این سهم باعث متعادل شدن روند معاملاتی صندوق شد سهمی که تا اخر سال دو شرکت زیر مجموعه اش یعنی نفت پاسارگاد و ایرانول وارد بازار فرابورس خواهند شد
اما شایعه تعدیل سنگین الومینویم ایران باعث رشد بی امان قیمتی این سهم شده است انتظار دارین فایرا تا سطوح قیمتی ۸۰۰ و سپس ۸۵۰ تومانی با رشد قیمتی همراه شود اما نباید فراموش شود فایرا با بدهی ارزی سنگینی مواجه میباشد که همچنان مانند سایه این سهم را دنبال میکند
اما شفاف سازی سیمان غرب مبنی بر عدم صادرات محصولاتش به دلار و فروش محصولاتش به ریال درب کارخانه باعث شد تا امروز شاهد برگشت روند قیمتی سیمان غرب باشیم سهم یکه احتمالا تا سطوح قیمتی ۴۰۰ و در نهایت ۳۸۰ تومانی با اصلاح قیمتی همراه خواهد شد
در نماد روغنی مارگارین شایعه رسیدن به سود ۱۱۰ تومانی توسط این شرکت روغنی همچنان غمارگ را با روند صعودی و صف خرید همراه ساخت غمارگی که میتواند تا قیمتهای ۳۸۰ تومان با رشد همراه شود .
در بازار امروز با قوت گرفتن برخی خبرها از روند منفی دو الی سه روزه برای بازار بازهم توجه به سمت گروه قند و غذایی بیشتر شد . امروز مگسال هم مثبت بود که اصلاح خوبی در سهم شکل گرفته و می تواند با دید بلند مدت جالب باشد به خصوص این که چشم انداز تورمی به چشم می خورد .
در این گروه غپینو نیز صف خرید بود که ناشی از برخی شایعات تعدیل سنگین غصینو قرار گرفته است . در غاذر عدم ثبت افزایش سرمایه و نبود هیچ تعدیل مثبتی در گزارش ۹ ماهه کمی سهم را دو دل کرده است اما باید توجه داشت سهم در حق تقدم افت قیمت جدی را خواهد داشت . حق تقدمی که با نوسان گیری بالایی همراه است .
اما یک کابوس …
شبندر کابوس این روز های بازار ما شده . گفته می شود ۳ خبر منفی برای شبندر وجود دارد که در کنار فشار سازمان برای تسویه اعتباری ها در این سهم و وجود بیش از ۱۰۰ میلیون سهم خرید اعتباری از ان نکاتی است که باید مورد توجه باشد . اما یکی از مهم ترین اتفاقات بازار امروز به تعدیل منفی شبندر مربوط می شد که زمینه سازی برای بازگشایی فردای سهم است . شنیده شده یکی از نهاد های نظارتی در معامله بلوکی این سهم دخالت کرده و مانع از عرضه ان شده که این موضوع نیز در صورت صحت بر روند سهم موثر است . اما خبر سوم به ممنوعیت احتمالی صادرات قیر بازمی گردد که برای شرکت بسیار مهم است . هر چند دولت به زودی ان را برطرف می کند اما باید این موضوع را نیز مورد توجه قرار داشت . در مجموع خبرها به سود شبندر نیست و فردا احتمالاً با صف فروش بیش از ۴۰ تا۵۰ میلیونی بازگشایی می شود . نکته مهم اینجاست که فردا فشار اعتباری ها روی این سهم بیش از پیش احساس خواهد شد اما صفوف فروش نیز دوام دو الی ۳ روزه بیشتر نخواهد داشت .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۹ دی ۹۱
