گزارش بازار شنبه ۲۷ خرداد ۹۱
روز شمار مسکو!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۴۰ امروز ، شنبه ، بازار به ساعت خود نگاه می کرد و بعد به تقویم… .بورسی ها روز های دوشنبه و سه شنبه را در تقویم خود علامت زده اند و هر روز تاریخ ان را با خود چک می کنند . با توجه به تعطیلی دوشنبه تنها یک روز دیگر به مذاکرات باقی مانده.امروز که با خاطره ای نه چندان خوب سپری شد اما فردا می ماند و احتمال افزایش فشار فروش …
روز شماری برای مذکرات مسکو در بازار شدت گرفته است و به نظر میرسد همه صبر کرده اند و دست به جیب نیستند تا خرید کنند و حتی برای فروش نیز دو دل هستند از همین روبازار به این وضعیت دچار شده که افت معاملاتی نمایان ترین چیزی است که در حال حاضر ان را مشاهده می کنیم . به هر حال بازار این همه مدت را به امید تعیین تکلیف این مذاکرات صبرکرده است و امروز وفردا هم برای او منطقی بوده و صبر خواهد کرد .
امروز در بازار این ایتم سیاسی وزن کشی خوبی را برای بازار رقم زد . از یک سو دلار کمی افزایش یافته بود و در واقع افزایش اخیر ریزش روز های قبل را کمی جبران کرد و از سوی دیگر نیز بازارهای جهانی مثبت بود اما این رشد امروز را باعث نشدو رقم نزد و حاصل سر شاخ شدن خبرهای سیاسی با مجموع خبرهایی که ذکر شد در حالی که گزارش های مثبتی نیز رسیده بود به نفع خبرهای سیاسی چرخید و بازار مغلوب امروز بود .
بسیاری از کربران از ما می خواهند نسبت به پیشنهاد خرید و فروش اقدام کنیم . چند نکته وجود دارد اول این که هر کس باید نسبت به خرید فروش های خود احاطه کامل داشته باشد . با توجه به ریسک خود خرید کنید اگر نتیجه مذاکرات را مثبت می بینید خرید کنید و اگر منفی صبرو یا فروش چند پله ای پیشنهاد فعلی ماست . اما در حال حاضر ما توصیه ای به فروش نداریم .
ابتدا سری به پیش بینی روز های آتی می زنیم و سپس به سناریو نویسی برای مذاکرات …
به نظر میرسد فردا نیز این روند منفی با شدت بیشتری دنبال شود و احتمال می رود از امروز بازار کمی با فشار بیشتری منفی شود . برخی حقوقی ها صندوق ها و حقیقی های کوچک و بزرگ کلافه شده و با ترس از خبرهای بد از بازار خارج می شوند و این جو خروج شرایط خوبی را رقم نمی زند . از همین رو بازار باید خود را برای یک یا دو روز منفی دیگر اماده کند . اما از سوی دیگر شاخص نیز به طور مختصر و مفید اعلام می کند که احتمالاً باید تا ۲۶۱۵۰ و ۲۶۲۰۰ ریزش داشته باشد و سپس مسیر خود را مشخص کند . این یعنی شدت ریزش در روز های پیش رو ممکن است انقدر باشد که این ۲۰۰ واحد افت ویا حتی بیشتر رقم بخورد . اما اگر این ریزش منجر به افت تا ۲۶۰۰۰و شکسته شدن این سد شود و یا نتیجه مذاکرات بسیار منفی بوده و این ریزش به زیر ۲۶ هزار را رقم بزند قطعاً اوضاع منفی تر بوده و برخی پیش بینی می کنند تا ۲۰۰۰ واحد افت را در طی مدت ۲ ماه خواهیم داشت . و البته درست در نقطه مقابل رشد شاخص پس ازاین نقطه است که برخی معتقدندبا مثبت شدن مذاکرات تا ۱۸۰۰ و ۲ هزار واحد احتمال رشد وجود دارد . این نشان می دهد بازاردرنقطه حساسی است . اما در مورد مذاکرات گفته بودیم که صحبت خواهیم کرد ۳ سناریو مطرح می شود …
سناریوی اول خوش بینانه و اعلام می کند که نتیجه مذاکرات مثبت خواهد بود و یک توافق بزرگ در پیش است این توافق می تواند موج مثبت خوبی به بازار اعلام کند و احتمال رشد افزایش خواهد یافت که دراین حالت اکثر بازار حداقل برای ۲ روز با شدت بالا و پس از ان با شدت کمتر و معمولی مثبت خواهد بود .
