تحلیل بنیادی سیمان شرق
مقدمه: سیمان شرق با ظرفیت تولید سالانه ۲ میلیون تن سیمان خاکستری در شرق کشور واقع شده است این شرکت با سرمایه۲۶۵ میلیارد تومانی جز شرکتهای سیمانی بزرگ کشور طبقه بندی میشود
روند سوداوری سشرق:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۶ | (۶۴) | (۱۷۰) |
| ۱۳۹۷ | ۸ | ۲۲ |
| ۱۳۹۸ | ۳۱۷ | ۸۴۱ |
| ۱۳۹۹ | ۳۳۹ | ۸۹۸ |
سیمان شرق در سال مالی ۹۸ به دلیل فروش دارایی و شناسایی درامد متفرقه با سود سازی بالایی همراه شده است
اخرین وضعیت سود سازی سشرق:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۶،۳۱ | ۹۸،۶،۳۱ |
| فروش | ۳،۴۳۳،۰۶۹ | ۲،۵۰۴،۸۷۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۲۶۰،۵۷۲) | (۱،۹۵۱،۵۲۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۱۷۲،۴۹۷ | ۵۵۳،۳۵۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۷۸،۵۲۶) | (۱۵۳،۰۱۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۶،۷۱۷) | ۳۱،۱۷۱ |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۷۷،۲۵۴ | ۴۳۱،۵۱۰ |
| هزینه های مالی | (۱۹۳،۴۰۴) | (۳۵۹،۸۱۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۱۲،۲۷۳ | ۵۳،۱۱۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۵۶،۰۷۴ | ۷۱۶،۳۳۱ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۵۲،۱۹۷ | ۸۴۱،۱۳۸ |
| مالیات | (۵۳،۹۱۷) | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۸۹۸،۲۸۰ | ۸۴۱،۱۳۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۳۹ | ۳۱۷ |
| سرمایه | ۲،۶۵۳،۵۶۰ | ۲،۶۵۳،۵۶۰ |
سیمان شرق برای ۱۲ ماهه سال مالی ۹۹ به سود ۳۳۹ ریالی رسیده است که ۷ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان شرق
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۱۴۰۰ | مقدار فروش(تن) ۲ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۲ماهه
|
| سیمان داخلی | ۱،۴۱۰،۰۰۰ | —- | ۲۵۲،۰۰۰ | ۲۶۵،۰۰۰ |
| سایر محصولات | ۱۴۶،۰۰۰ | —- | ۲۶،۲۴۰ | ۱۴۹،۰۰۰ |
| سیمان صادراتی | ۵۰۰،۰۰۰ | —- | ۴۳،۸۰۰ | ۳۰۹،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش سیمان شرکت در سطوح ۲۸۰ هزار تومان می باشد
سیمان صادراتی در سطوح۳۲۰ هزار تومان و سایر محصولات در سطوح ۱۶۰ هزار تومان قرار دارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان شرق:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۳۵۰،۰۰۰ | ۱۰ |
| دستمزد مستقیم | ۸۸،۰۰۰ | ۳ |
| سربار | ۲،۹۳۴،۰۰۰ | ۸۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم
مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:
شرکت سالانه حدود ۳۷ میلیارد تومان انرژی مصرف میکندکه هزینه مصرف انرژی را برای سال جاری ۴۹ میلیارد تومان در نظر گرفته است
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۲،۶۲۹،۰۰۰ | ۲۸۰،۰۰۰ |
شرکت بدهی ارزی خود را به ریالی تبدیل و ریسک این بدهی را ندارد
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه سرمایه و صنعت غدیر | ۳۹،۶ |
| سیمان سپاهان | ۱۱،۵ |
| سیمان فارس و خوزستان | ۳،۵ |
مدیریت شرکت در اختیار مجموعه سرمایه گذاری غدیر است
طرح های توسعه های:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| انتقال اب به کارخانه | ۳۴،۰۰۰ | —- | —- | ۷۰ | شهریور۱۴۰۰ |
| احداث سیلوهای جدید | ۳۰،۰۰۰ | —- | —- | ۷۵ | شهریور۱۴۰۰ |
| احداث شبکه های کامپیوتری | ۲،۰۰۰ | —- | —- | ۳۰ | شهریور۱۴۰۰ |
سرمایه گذاری ها:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده سرمایه گذاری(میلیون ریال) |
| ذغال سنگ شرق | ۹۹،۵ | ۳۴،۰۰۰ |
| فراورده های سیمان شرق | ۵۱ | ۹۷،۰۰۰ |
| اهک صنعتی سیمان شرق | ۹۶ | ۹،۶۰۰ |
