گزارش بازار چهار شنبه ۱۳ دی۹۱
بازاری بدون بزرگان!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز چهارشنبه، هفته ای را به اتمام رساندیم که هم رشد های خوبی داشت و هم کاهش های عجیب … هفته ای که شدت سرد و گرم و ولرم شدن بازار را به هر سه شکل ممکن تجربه کرد . روز های خوب و روزهای بی رمق معاملاتی . روزهایی که شائبه حباب مدام از اطراف به گوش میرسد و در نهایت روز های کوچ بزرگان بازار .کوچی که از نماد های بزرگ و شاخص ساز آغاز شد و به فولاد در معاملات امروز ختم شد . تقریباً اگر غدیر و پارسان و چند نماد دیگر را نیز ببندند جمع سران فتنه!!! جمع می شود . این که بورس با چه هدفی دست به چنین اقدامی زده است قطعاًمشخص است سازما ن قصد دارد فضا را از هیجان تخلیه کند که هدف ان صحیح اما روش ان کمی غیر منطقی است و جو بی اعتمادی را در بازار رقم می زند .
البته درک کنید که ما در شرایط عادی نیستیم و این رفتار ها نیز در شرایط غیر عادی بروز می مکند .
اما تماشای بازار امروزشبیه تماشای دیدار نوجوانان استقلال و پرسپولیس بود ! شاید اسم داربی روی ان باشد اما از رسم ان خبری نبود . در واقع بازار امروز اسم بازار را یدک میکشید اما با رفتن بزرگان چیزی از بازار باقی نمانده بود و شایدحتی در روز های بعد فملی، کچاد،کگل ، غدیر، پردیس و پارسان را نیز متوقف کنند تا بازار نیمه تعطیلی را داشته باشیم .
بازهم تاکید می کنیم خالی کردن هیجان بازار کار منطقی است اما ای کاش این امر با عرضه های سنگین توسط برخی سهامداران انجام می شد نه با این ابزار چرا که این موضوع کمی نگرانی و ریسک درونی بازار را افزایش می دهد .
دیروز در گزارش بازار قید شد :
در روز های گذشته نیز بیان شد که حتی اگر بازار برگشتی داشته باشد نه چنان بالا و نه البته ریزشی خواهد داشت سعی می شودرسطوح فعلی با ۴% کمتر و بیشتر مدیریت شود .
اما بازار امروز و این روز ها برای فرار ازاین شرایط رخوت ناکی که دران قرار دارد به یک محرک منفی یا مثبت نیاز دارد . بله تعجب نکنید محرک منفی و مثبت …
بازار نمی تواند دراین سطوح برای مدت طولانی درجا بزند و در سود بودن سهامداران باعث بروز مشکلاتی خواهد شد از همین رو برای این که ازاین شرایط فاصله بگیرد باید رفتاری خاص را تجربه کند . این رفتار خاص می تواند در روند افزایشی و یا کاهشی تعریف شود .
بله بازار باید ازاین شرایط فاصله بگیرد و بورس نیز در پی همین موضوع است . بهترین حالت برای بازار اصلاح جدی قیمت ها و حرکت مجدد است . بورس نیز قصد اصلاح نماد ها را دارد تا برای برگشت از همین مسیر رشد قیمت ها سریعتر انجام گیرد و با قدرت و وقت بیشتری شکل گرفته باشد .
بازار و سهامداران نباید مقاومت جدی کنند و بهتر است ۲ هفته ای که در پیش داریم بازار به استراحت بپردازد و پس از ان با شرایط بسیار مناسب و مثبت با اهرم برخی گزارش ها رشد کند .
البته هنوز چالش های مهمی پیش روی ۲ ماه و نیم بازار است که بحث بودجه ، تحولات خارجی و داخلی سیاسی ، بودجه ۹ ماهه و گزارش سود سال بعد شرکت ها از مهم ترین آنها هستند .
د بازار امروز اما شرایط کمی فرق می کرد . در همه ی روز هایی که بازار یک سیکل مثبت را پشت سر می گذارد بازار منتظر بهانه برای ریزش است . امروز چند عامل روبروی هم قرار گرفته اند . از یک سو بحث پرتگاه مالی موقتاً حل شده وبازارهای جهانی در اولین روز خود با رشد همراه می شوند و واز سوی دیگر بازار سرمایه درگیر برخی خبرهای داخلی شده است که عرضه قریب الوقوع خلیج فارس و بحث اعتباری ها فشار روی بازار را بیشترکرد . شکل و شمایل ۱ ساعت اخر بازار دیروز هم به ما می گفت که عرضه ها در بازار امروز بالا ست و از ابتدای وقت شرایط برای ریزش برخی از نماد ها فراهم است . این در حالی بود که توقف فولاد مبارکه برای شفاف ساز ضرب اهنگ این موضوع را نیز بیشتر کرد و حتی بازگشایی در منفی ها نیز عامل دیگری برای دامن زدن به این منفی ها شد.
