مقدمه: صنایع لاستیک کرمان با برند بارز یکی از بزرگترین تولید کنندگان تایر خودرو در کشور و اولین تولید کننده این شرکت از نظر حجم تولید با سرمایه بیش از ۲۵۲ میلیارد تومان در کشور میباشد

روند سوداوری بارز:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۵۴۶	۱۳۸۰
۱۳۹۶	۳۸۹	۹۸۳
۱۳۹۷	۲۹۹	۷۵۶
۱۳۹۸	۶۷۶	۱۷۰۸

سود اوری شرکت طی سالهای اخیر با روند نوسانی و اما در سال ۹۸ با رشد خوبی همراه شده است

سود سازی سال ۹۹:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۶،۳۱	۹۸،۶،۳۱
فروش	۱۲،۸۷۵،۶۰۸	۶،۹۶۱،۴۸۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۹،۳۸۴،۷۸۱)	(۵،۹۰۵،۴۵۰)
سود و زیان ناخالص	۳،۴۹۰،۸۲۷	۱،۰۵۶،۰۳۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۱۹،۳۷۹)	(۲۱۹،۳۴۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۳۶۵،۰۸۸)	(۳۶۵،۳۲۷)
سود و زیان عملیاتی	۲،۸۰۶،۳۶۳	۴۷۱،۳۵۹
هزینه های مالی	(۱۷۵،۲۶۳)	(۱۵۵،۰۶۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۸۲،۸۳۱	۴۶،۳۶۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۳۸،۰۳۴	۳۷،۱۷۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۰۵۱،۹۶۵	۳۹۹،۸۲۹
مالیات	(۶۲۹،۰۱۲)	(۷۹،۵۲۹)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲،۴۲۲،۹۵۳	۳۲۰،۳۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۹۵۹	۱۲۷
سرمایه	۲،۵۲۶،۵۰۰	۲،۵۲۶،۵۰۰

بارز در۶ ماهه سال ۹۹ به سود ۷۳۲ ریالی رسیده که این سود رشد ۶۵۶ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است

شرکت در ۳ماهه به سود ۲۴۷ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۴۸۵ ریالی رسیده است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال۹۹	قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان)	مقدار فروش۹ ماهه	قیمت فروش۹ماهه(واحد/ تومان)
تایر بایاس	کیلوگرم	۲۷،۲۸۸،۰۰۰	—-	۲۰،۴۳۳،۰۰۰	۳۴،۰۰۰
تایر رادیال	کیلوگرم	۵۳،۰۲۶،۰۰۰	—-	۳۹،۳۹۸،۰۰۰	۳۳،۷۵۴
تیوپ	کیلوگرم	۲،۳۵۳،۰۰۰	—-	۲،۳۲۰،۰۰۰	۴۹،۲۰۰
نوار	کیلوگرم	۱،۶۱۷،۰۰۰	—-	۱،۲۱۴،۰۰۰	۲۷،۲۰۰

شرکت فروش ۲۲۳۴،۷ میلیاردی را برای سال ۹۹ در نظر که در عملکرد۹ ماهه۹۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

اخرین نرخ فروش تایر های رادیال به ۴۹ هزار تومان و بایاس به ۵۲ هزار تومان رسیده است

همانطور که مشاهده میشود حدود۹۴ درصد سبد فروش شرکت را انواع تایر تشیکل داده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت بارز:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۴،۰۶۳،۰۰۰	۷۸
دستمزد مستقیم	۸۶۰،۰۰۰	۵
سربار	۳،۱۲۰،۰۰۰	۱۷

همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده بارز:

شرکت در ۶ ماهه ۵۱ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش و انتظار رشد ۳۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۴۲۰ میلیارد تومان را داریم

عمده مواد اولیه شرکت را کائوچوی طبیعی و مصنوعی و دوده صنعتی تشکیل می دهد

هزینه های سربار(تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت):

برای سال ۹۸ شرکت مصرف انرژی ۱۳میلیارد تومانی را داشته که برای سال ۹۹ این میزان در سطوح ۱۶،۵ میلیارد تومان پیشبینی شده است

مصارف ارزی:

بارز برای سال ۹۹پیشبینی صادراتی ندارد اما بخشی از مواد اولیه از طریق واردات تامین می شود

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
مصارف ارزی(دلار)	۳۰،۳۸۸،۰۰۰	۳،۷۶۰،۰۰۰
بدهی ارزی(دلار)	۳،۹۴۵،۰۰۰	۸۵۸،۰۰۰

سرمایه گذاریهای شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیارد ریال)
بارز کردستان	۹۰	—-
لاستیک سیرجان	۹۹،۵	—-
سامان بارز	۹۹،۸	—-
کربن سیمرغ	۲۱،۴	۳۷،۰۰۰

بارز کردستان در ۶ ماهه به سود ۴۷ میلیاردی و برای کل سال انتظار سود ۱۲۰ میلیاردی را از شرکت داریم

لاستیک سیرجان به سود ۴ میلیاردی برای ۶ ماهه رسیده و انتظار سود ۱۰ میلیاردی برای کل سال را داریم

سامان بارز نیز در ۶ ماهه به سود ۳،۵ میلیاردی و برای کل سال انتظار سود ۸ میلیاردی را داریم

