تحلیل بنیادی شرکت صنایع کاشی وسرامیک الوند
مقدمه: شرکت صنایع کاشی وسرامیک الوند طی دو دهه فعالیت در زمینه طراحی وتولید محصولات سرامیکی، هم اکنون با استفاده از پیشرفته ترین تکنولوژی روز جهانی کاشی های دیوار، سرامیک های کف و محصولات گرانیتی(پرسلانی)را به بازارهای داخلی و خارجی عرضه می نماید.این شرکت با بهره گیری از نیروهای کارآمد و مجرب خود، توانایی تولید سالانه بالغ بر دوازده میلیون متر مربع انواع محصول در سه کارخانه را دارا می باشد
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۱۷۲ | ۶۹ |
| ۱۳۹۶ | ۲۰۸ | ۸۳ |
| ۱۳۹۷ | ۵۳۴ | ۲۱۴ |
| ۱۳۹۸ | ۶۲۷ | ۲۵۱ |
روند سوداوری کلوند طی سالهای اخیر همچنان صعودی میباشد که این روند برای سال۹۸ هم ادامه دار بوده است
آخرین وضعیت سود سازی:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۶،۳۱ | ۹۸،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۶۰۹،۸۳۴ | ۱،۱۹۹،۹۴۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۲۰۰،۵۳۷) | (۹۳۴،۳۰۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۰۹،۲۹۷ | ۲۶۵،۶۴۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹۶،۱۵۲) | (۸۴،۱۸۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۴،۷۷۰) | (۲۱،۵۱۶) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۸۸،۳۷۵ | ۱۵۹،۹۳۷ |
| هزینه های مالی | (۴۸،۴۵۱) | (۵۶،۷۵۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۹۳۸ | ۱،۲۱۶ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۵،۱۹۵ | ۱،۰۶۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۵۷،۰۵۷ | ۱۰۵،۴۶۴ |
| مالیات | (۴۸،۳۸۶) | (۲۲،۲۲۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۱۳،۶۷۱ | ۸۳،۲۴۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۳۴ | ۲۰۸ |
| سرمایه | ۴۰۰،۰۰۰ | ۴۰۰،۰۰۰ |
این شرکت برای ۶ ماهه سال۹۹ به سود ۸۵۰ ریالی رسیده که این سود ۳۶۳ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۲۲۶ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۶۲۴ ریالی رسیده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۹ | قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان) | مقدار فروش۷ماهه ۹۹ | قیمت فروش ۷ماهه۹۹(واحد/ تومان) |
| کاشی دیوار | مترمربع | ۲،۸۳۱،۰۰۰ | —- | ۱،۵۳۷،۰۰۰ | ۴۰،۵۰۰ |
| کاشی کف | مترمربع | ۲،۶۷۰،۰۰۰ | —- | ۱،۴۰۰،۰۰۰ | ۳۶،۲۰۰ |
| کاشی پرسلان | مترمربع | ۲،۴۷۶،۰۰۰ | —- | ۱،۲۹۹،۰۰۰ | ۵۲،۵۰۰ |
| کاشی دیوار(صادراتی) | مترمربع | ۲۰۵،۰۰۰ | —- | ۵۵،۰۰۰ | ۵۴،۰۰۰ |
| کاشی کف(صادراتی) | مترمربع | ۱۶۶،۰۰۰ | —- | ۲۸،۰۰۰ | ۴۰،۰۰۰ |
| کاشی پرسلان(صادراتی) | مترمربع | ۱۰۸،۴۰۰ | —- | ۲۲،۰۰۰ | ۶۱،۰۰۰ |
شرکت فروش ۳۳۰ میلیاردی برای سال ۹۹ در نظر گرفته که در عملکرد ۷ ماهه پوشش ۵۷ درصدی داشته است
شرکت انتظار دارد با افزایش نرخ دریافت شده فروشش به ۳۵۰ میلیارد تومان بالغ شود
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی الوند:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۴۴۱،۰۰۰ | ۵۹ |
| دستمزد مستقیم | ۳۰۰،۰۰۰ | ۱۲ |
| سربار | ۷۰۰،۰۰۰ | ۲۹ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کاشی الوند:
شرکت در ۶ ماهه ۴۶ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است
