گزارش بازار چهار شنبه ۲۲ آذر ۹۱
شلاق نرخ ها به تن بازار!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۰۰ امروز چهار شنبه ، ۲۲ آذر ماه بازار زیر یکی از سخت ترین فشار های آذر ماه بود که در این اخر هفته برای ان رقم خورد . این که چه دلایلی باعث بروز این رفتار در بازار شده است خود داستان مفصل و عمیقی دارد اما آنچه دربازار ما بیشتر مورد توجه قرار گرفت برخی حاشیه های سیاسی و بحث نرخ ها بوده که بازار را با تردید مواجه ساخت .
امروز شلاق نرخ ها بر تن بازار به خوبی احساس می شد و سوزش و درد ان را می توانستیم عمیقاً احساس کنیم . البته خبرهای خوب اطراف بازار کم نبود . همین تعدیل سود پردیس و پس از ان نیز خبرهای مثبت از مذاکرات وحتی تعدیل سود کگل، اما جهت بازار وقتی در سود قرار دارد مشخص است و این گارد منفی نشان می دهد که جو روانی خوبی در بازار حاکم نیست .
اما این جو چرا به وجود امد . بستر تمامی این عرضه ها را باید در این دانست که ۱- بازار سرمایه در سود قرار دارد و ۲- شرایط و خبر خاصی که بازار را تحریک کند به ان نمی رسدو بازار نمی تواند روی دوش بی خبری رشد داشته باشد . البته از امروز موج خبرهای خوب و بد با هم رسید که فشار تسویه برخی سهامداران و شرایط خاص بازار بیشتر چرخش را به سمت منفی ها کشاند .
امرز دو بحث نرخ خوراک پتروشیمی ها و بحث بهره مالکانه دو گروه معتبر بازار را منفی کردو عرضه برخی حقوقی ها برای تسویه و پایان سال مالی نیز موثر بود .
بازهم تاکید می شود که در فضایی که تحرک خبر ی خاصی نیست زیک زاک حرکت رسمی بازار خواهد شد و به سمت بالا و پائین های مقطعی رو می اورد . انچه که در این دو روز دیدیم ناشی از همین است .
و اما بحث دیگر بازار ما را بد عادت کرده است . فراموش نکردیم که بازار برای چندین و چند ماه حتی حسرت یک رشد ۲۰۰ واحدی را نیز به دل ما گذاشته بود . امروز نباید به رشد های بی وقفه دل بست و باید دعا کنیم برای تداوم رشد بازار این اصلاحات به صورت مداوم سر راه بازار سبز شود . دیروز هم گفتیم مسیر بازار سبز است اما چراغ های قرمز در طول این مسیر بارها قرار میگیرد .
باید اجازه داد فروشندگان افراطی خارج شده و تازه نفس ها وارد شوند و این موضوع در این روزها همان چیزی است که بازار به ان نیاز دارد و ما نیز نباید این اصلاحات را تهدید بدانیم بلکه فرصتی برای رشد و یک هواگیری برای یک شناگر قهار تلقی کنیم .
البته ناگفته نماند ترس از اخر هفته و رویدادهای سیاسی و کمی چاشنی سیاست که وارد بازار شده است نیز در این موضوع موثر بوده .اما اکثر کارشناسان معتقدند جو ملتهب بازار امروز به خصوص در ۱ ساعت اخر به دلیل بروز چنین خبری بوده که بهره مالکانه ۲۰۰% رشد خواهد کرد و این به بازار ضربه زده است . اگر تنها با این خبر بازار منفی شده بود در همین گزارش توصیح می دهیم که نمی تواند خیلی موثر باشد .
و برای روز شنبه …
پیش بینی این که فضای روز شنبه به چه شکل باشد بیشتر ناشی از تغیر و تحولات دو روز پیش روست . این که نرخ دلار چه تغییر می کند ، بازارهای جهانی، خبرهای سیاسی و اقتصادی ، گزارش ها و … همه می تواند در این راستا موثر باشد . از همین رو پیش بینی دقیقی را نمی توان از روز شنبه داشت اما فشار فروش می تواند کمتر از امروز باشد .
