تحلیل بنیادی آلومینیوم ایران (فایرا)

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

تحلیل بنیادی آلومینیوم ایران (فایرا)

معرفی: ایرالکو به عنوان اولین تولید کننده شمش های آلومینیوم در ایران ، در زمینی به مساحت ۲۳۲هکتار در کیلومتر ۵ جاده اراک تهران واقع گردیده است. در سال ۱۳۵۱ با دو خط تولید و ظرفیت ۴۵۰۰۰ تن در سال مورد بهره برداری قرار گرفت. پس از چند سال با افزودن سه خط دیگر به پروسه تولید ، ظرفیت تولید آلومینیوم اولیه به ۱۲۰۰۰۰تن در سال رسید که شامل انواع شمشها به صورت تی بار ، هزار پوندی ، آلیاژهای ریخته گری ، بیلت ، اسلب و… می باشد. متعاقبا و به منظور رعایت مسائل زیست محیطی کلنگ احداث کارخانه تولید آلومینیوم با تکنولوژی ۲۰۰ کیلو آمپر در سال ۱۳۸۱ به زمین زده شد و در سال ۱۳۸۶ به بهره برداری رسید .ظرفیت تولید شرکت آلومینیوم ایران در حال حاضر و با احتساب خروج خطوط ۱ و ۲ کارگاه قدیم به بیش از ۱۸۰۰۰۰ تن در سال رسیده است.

تولید و فروش:

تولید و فروش ابتدا از نگاه ماهانه بررسی میگردد. تولید ماهانه شرکت در در نمودار زیر قابل مشاهده است:

همانطور که از دو نمودار میتوان برداشت کرد تولید شرکت روند منظمی دارد و با میانگین تولید ماهانه ۱۴ هزار تن سالانه نزدیک به ظرفیت اسمی تولید دارد.

میزان فروش ماهانه در دو نمودار زیر قابل مشاهده است:

در تولید هر چند اندکی نامنظم تر از فروش است لکن در در طول سال تمامی تولیدات شرکت به فروش میرسد.

نرخ فروش: نرخ فروشمتاثر از نرخ جهانی بازار آلومینیوم جهانی (LME) بوده و با دلار نیمایی تسعیر میگردد. در ذیل دو نمودار قیمت جهانی آلومینیوم و نرخ فروش شرکت قابل رویت است

همانطور که مشاهده میشود قیمت آلومینیوم در ماه ها یاخیر رشد خوبی داشته و سقف چندین ساله خود را شکسته که عامل توجه به سهام شرکت های مربوطه از جمله فایرا نیز شده است. قیمت فروش ماهانه شرکت در نمودار ذیل است:

نرخ فروش شرکت نیز متاثر از قیمت جهانی در بهترین وضعیت خود میباشد. آخرین نرخ فروش بورس کالا از گزارش ماهانه مرداد ماه نیز بالاتر بوده که نوید یک گزارش خوب برای ماه پیش رو دارد.

مبلغ فروش شرکت در دو نمودار ذیل ذکر شده است:

فروش تجمعی ۵ ماهه ۶۴ درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل است که عمدتا بدلیل افزایش نرخ بوده است. لازم به توضیح است قسمتی از تولید تیرو ومرداد موجودی شده که با فروش در ماه های بعد میتواند گزارش بهتری داشته باشد.

تولید و فروش سالانه:

ظرفیت اسمی شرکت ۱۸۰ هزار تن است ولی در سال گذشته اندکی بیشتر هم تولید داشته است بذا پیش بینی شده با توجه به تولید ۵ ماهه نخت بتواند در حد سال گذشته تولید داشته باشد.

فروش شرکت همانطور که عنوان شده روند منظمی دارد و روند گذشته و پیش بینی آینده در جدول زیر قابل مشاهده است:

نرخ فروش همانطور که عنوان شد تحت تاثیر نرخ جهانی و نرخ دلار است. در جدول زیر نرخ دوره های گذشته و پیش بینی دوره های بعد ذکر شده که در انتهای تحلیل مفروضات نیز ذکر میشود:

با توجه به نرخ و مقدار فروش مبلغ فروش نیز در دسترس خواهد بود:

بها

همانند بسیاری از شرکت های تولیدی مواد مستقیم نقش بالایی در ترکیب بها دارد و عمده مبلغ بها به نرخ مواد اولیه بستگی خواهد داشت. در دو نمودار زیر میتوان دید در سالهای گذشته از هر بخش بها چه ترکیب و مبلغی در بها کالا داشته اند:

مقدار مواد پیش بینی شده برای مصرف در جدول ذیل زیر ذکر شده است:

نرخ آلومینا و آند بیشتر تحت تاثیر قیمت شمش میباشد و آلومینا بطور تاریخی نزدیک ۱۸ درصد شمش میباشد.

بدیت ترتیب مبلغ مواد مستقیم به شرح ذیل بدست می آید:

با توضیح دو آیتم مهم فروش و بها صورت سود و زیان ارائه میگردد.

تحلیل حساسیت سود سال ۱۴۰۰ با نرخ دلار و شمش برای ادامه سال در جدول زیر ذکر شده است:

مفروضات:

[/ihc-hide-content]