به خوبی رد پای انگیزه بزرگان برای استراحت دادن بازار به چشم می خورد و چه بهتر که یک افت ۸ تا ۱۰% را در بازار شاهد باشیم و پس از ان بازار باردیگر انرژی بگیرد .
از همین رو پیش بینی هفته بعد کمی سخت است اما احتمالاً بورس دو راه برای این موضع دارد ۱- با انتشار شفاف سازی ها سریع اعلام کند که خبری در بازار نیست و پس از ان گزارش های ۹ ماهه از راه برسد ۲- این نمادها همچنان متوقف بمانند تا بازار استراحت خود را طی کرده و پس از مدتی روند با انتشار گزارش ها تغییر کند . البته در این بین مسائل سیاسی و اقتصادی کلان نیز خود اثر گذار است .
اما در حاشیه بازار چه خبر بود …
در خبرهای سیاسی زمزمه های مثبت از باز شدن فضای داخلی در آستانه انتخابات بحث جالبی است . اما در موضوع هسته ای گویا هنوز طرفین برای یک تاریخ و دستور کار مشخص توافق نکرده اند . در صورتی که در این شرایط اگر یک خبر منفی سیاسی برسد جشن بورس برای ریزش بیشتر نماد ها تکمیل میشود .
قانونمند کردن اعتباری ها یکی از خبرهای مهمی است که گویا به دلیل کلاه برداری های ۸ تا ۱۰ میلیاردی روز های اخیر رخ داده و البته بورس نیز به دنبال نهیب زدن بر افسار این نوع خریداست تا هیجان کاذب را در بازار تزریق نکند .
این موضوع بازار را تحت تاثیر خود قرار می دهد و بازاری که برای منفی شدن دنبال بهانه است بهانه خود را پیدا می کند .
در سوی دیگر بازارهای جهانی با رشد خوبی اغاز شدند با این که خبری از رشد طلا نیست اما قیمت نفت به ۹۲ و قیمت مس به ۸۰۰۰ دلار رسیده که اخبار خوب بازار ماست . منتفی شدن دو ماهه بحث مالیات ها و پرتگاه مالی کمک خوبی به بازار ها و رشد آنها داشت .
در صورتی که دستور العمل جدید اعتبار ی ها بخواهد اجرا شود احتمالاً از هفته بعد فشار فروش انها در بازار فشار بیشتری را وارد خواهد کرد و در مورد دوره جدید نیز تا قوانین دقیق مشخص شود اعتباری گشایش نخواهد یافت که فشار خرید را کم می کند . البته این موضوع در میان مدت اثر خاصی در بازار نخواهد داشت ودر فرصت مقتضی در روال قانونمند خودش قرار می گیرد .
البته امروز عرضه خلیج فارس و بحث عرضه این شرکت حاشیه ها برای نقد شدن برخی سهامداران جهت حضور در این سهم نیز مطرح بود .
و در پایان به شاخص میرسیم که پس از بوسه بر ۳۸ هزار در حال سقوط است و امروز با افتی ۳۴۰ واحدی یک روز منفی دیگر را پشت سر گذاشت . در بازار امروز تقریباً همه ی بزرگان منفی بودند و کسی برای کمک به شاخص وجود نداشت . امروز نماد های فملی،اخابر، کگل، کچاد، فولاد ، غدیر و برخی دیگر در روند ریزش بازار و شاخص بسیار موثر بودند و در ان سو تنها نفت و گاز و گروه بهمن و چند سیمانی برای شاخص کمی کمک حال شد .
غول های در بند خوراک!
امروز پتروشیمی ها نیز در مقابل عرضه ها بی تاب شدند و حتی غول این گروه یعنی نفت و گاز نیز کمی منفی شد .
در بازار امروز رسیدن قیمت پتروشیمی ها به مقاومتهایشان و برخی از شایعات در خصوص احتمال عدم تعدیل مثبت سنگین پتروشیمی ها ان طوری که بازار انتظار دارد به مانند شخارک باعث شد تا بازار فعلا به روند اصلاحی فرو برود انتشار هر چه سریعتر عملکرد ۹ ماهه شرکتهای این گروه میتواند مجددا باعث تغییر جهت معاملات سهام شرکتهای پتروشیمی شود. این گروه حتی اگر در ۹ ماهه تعدیل ندهد اما نشان دهد با نرخ خوراک آزاد نیز موفق هستند بازار با کمی استراحت روی آنها برمی گردد .
