تحلیل بنیای پتروشیمی شیراز

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

تحلیل بنیای پتروشیمی شیراز

معرفی:

شرکت پتروشیمی شیراز بعنوان اولین واحد تولیدی صنایع پتروشیمی ایران  در سال ۱۳۴۲ به منظور تولید کودهای شیمیایی ازته آغاز به فعالیت نمود. شروع به کار شرکت با بهره برداری از ۴ واحد تولید آمونیاک، اوره، اسید نیتریک و نیترات آمونیوم و نیز واحد تامین سرویسهای جانبی ( آب ، برق ، بخار و هوای فشرده ) توام بوده و پس از آن با توجه به نیاز کشور، طرحهای توسعه متعددی به مرحله اجرا در آمده است.

درحال حاضر ظرفیت اسمی تولید آمونیاک و اوره به ترتیب برابر ۱ و ۱.۵۶ میلیون تن در سال میباشد.

سهامداران:

تولید و فروش ماهانه

روند تولید ماهانه نشن میدهد شرکت روند با ثباتی در تولید ماهانه داردو حدودا جمع تولیدات کل محصولات ۳۰۰ هزار تن ماهانه میگردد.

فروش شرکت نیز روند منظمی دارد هرچند همانند تولید خطی نیست اما در مجموع مشکل فروش نداشته و تمامی تولیدات نهایی فروش میرود.

محصول اصلی شرکت اوره بوده که نرخ جهانی و نرخ ریالی شرکت به در نمودار زیر آمده است:

نرخ جهانی اوره از سال گذشته رشد بسیار خوبی داشته و در کنار رشد دلار باعث شده که شرکت جز شرکت های برتر در حوزه رشد درآمد و نرخ محصول باشد. یکی از ریسک ها و معایب صنعت نرخ فروش اوره جهاد کشاورزی میباشد که هرچند تصویب شده به نرخ های بورس کالا انجام گردد اما همچنان نرخ های علی الحساب شرکت ها تفاوت فاحشی با نرخ های صادراتی دارد.

مبلغ فروش ماهانه شرکت نیز بیشتر به تاثی از افزایش نرخ روند افزایشی داشته است:

همانطور که مشاهده میشود فروش دو ماه تابستان فوق العاده بوده که نوید یک گزارش خوب میان دوره ای میدهد.

تولیدوفروش سالانه:

با توجه به مصرف داخلی آمونیاک در برخی دوره ها تولید آن گزارش نشده است و تولید دوره های بعد معادل ظرفیت عملی در نظر گرفته شده است.

میزان فروش:

نرخ فروش شرکت همانطور که در بالا ذکر شد در بعد صادراتی تابع دلار و نرخ جهانی اوره میباشد.

مبلغ فروش با توجه به نرخ و مقدار فروش به شرح ذیل خواهد بود ضمن آنکه مفروضات تحلیل در انتهای متن ذکر گردیده است:

بها: همانند تمامی پتروشیمی ها جز اصلی بها خوراک شرکت میباشد که از گاز طبیعی تشکیل میگردد:

ضریب مصرف تولید گاز برای ۱ تن آمونیاک ۷۵۰ متر مکعب و ضریب تبدیل آمونیاک به اوره ۱.۵۷ در نظر گرفته شده است:

لازم به ذکر است نرخ گاز سوخت برای دوره های بعد ۳۰ درصد نرخ گاز خوراک در نظر گرفته شده است.

با توجه به توضیح دو آیتم مهم صورت سود و زیان، صورت مربوطه ارائه میگردد:

تحلیل حساسیت: تحلیل حساسیت باتوجه به نرخ دلار و نرخ اوره فوب خلیج فارس

مفروضات:

جمع بندی: در صورت عدم رخ با اهمیت در مفروضات و محیط قانونی شرکت میتوان انتظار سود ۱۰۰ و ۱۷۰۰ تومانی برای امسال و سال بعد شرکت داشت که با توجه به قیمت سهم در وضعیت تعادلی قرار داشته و در صورت عدم افت بااهمیت قیمت دلار نیمایی و همچنین اوره جهانی افت قابل توجهی متوجه سهم نیست.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]