گزارش بازار یکشنبه ۲۱ آبان ۹۱
ترس و لرز بازار!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز یکشنبه ، ۲۱ ابان شرایط بازار سرمایه متفاوت بود . اما متفاوت نسبت به چه ؟! نسبت به انچه که انتظار می رفت و البته ترسی در دل بازار افتاده که این ترس باعث شد امروز فشار فروشندگی در بطن بازار مشخص باشد . مشکل بازار این است که در یک فضایی که رشد بالایی در بازار اتفاق افتاده خبرهای منفی نیز به گوش میرسد که در این بین بورس نیز برگ های برنده خیلی مثبتی برای شوک مثبت دادن به فضا ندارد .
اما چه شده است که این فضا بر بازار حاکم شده و شرایط به نوعی به ضرر بازار و شرکت های بزرگ چرخیده است . همه چیز از دو جمله آغاز شده است . دلار و تورم ! بله سررشته امور ازاین جا شکل گرفته است که دلار نرخ صعودی گرفته و تورم به کشور تحمیل کرده است و حالا دولت تازه بیدار شده تا با ابزارهایی جز انچه ابزار واقعی است می خواهد جلوی ان را بگیرد .
همه می دانیم عاملی که بتواند باعث ریزش دلار شود عمدتاً سیاسی است اما در حال حاضر خبری از تحولات سیاسی نیست . در کنار این که خبری نیست دولت قصد دارد به هر قیمتی که شده قیمت ها را پایئن بکشد و اگر خوب دقت کنید تیتر دیروز بازار ما نیز در همین جهت بود . دولت قصد دارد با بخشنامه بازار را مدیریت کند و قطعاً در چنین فضایی گل به خودی ها زیاد می شود و به زور نمی توان ان را مدیریت کرد از همین رو هر تصمیمی هزینه هایی را به کشور تحمیل می کند .
امروز هزینه تصمیمات و بخشنامه ها در اولین گام یک ریزش ۲۰۰ واحدی را به بورس تحمیل کرد . قطعاً کمبود مجدد ارز و کاهش سود برخی شرکت ها موارد بعدی است . البته برخی بد بین ها معتقدند دولت از صادر کنندگان در حال انتقام گرفتن است . آنها در اتاق ارز مبادله ای مشارکتی نکرده اند و حاضر به عرضه ارز خود در بازار نیستند و دولت نیز این عوارض و قوانین را که دیروز مفصل در مورد آنها صحبت کردیم بر این شرکت ها وضع کرده است .
این خبر خوبی برای بازار نیست و دیدیم که امروز و دیروز واکنش بازار را به همراه داشت . البته دیروز بازار در مورد این تغییرو تحولات خیلی مطمئن نبود اما امروز با قطعیت بیشتری رفتار می کرد . هر چند به دلیل سود شرکت ها هنوز خیلی زود است که افت انچنانی را برای ریزش در بازار پیش بینی کنیم .
این دلیل عمده شرایط بازار بود که باعث ریزش شده بود . امروز خبرهای مختلف چه به سود و چه ضرر بازاردر جریان است . بحث مجدد تمایل امریکا برای مذاکره ، نیمه وقت دوم مناسب بازار دیروز و تمایل برای رشد خبرهای خوب حول بازار بودند که در مقابل ان اخبار از عدم عرضه کامل ذوب و همچنین کاهش قیمت پایه محصولات در بورس کالا باعث شده تا شرایط هنوز با ابهام برای بازار سپری شود . انچه امروز ذهن بازار را درگیر خود کرده بود همین بورس کالا بود که قیمت برخی محصولات از جمله و برای شروع کارمس با کاهش مواجه شده بود و پتروشیمی ها نیز همین وضعیت را داشتند و این شوک بدی به بازار بود و می ترسد که بنای ساخته شده تخریب شود!
هر چند در این بین برخی معتقدند که شرکت ها به نرخ ۲۵۰۰ تومان رضایت نمی دهند و در حال چانه زنی برای عرضه با نرخ ۳۰۰۰ تومان هستند از همین روست که بورس کالا این روز ها خیلی داغ و پرمعامله نیست .
