گزارش بازار سه شنبه ۱۲ دی۹۱
بازار دوپینگ لازم!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز سه شنبه ، بازار سرمایه همچون ورزشکاری شده بود که از ادامه مسیر می ترسید و برای پایان بازی وختم به خیر کردن آن نقشه می کشید . او کمی خسته شده است برخی صداهااز بیرون او را از رفتن منع و برخی دیگر او را به رفتن تشویق می کنند . اما صدی عقلانیت و استراحت بیش از صدایی است که او را به رفتن مجدد تشویق می کند .
در روز های گذشته نیز بیان شد که حتی اگر بازار برگشتی داشته باشد نه چنان بالا و نه البته ریزشی خواهد داشت سعی می شودرسطوح فعلی با ۴% کمتر و بیشتر مدیریت شود .
اما بازار امروز و این روز ها برای فرار ازاین شرایط رخوت ناکی که دران قرار دارد به یک محرک منفی یا مثبت نیاز دارد . بله تعجب نکنید محرک منفی و مثبت …
بازار نمی تواند دراین سطوح برای مدت طولانی درجا بزند و در سود بودن سهامداران باعث بروز مشکلاتی خواهد شد از همین رو برای این که ازاین شرایط فاصله بگیرد باید رفتاری خاص را تجربه کند . این رفتار خاص می تواند در روند افزایشی و یا کاهشی تعریف شود . اگر بازار بخواهد به مسیر رشد ادامه دهد نیاز به اخبار قوی تری دارد که برخی گزارش های ۹ ماهه را عامل ان می دانند و اگر این گزارش ها و یا هر خبر دیگری که مثبت باشد از راه برسد شرایط افزایشی دنبال می شود .
اما کدام برای بازار مفید است .
در بهترین شرایط بهتر است بازار سرمایه اصلاح ۸ تا۱۰% وریزش حدود ۲ تا ۳ هزار واحدی را در شاخص داشته و با قدرت حرکت بعدی را ادامه دهد . در غیراین صورت مسیر فعلی مسیر یکضرب صعودی و یا نزولی با شیب تند نخواهد بود .
اما شما سهامداران هم نباید از اصلاح بترسید . دیروز هم گفتیم که ما قصد ماندن در بازار را داریم و این اصلاحات شبیه تبی است که به برون رفت گرما و کاهش عوارض بیماری کمک می کند .
به هر حال باید دید این دوپینگی که به بازار میرسد عوارض مثبت بر وضعیت خواهد دشت یا منفی … اما دیروز در ابتدای وقت وقتی بازار را پیش بینی می کردیم نوشته بودیم که این طور نخواهد بود که پس از برگشت امروز اتش بازار تند و رشد ها دوباره از سرگرفته شود بازار پس از رشد و برگشت احتمالی امروز در سیکل های دو الی ۳روزه نوسان می کند . نه بالایی خواهد داشت ( به مانند قبل ) و نه ریزشی و حتی سهامدار محافظه کارانه دست به خرید می زند . چرا که هفته بعد جریان ریزشی در بازار می تواند با نزدیک شدن به پایان تسویه حساب ها جدی تر باشد .
امروز این رفتار به وضوح در بازار نمایان بود و تا زمانی که خبر خاصی نرسد شرایط تغییری نخواهد کرد .
اما برخی امروز تحولات تعاملات بورس و کارگزاری ها را دلیل اصلی ریزش می دیدند جایی که بورس دست روی خرید های اعتباری گذاشته است و این شتاب حرکت تهاجمی را از بازار می گیرد .
و حالا سری به بازار امروز می زنیم که ابتدای ان به دلیلی ساختار دیروز وصفوف خرید شرایط خوبی داشت اما رفته رفته موج عرضه در چهره بازار نمایان شد که ناشی از همین رفتار ها بود .امروز حتی پارسان هم در ۴% مثبت اسیر عرضه ها شده بود و این موج فروش که البته از سوی غدیر صورت می گرفت شرایط را چه برای متعادل شدن این سهم و چه سهم های دیگر فراهم کرد .
با این شرایط بود که کم کم چهره بازار رنگ عرضه به خود گرفت و خریداران اول وقت امروز از خرید خود پشیمان بودند .
و حالا بازار فردا …
معمولاً رفتار چنین روزهایی و جو چهار شنبه ها به ما می گوید که بازار فردا با شدت عرضه بیشتری دنبال می شود و این ذات بازار است . مگر این که امشب اتفاقاتی را در کدال و یا برخی موارد دیگر مشاهده کنیم که مسیر ترسیم شده برای فردای او را تغییر دهد .
