آخرین تحلیل‌ها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سیمان سپاهان
مقدمه: سیمان سپاهان هلدینگ سیمانی در مرکز کشور یکی از بزرگترین تولید کننده های سیمان که هم زمان مالک چند شرکت سیمانی نیز می باشد
روند سوداوری سپاهان
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۶ | ۹ | ۱۹ |
| ۱۳۹۷ | ۱۶ | ۳۹ |
| ۱۳۹۸ | ۱۱۶ | ۲۸۳ |
| ۱۳۹۹ | ۳۳۸ | ۸۲۸ |
همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت از زیان سال ۹۵ خارج شده و به سوددهی رسیده است و روند سوددهی شرکت شتاب خوبی گرفته است
آخرین وضعیت سود سازی شرکت
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۳۰ | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۴،۳۱۸،۶۷۸ | ۲،۲۰۸،۵۶۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۵۵۲،۰۳۲) | (۱،۵۹۶،۵۲۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۷۶۶،۶۴۶ | ۶۱۲،۰۳۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۱۷،۳۰۴) | (۱۲۵،۹۳۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۳۵،۸۷۶) | (۴۷،۳۳۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۵۱۳،۴۶۶ | ۴۳۸،۷۷۲ |
| هزینه های مالی | (۷۲،۲۸۸) | (۸۴،۷۸۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۹،۰۷۶ | ۵۷،۱۹۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۴۷۰،۲۵۴ | ۴۱۱،۱۸۶ |
| مالیات | (۲۲۵،۸۶۰) | (۸۷،۴۸۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۲۴۴،۳۹۴ | ۳۲۳،۶۹۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۰۸ | ۱۳۲ |
| سرمایه | ۲،۴۵۰،۰۰۰ | ۲،۴۵۰،۰۰۰ |
سیمان سپاهان در ۶ ماهه سال مالی ۱۴۰۰ به سود ۵۰۸ ریالی رسیده که رشد ۲۸۴درصدی را به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است
تولید و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۱۴۰۰ | قیمت فروش (هر تن) سال ۱۴۰۰(تومان) | مقدار فروش(تن) ۷ماهه | قیمت فروش (هر تن) ۷ماهه (تومان) |
| سیمان | ۱،۶۲۹،۰۰۰ | —- | ۱،۰۲۰،۰۰۰ | ۲۷۰،۰۰۰ |
| کلینکر صادراتی | ۹۸۳،۰۰۰ | —- | ۵۰۹،۵۳۰ | ۴۴۳،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش سیمان ۳۰۸ هزار تومان و اخرین نرخ فروش کلینکر صادراتی ۴۶۰هزار تومان می باشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان سپاهان:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴۰۰،۰۰۰ | ۷ |
| دستمزد مستقیم | ۳۴۰،۰۰۰ | ۶ |
| سربار | ۴،۵۵۰،۰۰۰ | ۸۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم
مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:
شرکت مصرف بالایی در انرژی برق و گاز دارد این شرکت برای سال ۹۹ مصرف انرژی به میزان ۵۱ میلیارد تومان و برای سال ۱۴۰۰با رشد ۲۰ درصدی مصرف به میزان ۶۰میلیارد تومانی را دارد
اثرات نرخ ارز بر سوداوری سیمان سپاهان
صادرات شرکت به صورت ریالی و درب کارخانه می باشد
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه صنعت و سرمایه غدیر | ۳۵،۹ |
| سرمایه گذاری اذر | ۲۰ |
| مالی مهر ایندگان | ۵،۱ |
مالکیت عمده سهام شرکت در اختیار مجمعه سرمایه گذاری غدیر می باشد
سرمایه گذاری های سیمان سپاهان:
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیون ریال) |
| سیمان شرق | ۱۱،۵ | —- |