تا بدین جا مشخص شده است که جریان بی اعتمادی بازار از چه قرار است . قطعاً تا زمانی که خبری در ثبات و راحت کردن خیال بازار به گوش نرسد نمی توان به بازار دلخوش بود . امروز گویا قرار بر این شده است که محصولات پتروشیمی و فلزی در نرخ ۳۰۰۰ تومان پذیرش شوند و احتمالاً این موضوع از فردا برای بازار می تواند بهبود نسبی را داشته باشد . بازار باید کم کم به نرخ ۳۰۰۰ تومان عادت کند و البته وابستگی بازار به بازارهای جهانی بیشتر و بیشتر خواهد شد .
از فردا چشم بازار به بورس کالاست تا تعیین تکلیف شود که سایر محصولات فولادی و فلزی و پتروشیمی چه تغییراتی خواهند داشت .شاید اکثر انها یک افت موقت داشته باشد اما کم کم با ثبات نرخ ها و تجزیه و تحلیل های جدید بازار به ثبات نسبی خواهد رسید .اما برای رشد یک تحرک جدی تر و قوی تر نیاز دارد .
اما برای بازار فردا به نظر میرسد تا زمانی که اخبار خوبی به بازار نرسد نمی توان شرایط را درست تجزیه و تحلیل کرد . اما ممکن است با رسیدن خبرهایی از این که بهبود نسبی را در بازارها داشتیم و قیمت ها نیز ۳۰۰۰ تومان لحاظ شده اوضاع کمی بهتر شود چرا که هنوز بودجه شرکت ها ۵۰۰ تومان از نرخ بازار کمتر است .
اما در حاشیه بازارچه خبر است …
در خبرهای سیاسی خبرهایی که تائید می کند گویا رویه امریکا در مواجه با ایران ممکن است تغییر کند ذهن بازار را مشغول به خود کرده است . دو موضوع باید در مسائل سیاسی بیش از پیش مورد بررسی قرار گیرد اول تمایلات طرفین که به زودی در سخنرانی های طرفین می تواند خود را بروز دهد و بازار سر و شکل بهتری بگیرد که می تواند این موضوع در سوی دیگر به سود بازار باشد .
امروز بازارهای جهانی تعطیل بود اما بازهم تاکید می شود انچه که این روز ها بسیار مهم است بحث این که قرار شده است تا قیمت محصولات شرکت های فلزی و پتروشیمی با نرخ ارز مبادله ای در بورس کالا عرضه شود وجود دارد هر چند مس امروز با نرخ ۳۰۰۰ تومان عرضه کرد . البته گفته می شود اتاق بازرگانی در حال رایزنی با دولت برای افزایش نرخ ارز خود در بازار ارز مبادله ای است . دیروزهم گفتیم که شرکت های فولادی بعید است کاهش نرخ داشته باشند اما قیمت مس و محصولات ان می تواند افت کند ، الومینیوم و برخی از محصولات پتروشیمی نیز جز ان هستند . امروز شاهد آن هسیتیم که قیمت پایه محصولات ملی مس و پتروشیمی شازند و برخی دیگر از پتروشیمی ها با کاهش مواجه شدند که البته این کاهش انقدر چشم گیر نیست و از ۲۸ به حدود ۲۳ هزار تومان رسیده که ازاین پس اکثر نرخ ها با نرخ جهانی بالا و پایئن می شود .
و در پایان به شاخص میرسیم .
امروز شاخص با افتی ۲۰۰ واحدی با ریزشی جدی مواجه شده و در آستانه شکست مجدد به زیر ۳۱ هزار رسید . در این مرز بازار دل دل می کند اما احتمال شکست ان بالاست چرا که انگیزه هایی که بتواند بازار را مثبت کند در حال حاضر دیده نمی شود . البته این نکته را نیز باید در نظر داشت که فردا بخش اعظمی از شرکت ها به نقاط حساس خود میرسند که نقطه حمایت هستند .
