تحلیل بنیادی فایرا

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی فایرا

مقدمه: الومینیوم ایران با ظرفیت تولید سالانه ۱۸۴ هزار تن انواع محصولات شمش و محصولات الومینیومی با سرمایه ۵۲۰ میلیارد تومان فعالیت میکند

روند سوداوری فایرا:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1396	133	689
1397	952	4947
1398	1037	5388

 

همانطور که مشاخص میباشد طی سالهای اخیر شرکت با زیاندهی همراه که در سال ۹۶ به سوددهی رسیده است و این سود در سال97 و ۹۸ با جهش همراه شده است

اخرین وضعیت سود سازی فایرا:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۹،۳۰	۹۸،۹،۳۰
فروش	۴۶،۶۴۰،۵۷۱	۲۷،۵۷۵،۹۷۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۰،۶۱۱،۲۹۸)	(۲۱،۴۹۴،۹۹۹)
سود و زیان ناخالص	۱۶،۰۲۹،۲۷۳	۶،۰۸۰،۹۷۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۱۶۳،۳۶۹)	(۴۱۴،۰۲۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۴۵۵،۷۸۵)	(۴۳۹،۵۴۳)
سود و زیان عملیاتی	۱۴،۴۱۰،۱۱۹	۵،۲۲۷،۴۰۴
هزینه های مالی	(۲۰۳،۲۸۸)	(۱۴۴،۱۹۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	0	0
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۶۲،۷۱۲	۷۵،۶۹۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۴،۳۶۹،۵۴۳	۵،۱۸۵،۹۰۵
مالیات	(۱،۵۰۲،۶۷۴)	(۱،۰۲۴،۱۳۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۲،۸۶۶،۸۶۹	۴،۱۳۴،۷۶۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۴۷۵	795
سرمایه	۵،۱۹۷،۸۳۱	۵،۱۹۷،۸۳۱

 

این شرکت در ۹ ماهه به سود ۲۴۷۵ ریالی رسیده که این سود ۲۱۱ درصد بیش از سال قبل است

 

تولیدات و فروش شرکت:

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۹:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال99	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال99	مقدار فروش(تن) 9ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) 9ماهه
شمش بیلت	۱۳،۰۶۰	—-	۹،۷۹۴	۳۵،۲۷۰،۰۰۰
شمش خالص	۹۴،۱۸۰	—-	۷۰،۶۳۵	۳۲،۳۷۹،۰۰۰
شمش الیاژ	۱۶،۵۵۶	—-	۱۲،۴۱۷	۳۶،۱۲۵،۰۰۰
شمش خالص صادراتی	۵۴،۶۶۲	—-	۴۰،۹۹۷	۳۸،۵۹۷،۰۰۰

 

اخرین نرخ شمش بیلت ۵۲ میلیون تومان و شمش خالص ۴۶ میلیون تومان و شمش الیاژ51 میلیون تومان و شمش خالص صادراتی50 میلیون تومان می باشد

مصارف ارزی:

بخشی از محصولات شرکت صادر و بخش بزرگی از مواد اولیه شرکت نیز وارد می شود

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)	۱۳۷،۱۸۱،۰۰۰	۳۰،۱۹۶،۰۰۰
مصارف ارزی(دلار)	۱۳۷،۱۸۱،۰۰۰	۳۰،۱۹۶،۰۰۰
دارایی های ارزی(دلار)	۱۰۴،۱۷۸،۰۰۰	۲۶،۶۹۵،۰۰۰
بدهی های ارزی(دلار)	۲۳،۸۷۶،۰۰۰	۶،۱۱۸،۰۰۰

 

شرکت در مقابل بدهی ارزی خود دارایی های ارزی خوبی نیز دارد و به طور کلی تراز شرکت مثبت است

 

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت الومینیوم ایران:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۳۰،۴۱۰،۰۰۰	75
دستمزد مستقیم	۲،۷۰۰،۰۰۰	7
سربار	۷،۷۰۰،۰۰۰	18

 

مواد اولیه:

عمده مواد اولیه شرکت الومینا بوده که عمدتا از طریق واردات تامین می شود تامین الومینا نقش بسزایی در تولید شرکت دارد شرکت در ۹ ماهه ۷۷ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار رشد ۱۰ درصدی معادل ۳۰۰ میلیاردی نرخ مواد اولیه هم راستای رشد فروش می رود

 

هزینه سربار:

شرکت هزینه های مصرف انرژی را بر اساس آخرین قیمت حاملهای انرژی دیده شده است

شرکت هزینه انرژی بالایی داشته و سالانه ۲۱۰ تا ۲۲۰ میلیارد تومان هزینه مصرف انرژی داشته که تغییرات قیمت انرژی شدیدا بر شرکت تاثیر منفی دارد

ترکیب سهامداران شرکت:

 

نام سهامدار	درصد سهام
آلوم رول نوین	11
روان گداز پردیس	10
سهام عدالت	30
مهر اقتصاد	۱۹،۵
اشخاص حقیقی	۱۴،۷

 

 

 

طرح های توسعه ای شرکت:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
بازسازی خط ۵ قدیم	۱۴۰،۰۰۰	دلار	۱۴،۵۰۰،۰۰۰	92	در شرف افتتاح
پروژه انتقال مکانیزه پودر الومینا	۱۲۰،۰۰۰	دلار	۲،۹۰۰،۰۰۰	70	شهریور1400

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال99	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال99	مقدار فروش(تن) 9ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) 9ماهه
شمش بیلت	۱۳،۰۶۰	—-	۹،۷۹۴	۳۵،۲۷۰،۰۰۰
شمش خالص	۹۴،۱۸۰	—-	۷۰،۶۳۵	۳۲،۳۷۹،۰۰۰
شمش الیاژ	۱۶،۵۵۶	—-	۱۲،۴۱۷	۳۶،۱۲۵،۰۰۰
شمش خالص صادراتی	۵۴،۶۶۲	—-	۴۰،۹۹۷	۳۸،۵۹۷،۰۰۰

 

اخرین نرخ شمش بیلت ۵۲ میلیون تومان و شمش خالص ۴۶ میلیون تومان و شمش الیاژ51 میلیون تومان و شمش خالص صادراتی50 میلیون تومان می باشد

فروش ۳۷۰۰ میلیاردی از شرکت برای سال جاری می رود شرکت در ۹ ماهه به فروش ۲۷۵۷ میلیاردی رسیده است

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن)3ماهه اخر سال99	قیمت فروش (هر تن/تومان)۳ ماهه اخر سال99
شمش بیلت	۳،۲۶۶	۵۲،۰۰۰،۰۰۰
شمش خالص	۲۳،۵۴۵	۴۶،۰۰۰،۰۰۰
شمش الیاژ	۴،۱۳۹	۵۱،۰۰۰،۰۰۰
شمش خالص صادراتی	۱۳،۶۶۵	۵۰،۰۰۰،۰۰۰

 

 

فروش ۹ ماهه میلیون ریال	۴۶،۶۴۰،۰۰۰
فروش ۳ ماهه اخر سال میلیون ریال	۲۱،۴۷۰،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۶۸،۱۱۰،۰۰۰

 

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۱۲،۲۹
فروش	۶۸،۱۱۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۳،۸۱۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۲۴،۳۰۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۶۰۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۷۰۰،۰۰۰)
سود و زیان عملیاتی	۲۲،۰۰۰،۰۰۰
هزینه های مالی	(۲۸۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	0
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۰۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۱،۹۲۰،۰۰۰
مالیات	(۲،۳۱۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۹،۶۱۰،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳،۷۷۲
سرمایه	۵،۱۹۷،۸۳۱

 

همانطور که مشاهده می شود شرکت جای رشد سود تا سطوح ۳۷۷ تومانی را داراست

 

جمع بندی:

با فرض سود ۳۷۷ تومانی سهم پی بر ای نازل ۵،۵ مرتبه ای دارد ارزش ذاتی سهم رقم ۲۵۰۰ الی ۲۸۰۰ تومان ارزیابی می شود

عمده مواد اولیه شرکت وارداتی بوده و این امر از ریسک های شرکت محسوب می شود

افت دلارنیمایی در صورتی که شدید باشد از دیگر تهدید های سهم محسوب می شود

شرکت دارای بدهی ارزی بوده و بدهی ارزی از دیگر ریسک های شرکت محسوب می شود

گزارش ۹ ماهه شرکت مثبت و انتظار داریم در صورت تحقق سود مناسب شاهد اقبال بیشتری به سهم باشیم

فروش های فصلی

فصل	میلیارد تومان
فروش ۳ ماهه اول سال	۹۶۸،۳
فروش ۳ ماهه دوم سال	۱۹۶۸،۳
فروش ۳ ماهه سوم سال	۱۷۰۹،۶

 

 

ماه	فروش سال ۹۹ میلیارد تومان	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان
فروردین	۹۴،۷	۱۴۴،۴
اردیبهشت	۴۷۹،۸	۳۴۵،۸
خرداد	۴۸۸،۵	۲۹۵،۳
تیر	۶۹۹،۴	۲۴۵،۴
مرداد	۷۱۷،۴	344
شهریور	۵۷۱،۳	297
مهر	۵۷۶،۸	374
آبان	۵۲۸،۸	247
آذر	582	468
جمع	۴۶۶۳،۵	۲۷۵۷،۵

 

فروش ۹ ماهه امسال رشد قابل توجه ۷۴ درصدی داشته و ادامه این روند می تواند

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]