و اما شاخص …
این ریزش ۲۰۰ واحدی امروز کمی بازار را نسبت به شاخص نگران کرد اما بسیاری معقددند که الگوی شاخص ایجاد شده و هدف ان صعود است و مسیر برگشتی اخیر یک برگشت موقت و رسیدن به نقاط ۳۳۴۰۰ و ۵۰۰ می تواند زمینه سازی برای بازگشت مجدد بازار باشد .از همین رو در مورد شاخص نیز نگرانی چندانی نمی توان داشت .
حالا در حاشیه بازار چه خبر است …
در اوضاع سیاسی گفته می شود فردا ۱+۵ بازهم در مورد ایران جلسه دارد . و در کنار ان بازرسان اژانس نیز به تهران می آیند تا در مورد بخشی از موضوعات با هم مذاکره کنند . بسیاری معتقدند که اگر مذاکرات فردا مثبت باشد تمایل طرفین برای توافق در مذاکرات نهایی بیشتر خواهد بود . امروز اعلام شد اوباما نیز اعلام کرده در یک فرصت ۵ ماهه می خواهد مشکلات را حل و فصل کند . وقتی تمامی این موارد را کنار هم می گذاریم احتمال بروز یک توافق بالاست اما صحبت های دیروز رهبری را نیز نباید فراموش کرد که راهبردها را مشخص کرده است . در کنار ان تحولات خارجی دیگری نظیر فشار بر اسد نیز نقطه مقابل این بحث است . به هر حال اوضاع سیاسی بسیار پرابهام دنبال می شود نمی توان مسیر خاصی را از این نقطه چین های کمرنگ دریافت کرد .
در بازار ارز امروز کمی قیمت دلار رو به صعود گذاشت هر چند که جدی نبود . این روز ها شنیده می شود که در برخی جلسات مهم اقتصادی کارشناسان مطلع از بانک مرکزی و وزارت اقتصاد براین تاکید دارند که حتی با وجود لغو تمامی تحریم ها نرخ دلار به زیر ۱۸۰۰ نمی آید .
گفته می شود برنامه ای در جریان است که نرخ ارزدر بهترین حالت ۱۸۰۰ و در بدترین شرایط ۲۴۰۰ باشد و خبر نرخ ارز بودجه ۱۸۰۰ تومانی نیز از همین بابت است . خبر دلار ۱۸۰۰ تومانی برای صنعت خبر مساعدی است و بورس نیز از ان استقبال می کند . تثبیت نرخ ارزجایی بین ۱۸۰۰ و ۲۰۰۰ تومان شاید در نگاه اول کاهش قیمت ها را در پیش داشته باشد اما خیلی زود با رونق اقتصادی ایجاد شده جبران می شود.
در بازارهای جهانی وضعیت مثبت دنبال می شود که قیمت طلا به ۱۷۱۴ دلار در هر اونس رسیده و نفت نیزدر ۸۶ دلار قرار دارد . قیمت جهانی مس با رشد خوبی مواجه شده و از ۸۱۰۰ نیز گذر کرد . روی نیز در محدوده ۲۰۵۰ دلار قرار دارد و الومینیوم هم به ۲۰۸۰ دلار رسیده است . نکته جالب رشد قیمت شمش بیلت و اثر احتمالی ان در بازار خواهد بود .
و در پایان باید به شاخص اشاره داشت که پردیس از یک سو با تعدیل خود او را بالا می کشید و در سوی دیگر فولاد ، مس، معادن، کچاد و کگل مانع از رشد شاخص شدند تا با افتی ۲۰۲ واحدی ۳۳۶۸۷ واحد رسیده است .
ابهامات ارزی!!!
در بازار امروز و در نمادهای پتروشیمی شایعات مختلف نرخ گذاری قیمت مواد اولیه پتروشیمی ها همچنان جو این گروه را با فشار عرضه ها همراه ساخت از یک سو قیمتهای ۳۰۰ تومان برای خوراک شرکتهای گازی شنیده میشود از طرف دیگر برخی تنها افزایش نرخ ارز و عدم افزایش دلاری نرخ گاز را مطرح و قیمتهای ۱۷۰ تومان را برای گاز محتمل میدانند به هر حال نرخ خوراک پتروشیمی ها با افزایش مواجه و این امر به ضرر این شرکتها خواهد بود.