اما به هر حال امروز شرکت هایی مانند مس ، فولاد ، کگل، معادن، صندوق و برخی دیگر با این ریزش شدید و خبرهای منفی اثر بدی بر شاخص داشتند و او را حسابی کلافه کردند . در بین آنها تنها فایرا بود که کمی مثبت شده بود که شاید او هم با کاهش نرخ احتمالی در بورس کالا گوشه گیر شود .
ضربه بورس کالا!
در بازار امروز و در بین نمادهای معدنی عرضه محصولات این شرکتها در بورس کالا که با کاهش قیمتی همراه شد باعث جو منفی و افت قیمتی در نمادهای معدنی شد قرار است از این پس قیمت محصولات شرکتهایی که در بورس کالا محصولات خود را عرضه میکنند با ارز اتاق مبادله ای قیمت گذاری شود که همین امر نگرانیهایی را در خصوص کاهش قیمت محصولات این شرکتها به وجود اورده است . البته گویا امروز مس با نرخ ۳۰۰۰ تومان عرضه کرده است اما باید از فردا واکنش سایر کالاها را نیز در نظر گرفت .
امروز ملی مس با معامله محصولاتش با افت قیمتی در بازار سرمایه نیز بانوسانات منفی مواجه شد فملی که با همین قیمتهای فعلی فروش نیز پتانسیل تعدیل مثبت خوبی را خواهد داشت اما در مقطع فعلی با توجه به جو روانیحاصل شده انتظار نوسان قیمتی فملی را بین سطوح قیمتی ۶۲۰-۶۸۰ تومان را داریم
اما در نماد الومینویم ایران که به زودی تحلیل بنیادیش در سایت قرار خواهد گرفت همچنان عرضه های سنگین نتوانست مانع رشد قیمتی و برهم خوردن صف خرید این سهم شود فایرایی که احتمالا در سطوح قیمتی ۱۰۰۰ تومان کمی متعادل شود . امروز ترس از کاهش قیمت محصولات الومینیومی باعث شد تا فایرا با وجود چندین بارصف و عرضه در نهایت با ترس برخی سهامداران در استانه قیمت های ۱۰۰۰ تومان با عرضه مواجه باشد . قیمت هایی که برای شرکت تند است و به نظر میرسد فردا جو عرضه در این سهم بیشتر باشد و نوسان گیران مراقب سهم باشند .
امروز کالسیمین هم با نوسانات منفی به سمت سطوح قیمتی ۶۴۰ تومانی در حال حرکت میباشد امیدش به بازارهای جهانی و روند قیمت دلار میباشد که فعلا هیچکدام نشانه هایی از افزایش را نشان نمیدهند به نظر میرسد فعلا کالسیمین نیز در سیکل نوسان ۱۰ درصدی ۶۲۰-۶۸۰ تومان در نوسان باشد و افت قیمت او منطقی تر است مگر فردا حرکت جدیدی به بازار برسد .
فولادیها و شوک های منفی!!!
در بازار امروز شاهد افزایش عرضه ها بر روی نماد فولادیها بودیم فولادیهایی که محصولاتشان در بازار ازاد در حال کاهش قیمتی میباشد و به نظر میرسد احتمال کاهش قیمت محصولات فولادی در معاملات بورس کالا نیز وجود داشته باشد اما باید توجه داشت هر گونه کاهش احتمالی قیمتی بسیار ناچیز بوده و قابل توجه نمیباشد از همین رو در نقطه ای می تواند ثبات یافته و باردیگر توجه بازار به انها جلب شود .