اما استراتژی بعدی …
پیشنهاد می شود سهامداران نوسان گیر که بخشی از پرتفوی انها درگیرنوسان گیری است در اولین شرایط مثبت چه فرداو یا چه روز دیگر ۲۰% دوم از پرتفوی خود را نقد کنند . یعنی درواقع به سمت ۳۰تا۴۰% نقد بودن پیش بروند . کمی صبر نیاز است شاید قیمت ها رشد کند اما باید صبر کرد تا اطلاعیه ها روی کدال بنشیند و مهمتر از ان سود سال ۹۲ شرکت هاست که این نقدینگی برای ان مقطع برنامه ریزی شده است .
فردا در مورد این موضع سعی می شود بیشتر صحبت شود .
و حالا سری به حاشیه های بازار می زنیم
در حاشیه های بازار امروز خبرهای سیاسی کم رنگ و اقتصادی پر رنگ تر بود . تنها آیتمی که در خبرهای سیاسی کمی ذهن بازار را مشغول کرده است بحث تغییرات کابینه است که هر لحظه ممکن است خبر ساز شود . چالش سیاست های داخلی کم از خارجی نیست .
در بحث دلار گفته می شود بودجه و نرخ دلار بین ۱۷۰۰ و۱۸۰۰ بسته می شود و البته بخشی از درامد ها نیز شناور خواهد بود . این رشد به شرایط بازار سرمایه کمک خواهد کرد . در مجلس هدفمندی و افزایش نهاده ها برای سال ۹۱ ممنوع و برای شش ماه اول سال ۹۲ نیز گویا منتفی شده است .
اما در کنار این رشد دربودجه نرخ دلار بازار نیز بین ۳۲۰۰ و ۳۳۰۰ در نوسان است . روند عدم کاهشی نرخ ارز نشان می دهد که شرکت های صادر کننده همچنان توانایی های بالایی رادر بازار دارند .
در مورد عرضه های اولیه بازار باید اذعان داشت که عرضه هلدینگ خلیج فارس قطعی شده و گویا ۱ میلیارد و ۴۵۰ میلیون سهم این شرکت به زودی و در ماه آتی در بازار عرضه می شود که دهه فجر گویا این عرضه انجام خواهد شد . گفته می شود قیمت سهم در محدوده ۲۷۰۰ و ۳۰۰۰ ریال خواهد بود که نقدینگی خوبی از بازار جمع می کند . البته به بازار نیز فشار می آورد .
در بحث دیگر با بازارهای جهانی مواجه ایم که آشتی دولت و سنا بر سر پرتگاه مالی جدی تر شده و خبر از یک توافق بزرگ به گوش میرسد . منطقی است که واکنش بازار ها مثبت باشد و اکثر فلزات و شاخص ها رشد کنند .
در حال حاضر مس در سطوح ۷۹۰۰ و روی در قیمت های ۲۰۵۰ قرار دارد که رشد خوبی را در قیمت روی داشته ایم . قیمت نفت به ۹۲ دلار و طلا به ۱۶۷۶ دلار نزدیک شده است . شمش بیلت نیزدر محدوده ۳۱۰ دلار قرار دارد .
در پایان باید به شاخص اشاره داشت که امروز حتی از مرز ۳۸ هزار نیز عبور کرد اما کم کم با افت به مرز ۳۷ هزار برگشت . امروز عمده رشد شاخص بر دوش نفت و گاز، پردیس و غدیر بود و در کنار او مخابرات هم مفید ظاهر شد . اما از ان سو دو بانک ملت و صادرات حسابی شاخص را منفی کرده و افت او را سبب شدند .
و حالا به سراغ بازار میرویم …
در انتظار ۹ ماهه ها!!!
در بازار امروز معاملات متعادل و عمدتا مثبت را در نمادهای پتروشیمی شاهد بودیم پتروشیمی هایی که با پتانسیل تعدیل مثبت در گزارشات ۹ ماهه خود همراه میباشند و این روزها بازار چشم انتظار این گزارشات سرنوشت ساز میباشند البته پتروشیمی ها بخش عمده ای از رشد قیمتی احتمالی ناشی از افزایش سود شرکتهای پتروشیمی را پیشخور کرده و نباید حتی با توجه به تعدیلات مثبت سنگین سهام این گروه انتظار رشد بالایی از سهام پتروشیمی ها داشته باشیم . اما می توان به تغییراتی در نرخ سود و نرخ خوراک آنها شاهد بود .