| سیمان سفید شرق | ۱۰۰ | ۱،۰۰۰،۰۰۰ |
| سیمان خوزستان | ۳،۷ | ۱۳۸،۵۰۰ |
فراورده های سیمان شرق در فرابورس بوده و مازاد ارزش سرمایه گذاری ۱۶۶ میلیاردی ایجاد کرده است
ارزش افزوده سیمان خوزستان ۱۲۵ میلیارد تومان می باشد
ارزش افزوده سیمان سفید شرق با توجه به سود ۳۸ میلیاردی سال مالی اخیر حدود ۲۸۰ میلیارد تومان می باشد
ارزش افزوده ذغال سنگ شرق نیز حدود ۶۷ میلیارد تومان و اهک صنعتی شرق نیز ۳۰ میلیارد تومان می باشد
جمع ارزش افزوده سرمایه گذاری های سشرق به ۶۶۸ میلیارد توان به ازای هر سهم ۲۹۵ تومان می باشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۱۴۰۰ | مقدار فروش(تن) ۲ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۲ماهه
|
| سیمان داخلی | ۱،۴۱۰،۰۰۰ | —- | ۲۵۲،۰۰۰ | ۲۶۵،۰۰۰ |
| سایر محصولات | ۱۴۶،۰۰۰ | —- | ۲۶،۲۴۰ | ۱۴۹،۰۰۰ |
| سیمان صادراتی | ۵۰۰،۰۰۰ | —- | ۴۳،۸۰۰ | ۳۰۹،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش سیمان شرکت در سطوح ۲۸۰ هزار تومان می باشد
سیمان صادراتی در سطوح۳۲۰ هزار تومان و سایر محصولات در سطوح ۱۶۰ هزار تومان قرار دارد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۱۰ ماهه سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش (هر تن/تومان)۱۰ ماهه سال ۱۴۰۰ |
| سیمان داخلی | ۱،۱۵۸،۰۰۰ | ۲۸۰،۰۰۰ |
| سایر محصولات | ۱۱۹،۷۶۰ | ۱۶۰،۰۰۰ |
| سیمان صادراتی | ۴۵۶،۰۰۰ | ۳۲۰،۰۰۰ |
| فروش ۲ ماهه میلیون ریال | ۸۴۴،۰۰۰ |
| فروش۱۰ ماهه میلیون ریال | ۴،۸۹۳،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۵،۷۳۷،۰۰۰ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۱۴۰۰،۶،۳۱ |
| فروش | ۵،۷۳۷،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳،۳۷۲،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۳۶۵،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۸۹،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۰،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۱۶۶،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۱۶۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۸۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۲۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲،۳۰۶،۰۰۰ |
| مالیات | (۱۵۱،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲،۱۵۵،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸۱۲ |
| سرمایه | ۲،۶۵۳،۵۶۰ |
همانطور که مشاهده میشود در صورت شرایط معمولی شرکت به توانایی رسیدن به سود ۸۱ تومانی را داشته که این سود عملیاتی می باشد
جمع بندی:
ازشرکت در مسیر کاهش هزینه ها به خصوص هزینه های مالی گام های موثری برداشته و هزینه های مالی شرکت در حال کاهش است
شرکت ظرفیت تولید سالانه ۲ میلیون تن سیمان را دارد که برای سال جاری فول ظرفیت تولید خواهد کرد
شرکت طبق اخرین ترازنامه زیان انباشته شرکت مستهلک شده و شرکت دارای سود انباشته اندکی شده است
شرکت در دل خود به ازای هر سهم حدود ۳۰۰ تومان سرمایه گذاری داشته و با توجه به ظرفیت ۲ میلیون تنی و سود سازی بالا حداقل ارزش ذاتی سهم سطوح ۱۲۰۰ تومان با احتساب سرمایه گذاری ها می باشد که نشان از بنیادی بودن و پتانسلی های خوب این شرکت سیمانی دارد
شرکت پرتفوی غیر بورسی خوبی داشته که در مجمع اعلام شده قصد عرضه سهام دو شرکت را در فرابورس دارد
| ماه | فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان |
| مهر | ۴۴ | ۲۷،۹ |
| آبان | ۴۰،۴ | ۲۱،۷ |
| جمع | ۸۴،۴ | ۴۹،۶ |
فروش۲ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد ۷۰ درصدی داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۵ آذر ۱۳۹۹