برای سال گذشته سود ۵۴ میلیاردی و برای سال جاری انتظار سود ۱۱۰ میلیاردی از سرمایه گذاریهای بارز را به دلیل جهش سود شرکت های زیر مجموعه داریم

همچنین با توجه به سود سپرده گذاری ها انتظار شناسایی سود ۸ میلیاردی از این طریق جمعا سود سرمایه گذاری ها به ۱۱۸ میلیارد تومان بالغ خواهد شد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
تاپیکو	۵۰،۱
گروه توسعه ملی	۳۱،۷

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه تاپیکو میباشد

نتیجه گیری:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال۹۹	قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان)	مقدار فروش۹ ماهه	قیمت فروش۹ماهه(واحد/ تومان)
تایر بایاس	کیلوگرم	۲۷،۲۸۸،۰۰۰	—-	۲۰،۴۳۳،۰۰۰	۳۴،۰۰۰
تایر رادیال	کیلوگرم	۵۳،۰۲۶،۰۰۰	—-	۳۹،۳۹۸،۰۰۰	۳۳،۷۵۴
تیوپ	کیلوگرم	۲،۳۵۳،۰۰۰	—-	۲،۳۲۰،۰۰۰	۴۹،۲۰۰
نوار	کیلوگرم	۱،۶۱۷،۰۰۰	—-	۱،۲۱۴،۰۰۰	۲۷،۲۰۰

شرکت فروش ۲۲۳۴،۷ میلیاردی را برای سال ۹۹ در نظر که در عملکرد۹ ماهه۹۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

اخرین نرخ فروش تایر های رادیال به ۴۹ هزار تومان و بایاس به ۵۲ هزار تومان رسیده است

بودجه کارشناسی:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش۳ماهه سال۹۹	قیمت فروش هر تن ۳ ماهه سال ۹۹(واحد/تومان)
تایر بایاس	کیلوگرم	۶،۸۵۵،۰۰۰	۵۲،۰۰۰
تایر رادیال	کیلوگرم	۱۳،۶۲۸،۰۰۰	۴۹،۰۰۰
تیوپ	کیلوگرم	۳۳،۰۰۰	۷۵،۰۰۰
نوار	کیلوگرم	۴۰۳،۰۰۰	۴۰،۰۰۰

فروش ۹ ماهه میلیون ریال	۲۱،۷۴۵،۰۰۰
فروش ۳ ماهه میلیون ریال	۱۰،۴۲۹،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۳۲،۱۷۴،۰۰۰

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۱۲،۲۹
فروش	۳۲،۱۷۴،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۲،۲۴۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۹،۹۳۴،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۵۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۸۰۰،۰۰۰)
سود و زیان عملیاتی	۸،۴۸۴،۰۰۰
هزینه های مالی	(۳۵۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۱۸۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴۰۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۹،۷۱۴،۰۰۰
مالیات	(۱،۸۲۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷،۸۹۴،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳،۱۲۴
سرمایه	۲،۵۲۶،۵۰۰

شرکت توانایی رسیدن به سود ۳۱۲ تومانی و تعدیل مثبت را دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت با فرض سود ۳۱۲ تومانی پی بر ای ۱۰ مرتبه ای داشته که نسبت بالایی است

حجم فروش سنگین در مقابل سرمایه مناسب اهرم سود سازی خوبی برای شرکت به همراه اورده است

شرکت دارای شرکت های تولیدی زیر مجموعه با سود سازی مناسب و ارزش جایگزینی بالا می باشد

سهم سقف قیمتی ۳۶۰۰ تومانی داشته و حمایت ۲۸۰۰ الی ۳۰۰۰ تومانی دارد و فعلا در این دو سطح قیمتی در نوسان می باشد

شرکت برنامه افزایش سرمایه ۱۵۸ درصدی از محل آورده نقدی به منظور اجرای طرح توسعه را در دستور کار دارد

افزایش نرخ محصولات شرکت می تواند هم سود شرکت اصلی و هم زیر مجموعه ها را متحول و سود سال اینده بین سطوح ۴۵۰ الی ۵۰۰ تومان و قیمت سهم می تواند تا سطوح ۴۰۰۰ تومان در سال اینده رشد داشته باشد

ماه	فروش سال ۹۹ میلیارد تومان	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان
فروردین	۷۸،۹	۵۸،۳
اردیبهشت	۲۰۲،۶	۱۲۲،۵
خرداد	۲۱۰،۳	۱۲۴،۹
تیر	۲۴۰	۱۴۸،۴
مرداد	۲۰۰،۶	۱۱۸،۳
شهریور	۳۵۵	۱۳۱،۸
مهر	۳۱۱،۶	۱۵۱،۵
ابان	۲۹۸،۶	۱۵۰،۴
اذر	۲۷۶،۷	۱۷۲
جمع	۲۱۷۴،۵	۱۱۷۰،۱

فروش شرکت رشد ۸۶ درصدی را در ۹ ماهه امسال داشته است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]

تحلیل بنیادی صنایع لاستیک کرمان

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی صنایع لاستیک کرمان

روش‌های جایگزین پرداخت