امروز پتروشیمی زاگرس به سطوح قیمتی ۲۰۰۰ تومانی رسیده و متعادل شد انتظار نمیرود رشد قیمتی بالایی در انتظار زاگرس باشد زاگرسی که با توجه به عقب ماندگی فروش محصولاتش در نیمه اول سال در نیمه دوم سال این عقب ماندگی را جبران خواهد کرد گفته می شود زاگرس امسال ۳۶۰۰ ریال سود محقق خواهد کرد .
اما امروز پتروشیمی پردیس هم در عبور از سطوح قیمتی ۶۲۰۰ تومانی ناکام ماند شپدیسی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی مواجه میباشد شپدیس برای سال جاری توانایی تعدیل مثبت کوچک دیگری در گزارش ۱۲ ماهه خود را داراست افزایش نرخ خوراک و ارزی شدن گازش نیز نمیتواند تاثیر بالایی بر شپدیس داشته باشد سهمی که سرمایه گذاری سپه این روزها حسابی به ان علاقه نشان میدهد. شنیده می شود هفته بعد گزارش حسابرسی نشده و ۱۲ ماهه سهم به بازار می اید و احتمالاً تعدیلی دیگر در انتظار این شرکت است . هر چند خبر مهم این است که بحث افزایش سرمایه همزمان با مجمع عادی احتمالاً در هفته اول بهمن لحاظ می شود . البته برخی معتقدند گزارش پردیس زودتر به بازار خواهد رسید اما به هر حال گزارش او موج تغییرات را در بازار به همراه خواهد داشت.
امروز پتروشیمی خارک سریعا با روند متعادل در سطوح قیمتی ۲۵۰۰ تومانی مواجه شد ظاهرا حجم عرضه ها انقدر زیاد است که فعلا مجالی برای رشد قیمتی این سهم را نمیدهد باید به نکته مهمی درباره شخارک توجه داشت و اینکه فروش ارز صادراتی این شرکت هم اکنون با قیمتهای ازاد میباشد در صورتی که بودجه شرکت بر اساس ارز مبادلاتی بسته شده است . این شرکت گزارش ۹ ماهه خود را با اعلام سود ۵۱۹۸ ریالی و تحقق نزدیک به ۹۰% سود در گزارش ۹ ماهه اعلام کرده است . نکات جالب گزارش دو موضوع است ۱- نرخ گاز با نرخ مبادله ای تعیین شده است ۲- نرخ فروش دلار نیز به جای ارز ازاد مبادله ای در نظر گرفته شده .
در مورد فروش محصولات نیز کمی محافظه کاری برای ۳ ماهه پایان سال لحاظ شده که البته برخی ان را ناشی از وضعیت مبهم فروش می دانند .
شرکت در پروپان و بوتان با کاهش پیش بینی تولید مواجه بوده است . در متانول اما روند تولید و فروش در ۳ ماهه اخیر بسیار مناسب بوده است . در مجموع و با این تحولات احتمالاًسود خارک برای سال ۹۲ نیز در محدوده ۴۰۰۰ ریال اعلام می شود که این شوک منفی برای سهم است. خارک اگر در قیمت های منفی و ۲۲۰۰ قرار گرفت برای خرید مناسب است .
رونق ارزی در سیمانیها!!!
گزارشات مناسب این روزهای سهام صادر کننده سیمان باعث شده تا جو مثبتی را در سهام سیمانی شاهد باشیم در گروه سیمان خبر آزاد سازی در این گروه موثر بوده و به نظر میرسد خبر عدم اجرای طرح هدفمندی نیز این گروه را مثبت کرد اما دوام مثبت آن بالا نیست .
البته این نکته مهم که شرکتهای سیمانی با استفاده از مازوت هزینه های سنگینی را متحمل خواهند شد را نباید فراموش کرد به همین دلیل تنها باید بر روی سهام صادر کننده سیمانیها متمرکز شد
امروز سیمان غرب با توجه به شایعه احتمال اعلام سود ۱۰۰ تومانی توسط این شرکت برای سال جاری شاهد رشد قیمتی بسایر خوبی به همراه صف خرید و شکسته شدن سد قیمتی ۴۲۰ تومانی در این نماد برتر صادر کننده سیمان بودیم .
اما سیمان فارس و خوزستان هم با صف خرید به روند صعودی خود ادامه داده و قیمتهای ۱۳۰ تومانی را پشت سر گذاشت سفارس از طریق شرکتهای صادراتی زیر مجموعه خود قابلیت رشد سوداوری خوبی را خواهد داشت .