امروز ذوب اهن که قرار است به جای بلوک مدیریتش بلوک ۱۷ درصدیش عرضه شود با نوسانات منفی همراه شد شنیده میشود محصولات ذوب اهن در معرض کاهش قیمتی بیشتری میباشد . ذوب امروز با کاهش قیمت مواجه بود . دیروز بازاردر تلاش بود که ذوب را با برگشت مواجه سازد و جان تازه به بازا بدهد اما خبری که گفته می شود فعلاً از بلوک ۵۱% ذوب خبری نیست و بلوک ۱۷% جای ان خواهد گرفت به بازار رسیده و امروز می تواند اثر منفی خود را بر این سهم داشته باشد . احتمالاً طی دو روز آتی بازهم ذوب به قیمت های منفی و محدوده ۲۶۰۰ ریال برسد اما خیلی زود خبر اخیر را فراموش کند. و شاید در قیمت های ۲۶۰۰ ریال برای نوسان گیری جذاب باشد . نکته مهم این است که باید هر چه سریعتر زمان بلوک ۵۶%نیز مشخص شود و این سهم با معامله بلوک زنده بود که ابهام آن رشد را از سهم خواهد گرفت .البته امروز مصاحبه یکی از خریداران در مورد ذوب نیز جالب بود و نشان می دهد سهم طرفداران خاص خود را دارد .
اما فولاد نیز همچنان افت قیمتی را در محصولاتش شاهد میباشد فولادی که با توجه به قیمتهای ۷۰۰-۸۰۰ دلاری ورق در بازارهای جهانی حتی با دلار ۲۵۰۰ تومانی نیز محصولاتش نمیتوانند افت قیمتی را تجربه نمایند رسیدن فولاد به سوطح حمایتی ۳۲۰ تومانی موقعیت ویژه ای را برای خرید این سهم ایجاد خواهد کرد . فردا سعی می شود در مورد قیمت ورق بیشتر صحبت شود چرا که اطلاعات بسیار ناب و مهمی از واردات ورق و شمش به دست آمده است .
اما فخوز هم ظاهرا باردیگر قصد رسیدن به سطوح قیمتی ۲۰۰۰ تومانی را دارد فخوزی که سهامدارانش ترس شدیدی را در خصوص کاهش قیمت شمش این سهم در بورس کالا را دارند البته فخوز با توجه به در پیش بودن معامله بلوکیش شدیدا توسط سهامداران حقوقی روندش کنترل میشود.
پتروشیمیها و امید به حمایتها!!!
در بازار امروز همچنان شاهد افت قیمتی سهام شرکتهای پتروشیمی بودیم پتروشیمی هایی که اسیر تصمیمات دولتی شده اند کنترل قیمت محصولات پتروشیمی ها و محدودیت صادرات و ارزی شدن خوراک شرکتهای این گروه ضربات سختی را به این شرکتهای پرپتانسیل وارد ساخته است . این سه خبر منفی هر یک فشاری را بر این گروه وارد می کند اما فردا و روز های بعد اعلام سود پارسان می تواند شرایط این گروه را تغییر دهند . از پارسان شنیده های متعددی به گوش میرسد که حتی برخی رشد ۳۶ تومانی سود را دراین گروه تائید می کند .
امروز پتروشیمی کرمانشاه با نوسانات منفی قیمتی به سطوح ۷۰۰ تومان رسید کرمانشاه در صورتی که نتواند در قیمتهای ۷۰۰ تومان متعادل شود تا قیمتهای ۶۸۰-۶۶۰ تومان افت قیمتی را تجربه خواهد کرد این روزها بازار در انتظار تعدیل مثبت مجدد این سهم میباشد و در صورت کاهش می تواند یکی از گزینه های خوب بازار باشد.
