تحلیل بنیادی فولاد ارفع

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

تحلیل بنیادی فولاد ارفع (ارفع)

معرفی:

فولد ارفع با ظرفیت تولید ۸۰۰ هزار تن آهن اسفنجی و شمش در سال ۹۲ به بهره برداری رسیده است.

سهامداران:

وضعیت تولید و فروش:

شرکت از زمان تاسیس در حد ظرفیت اسمی تولید داشته است و تنها در دو ماه اخیر به علت کمبود برق با افت تولید مواجه شده و پیش بینی شده در نیمه دوم سال این مشکل برطرف گردد.

فروش شرکت همانند تولید منظم نبوده ولی هر ساله حدودا معادل تولید فروش دارد که روند آن در دو نمودار زیر قابل مشاهده است:

نرخ فروش: نرخ فروش داخلی بر اساس قیمت های جهانی و با دلار نیمایی صورت میپذیرد که باعث شده جز شرکت های سودآور همیشه مطرح باشد. نمودار روند قیمتی ماهانه چند ساله اخی رد رنمودار ذیل قابل مشاهده است:

افزایش نرخ که عمدتا تحت تاثیر افزایش نرخ دلار در برابر ریال بوده باعث شده تا مبلغ فروش بر خلاف تولید و فروش که مقادیر مشخصی داشتند هر ساله افزایشی باشد که در دو نمودار زیر قابل مشاهده است:

شرکت سه ماهه اول ۱۶۷۳  میلیارد تومان و سه ماهه دوم ۲۷۴۳ میلیارد تومان فروش داشته که جمعا ۷۲ درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل است.

تولید  و فروش سالانه:

میزان فروش:

نرخ فروش:
نرخ فروش شمش بر اساس شمش حوزه CISو دلار نیما تعیین میگردد که در انتها مفروضات ذکر شده ا ست:

مبلغ فروش:

بها:

عمده بهای شرکت از مواد تشکیل میگردد که با توجه به تولید اسفنجی نرخ گندله نقش اساسی در بها دارد که میدانیم ضریبی از شمش میباشد.

جدول بهای مواد:

برآورد سود و زیان:

با توجه به افزایش ظرفیت واحد تولید آهن اسفنجی و بی نیازی از خرید آن حاشیه سود شرکت میتواند بهتر گردد و با تولید طبق مفروضات و تحقق سایر موارد مفروضات سود ۲۹۶ و ۴۶۰ تومانی برای امسال و سال بعد میتواند محقق کند که با توجه به قیمت سهم گزینه مناسب سهامداری میباشد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]