اما سیمان هگمتان در استانه قیمتهای ۲۸۰ تومانی به تعادل رسید سهگمتی که میتواند در سال جاری نیز با رشدسوداوری مواجه شود .
عمر کوتاه گل لاله!
در بازار امروزهمانطور که پیبشینی کرده بودین عمر لیدری بانکیها بسیار کوتاه بود بانکیها با سرمایه های سنگین و سهام شناور بالایی مواجه هستند که حتی سرمایه های میلیاردی نیز قادر به حرکت دادن سهام این گروه نمیباشد به همین دلیل حتی نقدینگی فعلی نیز از پس رشد قیمتی سهام بانکی برنیامد. امروز خبر تکذیب عدم تعدیل سود بانک صادرات باعث منفی شدن سهم شدو سایر بانکی ها نیز کم کمی راکد شدند .
امروز اطلاعیه شفاف سازی بانک صادرات مبنی بر عدم تاثیر فروش سهام غدیر بر سود سال ۹۱ اش و جبران عقب ماندگی پوشش سود این بانک باعث شد تا امروز بانک صادرات با صف فروش همراه شود بانک صادراتی که احتمالا مجددا به سطوح قیمتی اسمی ۱۰۰ تومانی بازخواهد گشت
در نماد بانک ملت امروز این سهم با یک نوسان منفی به قیمتهای ۱۰۰ تومانی اسمی رسید احتمال عدم تعدیل مثبت در گزارش ۹ ماهه و سنگین بودن اینسهم این روزها فروشندگان بسیاری را در این نماد برای فروش سهام خود ترغیب میکند
یک بام و دوهوای معدنیها!!!
در بازار امروز معدنیها روند متعادل خود را ادامه دادند این روزها معدنیها هم با توجه به رشد قیمتی اخیر روند خنثی را در پیش خواهند گرفت انهایی که با تعدیل مثبت قابل توجهی در عملکرد ۹ ماهه خود مواجه باشند همچنان روند صعودی را در پیش خواهند داشت در غیر اینصورت روند خنثی و احتمالا اصلاحی در انتظارشان خواهد بود
امروز کالسیمین نیز در محدوده قیمتی ۸۵۰ تومان به تعادل رسید کالسیمینی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی همچنان گزینه اول سهامداران علاقمند به گروه روی میباشد این سهم در صورت تعدیل مثبت عایدی تا سطوح قیمتی ۱۰۰۰ تومان در میان مدت با رشد قیمتی همراه خواهد شد. زمزمه هایی از توقف و تعدیل مناسب فاسمین به گوش میرسد که بر کل گروه روی نیز موثر است . در این سهم دیروز در بور س کالا رشد قیمت محصولات شرکت نیز جالب توجه بوده و به نظرمیرسد فاسمین می رود تا محرکی برای کل گروه روی شود .هر چند امروز کل این گروه همراه با بازار منفی شده بود .
اما در نماد ملی مس شاهد کاهش مجدد قیمتی این سهم تا سطوح ۸۰۰ تومان بودیم فعلا فملی روند نوسانی را بین سطوح قیمتی ۷۸۰-۸۲۰ تومانی را در پیش گرفته است فردا در مورد این سهم نیز بیشتر صحبت کرده و اطلاعات دقیق تری خواهیم داد .
امروز فولاد صبانور در استانه قیمتهای ۳۰۰۰ تومانی ارام گرفت صبانوری که با پتانسیل تعدیل مثبت دیگری در گزارش ۹ ماهه مواجه میباشد این روزها قیمت سنگ اهن در بازار چین با رشد خوبی همراه شده است که میتواند تاثیر مثبت بسزایی در سوداوری این شرکت صادراتی سنگ اهن باشد.
در کچاد خبر مهمی داریم که گویا نزدیک به ۱۶۰۰ ریال سود در گزارش ۹ ماهه محقق شده است .
تابلوی ایست
در بازار امروز با متعادل شدن روند بازار و افزایش عرضه ها در نمادهای شاخص ساز شاهد بالا رفتن تابلوی ایست سرمایه گذراریها بودیم .
امروز غدیر در استانه قیمتهای ۵۰۰ تومان با فشار عرضه ها به تعادل رسید اگر چه غدیر با احتمال تعدیل مثبت عایدی از طریق پارسان مواجه میباشد اما ظاهرا فعلا بازار قیمتهای بالای ۵۰۰ تومان را برای این سهم مناسب نمیداند هر چند اعتقاد این است که با اعلام سود پردیس و مجمع این شرکت ها این قیمت ها برای سهم فراموش خواهد شد .