اما در حالت دوم نتیجه مذاکرات منفی و یا برای دور بعد دوباره برنامه ریزی می کنند دراین حالت بازار با یک افت ۱۰ تا۱۲% مواجه خواهد شد . و پس از ان با توجه به جو بازار ، شرایط خاص اقتصادی و سیاسی و گزارش ها بازار افت و رشد خواهد داشت اما آنچنان مثبت نیست و روندی کند و نرم منفی خواهد داشت .
اما حالت سوم … در حالت سوم مذاکرات نه منفی و نه مثبت و با شدت کمتری مثبت دنبال می شود در این حالت بازار کمی صبر خواهد کرد اما پس از ان چاره ای جز رشد ندارد . بهتر است نتیجه اول رقم بخورد اما احتمال این که رویداد سوم نیز رخ دهد وجود دارد در روز های بعد در مورد ان بیشتر صحبت می کنیم .
با این مقدمه به سراغ حاشیه های بازار می رویم …
نرخ ارز، بازارهای جهانی و خبرهای سیاسی سه ضلع مثلث عوامل تاثیر گذار بر بازار شده اند .در حاشیه های سیاسی نمی توان در حال حاضر اظهار نظر محکمی کرد اما فضا از سوی طرفین کمی نرم تر شده است . برخی نیز معتقدند که باید به فضای مذاکرات امیدوار بود . این بار نحوه خبر رسانی با مذاکرات بغدا متفاوت است و گمانه زنی خاصی از مذاکرات نمی شود که این ابهام بازار را بیشتر کرده است . نمی خواهیم بازار را ناامید کنیم اما شاید این مذاکرات آخرین فرصت های بازار یکی از بزنگاه های حساس بازار در سالیان اخیر است .
امادر حوزه نرخ ارز با برگشت قیمت دلار به نزدیکی های ۱۸۰۰ و ۱۸۳۰ تومان نگرانی از این بابت کمی کاهش یافت اما باید توجه کرد که افزایش نرخ ارزقبل از مذاکرات نشانه خوبی برای بازار نیست و اما مهم ترین خبر بحث بازارهای جهانی بود …
با خبرهای مثبت ازجی ۲۰ و برخی اظهار نظر ها در اروپا و بهبود وضعیت اقتصادی امریکا این بازارها با رشد مواجه شدند و مهم تر از همه قیمت نفت به ۸۵ دلار نزدیک شد . طلا نیز امروز رشد داشت و آتی بازها را خوشحال خواهد کرد . اکثر کارشناسان نسبت به رشد طلا معتقد هستند اما در مورد قیمت نفت و به خصوص بهای فلزات هنوز دو دلی و تردید وجود دارد .
در فولاد قیمت بیلت که تا ۳۰۰ دلار افت کرده بود به ۳۶۰ دلار بازگشته است و ۳ ماهه آن بالای ۴۰۰ دلار است . در سایر کالاها مس به بالای ۷۵۵۰ آمد که بسیار خوشحال کننده است هر چند امروز نه مس مثبت بود و نه گروه فولاد! روی نیز به بالای ۱۹۰۰ دلار برگشته .. البته در روز های قبل بورس کالا امیدواری هایی را به این گروه ها داده بود . در حال حاضر و در بین عوامل یاد شده دینای سیاسی خنثی و شرایط ارز و بازار جهانی موقتاً به سود بازار خواهند بود اما چربش خبرهای سیاس در حال حاضر بیشتر است .
