تحلیل بنیادی شركت نفت سپاهان

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

تحلیل بنیادی شرکت نفت سپاهان

مقدمه: شرکت نفت سپاهان (سهامی عام) بزرگ‌ترین و مدرن‌ترین پالایشگاه تولید کننده روغن پایه خاورمیانه از سال ۱۳۷۱ فعالیت خود را آغاز نمود.
این شرکت در ابتدا تحت پوشش شرکت ملی نفت ایران و به عنوان بخشی از پالایشگاه اصفهان عمده‌ترین تولید کننده روغن‌های موتوری در داخل کشور بوده، از سال ۱۳۸۱ و در راستای سیاست خصوصی‌سازی صنایع دولتی به صندوق بازنشستگی و پس‌انداز کارکنان صنعت نفت واگذار و از آن پس به شرکت نفت سپاهان تغییر نام یافت.

روند سوداوری هر سهم طی سالهای گذشته:

روند افزایشی قیمت محصولات شرکت و افزایش نرخ ارز باعث شکل گیری روند صعودی در نفت سپاهان شده است روندی که به  نیز ادامه داشته باشد

سود ۹ ماهه99:

شرکت در ۹ ماهه سال ۹۹ با سرمایه ۶۰۰ میلیاردی به سود ۱۹۵۲ ریالی دست یافته که بیش از 80درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد داشته است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

شرکت فروش ۶۹۰۷،7میلیاردی را برای سال ۹۹ پیشبینی که در عملکرد ۹ ماهه 67درصد از فروش خود را پوشش داده است که پوشش مناسبی می باشد

مصارف ارزی و فروش داخلی و صادراتی شرکت:

بررسی بهای تمام شده در سپاهان:

همانطور که مشاهده میشود بیش از 90درصد بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد اولیه:

عمده مواد اولیه شرکت لوبکات بوده شرکت پیشبینی مصرف ۴۷۲۹ میلیاردی مواد اولیه برای سال99 را دارد که در ۹ ماهه پوشش ۶۴ درصدی مواد اولیه را داشته است انتظار کاهش ۵ درصدی مواد اولیه معادل ۲۳۶ میلیارد تومان را داریم

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

این شرکت برای سال 99مصرف انرژی 122میلیارد تومانی را داشته که با توجه به سود خالص شرکت افزایش قیمت حاملهای انرژی تاثیری در بهای تمام شده شرکت نخواهد داشت

ترکیب سهامداران عمده:

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۶۹۰۷،7میلیاردی را برای سال ۹۹ پیشبینی که در عملکرد ۹ ماهه 67درصد از فروش خود را پوشش داده است که پوشش مناسبی می باشد

بدین ترتیب به بودجه ذیل خواهیم رسید

همانطور که مشاهده میشود شرکت به دلیلرشد نرخ ارز جای سود سازی ۲۹۳ تومانی را دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت صادرات محور بوده و صادرات سنگینی دارد به طوری که بیش 60از فروش شرکت صادراتی بوده و رشد قیمت نفت و دلار تاثیرات بسزایی بر رشد سوداوری شرکت دارد

ریسک شرکت تحریم ها و کاهش فروش صادراتی می باشد که اثرات منفی بر سود اوری شرکت خواهد داشت بشرکت خواهد داشت تاکنون اثر منفی از تحریم ها بر شرکت مشاهده نشده است

شرکت به نسبت سرمایه فروش بسیار سنگینی داشته و به همین دلیل اهرم شرکت بسیار بالا می باشد

شرکت با فرض سود ۲۵۵ تومانی پی بر ای ۸،6مرتبه ای داشته که نسبت بالایی است

اگر دلار نیمایی از سطوح ۲۵ هزار تومان افت شدیدی داشته باشد این امر می تواند منجر به کاهش نرخ های فروش به خصوص صادراتی شرکت شود

فروش های فصلی

شرکت در ۹ ماهه امسال با رشد25درصدی در فروش همراه که عمدتا به دلیل افزایش نرخ های صادراتی و داخلی محصولات شرکت می باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]