امروز نفت و گاز با عرضه های سنگین غدیر بازهم با صفوف خرید و اشتهای سیری ناپذیر بازار مواجه بود . شنیده ها حاکی از ان است که هر دو شرکت کرمانشاه و مارون که برای بررسی اطلاعات متوقف شدند تعدیل دارند و قرار بر این است تا با نرخ گاز مبادله ای برای ۶ ماهه دوم سود خود را به بازار اعلام کرده و بازگشایی شوند که بر سود پارسان نیز موثر خواهند بود و اگر سیاست تقسیم سود را کمی بالا ببرند سود پارسان نیز مثبت خواهد شد .
امروز معادن و فلزات هم در استانه قیمتهای ۶۰۰ تومانی به تعادل رسید ومعادنی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی همراه میباشد اما فعلا تا گزارشات ۹ ماهه شرکتهای زیر مجموعه خود به خصوص سنگ اهنیها و ملی مس نرسد توانی برای رشد بیشتر قیمتی ندارد.
چهارگوشه بازار
امروز فولاد مبارکه با فشار عرضه ها با روند نوسانی مواجه شد فعلا فولاد برای رشد بیشتر قیمتی به خصوص عبور از سطوح قیمتی ۵۲۰ تومانی احتیاج به یک پتانسیل قوی دارد . در حال حاضر ۱۲ روز از آغاز دوره ۳ ماهه جدید می گذرد و فولاد توانسته ۳۲۷ میلیارد تومان فروش داشته باشد که اگر برای فولاد مبارکه میانگین فروش روزانه را برای ۶ ماهه اول لحاظ کنیم ۲ برابر میانگین قبلی است و این نشان می دهد در گزارش ۱۲ ماهه وضعیت سود فولاد بهبود و تعدیل جدی خواهد داشت . دیروز روز خوبی برای محصولات فولادی در بورس کالا بود و با این که بدون رشد قیمت به کار خود پایان داد با حجم بالا نشانه خوبی برای این سهم بود . در صورتی که فولاد به قیمت های ۴۶۰۰ و زیر ۴۷۰۰ ریال برسد با دید مجمع خرد خرد خرید کردن منطقی است .
فولاژ نیز این روز ها به گره فکر می کند . سهمی که گفته می شود سال بعد از محل سود شرکت فولاد غدیر ایرانیان نیز تعدیل دارد .
امروز گروه بهمن با صف خرید قیمتهای ۱۳۰ تومانی را هم پشت سر گذاشت پرتفوی بسیار مناسب خبهمن به خصوص سرمایه گذاری در سهام پارسان باعث توجه بازار به خبهمن شده است اما در نهایت انتظار داریم به زودی و احتمالا فردا شاهد متعادل شدن روند قیمتی این سهم خودرویی باشیم
امروز سرمایه گذاری اتیه دماوند که به زودی تحلیل بنیادی و ارزش گذاریش در سایت قرار خواهد گرفت با افت قیمتی به سطوح زیر ۳۰۰ تومان رسدی انتظار متعادل شدن روند این سهم در قیمتهای ۲۸۰ تومان و نوسان قیمتی این سهم را طی روزهای اتی را داریم
این روز ها نفت بهران و نفت پارس با رشد قیمتی مداوم مواجه هستند که ناشی از خبر افزایش ۵۰% قیمت محصولات این شرکت هاست اما باید توجه داشته باشید که اگر قیمت محصولات این شرکت ها به این میزان رشد کند باید دید ایا در میزان مصرف نیز موثر خواهد بود یا خیر ؟!امری که به نظر کمی از سود این شرکت ها بکاهد پس باید مراقب صفوف خرید این شرکت ها بود .
مخابرات هم در مقابل عرضه ها کم اورد و بالاخره منفی شد . هر چند برخی در طول بازار چند بار تلاش می کردند او را مثبت کنند اما شدت عرضه ها بالا بود . در کنار او همراه نیز منفی بود که هر دو سهم به خصوص همراه با دید میان مدت مناسب است .
ملی مس نیز امروز منفی بود هر چند که در منفی ها خریدار زیاد دارد . زمزمه هایی از امار بالای صادرات شرکت به گوش میرسد که باید خود را در گزارش ۹ ماهه نشان دهد .
امروز قندی ها نیز منفی بودند که به نظرمیرسد اگر فردا وضعیت بازار به سمت منفی شدن پیش برود قندی ها باردیگر مورد توجه بازار باشند که البته گروه غذایی نیز همین وضعیت را دارد . خرید منفی های لرستان و اصفهان برای بازار روز های منفی می تواند جالب باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۲ دی ۹۱
