تحلیل بنیادی غلتک سازان سپاهان و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد تولید و فروش

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۵۶۵ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۴۷ میلیارد تومان بوده است. در سال مالی ۱۳۹۹ و در مجموع عملکرد مهر، ۶۴۳ میلیارد تومان فروش داشته است. وضعیت تولید و فروش شرکت به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد اولیه  و هزینه مستقیم هزینه سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده فسازان ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت از سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ و در فصل اول به سود ۲۹۶ ریالی، در فصل دوم به سود ۸۶ ریالی، در فصل سوم به سود ۱۲۲ ریالی و در فصل چهارم به سود ۳۶۳ ریالی رسیده است. اما در سال مالی ۱۳۹۹ و فصل اول شرکت به سود ۴۰۰ ریالی و در فصل دوم به سود ۸۰۹ ریالی رسیده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات

• مقدار فروش شمش شرکت ۱۵۰ هزار تن در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش شمش ۳۸۰ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر ۲۳ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۵ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۴۰۰

مفروضات

• مقدار فروش شمش شرکت ۱۵۰ هزار تن در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش شمش ۳۸۰ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر ۲۵ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۵ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، شرکت در سال ۱۳۹۹ توانایی سود سازی در حدود ۳۰۰ تومان به ازای هر سهم را دارد. نکته مهم این است که شرکت برنامه افزایش تولید پیش رو دارد و اگر فروش شرکت در سال ۱۴۰۰ به ۱۸۰ هزار تن در سال برسد، سود شرکت می تواند از اعداد برآوردی ما بیشتر شود.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۳ آذر ۱۳۹۹