و اما امروز شاخص … بورس با یک برنامه مشخص و معین برای رشد شاخص همراه شده بود اما دراین رشد شکست خورد . امروز بورس می خواست با حمایت پتروشیمی ها رشد کند اما درست برعکس شده و خارکی که قرار بود عصای بازار باشد در مقابل باقی شرکت ها نظیر بانک ملت و مپنا سر خم آورد و سکوت کرد . امروز در یک سو شازند و خارک قرار داشتند که تلاش خودرا برای رشد شاخص کردند اما نتیجه نداد و تعداد بالای منفی های امروز نتیجه معکوسی را رقم زد .
یک گل بهاری دیگر پرپر شد!
در بازار امروز علی رغم تعدیل مثبت بسیار بالای پتروشیمی فارابی باز هم سهام پتروشیمی ها به جز یکی دو نماد مابقی همچنان سیر قهقرایی را دنبال کردند از یک سو پتانسیلی که دلار برای این گروه ایجاد کرده است و از سوی دیگر ابهامات و شایعات متعدد از مشکلات این گروه باعث به وجود آمدن جو تردید در این گروه شده است. در این شرایط به نظر میرسد تا زمانی که گزارش ها نرسد نمی توان خیلی امیدوار بود اما باید با توجه به برخی زمزمه ها به خصوص در خارک و زاگرس محتاطانه عمل کرد .
امروز پتروشیمی شازند با رشد قیمتی تا اولین هدف قیمتی خود یعنی سطوح ۵۸۰ تومان رشد کرد قیمتهایی که شازند در صورت عبور از ان میتواند تا سطوح قیمتی ۶۲۰ تومان بالا برود شازندی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و احتمال اعلام سود ۱۳۰ تومانی برای گزارش ۳ ماهه مواجه میباشد اما با این روند وقتی برخی شرکت ها با پی به ای ۳ و ۴ منفی هستند شازند نمی تواند خیلی رشد کند .
امروز با بازگشایی پتروشیمی خارک مواجه بودیم اما این بازگشایی از قیمت های ۲۲۰۰ آغاز شدو به ۲۱۲۰ نیز پایئن امد که به نظر میرسد بیشتر به دلیل ماهیت مشکلات فروش شرکت است . سهم موفق شده بود سود ۳۷۱۲ ریالی خودر ا به ۵۹۱۴ ریال افزایش دهد که دلایل تعدیل عمدتا ناشی از تسعیر فروش ها با نرخ توافقی ارز (نرخ ارز آزاد) و شناسایی سود تعسیر ارز می باشد . از سوی دیگر گزارش سال ۹۱ شرکت نیز بر تعدیل سود از ۳۴۶۷ ریال به ۴۱۴۵ ریال حکایت داشت که ۷۷۲ ریال در ۲ ماه سود محقق شده بود . امادر حال حاضر این قیمت برای سهم رقم نخورد که این موضوع یک عامل مهم داشت . در سال ۹۰ شرکت در ۲ ماهه ابتدای سال ۱۱۰ هزار تن متانول تولید کرده بود و موفق شده بود همان تولید را به فروش برساند . اما در سال ۹۱ شرکت علاوه براین که در تولید با کاهش مواجه بوده و تنها ۷۸ هزار تن تولیدکرده است تنها موفق به ۵۳ هزار تن فروش شده . این یعنی زنگ خطر برای این سهم البته با نرخ ارز ازاد از تعدیل منفی می گریزد اما به هر حال مشکلی در سر راه این سهم است . طبق اخرین شنیده ها هم خارک و هم زاگرس به دلیلی مشکلاتی در فروش تولید خود را کم کرده اند و این عاملی برای ابهام در خارک است . از همین رو بهتر است کمی هم این شرایط را در قیمت لحاظ کنیم . هیچ کس انکار نمی کند خارک گزارش بدی داده اما این موضع می تواند بر پی به ای سهم موثر باشد . سهمی که سود سال ۹۰ اش ۵۹۰ تومان و سود سال ۹۱ توانایی رشد را تا سطوح ۵۰۰ تومان را دارد را میدهد!!!