امروز پتروشیمی خارک تا قیمتهای حمایتی ۲۴۰۰ تومان با افت قیمتی همراه شد شخارکی که پتانسیل تعدیل مثبت را از طریق فروش ارز صادراتی خود در بازار ازاد و قیمتهای بالای ۳ هزارتومان را دارد قیمتهای منفی فعلی و افت احتمالی تا ۲۲۰۰ تومان میتواند گزینه مناسبی برای خرید شخارک محسوب شود
اما پتروشیمی شازند که با شایعه احتمال اعلام تعدیل اندک سود در عملکرد ۹ماهه خود مواجه میباشد امروز با روند منفی و حتی صف فروش همراه شد اما حمایتهای خوبی نیز ازشازند به عمل امد شازندی که احتمال دارد تا سطوح قیمتی ۸۵۰ تومان با اصلاح قیمتی همراه شود.
اما پتروشیمی زاگرس در سطوح قیمتی ۲۰۰۰ تومانی همانطور که انتظارش را داشتیم زمینگیر شد زاگرسی که از پتانسیل نهفته ای برخوردار میباشد این شرکت در سال اینده در صورتی که بتواند همچنان به مانند این روزها بدون مشکل به صادرات خود ادامه دهد میتواند با رشد سوداوری خوبی همراه شود.
امروز پردیس هم سود حسابرسی شده خود را با کمی تعدیل به بازار رساند . شنیده ها حاکی از ان است که سود پردیس با تعدیل به بورس اعلام می شود و در مجمع این شرکت با تقسیم سود مناسب تعدیل سود پارسان نیز رقم می خورد و برخی از تعدیل سود تا ۲۴۵۰ ریال برای سهم صحبت می کنند . در این سهم گویا توافقات با امید و غدیر به اتمام رسیده و قبل از مجمع پردیس و مجمع شرکت یک بلوک از نفت و گاز به امید منتقل خواهد شد که در بازار اثر بسزایی خواهد داشت که هم روی غدیر و هم پارسان و البته تا حدودی امید موثر است .
در مورد سود هامون سپاهان نیز گویا با تعدیل مواجه شده اما انقدر نیست که بخواهد سود پارسان را دستخوش تغییر جدی نماید . فعلاً همه منتظرسود پردیس هستند که اثر بسزایی در معادلات بازار دارد .
سرمایه گذاریها و شاخصی اصلاحی!!!
در بازار امروز و در بین نمادهای سرمایه گذاری شاهد شکل گیری روند اصلاحی سهام سرمایه گذاریها در راستای شاخص بودیم سرمایه گذاریهایی که همچنان با دید میان مدت پتانسیل بنیادی مناسبی دارند اما با دید کوتاه مدت در راستای شاخص احتیاج به اصلاح قیمتی دارند.
امروز غدیر همچنان با روند اصلاحی به کار خود ادامه داد غدیری که احتمالا در سطوح قیمتی ۴۶۰ تومانی به تعادل خواهد رسید غدیر به نظر میرسد فعلا در سطوح قیمتی ۴۶۰-۵۰۰ تومان در نوسان باشد . اگر در ۴۶۰۰ قرار گرفت و مشکل خاص سیاسی پیش رو نباشد در خرید آن نباید تردید کرد .
امروز با افت قیمتی سهام شرکتهای پتروشیمی شاهد افت شدید قیمت وبانک بودیم سهمی که دارای ارزش ان ای وی بسیار بالایی میباشد اما به دلیل عدم تحرک سهامداران حقوقی بر روی این سهم و عدم حمایت سهامدار عمده با روند منفی و قیمتهای پایینی مواجه میباشد
امروز معادن و فلزات هم با افت قیمتی تا سطوح ۵۷۰ تومان پایین امد انتظار متعادل شدن اینسهم را در قیمتهای منفی شنبه را داریم ومعادنی که احتمالا با تعدیل مثبت خوبی از طریق سنگ اهنیها در صورت تعدیل این شرکتها در عملکرد ۹ ماهه مواجه خواهد شد . در این سهم فملی و کچاد می توانند نوید آور خبرهای خوبی باشد .
این روز ها ونیکی هم صف خرید است . قدیمی های بازار یه یاد دارند که از ونیکی به عنوان شاخص بورس یاد می شد وقتی ارزش بازار در طول مدت اخیر ۴۰ تا۵۰% رشد کرده یعنی ارزش پرتفوی ونیکی نیز رشد داشته است که این می تواند در رشد قیمت سهم موثر باشد که صد البته موقتی است .
