تحلیل بنیادی فولاد خوزستان و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد تولید و فروش

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۱۵۸۴۰ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۱۳۲۰ میلیارد تومان بوده است. در سال مالی ۱۳۹۹ و در مجموع عملکرد آبان، ۱۷۶۵۵ میلیارد تومان فروش داشته است. وضعیت تولید و فروش شرکت به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد اولیه  و هزینه مستقیم هزینه سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده فخوز ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت از سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ و در فصل اول به سود ۶۱۷ ریالی، در فصل دوم به سود ۵۴۳ ریالی، در فصل سوم به سود ۱۲۲ ریالی و در فصل چهارم به سود ۴۷۱ ریالی رسیده است. اما در سال مالی ۱۳۹۹ و فصل اول شرکت به سود ۶۴۶ ریالی و در فصل دوم به سود ۱۱۲۹ ریالی رسیده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش ۹۰ درصد سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش شمش ۴۰۰ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر ۲۴ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش ۹۰ درصد سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش شمش ۴۰۰ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر ۲۶ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت در محدوده ۴۵۰ تومان تومان قابلیت تحقق دارد. لازم به توضیح است که اگر شرکت بتواند همانند سال قبل از لحاظ مقداری فروش داشته باشد، سود محقق شده تا سطح ۵۰۰ تا ۵۵۰ تومان قابل افزایش است.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۷ آذر ۱۳۹۹