دراین گروه اصفهان هم با صف فروش ابتدای امر مواجه شده بود که بارها توسط صندوق نفت گویا جمع شده اما باز هم فشار فروش است . به نظر میرسد سهم در قیمت های ۹۰۰۰ تا ۹۵۰۰ ریال متعادل شود . پتروشیمی اصفهان که به زودی تحلیل بنیادیش در سایت قرار خواهد گرفت در سطوح قیمتی ۱۰۰۰ تومان با حجم معاملات بسیار سنگینی مواجه شد اما در نهایت باز هم مقداری از صف فروش این سهم باقی ماند در صورتی که نرخ دلار در سطوح ۱۸۰۰ تومان باقی بماند شصفها با تعدیل مثبت عایدی خود توانایی اعلام سود بسیار بالایی دارد .
سرمایه گذاریها بی رمق
در بازار امروز و در نمادهای شرکتهای سرمایه گذاری همچنان نمادهای این گروه به تابعیت از جو عمومی بازار و روند نزولی شاخص با روند نوسانی و عدمتا منفی همراه بودند سرمایه گذاریهای و سرنوشتشان گره سختی با شاخص خورده است
امروز سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی که از محل تعدیل سود شخارک با تعدیل مثبت خوبی همراه میباشد پس از بازگشایی نماد شخارک ناامید شد وصندوقی که قرار است به زودی جلسه معارفه پتروشیمی جم یکی از بزرگترین شرکتهای پتروشیمی را برای ورود به بازار فرابورس برگزار نماید این سهم فعلا بین دو سطح قیمتی ۲۰۰-۲۲۰ تومان در نوسان خواهد بود که ۲۲۰۰ ریالی برای ان در حال حاضر قیمت بالایی است .
امروز غدیر همچنان با حجم معاملات پایین و روند منفی همراه بود غدیر هم فعلا در سطوح قیمتی ۳۸۰-۴۰۰ تومان در نوسان است با توجه به پتانسیل رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه غدیر این سهم پتانسیل رشد سوداوری خوبی را برای سال ۹۱ دارد برخی از کارشناسان احتمال اعلام سود ۱۲۰ تومانی را توسط غدیر برای سال ۹۱ را میدهند اما با این شرایط بازار در حال حاضر افقی برای سهم نمی توان در کوتاه مدت در نظر داشت .
امرروز سرمایه گذاری صنعت و معدن علی رغم مصاحبه مسئولان شرکت و تاکید بر افزایش سود شرکت برای سال ۹۱ و احتمال تعدیل مثبت در گزارش ۹ ماهه این سهم امروز سد روانی ۱۰۰ تومان هم رو پایین شکست وصنعت اگر طی روزهای اتی با برگشت روند قیمتی مواجه نشود با روندی فرسایشی تا سطوح قیمتی ۹۰ تومان پایین خواهد امد. اتی هم دیگر سهمی بود که او نیز این شسکته شدن روند را لمس کرد .
در بازار امروز چشم وبانک به مجمع وبشهر بود که باتقسیم سود ۳۰ تومانی در مجمع وبشهر تعدیل بیش از پیش سهم منتفی شده است . اما می تواند نزدیک به ۹۰۰ ریال سود محقق کند .
در بازار امروز خارزم و سپه هم با خبر سود خارک مثبت بودند اما جو منفی بازار شدت مثبت بالا را از آنها گرفته بود .
فولادیها بر سرحمایت
این روزها نمادهای فولادی علی رغم رشد قیمتی محصولاتشان طی دو هفته گذشته همچنان با روند نزولی سیر میکنند این روزها مثل اینکه تنها چیزی که در بازار سرمایه ارزش ندارد پتانسیلهای بنیادی میباشد زیرا علی رغم رشد قیمتی محصولات شرکتها و افزایش سوداوری انها روند قیمتی سهام فولادی با روند کاهی همراه میباشد و هیچ عاملی نمیتواند این روند را عوض نماید.
امروز فولاژ در مقابل صف خرید خود کمی بر عرضه های خود افزود به نظر میرسد این سهم در سطوح قیمتی ۳۲۰ -۳۳۰ تومان متوقف شود و توان رشد قیمتی تا سطوح ۳۶۰ تومان را فعلا نداشته باشد البته فولاژ جز پرپتانسیلترین شرکتهای فولادی میباشد که برای سال اینده بازمزمه اعلام سود ۶۰ تومانی مواجه میباشد
امروز فولاد مبارکه که معلوم نیست کی میخواهد صورتهای مالی ۱۲ ماهه خود را منتشر کند همچنان با روند منفی سردرگم میباشد این سهم امروز با افت قیمتی به سطوح ۲۸۰ تومان رسید فولادی که اگر قیمتهای ۲۸۰ تومان را رو به پایین بشکند با افت قیمتی تا سطوح ۲۶۰ تومان همراه میشود.
