تحلیل بنیادی عمران و توسعه کرمان

مقدمه: عمران و توسعه کرمان شرکت سرمایه گذاری در زمینه های ساختمانی و نیروگاهی می باشد که با سرمایه ۱۱۱میلیارد تومان فعالیت می کند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری این شرکت همانطور که مشاهده میشود طی الهای اخیر با روندی جهشی همراه بوده است

سود سازی ۱۲ ماهه سال۹۹:

کرمان برای سال ۹۹سود ۱۲۰۷ریالی رسیده که جهش ۷۹ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است

بررسی پرتفوی شرکت:

شرکت پرتفوی بورسی چندانی ندارد

پرتفوی بورسی کرمان

بررسی پرتفوی غیر بورسی:

شرکت های اصلی زیر مجموعه:

ارین ماهتاب گستر:

شرکت اصلی و فعالی اصلی عمران کرمان در این شرکت متمرکز شده است به طوری که خود شرکت ارین مهتاب گستر هلدینگ انرژی و دارای چند نیروگاه و طرح های توسعه ای نیروگاهی بوده که مالکیت ۲۲،۲ درصدی این هلدینگ انرژی در اختیار شرکت توسعه و عمران کرمان می باشد

هم اکنون شرکت ارین ماهتاب گستر ۵ درصد برق کشور را تولید می کند

طرح های توسعه ای:

ارزش نیروگاه های در اختیار آریان مهتاب گستر و طرح های توسعه ای بالا که نیمی افتتاح و نیمی دیگر به زودی افتتاح می شود  ۱،۳ میلیارد دلار معادل ۴۷ هزار میلیارد تومان می باشد

اما شرکت مالکیت ۶۶ درصدی در برق کهنوج شرکت بورسی به ارزش ۳۵۳۰ میلیاردی دارد

سهم کرمان از این طریق ۱۱۲۵۰ میلیارد تومان خواهد شد

صنایع روی کرمان:

این شرکت در زمینه استخراج خاک معدنی روی در راور کرمان با ذخیره قطعی ۵۲ هزارتنی و ذخیره احتمالی ۲۵۰ هزارتنی فعالیت می کند

این شرکت به نظر می رسد امسال به سود ۲۰ میلیاردی و ارزش بازار۲۰۰ میلیاردی داشته باشد

برج هزار کرمان:

ارزش این شرکت نیز حدود ۴۰۰ میلیارد تومان براورد می شود

شرکت رینگ مارال ارگ

شرکت مهم دیگر زیر مجموعه عمران کرمان مشارکت بین این شرکت با طرف خارجی در زمینه تویلید رینگ های خودرو بوده که به جایی نرسیده است

و آخرین شرکت مهم عمران کرمان شرکت پارس تجارت می باشد ارزش پرتفوی شرکت هم اکنون به ۴۰۰ میلیارد تومان رسیده که مازاد ۲۵۰ میلیاردی ایجاد کرده است این شرکت در سال مالی قبل بیش از ۱۰۰ میلیارد تومان سود داشته و ارزش ۴۰۰ میلیاردی می گیرد

سهامداران شرکت:

محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح۷۱ درصد۸۹۰۰ تومان قرار داشته و سهم اکنون در سطوح ۴۷درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله است

بررسی سوداوری عمران کرمان:

تمام درامد های حاصله این شرکت ناشی از سود سرمایه گذاری ها می باشد

که ۹۵ درصد از این درامدها را سود تقسیمی ارین ماهتاب گستر تشکیل داده

جمع بندی:

شرکت از نظر ارزش ان ای وی در مرتبه بالایی قرار دارد به خصوص این که هلدینگ انرژی تابان هور طی سال اینده ظرفیت تولیدش از ۳۲۰۰ مگاوات فعلی به بیش از ۴۶۰۰ مگاوات بالغ خواهد شد که با توجه به مالکیت ۲۲،۵ درصدی در این هلدینگ انرژی سهم کرمان از ۱۱۲۵۰ میلیارد به ۱۴۴۰۰ میلیارد تومان افزایش خواهد داشت

شرکت برنامه افزایش سرمایه سنگینی از تجدید ارزیابی دارد عمده تجدید ارزیابی را هلدینگ انرژی ماهتاب گستر تشکیل و با توجه به دارایی های سنگین این هلدینگ رقم افزایش سرمایه شرکت اصلی بین ۵۰۰۰ تا ۸۰۰۰ درصد ارزیابی می شود

عمده دلیل توجه به سهام عمران کرمان مالکیت خوب در هلدینگ انرژی ماهتاب گستر بوده که هم خود ماهتاب گستر و هم عمران کرمان از طریق تجدید ارزیابی شرکت های زیر مجموعه قصد افزایش سرمایه دارند

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۹ آذر ۱۳۹۹