تحلیل بنیادی پتروشیمی خارک

دی ۱, ۱۳۹۹

تحلیل بنیادی پتروشیمی خارک

 

مقدمه: پتروشیمی خارک یکی از بزرگترین واحدهای تولید کننده متانول و فراورده های جانبی پتروشیمی می باشد این واحد با ظرفیت اسمی تولید سالیانه ۶۶۰ هزار تن متانول و ۱۷۰ هزار تن گوگرد و ۱۱۵ هزار تن پروپان و ۱۲۰ هزار تن بوتان و ۷۰ هزار تن پنتان  به عنوان یکی از بزرگترین و سوداورترین واحدهای پتروشیمی کشور در حال فعالیت میباشد

روند سوداوری و قیمت سهم در سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۶۱۶۲۳۹۷۴۰
۱۳۹۷۴۲۴۸۲۵۴۸۸
۱۳۹۸۳۵۷۴۲۱۴۴۳

 

سود پتروشیمی خارک در سال های اخیر روند نوسانی در پیش گرفته است

سود سازی ۶ ماهه خارک:

شرحواقعی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۹،۶،۳۱۹۸،۶،۳۱
فروش۱۳،۸۸۶،۳۵۹۱۴،۵۶۷،۸۸۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۵،۱۷۷،۳۱۶)(۵،۸۰۲،۶۴۹)
سود و زیان ناخالص۸،۷۱۰،۰۴۳۸،۷۶۵،۲۳۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۳،۳۰۷،۷۶۴)(۱،۹۴۸،۹۰۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۸،۱۲۵،۵۸۲۳،۸۳۹،۸۴۷
سود و زیان عملیاتی۱۳،۵۲۷،۸۶۱۱۰،۶۵۶،۱۷۳
هزینه های مالی۰۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۳۰۹،۲۲۵۱،۸۲۴،۷۴۳
درامدها(هزینه های) متفرقه(۶۰۰،۸۶۸)(۱۳۸،۰۷۶)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱۴،۲۳۶،۲۱۸۱۲،۳۴۲،۸۴۰
مالیات(۳۰،۹۸۲)(۷،۱۹۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱۴،۲۰۵،۲۳۶۱۲،۳۳۵،۶۴۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲،۳۶۸۲،۰۵۶
سرمایه۶،۰۰۰،۰۰۰۶،۰۰۰،۰۰۰

 

شخارک در ۶ ماهه با سرمایه ۶۰۰ میلیارد توانست به سود ۲۳۶۸ ریالی دست یافته که این سود ۱۵ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

 

 

تولیدات و فروش شرکت:

۱

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت از محصول متانول تامین میشود و متانول جز محصول اصلی این مجتمع به حساب میاید.

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال۹۹:

نوع محصولمقدار فروش(تن)

سال۹۹

قیمت فروش (هر تن/تومان)

سال۹۹

 

مقدار فروش(تن)

۸ماهه

 

قیمت فروش (هرتن/تومان)

۸ماهه

 

پروپان۸۰،۰۰۰—-۴۰،۴۹۰۵،۱۸۵،۰۰۰
بوتان۱۰۰،۰۰۰—-۵۴،۴۲۰۵،۰۵۹،۰۰۰
پنتان۶۲،۰۰۰—-۴۷،۹۰۰۵،۲۲۳،۰۰۰
متانول۶۲۷،۰۰۰—-۴۳۸،۸۶۰۴،۰۷۳،۰۰۰
گوگرد۵۲،۸۰۰—-۳۰،۹۲۲۱،۳۰۹،۰۰۰

 

شرکت فروش ۳۲۸۴میلیاردی را برای سال ۹۸در نظر که در عملکرد ۸ ماهه ۷۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

متوسط نرخ فروش متانول با فرض متانول ۲۸۰ دلاری و دلار۵ هزار تومانی قیمت متوسط متانول در سطوح ۷،۰۰۰،۰۰۰تومان خواهد بود

هم اکنون متانول چین در سطوح بالای ۳۰۰ دلار قرار گرفته است و روند اتی نیز صعودی ارزیابی می شود

مصارف ارزی:

شخارک در بودجه سال ۹۹ خود پیشبینی صادرات ۱۰۰ درصدی محصولات تولیدی خود را دارد

شرکت هیچگونه وارداتی ندارد.

مصارف و منابع ارزی:

 

نوع ارزمبلغ ارزیمبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)۱۳۲،۱۶۴،۰۰۰۲۰،۷۳۱،۰۰۰
مصارف ارزی(دلار)۸۲،۲۳۳،۰۰۰۱۳،۸۲۲،۰۰۰
دارایی های ارزی(دلار)۱۶۴،۴۴۵،۰۰۰۲۵،۶۵۴،۰۰۰
بدهی های ارزی(یورو)۵،۵۲۵،۰۰۰۱،۴۲۲،۰۰۰

 

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی خارک:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۷،۲۸۰،۰۰۰۵۲
دستمزد مستقیم۵۶۰،۰۰۰۴
سربار۵،۶۰۲،۰۰۰۴۴

 

 