اما دیگر اوره ساز بازار یعنی پتروشیمی پردیس هم با افت شدید قیمتی به سمت سطوح ۴۲۰۰ تومانی حمایتی خویش در حال حرکت میباشد پتروشیمی پردیس نیز قابلیت تعدیل مثبت خوبی را خواهد داشت و در بازه میان مدت روند صعودی را طی خواهد کرد
اما پتروشیمی زاگرس با توجه به عدم براورده کردن خواسته بازار و عدم تعدیل مثبت عایدی و همچنان پابرجا بودن مشکلات تولید و فروش متانول این شرکت شاهد افت قیمتی این سهم و نزدیک شدن به سد روانی ۱۰۰۰ تومانی میباشیم
چشم انتظار تغییر
در بازار امروز همچنان نمادهای سرمایه گذاری با افت شاخص روند نزولی را در پیش گرفتند این روزها سرمایه گذاری ها در انتظار مشخص شدن روند نهایی شاخص هستند
امروز سرمایه گذاری سپه با سرعت بالایی در حال نزدیک شدن به سطوح حمایتی ۱۶۰ تومانی خود میباشد وسپه ای که این روزها شایعه شده با تعدیل مثبت عایدی بالایی همراه خواهد شد اگر شایعات فوق صحت داشته باشد میتوانیم انتظار واکنش مثبت وسپه را به سطوح حمایتی ۱۴۰ تومانی و برگشت روند قیمتی این سهم را داشته باشیم
تکذیب شایعه سود ۴۰ تومانی در وصنعت همچنان باعث افول قیمتی این سهم سرمایه گذاری شده است وصنعتی که با تغییر سال مالی خود در سال ۹۱ شاهد برگزاری دو مجمع خواهد بود وصنعت احتمالا در قیمتهای اسمی ۱۰۰ تومانی متعادل خواهد شد
اما نفت و گاز پارسیان با روند منفی و افت قیمتی به سطوح ۷۸۰ تومانی در حال نزدیک شدن میباشد پارسانی که به نظر نمیرسد افت قیمتی چندانی را تجربه نماید و با توجه به پتانسیل شرکتهای پتروشیمی زیر مجموعه اش میتواند دربازه میان مدت رشد قیمتی خوبی را نیز تجربه نماید
خودروییها لب مرز!!!
در بازار امروز در بین نمادهای خودرویی شاهد ادامه داشتن روند نزولی قیمتی سهام این گروه بودیم خودروییهایی که تنها امیدشان کاهش نرخ ارز و تسهیلات اعطایی از سوی دولت میباشد امری که هیچ کدام هنوز به واقعیت نرسیده است
امروز سایپا با روند نزولی و معاملات منفی بر لب مرز قیمتی ۱۰۰ تومانی قرار گرفت سایپایی که وضعیت بنیادیش اصلا مناسب ارزیابی نمیشود سایپا حتی این روزها باش ایعاتی در خصوص زیانده شدن در سال۹۱ همراه است
تاخیر در ارائه گزارش ۶ ماهه و شایعاتی در خصوص زیانده شدن ایرانخودرونیز باعث شد تا این سهم نیز حمایت ۱۲۰ تومانی خود را رو به پایاین شکسته و این روزها انتظار افت قیمتی این سهم را به سطوح ۱۰۰ تومانی را داشته باشیم
در نماد گروه بهمن نیز احتمال تعدیل منفی این شرکت از بابت عدم رسیدن به سود عملیاتی پیشبینی شده در بودجه این شرکت همچنان افت قیمتی این سهم را رقم میزند شنیده شده خبهمن نهایتا به سود ۲۰ تومانی برای سال جاری دست خواهد یافت
چهارگوشه بازار!!!
امروز حفاری شمال شروع مثبتی را پیش رو داشت اما رفته رفته فشار عرضه ها باعث متعادل شدن اینسهم شد این روزهاشایعه شده در گزارش ۶ ماهه حسابرسی حفاری شاهد تعدیل مثبت عایدی خواهیم بود حفاری که در صورت شکست سد قیمتی ۲۲۰ تومانی رالی صعودی خوبی را اغاز خواهد کرد. قیمت های منفی امروز و محدوده ۲۰۰۰ و ۲۰۵۰ ریال همیشه برای سهم مناسب بوده است . خرید این سهم با دید میان مدت و هدف ۲۶۰۰ ریالی می تواند مناسب باشد . ای سهم در ماه های پیش رو با حد ضرر ۱۰% و حد سود ۳۰% یکی از گزینه های مناسب برای میان مدت های بازار است .
