تحلیل بنیادی ذوب روی اصفهان

مقدمه: ذوب روی اصفهان از شرکت های تابعه باما در زمینه تولید عمدتا شمش روی با سرمایه ۶۰ میلیارد تومان فعال می باشد

روند سوداوری شرکت طی سالهای گذشته:

سوداوری شرکت در سال های اخیرب ا جهش بسیار خوبی همراه شده و شرکت در وضعیت بسیار خوبی از نظر سود سازی همراه می باشد

آخرین سوداوری فروی:

فروی در ۶ماهه سال۹۹ به سود ۴۸۶۸ریالی دست یافته که این سود رشد ۱۲۷۲ درصدی را به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است

شرکت در عملکرد۳ ماهه اول سال به سود ۳۲۱۶ریالی و در سه ماهه دوم سال به سود۱۶۵۲ ریالی دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال۹۹:

اخرین نرخ شمش روی با فرض شمش ۲۴۰۰ دلاری و دلار ۲۴۰۰۰ تومانی به شمش ۵۷،۶ میلیون تومانی و سرباره ۱۲ میلیونی و کی روی ۴۶۰۰ تومانی و سولفور سرب ۱۱ میلیون تومانی خواهیم رسید

شرکت بودجه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

عمده فروش شرکت را شمش روی به خود اختصاص داده است

مصارف ارزی:

فروی در سال۹۹ بخش عمده ای از محصولات خود را صادر می کند که این صادرات ۵۰ درصد از کل فروش می باشد

صادرات و واردات شرکت:

شرکت تراز ارزی مثبت بسیار خوبی دارد

بررسی بهای تمام شده در شرکت فروی:

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده بهای تمام شده در شرکت فروی مواد اولیه میباشد مواد اولیه در این شرکت عمدتا هزینه های خرید مواد اولیه خاک های کم عیار و پر عیار می باشد

حدود ۴۰ درصد از مواد اولیه شرکت را خاک های پرعیار و ۱۱ درصد خاک های کم عیار و ۱۷ درصد را مواد شیمیایی و مابقی را زغال سنگ تشکیل داده است

شرکت در ۶ ماهه ۴۰ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است

ترکیب سهامداران شرکت:

مدیریت شرکت بر عهده شرکت باما میباشد

مصرف انرژی:

فروی سالانه حدود ۷ میلیارد تومان مصرف انرژی برق و اب و گاز دارد که تاثیر بالایی در بودجه شرکت ندارد

طرح های توسعه ای:

نتیجه گیری:

اخرین نرخ شمش روی با فرض شمش ۲۴۰۰ دلاری و دلار ۲۴۰۰۰ تومانی به شمش ۵۷،۶ میلیون تومانی و سرباره ۱۲ میلیونی و کیک روی ۴۶۰۰ تومانی و سولفور سرب ۱۱ میلیون تومانی خواهیم رسید

پیشبینی کارشناسی:

بودجه کارشناسی شده سال۹۹:

فروی  میتواند به سود ۱۰۶۶ تومانی دست یابدیابد

جمع بندی:

با فرض سود ۱۰۶۶ تومانی سهم با پی بر ای ۴،۴ عرضه که نسبت بسیار جذابی بوده و سهم جای بازدهی بسیار خوبی را دارا می باشد

به دلیل کوچک بودن سهم جای رشد بسیار بالایی دارد به همین علت خرید سهم از دید بنیادی توصیه می شود

شرکت پتانسیل رشد قیمت های جهانی را نیز دارا می باشد در صورتی که روند قیمتهای جهانی صعودی شود شرکت توان رشد قیمتی بالایی پیدا می کند

شرکت با رشد دلار نیمایی جای تغییرات سودآوری بسیار خوبی داشته و از رشد قیمت ارزش نفع خوبی می برد

۲۲ درصد از سود شرکت ناشی از سود فروش سهام باما می باشد

فروش های فصلی

شرکت برای رسیدن به بودجه طی ۲ ماه آینده باید به طور متوسط ماهانه بالای ۵۰ میلیارد تومان فروش داشته باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۷ آبان ۱۳۹۹