امروز پتروشیمی شازند نتوانست در مقابل عرضه ها دوام بیاورد و با فشار عرضه ها به تعادل رسید شازندی که ابهامات ناشی از خرید نرخ خوراکش سناریویهای مختلفی را برای این سهم رقم زده است برخی اعتقاد دارند افزایش نرخی در شازند وجود نداشته و این سهم میتواند به سود ۲۰۰ تومانی برای سال جاری دست یابد و برخی دیگر که در کسوت فروشنده هستند با دیده تردید به این فرضیه مینگرند و همین عوامل باعث بروز مشکلات در سهم شده است .
امروز علی رغم روند پتروشیمی ها تعدیل مثبت بالای ۲۰ درصدی پتروشیمی پردیس و اعلام سود بالای ۱۲۰۰ تومانی همانطور که وعده اش را داده بودیم سبب شد تا این سهم تا سطوح قیمتی بالای ۵۱۰۰تومان صعود نماید برای شپدیس مقاومت سرسخت ۵۲۰۰ تومانی سد محکمی بر سر راه شرکت میباشد
اما پتروشیمی خارک برای مدتی با صف فروش همراه شد اما نهایت اصلاح قیمتی شخارک را سطوح ۲۰۰۰ تومان ارزیابی میکنیم شخارکی که با پتانسیل تعدیل مثبتش در عملکرد ۹ ماهه هنوز امید زیادی به رشد قیمتی دارد.
البته در مورد نفت و گاز پارسیان اطلاعیه دوم پردیس در عدم تغییر سیاست تقسیم سود باعث کم توجهی مجدد به پارسان خواهد شد . هر چند در مجمع احتمالاً شاهد تقسیم ۱۱۸۰ و یا ۱۲۰۰ تومان سود خواهیم بود .
سنگ اهنی که شکست
در بازار امروز خبرهایی در خصوص افزایش ۲۰۰ درصدی حخقوق دولتی معادن باعث شد تا سنگ اهنیها با ریزش قیمتی و حتی صفوف فروش همراه شوند سنگ اهنیهایی که از این خبر تاثیر منفی پذیرفته و هزینه هایشان بالا میرود امری که میتواند از شتاب سودسازی این شرکتها بکاهد.
در بازار امروز چادرملو هم با خبر بد در خصوص افزایش حقوق دولتی با صف فروش مواجه شد کچادی که احتمالا ۵-۷ تومان از این بابت از سودش کاسته خواهد شد کچادی که تا سطوح قیمتی ۱۱۰۰ و در صورت عدم متعادل شدن تا سطوح ۱۰۰۰ تومانی جای افت را خواهد داشت . سهامداران باید دقت داشته باشند شایعه بهره مالکانه و یا شایعه ای دیگر باید از منبع رسمی تائید شود . بحث بهره مالکانه تاثیر کمتر از ۵% در سود کچاد دارد و حکایت دستمال وو اتش این حرف هاست پس از موقعیت ها باید استفاده کرد .
اما گلگهر با حمایت بازار صف فروشش جمع اوری شد کگل احتمالا در قیمتهای ۱۰۰۰ تومان به تعادل برسد کگلی که سهام قابل توجه گهرزمین را در اختیار دارد و در صورت بهره برداری از این معدن بزرگ گل گهر توان شناسایی سود خوبی را از طریق این شرکت زیر مجموعه خود را دارا میباشد . البته گفته می شود امروز فولاد در خرید کگل مشارکت داشت و نوکی هم به کچاد زد .
اما فولاد صبانور امروزدر قیمتهای ۲۲۰۰ تومانی متعادل شد در صورتی که صبانور طی هفته اتی بتواند در همین محدوده معاملات متعادل را حفظ نماید میتوان از قیمتهای ۲۲۰۰ تومانی بهعنوان حمایت جدی این سهم نام برد
بازی کاشی ها!