هزینه های سربار:
شرکت در سال حدود ۷میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این رقم برای سال ۹۹در سطوح نزدیک ۱۱میلیارد تومان پیشبینی شده است
مصارف ارزی:
صادرات و واردات:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۲۹۲،۰۰۰ | ۵۱،۶۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۷۱۸،۰۰۰ | ۲۴،۰۰۰ |
| بدهی های ارزی(یورو) | ۱۰۹،۰۰۰ | ۳۴،۵۰۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری صدر تامین | ۷۳،۵ |
شرکت حدود ۲۰ درصد سهامش به صورت شناور می باشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۹ | قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان) | مقدار فروش۷ماهه ۹۹ | قیمت فروش ۷ماهه۹۹(واحد/ تومان) |
| کاشی دیوار | مترمربع | ۲،۸۳۱،۰۰۰ | —- | ۱،۵۳۷،۰۰۰ | ۴۰،۵۰۰ |
| کاشی کف | مترمربع | ۲،۶۷۰،۰۰۰ | —- | ۱،۴۰۰،۰۰۰ | ۳۶،۲۰۰ |
| کاشی پرسلان | مترمربع | ۲،۴۷۶،۰۰۰ | —- | ۱،۲۹۹،۰۰۰ | ۵۲،۵۰۰ |
| کاشی دیوار(صادراتی) | مترمربع | ۲۰۵،۰۰۰ | —- | ۵۵،۰۰۰ | ۵۴،۰۰۰ |
| کاشی کف(صادراتی) | مترمربع | ۱۶۶،۰۰۰ | —- | ۲۸،۰۰۰ | ۴۰،۰۰۰ |
| کاشی پرسلان(صادراتی) | مترمربع | ۱۰۸،۴۰۰ | —- | ۲۲،۰۰۰ | ۶۱،۰۰۰ |
شرکت فروش ۳۳۰ میلیاردی برای سال ۹۹ در نظر گرفته که در عملکرد ۷ ماهه پوشش ۵۷ درصدی داشته است
شرکت انتظار دارد با افزایش نرخ دریافت شده فروشش به ۳۵۰ میلیارد تومان بالغ شود
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳،۵۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۴۴۱،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۰۵۹،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۰۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴۸،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۰۰۷،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۸۲،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۲۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۴،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۷۰،۲۰۰ |
| مالیات | (۱۷۰،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۸۰۰،۲۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۰۰۵ |
| سرمایه | ۴۰۰،۰۰۰ |
شرکت جای رشد سود تا سطوح ۲۰۰ تومان را دارا می باشد
جمع بندی:
در بین شرکت های تولید کننده کاشی و سرامیک شرکت وضعیت فروش مناسبی داشته به طوری که شاهد رشد سوداوری شرکت در سال ۹۹ به نسبت سال۹۸ هستیم
با فرض سود ۲۰۰ تومانی دارای پی بر ای ۲۲مرتبه ای می باشد که نشان دهنده قیمت بالای سهام شرکت می باشد
شرکت از دید ارزش جایگزینی اما ارزش جایگزینی بالایی داشته و جای رشد قیمتی خوبی دارد
شرکت سقف قیمتی ۳۴۰۰ تومانی را داشته و قیمت های ۲۰۰۰ الی ۲۲۰۰ تومان سطوح حمایتی خوبی برای سهم محسوب می شوند
| ماه | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۱،۲ | ۵،۴ |
| اردیبهشت | ۲۰،۸ | ۵،۶ |
| خرداد | ۳۰،۴ | ۲۴،۷ |
| تیر | ۲۴،۴ | ۱۲،۵ |
| مرداد | ۲۸ | ۱۳ |
| شهریور | ۲۳ | ۱۳،۹ |
| مهر | ۲۹ | ۱۶،۴ |
| جمع | ۱۸۶،۸ | ۸۵،۹ |
رشد فروش ۷ ماهه امسال کلوند به نسبت دوره مشابه سال قبل ۱۱۷ درصد بوده که رشد خوبی می باشد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱ آذر ۱۳۹۹
