تحلیل بنیادی شرکت شیشه دارویی رازی
مقدمه: شرکت شیشه دارویی رازی جز معدود تولید کنندگان شیشه دارویی در کشور میباشد که اخیرا به دلیل اجرای طرح توسعه قابل توجه و افزایش قیمت محصولات و رشد سوداوری مورد توجه قرار گرفته است همچنین این شرکت با سرمایه ۱۲۰میلیارد تومانی فعالیت میکند
روند سوداوری سالهای اخیر کرازی:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۳۱۵ | ۲۶۸ |
| ۱۳۹۶ | ۱۸۴ | ۱۵۶ |
| ۱۳۹۷ | ۴۴۹ | ۳۸۱ |
| ۱۳۹۸ | ۷۳۱ | ۸۷۷ |
روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر روند صعودی را طی کرده است
سودسازی ۶ ماهه۹۹:
| شرح | عملکرد ۶ ماهه سال مالی ۹۹ | عملکرد ۶ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۶،۳۱ | ۹۸،۶،۳۱ |
| فروش | ۲،۰۸۷،۸۹۱ | ۱،۱۴۱،۴۵۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۰۴۰،۵۱۶) | (۶۱۰،۲۴۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۰۴۷،۳۷۵ | ۵۳۱،۲۰۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۷،۰۰۴) | (۶۵،۲۴۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۰،۶۳۸) | ۵،۲۰۱ |
| سود و زیان عملیاتی | ۹۵۹،۷۳۳ | ۴۷۱،۱۶۸ |
| هزینه های مالی | (۲۹،۵۰۲) | (۳۶،۶۵۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵،۵۵۷ | ۵۲،۵۴۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۲۶،۱۶۲ | ۲۰،۱۷۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۰۶۱،۹۵۰ | ۵۰۷،۲۳۵ |
| مالیات | (۱۰۱،۰۰۰) | (۶۷،۱۱۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۹۶۰،۹۵۰ | ۴۴۰،۱۲۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸۰۱ | ۵۱۷ |
| سرمایه | ۱،۲۰۰،۰۰۰ | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
کرازی در ۶ ماهه به سود ۸۰۱ ریالی رسیده که رشد بیش از ۱۱۸ درصدی را به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۲۴۸ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۵۵۳ ریالی دست یافته است
بررسی تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۹ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۹
| مقدار فروش ۸ماهه | قیمت فروش(هر واحد /تومان) ۸ماهه |
| بطری های دارویی | تن | ۱۲،۳۳۴ | —- | ۷،۴۶۲ | ۵،۹۹۱،۰۰۰ |
| بطرهای غیر دارویی | تن | ۴۴،۸۰۰ | —- | ۳۲،۰۴۷ | ۴،۶۱۶،۰۰۰ |
| بطری های دارویی(صادراتی) | تن | ۳،۷۸۵ | —- | ۳،۰۸۳ | ۹،۷۲۱،۰۰۰ |
| بطرهای غیر دارویی(صادراتی) | تن | ۱۱،۳۹۶ | —- | ۸،۸۸۳ | ۸،۲۳۲،۰۰۰ |
شرکت فروش ۴۲۳،۸میلیاردی را برای سال جاری در نظر گرفته که در عملکرد ۸ ماهه موفق به پوشش ۷۰ درصدی بودجه خود شده است انتظار رشد بودجه فروش شرکت به سطوح ۴۶۰ میلیارد تومان را داریم
تولیدات و فروش شرکت
همانطور که مشاهده می شود عمده سبد فروش از بطرهای دارویی به غیر دارویی تغییر یافته است که این امر به دلیل افتتاح طرح توسعه شرکت و ادغام با شرکت شیشه تاکستان است
وضعیت ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۲،۶۶۵،۰۰۰ | ۵۳۶،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(یورو) | ۲،۶۰۰،۰۰۰ | ۵۸۳،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۱،۸۳۴،۰۰۰ | ۳۷۵،۰۰۰ |
شرکت دارای تراز ارزی مثبت است
بررسی بهای تمام شده در کرازی:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۹۶۵،۰۰۰ | ۴۷ |
| دستمزد مستقیم | ۲۰۰،۰۰۰ | ۱۰ |
| سربار | ۸۶۷،۰۰۰ | ۴۳ |
همانطور که در جدول بالا مشاهده میشود عمده اجزای تشکیل دهنده بهای تمام شده هزینه سربار و مواد اولیه میباشد که در ادامه به بررسی این قسمت میپردازیم
بررسی مواد مصرفی شرکت:
عمده مواد اولیه مصرفی شرکت را کربنات سدیم و شیشه خرده و مواد بسته بندی تشکیل داده است
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۴۹ درصد از مواد اولیه خود را پوشش داده و انتظار رشد ۱۰ درصدی معادل ۹،۶ میلیاردی مواد اولیه این شرکت را داریم
سرمایه گذاریهای شرکت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیون ریال) |
| بهین پویا صنعت | ۱۰۰ | ۰ |
شیشه تاکستان شرکت مهم زیر مجموعه با شرکت شیشه رازی ادغام شده اند
طرح توسعه:
این طرح می تواند ظرفیت شرکت را به دو برابر افزایش دهد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| خانواده صنعتی | ۵۱،۷ |
| موسی کریمی | ۲۰ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۹ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۹
| مقدار فروش ۸ماهه | قیمت فروش(هر واحد /تومان) ۸ماهه |
| بطری های دارویی | تن | ۱۲،۳۳۴ | —- | ۷،۴۶۲ | ۵،۹۹۱،۰۰۰ |
| بطرهای غیر دارویی | تن | ۴۴،۸۰۰ | —- | ۳۲،۰۴۷ | ۴،۶۱۶،۰۰۰ |
| بطری های دارویی(صادراتی) | تن | ۳،۷۸۵ | —- | ۳،۰۸۳ | ۹،۷۲۱،۰۰۰ |
| بطرهای غیر دارویی(صادراتی) | تن | ۱۱،۳۹۶ | —- | ۸،۸۸۳ | ۸،۲۳۲،۰۰۰ |
شرکت فروش ۴۲۳،۸میلیاردی را برای سال جاری در نظر گرفته که در عملکرد ۸ ماهه موفق به پوشش ۷۰ درصدی بودجه خود شده است انتظار رشد بودجه فروش شرکت به سطوح ۴۶۰ میلیارد تومان را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۴،۶۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۱۲۸،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۴۷۲،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۶۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۵،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۲۹۷،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۶۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۵،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۸۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲،۴۶۲،۰۰۰ |
| مالیات | (۲۴۶،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲،۲۱۶،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۸۴۷ |
| سرمایه | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
همانظور که مشاهده می شود شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۸۵ تومانی را دارا میباشد این سود تا سطوح ۲۰۰ تومان جای رشد خواهد داشت
جمع بندی:
شرکت تمام بدهی ارزی خود را تسویه نموده است
پتانسیل عمده شرکت افتتاح طرح توسعه و جهش تولید و فروش می باشد که سبب شده شرکت با رشد تولید و فروش در زمینه بطرهای غیر دارویی همراه شود
شرکت پیش از این تنها بطری های دارویی تولید اما امسال به تولید بطری های غیر دارویی پرداخته بخش عمده ای از فروش شرکت به این امر اختصاص یافته است
شرکت به تازگی با شرکت زیر مجموعه خود شیشه تاکستان ادغام شده است
سهم سقف قیمتی ۲۵۰۰ الی ۲۸۰۰ تومانی داشته و رشد خوبی را تجربه کرده است و بخش بزرگی از اصلاح خود را جبران نموده است
فروش های فصلی
| فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸ | ۷۹،۴ |
| فروش۳ ماهه دوم سال ۹۸ | ۱۲۹،۴ |
| ماه | فروش سال۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۰،۵ | ۱۳،۴ |
| اردیبهشت | ۳۴،۸ | ۱۹،۵ |
| خرداد | ۳۴ | ۱۲،۶ |
| تیر | ۳۰ | ۲۲،۷ |
| مرداد | ۳۷ | ۲۲،۶ |
| شهریور | ۵۲،۶ | ۲۳ |
| مهر | ۴۷،۳ | ۱۵،۲ |
| ابان | ۴۷،۳ | ۱۴،۲ |
| جمع | ۲۵۶،۱ | ۱۲۹،۵ |
فروش ۸ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد ۹۷ درصدی را نشان می دهد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۷ آذر ۱۳۹۹