در بازار امروز با شیفت شدن بازار به سمت صنایع کوچک شاهد رونق در نمادهای کاشی و سرامیکی بودیم شرکتهایی که هم پتانسیل ارزی دارند هم نسبت پی بر ایشان پایین میباشد و هم از حواشی بازار دور هستند باز هم بازیگران مختصری بازار در حال ورود به نمادهای کاشی و سرامیکی هستند تا ازاین گروه ۲ الی ۳ روز نوسان بگیرند و خرید با این دید فقط می تواند مناسب باشد .
امروز معامله سنگین بیش از ۲ میلیون سهمی را در کاشی سینا شاهد بودیم سهمی که به واسطه شایعه تعدیل مثبت و اعلام سود ۹۰ تومانیش مجددا به سطوح قیمتی بالای ۴۰۰ تومان بازگشت از دید تکنیکی این سهم جای رشد قیمتی را دارد .
اما امروز چینی ایران با نوسانات مثبت از کف قیمتی ۳۰۰ تومانی خود بازگشت کچینی فعلا بین سطوح قیمتی ۳۰۰-۳۲۰ تومان در نوسان خواهد بود .
در نماد گرانیت بهسرام این سهم با صف خرید و حجم معاملات سنگین قیمتهای ۱۴۰ تومان را نیز پشت سر گذاشت پی بر ای این سهم گرانیتی به سطوح بالای ۷ مرتبه رسیده است به طوری که شایعه شده با تعدیل مثبت پیش روی بهسرام نسبت پی بر ای این سهم نیز اصلاح خواهد شد اما خرید سهم بسیار خطرناک است و پر ریسک.
سرمایه گذاریها همراه شاخص!!!
در بازار امروز و در نمادهای سرمایه گذاری با توجه به ریزش قیمتی سهام شاخص ساز شاهد ریزش قیمتی سهام سرمایه گذاریها نیز بودیم احتمالا سرمایه گذاری ها اصلاح قیمتی چند درصدی را در راستای اصلاح شاخص تجربه خواهند کرد
امروز معادن و فلزات با توجه به اخبار منفی سنگ اهنیها تا صف فروش نیز پیش رفت ومعادنی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی مواجه میباشد اما به نظر نمیرسد از قیمتهای ۵۲۰ تومان افت بیشتر را تجربه نماید نهایت اصلاح قیمتی ومعادن را سطوح ۵۲۰-۵۰۰ تومان ارزیابی میکنیم و حتی خرید در این نقاط ارزشمند است . امروز گزارش کگل با تعدیل ۱۱% می تواند در روز بعد این گروه را با تعاملات مثبتی مواجه سازد .
جو منفی پتروشیمی ها امروز باعث افت قیمتی وصندوق شد وصندوقی که احتمالا تا قیمتهای ۲۴۰ تومان با افت قیمتی همراه خواهد شد این روزها پتانسیل برگزاری مجمع و تقسیم سود در وصندوق از یک طرف و احتمال تعدیل مثبت سود سال اتی برای سهم مهم است البته روند اتی سهم بستگی به روند پتروشیمی ها دارد
اما سرمایه گذاری سپه هم با توجه به جو منفی سنگ اهنیها با افت قیمتی همراه شد حمایت مستحکم ۱۶۰ تومانی در پیش روی وسپه میباشد وسپه ای که در صورت شکست حمایت ۱۶۰ تومانی خود تا قیمتهای ۱۴۵ تومانی افت خواهد کرد.
پای خودروییها روی گاز!!!
در بازار امروز جدی شدن مباحث افزایش نرخ ۴۰ درصدی خودروییها که ظاهرا بار دیگر با ۱۰-۱۵ درصد ان موافقت خواهد شد باعث شکل گیری روند مثبت در سهام این گروه شد. ظاهراقرار است ابتدا محصولات لوکس گروه بهمن و پارس خودرو باافزایش نرخ همراه شده و سپس به صورت مرحله ای سایر خودروها با افزایش نرخ ۱۰-۱۵ درصدی مواجه شود که البته تاکنون به تایید هیچ مسئولی نرسیده است
امروز سایپا با برگشت روند قیمتی از سطوح قیمتهای اسمی با رشد قیمتی مواجه شد انتظار قیمتهای ۱۱۰ تومانی را برای سایپا را طی روزهای اتی را داریم.