شفاف سازی های دور از انتظار!!!
دربازار امروز و در بین نمادهای فولادی باز هم شاهد شفاف سازی دیگر یاز فولاد بودیم این روزها فشار سازمان بورس بر نمادهای فولادی که بخش عمده ای از جریان نقدینگی بازار را بر خود دارند و تکذیب شایعات تعدیل مثبت باعث شده تا بازار رویکرد منفی به نمادهای فولادی نشان دهد. امروز فولاد اسیر داستان جالبی شد . ابتدا نماد شرکت برای بررسی اطلاعات متوقف شد اما کم کم انگار بورس متوجه شد با بازگشایی فولاد می تواند ضربه بیشتری به بازار و استراحت آن بزند و فولاد را بازهم با تکذیب همه چیز بازکرد . امروز فولاد مبارکه برای بار دیگر هر گونه تعدیل مثبت در گزارش ۹ ماهه خود را تکذیب کرد تکذیبه ای که باز و بسته شدن این نماد را به همراه داشت فولاد به حمایت ۴۸۰ تومانی میرسد سطوحی که اگر متعادل نشود این سهم را تا قیمتهای ۴۴۰ تومان پایین خواهد اورد. به نظر میرسد فولاد با شرایط خوبی از نظر بنیادی مواجه باشد اما برای میان مدت نه کوتاه مدت .
اما فولاژ که این روزها سهامدارانش در انتظار تعدیل مثبت مجدد در گزارش ۹ ماهه و گره معاملاتیش میباشند امروز عرضه های کمی بهتر را شاهد بود برای فولاژ انتظار سود ۱۰۰ تومانی و رسیدن به سطوح قیمتی ۶۰۰ تومان را داریم
این روز ها فخوز ثبات خوبی را به بازار اهن بخشیده و با عرضه به قیمت های ۱۵۰۰۰ ریال در بورس کالا ثبات نسبی را حاکم کرده است . این روز ها عرضه های بسیار سنگینی را در محصولات شمش فولاد خوزستان شاهدیم . به طوی که فروش شرکت نسبت به میانگین ۹ ماهه گذشته رشدی۲ برابری را داشته و تقاضا برای محصولات شرکت نیز به دلیل کاهش ۵۰%شمش وارداتی افزایش یافته است . با این شرایط فروش به نظر میرسد تعدیل خوبی در انتظار این سهم باشد و نگهداری ان برای میان مدت و تا مجمع بدون ضرر است . فخوزی که پتانسیل تعدیل مثبت خوبی در گزارش ۹ ماهه خود را دارد و احتمالا تعدیل مثبت پیش روی سهم باعث تحرکات مثبت در فخوز شود سهمی که به زودی برای بار چندم بلوک مدیریتیش اگهی خواهد شد
کاشیهایی که طلایی شدند!!!
در بازار امروز باز هم سهام بتا منفی کاشی سازها با روند مثبت همراه شدند این روزها کاشی ساز ها به دلیل احتمال تعدیل مثبت عایدی ناشی از رشد قیمت ارز در ۳ ماهه سوم مورد توجه بازار قرارگرفته اند البته این رشد قیمتی از نظر ما در حد یک نوسان چند روزه میباشد و روند این گروه نیز بستگی به گزارشات ۹ ماهه دارد پس با عجله در این گروه وارد نشوید . تجربه تلخ گروه بانک باید برای شما آینه این روز ها باشد .
امروز کاشی سینا مجددا با صف خریدبه سطوح قیمتی بالای ۴۰۰ تومان بازگشت کساوه ای که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی را در عملکرد ۹ ماهه را دارد و تنها تهدید پیش روی این شرکت سیمانی بدهی ارزی این شرکت میباشد .
در نماد چینی ایران هم پس از اصلاح قیمتی اخیر شاهد روند مثبت و تشکیل صف خرید در این نماد کاشی ساز بودیم چینی ایرانی که بابرند ایرانا در بازار جز اولین شرکتهای کاشی ساز میباشد این شرکت نیز به دلیل حجم بالای صادرات خود میتواند گزارش مناسبی در عملکرد ۹ ماهه خود داشته باشد اما در زیر مجموعه های بنیادی مشکلات خاصی در جریان تسعیر ارز وجود دارد که جای گفتن آن اینجانیست .
سیمانی که دلار شد!!!