مواد اولیه:

شرکت مصرف مواد اولیه خود که عمدتا گاز ترش است را در ۶ ماهه ۳۷ درصد پوشش داشته است

 

طرح های توسعه ای:

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
متانول دوم۱،۹۵۰،۰۰۰یورو۴۸۳،۰۰۰،۰۰۰۳۸—-

 

.این طرح به دلیل مشکلات تحریم و مالی فعلا متوقف مانده است

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
تابان فردا۳۸،۵
سرمایه گذاری نفت و گاز تامین۱۸،۵
صندوق بازنشستگی کشوری۱۲،۹
وسکاب۱۰،۱

 

 

 

نتیجه گیری:

 

نوع محصولمقدار فروش(تن)

سال۹۹

قیمت فروش (هر تن/تومان)

سال۹۹

 

مقدار فروش(تن)

۸ماهه

 

قیمت فروش (هرتن/تومان)

۸ماهه

 

پروپان۸۰،۰۰۰—-۴۰،۴۹۰۵،۱۸۵،۰۰۰
بوتان۱۰۰،۰۰۰—-۵۴،۴۲۰۵،۰۵۹،۰۰۰
پنتان۶۲،۰۰۰—-۴۷،۹۰۰۵،۲۲۳،۰۰۰
متانول۶۲۷،۰۰۰—-۴۳۸،۸۶۰۴،۰۷۳،۰۰۰
گوگرد۵۲،۸۰۰—-۳۰،۹۲۲۱،۳۰۹،۰۰۰

 

شرکت فروش ۳۲۸۴میلیاردی را برای سال ۹۸در نظر که در عملکرد ۸ ماهه ۷۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

متوسط نرخ فروش متانول با فرض متانول ۲۸۰ دلاری و دلار۵ هزار تومانی قیمت متوسط متانول در سطوح ۷،۰۰۰،۰۰۰تومان خواهد بود

هم اکنون متانول چین در سطوح بالای ۳۰۰ دلار قرار گرفته است و روند اتی نیز صعودی ارزیابی می شود

 

 

 

پیشبینی کارشناسی ۹۹:

نوع محصولمقدار فروش(تن)۴ ماهه باقی مانده

سال۹۹

قیمت فروش (هر تن/تومان) ۴ ماهه باقی مانده

سال۹۹

 

پروپان۳۹،۵۱۰۸،۶۰۰،۰۰۰
بوتان۴۵،۵۸۰۸،۵۰۰،۰۰۰
پنتان۱۴،۱۰۰۸،۷۰۰،۰۰۰
متانول۱۸۸،۱۴۰۷،۰۰۰،۰۰۰
گوگرد۲۱،۸۸۰۲،۲۰۰،۰۰۰

 

فروش ۸ ماهه میلیون ریال۲۵،۶۳۴،۰۰۰
فروش ۴ ماهه میلیون ریال۲۲،۱۵۰،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۴۷،۷۸۴،۰۰۰

 

 

 

 

بودجه کارشناسی:

شرحبودجه پیشبینی
سال مالی منتهی به۹۹،۱۲،۲۹
فروش۴۷،۷۸۴،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۳،۴۴۲،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۳۴،۳۴۲،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۶،۹۵۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱۴،۰۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی۴۱،۳۹۲،۰۰۰
هزینه های مالی۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۲،۶۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه(۱،۲۰۰،۰۰۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۴۲،۷۹۲،۰۰۰
مالیات(۳۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۴۲،۷۶۲،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات۷،۱۲۷
سرمایه۶،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکت توانایی سود سازی تا سطوح ۷۱۲ تومان را داراست

جمع بندی:

با فرض سود ۷۱۲ تومانی و پی بر ای ۶،۶مرتبه ای دارد

سهم تماما صادرات محور بوده و قیمت های جهانی متانول نیز رو به رشد می باشد

شرکت فروشش متحول شده و گزارش عالی در آبان ماه داشته است

یک سوم از سود شرکت ناشی از تسعیر ارز می باشد

تنها تهدید شرکت توقف ۲ هفته ای به منظور تعمیرات می باشد که ممکن است در گزارشات و فروش شرکت اخلال ایجاد نماید

سهم از دید بنیادی جای رشد تا سطوح ۵۲۰۰ الی ۵۶۰۰ تومان را دارا می باشد

 

ماهفروش سال ۹۹ میلیارد تومانفروش سال ۹۸ میلیارد تومان
فروردین۱۳۷،۷۲۴۹،۶
اردیبهشت۲۰۴،۴۲۸۴،۴
خرداد۲۱۰،۴ 
تیر۳۲۲۶۰،۱
مرداد۳۷۴،۸۹۱،۴
شهریور۴۳۸،۴۲۲۵،۱
مهر۶۰۱،۳۹۵،۲
ابان۵۷۴،۳۹۹،۶
جمع۲۵۶۳،۴۱۶۵۱،۳

 

فروش ۸ ماهه امسال رشد ۵۵ درصدی داشته که نشان از توان شرکت برای رسیدن به بودجه را دارد

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱ دی ماه ۱۳۹۹

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم