تحلیل بنیادی پتروشیمی پردیس
پتروشیمی پردیس یکی از بزرگترین شرکتهای تولید اوره و امونیاک کشور و هم اکنون جز واحد های فرعی شرکت سرمایه گذاری غدیر میباشد
لازم به ذکر است اصلی ترین محصول شرکت نیز اوره میباشد و امونیاک به عنوان ماده اولیه تولید و اوره و مابقی ان صادر میگردد
سود اوری شپدیس
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۱۲۳۰ | ۷۳۷۷ |
| ۱۳۹۶ | ۵۴۱ | ۳۲۴۸ |
| ۱۳۹۷ | ۲۳۴۵ | ۱۴۰۶۷ |
| ۱۳۹۸ | ۳۹۱۸ | ۲۳۵۱۰ |
| ۱۳۹۹ | ۹۵۸۱ | ۵۷۴۸۴ |
شرکت با روند صعودی سوداوری همراه که در سال ۹۹ با رشد قیمت ها و افتتاح فاز سوم روند سوداوری شرکت احیا شده است
آخرین وضعیت سود سازی شپدیس:
| شرح | واقعی ۱۲ ماهه حسابرسی نشده | واقعی۱۲ ماهه حسابرسی شده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۶،۳۱ | ۹۸،۶،۳۱ |
| فروش | ۷۸،۳۴۰،۰۲۵ | ۵۱،۸۹۵،۰۸۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۰،۹۹۴،۲۸۷) | (۲۶،۵۳۸،۷۲۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۷،۳۴۵،۷۳۸ | ۲۵،۳۵۶،۳۶۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸،۱۶۵،۹۴۱) | (۳،۴۸۴،۷۵۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۸،۳۵۱،۳۹۳ | ۲،۲۹۴،۸۷۷ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۷،۵۳۱،۶۹۰ | ۲۴،۱۶۶،۴۸۰ |
| هزینه های مالی | (۷۳۲،۴۲۴) | (۵۰۵،۶۱۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاری ها | ۵۹۰،۷۷۸ | ۸۵،۹۰۳ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۴۵،۴۸۴ | (۱۹۰،۵۳۸) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۷،۵۳۵،۵۲۸ | ۲۳،۵۵۶،۲۲۶ |
| مالیات | (۵۱،۴۹۵) | (۴۶،۵۴۷) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۷،۴۸۴،۰۳۳ | ۲۳،۵۰۹،۶۷۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹،۵۸۱ | ۳،۹۱۸ |
| سرمایه | ۶،۰۰۰،۰۰۰ | ۶،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت برای سال مالی مننتهی به پایان شهریور۹۹ ماه به سود ۹۵۸۱ ریالی دست یافته که این سود ۱۴۵ درصد بیش از دوره سال قبل است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۹۸۶ ریالی
در۳ ماهه دوم سال به سود ۲۳۲۰ ریالی
در ۳ ماهه سوم سال به سود ۱۸۴۱ ریالی
در ۳ ماهه اخر سال به دلیل جهش قیمت دلار و اوره به سود ۴۴۳۴ ریالی رسیده است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۱۴۰۰
| مقدار فروش(تن) ۱ماهه | قیمت فروش (هر تن /تومان) |
| اوره داخلی | ۸۰۰،۰۰۰ | —- | ۱۳۹،۲۹۶ | ۳،۶۰۰،۰۰۰ |
| اوره صادراتی | ۲،۱۴۵،۰۰۰ | —- | ۲۳۶،۶۹۰ | ۴،۷۹۵،۰۰۰ |
| امونیاک صادراتی | ۱۸۹،۶۲۰ | —- | ۱۸،۵۰۰ | ۲،۵۹۶،۰۰۰ |
با قیمت های فعلی ۲۴۰دلاری اوره و دلار متوسط ۲۴۰۰۰ تومان قیمت صادراتی اوره در سطوح ۵،۷۶۰،۰۰۰ تومان قرار می گیرید
نرخ فروش داخلی اوره ۲،۶۰۰،۰۰۰ تومان می باشد
تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی پردیس:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲۸،۰۰۰،۰۰۰ | ۶۷ |
| دستمزد مستقیم | ۱،۱۰۰،۰۰۰ | ۳ |
| سربار | ۱۳،۱۶۰،۰۰۰ | ۳۰ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
شرکت نرخ مواد اولیه خود را با رشد خوبی و بر اساس اخرین نرخ گاز ابلاغی و قیمت های دلار نیمایی در نظر گرفته است
صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود پردیس:
برای سال ۱۴۰۰ شرکت پیشبینی صادرات ۶۸ درصدی محصولات خود را دارد
بدین ترتیب شرکت با تراز ارزی بسیار سنگینی همراه می باشد
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(درهم) | ۴۴۱،۲۰۵،۰۰۰ | ۲۶،۰۴۶،۰۰۰ |
| منابع ارزی(یورو) | ۱۳۴،۳۵۸،۰۰۰ | ۳۴،۵۷۷،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(درهم) | ۴۵۳،۸۸۹،۰۰۰ | ۲۶،۷۹۴،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(یورو) | ۸۴،۴۷۸،۰۰۰ | ۲۱،۷۴۰،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(یورو) | ۳۰،۲۶۸،۰۰۰ | ۷،۷۸۹،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۱۷۷،۴۲۲،۰۰۰ | ۳۸،۴۶۳،۰۰۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گسترش نفت و گاز پارسیان | ۶۸،۷ |
| بازرگانی پتروشیمی | ۱۳،۱ |
| سرمایه گذاری سپه | ۱،۳ |
گسترش و نفت و گاز پارسیان از شرکتهای تابعه سرمایه گذاری غدیر مالکیت شرکت را بر عهده دارد
طرح توسعه:
عمده طرح توسعه شرکت فاز سوم بوده که به بهره برداری رسیده است
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۱۴۰۰
| مقدار فروش(تن) ۱ماهه | قیمت فروش (هر تن /تومان) |
| اوره داخلی | ۸۰۰،۰۰۰ | —- | ۱۳۹،۲۹۶ | ۳،۶۰۰،۰۰۰ |
| اوره صادراتی | ۲،۱۴۵،۰۰۰ | —- | ۲۳۶،۶۹۰ | ۴،۷۹۵،۰۰۰ |
| امونیاک صادراتی | ۱۸۹،۶۲۰ | —- | ۱۸،۵۰۰ | ۲،۵۹۶،۰۰۰ |
با قیمت های فعلی ۲۴۰دلاری اوره و دلار متوسط ۲۴۰۰۰ تومان قیمت صادراتی اوره در سطوح ۵،۷۶۰،۰۰۰ تومان قرار می گیرید
نرخ فروش داخلی اوره ۲،۶۰۰،۰۰۰ تومان می باشد
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۱۱ ماهه باقی مانده سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش (هر تن /تومان) ۱۱ ماهه باقی مانده سال ۱۴۰۰
|
| اوره داخلی | ۶۶۰،۷۰۴ | ۲،۶۰۰،۰۰۰ |
| اوره صادراتی | ۱،۹۰۸،۳۱۰ | ۵،۷۶۰،۰۰۰ |
| امونیاک صادراتی | ۱۷۱،۱۲۰ | ۳،۲۰۰،۰۰۰ |
| فروش ۱ ماهه میلیون ریال | ۱۶،۸۴۶،۰۰۰ |
| فروش ۱۱ ماهه باقی مانده میلیون ریال | ۱۳۲،۵۶۹،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱۴۹،۴۱۵،۰۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی کارشناسی شده |
| سال مالی منتهی به | ۱۴۰۰،۶،۳۱ |
| فروش | ۱۴۹،۴۱۵،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۲،۲۶۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۰۷،۱۵۵،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹،۵۰۷۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۸،۰۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۱۵،۶۴۸،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۸۵۰،۰۰۰) |
| درامد سرمایه گذاریها | ۶۰۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۱۴۰،۰۰۰) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۱۵،۲۵۸،۰۰۰ |
| مالیات | (۸۰،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۱۵،۱۷۸،۰۰۰ |
| سود هر سهم | ۱۹،۱۹۶ |
| سرمایه | ۶،۰۰۰،۰۰۰ |
در صورت ثبات شرایط فعلی این شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۹۱۹ تومان را دارا میباشد
بودجه شرکت با دلار ۲۴۰۰۰ تومانی و اوره ۲۴۰ دلاری تخمین و این تخمین سود بهترین حالت سود سازی شرکت می باشد
جمع بندی:
هم اکنون قیمت های جهانی اوره در سطوح ۲۴۰الی ۲۶۰ دلار در نوسان است
عمده صادرات شرکت به هند بوده است که این صادرات به این کشور با مشکلاتی همراه و فعلا چین جایگزین هند شده است
با فرض سود ۱۹۱۹ تومانی و پی بر ای ۵ سهم ارزش ذاتی ۱۵۰۰۰ الی۱۶۰۰۰ تومانی دارد
رشد قیمت ارز و قیمت های جهانی اوره شدیدا به نفع شرکت تمام می شود
شرکت برای سال مالی ۱۴۰۰ هم شاهد رشد ظرفیت تولید مقداری و هم رشد فروش ریالی به دلیل بهبهود وضعیت قیمت های جهانی اوره و دلار می باشد
سهم یک سود مجمع داشته و با توجه به پتانسیل های بنیادی خود جای بازدهی بسیار عالی در گروه پتروشیمی دارد در این بین گزارش ۳ ماهه و مشخص شدن توان سود سازی شرکت کمک زیادی به سهم می کند
ثبات قیمت دلار نیمایی برای سهم بسیار مهم است دلار نیمایی۲۴ هزار تومان در نظر در حالی که قیمت های فعلی ۲۵ هزار تومان است اوره نیز در سطح مناسبی با توجه به تخفیفهای اعمالی در نظر گرفته شده است
| ماه | فروش سال ۱۴۰۰میلیارد تومان | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان |
| مهر | ۱۶۸۴،۶ | ۶۱۴،۲ |
فروش ۱ ماهه امسال رشد ۱۷۴ درصدی را به همراه داشته است که اگر این روند فروش عالی ادامه داشته باشد گزارش ۳ ماهه بسیار خوبی در انتظار شپدیس است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲ آذر ۱۳۹۹