امروز ذوب اهن هم با افت قیمتی تا نزدیکی سطوح قیمتی ۱۵۰ تومان پایین امد ذوب اهنی که مشخص نیست تکلیف بلوکش به کجا خواهد انجامید اما این شرکت به دلیل رشد قیمت محصولاتش توانایی تعدیل مثبت خوبی را در سود سال ۹۱ را داراست.
در مورد این شرکت ها حرف و حدیث زیاد است . در بورس کالا بیلت قیمت های ۱۰۹۰۰ را هم لمس کرده است و گفته می شود با این وضعیت به ۱۲۰۰۰ ریال نیز خواهد رسید . این خبر برای فولاد خوزستان و گروه سنگ آهن که قیمت آنها بر اساس شمش بیلت است بسیار مهم و جالب توجه خواهد بود .
دردیگر فولادی یعنی فخاس نیز با وجود جو منفی خبرهای جالبی را می شنویم . افزایش قیمت ملیگرد در بور س کالا نیز شرایط سهم را متفاوت کرده و می تواند توجه به فخاس بیشتر شود . گفته می شود فخاس با فروش بیش از ۲۰۰ میلیارد تومانی در ۳ ماهه ابتدای سال برای تعدیل سود متوقف خواهد شد . برخی معتقدند اگر قیمت میلگرد بالای ۱۲۵۰۰ ریال بماند فخاس می تواند سودنزدیک به ۹۰۰ ریالی را نیز به بازار اعلام کند .
خودروییها و سقوط ازاد
در بازار امروز خودروییها از حمایتهای خود هم عبور کردند ظاهرا روند نزولی خودروییها کماکان ادامه داشته و هیچ سدی نمیتواند مانع روند فرسایشی سهام خودرویی شود خودروییهایی که با تنها امیدشان توافق احتمال در نشست مسکو و کاهش تحریمها میباشد
امروز سایپا با روند نزولی سد حمایتی ۱۶۰ تومانی خود را نیز شکست به نظر روند این سهم با روندی فرسایشی تا قیمتهای ۱۴۰ تومان ادامه یابد تنها در صورتی میتوان به رشد قیمیت سایپا امیدوار بود که یا توافقی در نشست مسکو صورت پذیرد یا خبر جدیدی از واگذاری سهام سایپای کاشان منتشر شود
امروز گروه بهمن علی رغم اخبار مثبت از دریافت پرتفوی سهام از گروه سایپا بابت طلبش و احتمال تعدیل مثبت سود سال ۹۱ باز هم با روند منفی به سطوح قیمتی ۱۹۰ تومان رسید خبهمن در گروه خودرویی از وضعیت بنیادی مناسبتری برخوردار میباشد
اما زامیاد همچنان با افت قیمتی به سطوح حساس ۹۰ تومان نزدیک میشود زامیادی که این روزها شنیده میشود ارامارام قیمتهای ۹۰ تومان هم درهم خواهد شکست احتمال تعدیل منفی سود سال ۹۱ زامیاد بسیار بالا ارزیابی میشود
معدنیها در انتظار اثرات دلار
این روزها در نمادهای معدنی شاید تنها پارامتری که به داد سهام این گروه برسد اثرات نرخ دلار میباشد دلاری که میتواند کاهش قیمتهای جهانی را جبران کرده و حتی باعث تعدیل مثبت در برخی از سهام معدنی شود فعلا اوضاع بازارهای جهانی اجازه رشد قیمتی بالا را به سهام معدنی نمیدهد
امروز فولاد صبا نور همچنان با افت قیمتی به سمت سطوح ۱۶۰۰ تومان حرکت میکند صبانوری که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی مواجه میباشد شنیده میشود صبا نور در صورتی که ارز حاصل از صادرات خود را با نرخ ازاد تسعیر نماید میتواند به سود ۳۵۰تومانی برای سال ۹۱ دست یابد
امروز کروی هم با نوسان قیمتی همراه شد این سهم هم نتوانست از سد قیمتی ۲۴۰ تومان عبور نماید در مقطع فعلی پیشبینی میشود کروی در بین سطوح قیمتی ۲۲۰-۲۴۰ تومان در نوسان باشد.