در نماد قندی پیرانشهر همچنان روند نزولی سهم ادامه دارد قپیرایی که سهامدارانش از افزایش نرخ شکر ناامید شده اند احتمالا در قیمتهای ۱۰۰۰ تومان شاهد به تعادل رسیدن روند معاملاتی قپیرا خواهیم بود. بارها در مورد این گروه صحبت شد و به نظر میرسد قیمت ارز مبادله ای به زودی مبنای تمامی محاسبات کشور خواهد بود این بدان معنی است که قیمت شکر نیز جای رشد خوبی خواهد داشت . با این استدلال در روز ها و هفته های گذشته توصیه به حضور در گروه قند شده بود اما با تاکید بر این که از نوسان گیری خبری نیست و همانطور که می بینیم گروه قند قدرت نوسان گیری به کسی را نمی دهد .
امروز غول معدنی بازار یعنی معادن و فلزات نتوانست از سد قیمتهای ۴۸۰ تومانی عبور کند به همین دلیل این سهم با روند نزولی مواجه شده است . در این گروه باید چشم امید شرکت به کچاد و فملی است. در گروه سنگ آهن راه کچاد از کگل و باقی جداست اما جو عمومی اخذ عوارض بر آنها اثر گذار بوده است .
در بازار مروز پکویر پس از رسیدن به قیمت های کف بازهم با حمایت های برخی نوسان گیران بالا آمد و ممکن است تا ۲۴۰۰ ریال نوسان کند .
در سرمایه گذاری بوعلی که چند روز پیش در موردش صحبت شده بود هم مثبت بود واحتمالاً در چند روزآینده در قیمت های ۱۰۰۰ ریال با عرضه هایی ممکن است همراه شود .
در نماد شبندر به خوبی شاهدیم که سهم تا قبل از معامله بلوکی مدیریت می شود . اتفاقی که به شدت خواسته سهامدارانی است که قصد خرید دارند . گفته می شود نفت و پارسان با هم خریدار این بلوک خواهند بود . سهامداران شبندر بهتر است در قیمت های کمتر از ۲۸۰۰ باردیگر سهم را اضافه کرده و تا معامله بلوکی و روزهای پس از ان کمی صبر کنند .
امروز گروه غذایی شرایط ویژه ای داشت . امروز برگشت مارگارین منطقی بود . هر دو شرکت شرایط بنیادی خوبی دارند . تعدیل های مناسبی زده اند. پیش ازاین نیز در سایت بارها عنوان شده بود که این دو سهم را نباید با گروه غذایی جمع بست چرا که اصلاح قیمتی و پی به ای مناسبی شده اند . پس خریداران و نوسان گیران در منفی های امروز می توانند در این دو شرکت فعال باشند . برای نوسان گیری غمارگ گزینه قوی تری است و برای سهامداری قطعاً غبشهر مناسب است .
اما نکته ای را نباید فراموش کرد و این ریسک عمده خرید این دو سهم است. طی روز های آتی احتمالاً گزارش سو.د سال ۹۲ این شرکت ها به بازار می آید . شفاف سازی هایی که اخیراً منتشر شده نشان می دهد شرکت ها می خواهند در سود پیش بینی خود محافظه کارانه عمل کند و حتی اگر زیان را در بودجه هر دو شرکت دیدیم نباید تعجب کرد .
در مورد غپینو به نظر میرسد شرایط چندان جالب توجه نباشد و احتمالاً بازهم با افت مواجه می شود و ممکن است تا ۲۵۰۰ ریال کاهش یابد .
بترانس هم امروز با کاهش قمیت مواجه شد هر چند افت قیمت محصولات پایه به سود او خواهد شد و گروه برق با کاهش قیمت مس و الومینیوم سود می کنند . در بترانس شنیده می شود شرکت سرمایه گذاری غدیر نقدینگی خود را برای حضور در این بلوک تجهیز کرده است . در صورتی که خبر ورود غدیر به این شرکت صحت داشته باشد احتمال رشد قیمت سهم بالاست .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۱ آبان ۹۱