در نماد گروه بهمن قیمت این سهم همانطور که دیروزهم انتظارش میرفت به سطوح قیمتی ۱۱۰ تومانی رسید قیمتهایی که میتواند سکوی پرتاب خبهمن و رشد ۵ درصدی تا سطوح ۱۲۰ تومان باشد
اما در نماد ایرانخودرو این سهم به همراه صف خرید تا استانه قیمتهای ۱۲۰ تومانی پیشروی کرد البته انتظار میرود در صورتی که افزایش نرخ خودرو تا روز شنبه تاید نشود ایرانخودرو در قیمتهای ۱۲۰ تومانی به تعادل برسد.
چهارگوشه بازار!!!
در بازار امروز و در نماد بانک سینا خروج نام این شرکت از لیست سیاه تحریمهای اروپا باعث تشکیل صف خرید و رشد قیمتی وسینا شد وسینا نیز قابلیت تعدیل مثبت عایدی را برای سال جاری را دارا میباشد این سهم اهداف قیمتی ۱۴۰ تومانی را پیش رو دارد
امروز قند پیرانشهر با صف خرید و روند صعودی قیمتهای ۱۳۰۰ تومانی را هم پشت سر گذاشت قپیرایی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی تا سطوح ۲۲۰ تومان را برای سال جاری را دارا میباشد این سهم میتواند در مقطع فعلی تا قیمتهای ۱۴۰۰ تومان رشد نماید اما عرضه های سنگینی دارد .
امروز باز هم در مقابل صف خرید سنگین پالایش نفت تبریز شاهد عرضه به میزان حجم مبنا بودیم حتی این روزها شایعاتی در خصوص سود ۱۲۰ تومانی شبریز و رشد قیمتی تا سطوح ۱۰۰۰ تومانی در بازار پیچیده است و بعید است کسی فروشنده این سهم باشد .
امروز در فولاد قیمت های منفی باعث شد تا حجم معاملات در این سهم بالا برود . به نظر میرسد محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۱۰۰ ریال برای سهم جالب است .
در کنار بزرگان دیگر شبندر با فشار فروش مواجه شد . خبر نرخ دلار بودجه محرک بعدی این سهم است که احتمالاً شرایط مثبتی را برای ان به وجود می آورد . خرید در قیمت های ۳۴۰۰ ریال منطقی تر است .
امروز شاهد بازگشایی غمارگ و غبشهر بودیم . در برخی مواقع انتظار بازار از ان چیزی که اعلام می شود بیشتر بوده و این خود باعث سرخوردگی در سهم و ریزش قیمتی ان می شود که امروز این اتفاق در غبشهر غمارگ رخ داد .
غبشهر با سود ۱۵۹۷ ریالی و غمارگ با سود ۵۶۰ ریالی به بازار می ایند . در مورد زمین غمارگ که حاشیه های بسیار ی داشت شرکت توضیح داده است که مذاکرات انجام شده با مشتریان زمین تا کنون به هیچ نتیجه ای منجر نشده است. و درحال حاضر مشتری خاصی که پیگیر خرید باشد وجود ندارد. لذا امکان شناسایی سود فروش زمین در سال ۱۳۹۲ بعید به نظر می رسد. و احتمال فروش زمین در سالهای بعد وجود دارد . در صورتیکه مشتری جدیدی برای زمین مشخص شود و مذاکرات به مرحله توافق نهایی برسد ، موارد فورا به سازمان منعکس خواهد شد.
مشکلات خرید تجهیزات ، قیمتی گذار ی دستور،خرید مواد اولیه و … همه در این گزارش اورده شده و گزارش ناامید کننده ای است که توسط مدیران هیچ نکته مثبتی را در ان اورده نشده است .
اما با این حال باید در نظر داشت قیمت مواد اولیه و فروش با ۱۰۰ تومان تغییر سود این شرکت ها را دستخوش تغییرات جدی می کند که در روز های بعد در مورد این موضوع توضیح می دهیم. احتمالاً هر دو شرکت پس از یک کاهش موقت باردیگر مورد توجه خواهند بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۲ آذر ۹۱