در نماد فلزی الومینیوم ایران هم شاهد کاهش قیمت سهام شرکت به سطوح حمایتی ۱۶۰۰ تومان بودیم فایرا با توجه به عدم اجرای گام دوم طرح تحول از یک طرف و افزایش شدید قیمت محصولات شرکت در بازارهای داخلی به دلیل محدودیت واردات شمش الومینیوم از طرف دیگر با احتمال تعدیل مثبت خوبی در گزارش ۳ ماهه خود مواجه میباشد . اما دراین سهم نیز باید کمی محافظه کارانه عمل کرد .
چهار گوشه بازار
امروز بیمه دی که با افت قیمتی شدیدی تا کف قیمتی ۲۸۰ تومان پایین امده بود امروز مجددا بارشد قیمتی همراه شد فعلا بیمه دی تا زمان انتشار گزارش ۱۲ ماهه خود بین دو سطح قیمتی ۲۸۰-۳۰۰ تومان در نوسان خواهد بود
امروز در بین ساختمانی ها ا س پ نماد پر پتانسیل و مورد توجه این گروه هم با افت قیمتی تا سطوح ۴۳۰ تومان پایین امد ا س پ هم در سطوح قیمتی ۴۳۰-۴۶۰ تومان در نوسان خواهد بود
تکذیبیه شایعات تعدیل مثبت در سودسال ۹۱ اقتصاد نوین باعث شد تااین سهم امروز تا خط حمایتی ۳۰۰ تومانی خودپایین بیاید شنیده میشود بانک اقتصاد نوین قصد افزایش سرمایه تا سطوح ۱۲۰۰ میلیارد تومان را برای سال ۹۱ دارد
اما امروز اذراب با توجه به رد درخواست افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی توسط بورس با روند منفی به سطوح حمایتی ۲۲۰ تومانی رسید اذراب در صورت برگشت روند قیمتی تا سطوح ۲۴۰ تومان رشد خواهد کرد در غیر اینصورت با شکست سد حمایتی ۲۲۰ تومانی تا قیمتهای ۲۰۰ تومان پایین خواهد امد. سهم کمی با رشدسود در گزارش ۱۲ ماهه مواجه شده اما نگاه بازار چیز دیگری است .
در این بین امروز مپنا نیز منفی بود . تامین مالی ۲۰۰ میلیارد تومانی مپنا از طریق انتشار صکوک در بازار سرمایه جو روانی سهم را کمی تغییر داد و باعث افزایش قیمت سهم شد .
اما نکته ای را در مورد این سهم نباید در نظر دور داشت این است که از نظر علم مالی انتشار این اوراق کمی ریسک شرکت را افزایش می دهد به خصوص شرکتی مانند مپنا را . چرا که این سهم درامد خود رااز دولت دارد و اگر شرکت مطالبات خود رااز دولت دریافت نکند با این تامین مالی افزایش هزینه های مالی را برای خود رقم می زند که کار را کمی دشوار خواهد کرد . از همین رو فارغ از بحث جو روانی مثبت این خبر به جنبه مالی ان نیز نگاه ویژه داشته باشید .
در کنار این سهم حفاری شمال هم فردا در قمیت های زیر ۲۲۰۰ ریال می تواند برای اولین پله ورود نقطه جالبی باشد .
و در پایان به تاید واتر اشاره می کنیم که امروز نیز صفوف خرید خوبی داشت . به نظر میرسد اما فردا این صفوف برای این سهم پابرجا نبوده و اولین موج عرضه های سنگین در سهم ایجاد شود .
امروز وتوکا نیز با توقف نماد مواجه شده بود که گفته می شود برای تعدیل سود است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
شنبه ۲۷ خرداد ۹۱