| سیمان دشتستان | ۱۰ | —- |
| سیمان زنجان | ۷ | —- |
| سیمان خوزستان | ۴،۱ | —- |
شرکت سرمایه گذاری های خوبی در شرکت های سیمانی دارد که ارزش روز این شرکت ها حدود ۷۴۰ میلیارد تومان می باشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۱۴۰۰ | قیمت فروش (هر تن) سال ۱۴۰۰(تومان) | مقدار فروش(تن) ۷ماهه | قیمت فروش (هر تن) ۷ماهه (تومان) |
| سیمان | ۱،۶۲۹،۰۰۰ | —- | ۱،۰۲۰،۰۰۰ | ۲۷۰،۰۰۰ |
| کلینکر صادراتی | ۹۸۳،۰۰۰ | —- | ۵۰۹،۵۳۰ | ۴۴۳،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش سیمان ۳۰۸ هزار تومان و اخرین نرخ فروش کلینکر صادراتی ۴۶۰هزار تومان می باشد
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۵ ماهه سال۱۴۰۰ | قیمت فروش (هر تن)۵ ماهه سال ۱۴۰۰(تومان) |
| سیمان | ۶۰۹،۰۰۰ | ۳۰۸،۰۰۰ |
| کلینکر صادراتی | ۴۷۴،۰۰۰ | ۴۶۰،۰۰۰ |
| فروش ۷ ماهه میلیون ریال | ۵،۰۱۰،۰۰۰ |
| فروش ۵ ماهه باقی مانده سال میلیون ریال | ۴،۰۵۵،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۹،۰۶۵،۰۰۰ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۱۴۰۰،۶،۳۱ |
| فروش | ۹،۰۶۵،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵،۲۹۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳،۷۷۵،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۴۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۰،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۳،۳۱۵،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۱۵۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸۱،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳،۲۴۶،۰۰۰ |
| مالیات | (۴۲۹،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲،۸۱۷،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۱۵۰ |
| سرمایه | ۲،۴۵۰،۰۰۰ |
شرکت با شرایط فعلی به سود ۱۱۵ تومانی خواهد رسید
جمع بندی:
شرکت اوضاع بنیادی خوبی پیدا کرده و در شرایط خوبی قرار دارد
شرکت برای سال ۱۴۰۰ تولید و فروش ۲،۶۱۲،۰۰۰ تنی سیمان و کلینکر را داشته و برای سال در صورتی که ظرفیت عملی شرکت ۳،۷ میلیون تن بوده و شرکت قصد فعالیت با ظرفیت ۷۱ درصدی را دارد
افزایش نرخ سیمان کمک زیادی به شرکت نموده و سبب احیا سود سازی و فروش شرکت شده است
شرکت با حمایت ۷۰۰ تومانی به عنوان کف قیمتی و اهداف قیمتی ۸۲۰ و ۹۰۰ و ۱۰۰۰ تومان می باشد
سهم در گروه سیمانی ها پتانسیل رشد قیمتی خوبی داشته و خرید سهم در رنج قیمتی ۷۰۰تومان به صورت پله ای با دید میان مدت کم ریسک می باشد
مضافا این که شرکت مالکیت خوبی در شرکت های سیمانی داشته و ۷۴۰ میلیارد تومان معادل ۳۰۰ تومان به ازای هر سهم ارزش روز این شرکت ها می باشد
سهم از سقف قیمتی ۲۰۰۰ تومانی اصلاح و قیمتش یک سوم شده است هم از نظر ارزش جایگزینی و هم سود سازی و سرمایه گذاری ها شرکت در قیمت های نازلی قرار دارد
| ماه | فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان |
| مهر | ۶۶،۲ | ۳۸،۸ |
| آبان | ۶۸،۲ | ۳۵،۴ |
| اذر | ۳۷ | ۳۵،۳ |
| دی | ۴۰،۲ | ۳۳،۳ |
| بهمن | ۱۲۳،۵ | ۴۰،۸ |
| اسفند | ۸۸،۵ | ۳۴،۷ |
| فروردین | ۸۱،۲ | ۱۳ |
| جمع | ۵۰۱ | ۲۳۱،۵ |
فروش ۷ ماهه شرکت با جهش سنگین ۱۱۶ درصدی همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