در بازار امروز گزارشهای بسیار مثبت سیمانیهای صادراتی باعث شکل گیری جو مثبت در نمادهای سیمانی شده است سیمانیهایی که مدتهاست با روند خنثی مواجه بوده و حرکتی نداشته اند شاید این افزایش نرخ ارز بتواند تحرکات مثبتی را در این گروه رقم بزند
امروز سیمان غرب با سنگین تر شدن صف خریدش عرضه سهام به میزان حجم مبنا را شاهد بود سغربی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی جای رشد ۱۰ درصدی قیمتی دیگر را دارا میباشد سغرب به دلیل حجم بالای صادرات سیمانش مورد توجه بازار قرار گرفته است.
امروز سیمان بهبهان سهمی که بخش عمده سیمان خود را صادر میکند نیز تا استانه قیمتهای بالای ۲۱۰۰ تومانی با رشد همراه شد این سهم نیز با شایعه تعدیل مثبت ۲۰ درصدی مواجه میباشد قیمتهای ۲۴۰۰ تومانی در انتظار اینسهم میباشد.
در این گروه سکرد شرایط خوبی دارد که گفته می شود تعدیل خوبی را در طول این مدت به دلیل رشد مناسب صادرات تجربه می کند .
امروز سیمان فارس و خوزستان لیدر سیمانیها همچنان با صف خرید به روند صعودی خود ادامه داد سفارسی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی دیگری را دارد و ظاهرا قرار است در ماه های پایانی سال سیمان ابیک را عرضه نماید
چهارگوشه بازار!!!
امروز نماد بانکی پست بانک همجنان به روند اصلاحی خود ادامه داد انتظار میرود پست بانک در سطوح قیمتی ۴۲۰ تومان به تعادل برسد در صورتی که این سهم درقیمتهای ۴۲۰ تومانی متعادل نشود تا قیمتهای ۳۸۰ تومان با افت قیمتی همراه خواهد شد که قیمت ۳۸۰۰ محتمل تر است .
امروز در نماد سنگ اهنی گلگهر باز هم شاهد برگشت روند قیمتی این سهم معدنی بودیم کگل با احتمال تعدیل مثبت عایدی خوبی مواجه میباشد و میتوان انتظار سود ۱۷۰ تومانی را برای این سهم معدنی را داشته باشیم
امروز تکذیب شایعات تعدیل مثبت عایدی توسط مسئولان اذراب باعث ادامه یافتن روند نزولی این سهم تجهیزاتی شد . مپنا و حفاری هم در این گروه وضعیت خوبی ندارند .
امروز پکویر هم مثبت بود که البته او را نیز باید در جرگه سهم هایی طبقه بندی کرد که با روند منفی بازار اوج گرفته است .
امروز گروه بهمن هم صف خرید شد . در بازار شایعاتی از تغییرات درون گروهی در این سهم شنیده می شود که باعث اقبال برخی نوسان گیران به سهم شده است هر چند رشد پرتفوی سرمایه گذاری این شرکت است که عاملی برای تحریک سهم شده است .
ملی مس هم با وجود رشد قیمت جهانی مس منفی بود . هر چند این سهم را باید برای پرتفوی خرید و نگاه داشت . برخی زمزمه ها از پوشش بسیار مناسب سود شرکت و احتمال تعدیل زیر ۲۰% و همچنین امار مناسب صادرات در ۱ ماه گذشته خبر می دهند .
امروز پارس مینو هم در گروه غذایی باز شد . در روز بازگشایی انتظار ما بازگشایی در محدوده ۲۹۰۰ ریال بود اما محقق نشد . امروز هم سهم تلاش زیادی کرد تا به صفوف خرید برسد اما عرضه بالا بود . اگر جو بازار به هم بریزد غپینو و برخی قندی ها می توانند از فضا استفاده کنند .
زمزمه هایی به گوش میرسد که چادرملو در گزارش ۹ ماهه بین ۱۵۷۰ تا ۱۶۰۰ ریال سود محقق کرده است . این خود به معنی پوشش نزدیک به ۹۰% سهم است و البته تعدیلی زیر ۲۰% .
گفته می شود سهم در ۳ ماه اخیر ۶۵ تومان محقق کرده که تحقق سود ۲۲۰۰ ریالی را آسان خواهد کرد . نباید عجله کرد و بهتر است با دل فرصت خرید کچاد و کگل را در دستور کار قرار داد . البته با دید میان مدت و مجمع .
در پایان باید به نفت و گاز نیز اشاره کرد که می تواند با یک اصلاح مورد توجه مجدد قرار گیرد . هنوز هم توصیه می شود پارسان و غدیر را با دید مجمع نگاه دارید .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۳ دی ۹۱
