تحلیل بنیادی شرکت زرین معدن اسیا
مقدمه:شرکت زرین معدن اسیا با سرمایه ۶۵ میلیارد تومان یکی از شرکتهای خصوصی تولید کننده انواع کنسانتره سرب و روی از خاک معدنی میباشد
روند سوداوری فزرین:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۶۲۶ | ۱۸۸ |
| ۱۳۹۶ | ۱۰۶۱ | ۳۱۸ |
| ۱۳۹۷ | ۵۹۱ | ۳۸۴ |
| ۱۳۹۸ | ۷۰۱ | ۴۵۶ |
شرکت در سال ۹۸ به دلیل رشد قیمت های جهانی سرب و روی با رشد سوداوری و احیا روند سوداوری مواجه شده است
سود سازی ۶ ماهه
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۶،۳۱ | ۹۸،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۴۰۶،۳۶۲ | ۶۷۱،۶۲۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۶۸،۸۳۴) | (۴۲۵،۰۰۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۳۷،۵۲۸ | ۲۴۶،۶۲۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۲،۵۹۳) | (۱۷،۵۰۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۶۱ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۱۴،۹۹۶ | ۲۲۹،۱۲۴ |
| هزینه های مالی | (۱۳،۸۴۵) | (۱۱،۱۲۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۸۵،۹۸۰ | ۷،۹۴۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۷۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۸۷،۱۳۱ | ۲۲۶،۰۲۴ |
| مالیات | (۱۱۲،۹۶۰) | (۴۹،۰۶۷) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۷۴،۱۷۱ | ۱۷۶،۹۵۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۲۹ | ۲۷۲ |
| سرمایه | ۶۵۰،۰۰۰ | ۶۵۰،۰۰۰ |
این شرکت در ۶ ماهه ۷۲۹ ریالی دست یافته که ۱۶۸ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۱۳۳ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۵۹۶ ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات اصلی شرکت عمدتا کنسانتره روی خام میباشد و بخش اصلی فروش شرکت را نیز همین محصول تشکیل داده است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۹
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۹
| قیمت فروش (هر تن) سال۹۹ تومان | مقدار فروش(تن) ۷ماهه | قیمت فروش (هر تن) ۷ماهه تومان |
| کنسانتره روی | ۵۸،۹۰۰ | —- | ۴۰،۲۶۷ | ۴،۰۸۰،۰۰۰ |
| کنسانتره سرب | ۱،۸۰۰ | —- | ۱،۰۱۷ | ۲۵،۸۳۲،۰۰۰ |
بر اساس روی ۲۶۰۰ دلاری و دلار ۲۴ هزار تومانی قیمت کنسانتره ۶۵۰۰ و کنسانتره سرب۳۲ میلیون تومان خواهد بود
مصارف و منابع ارزی:
فروش شرکت کاملا داخلی و واردات و صادراتی ندارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت فزرین:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۲۷۴،۰۰۰ | ۸۶ |
| دستمزد مستقیم | ۱۰۷،۰۰۰ | ۸ |
| سربار | ۹۴،۰۰۰ | ۶ |
مواد مستقیم:
در عملکرد ۶ ماهه شاهد پوشش ۶۲ درصدی مصرف مواد اولیه شرکت هستیم انتظار افزایش ۲۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۲۵،۴ میلیارد تومان را داریم
مصارف انرژی:
شرکت سالانه حدود ۳۵۰ میلیون تومان مصرف انرژی دارد که مبلغ بالایی نمیباشد پس در نهایت با افزایش نرخ حاملهای انرژی تاثیر چندانی در سوداوری این شرکت شاهد نخواهیم بود
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سهامداران حقیقی | ۲۸،۱ |
| کیمیای زنجان گستران | ۹ |
| اعتماد ایرانیان | ۵،۱ |
سهامدار عمده و مدیریت شرکت در دست ابراهیم جمیلی و بخش خصوصی میباشد
شرکت در نظر دارد در آینده نزدیک سهام شرکت گسترش صنایع روی ایرانیان(که ۵۴ درصد سهام آن متعلق به شرکت زرین معدن آسیا می باشد) را در فرابورس ایران عرضه نماید. فرآیند پذیرش شرکت مذکور در سازمان بورس و اوراق بهادار انجام گردیده و با تکمیل مدارک نهایی درخواستی سازمان بورس و اوراق بهادار، فرآیند درج نماد و عرضه آن در آینده نزدیک انجام خواهد گردید
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۹
| قیمت فروش (هر تن) سال۹۹ تومان | مقدار فروش(تن) ۷ماهه | قیمت فروش (هر تن) ۷ماهه تومان |
| کنسانتره روی | ۵۸،۹۰۰ | —- | ۴۰،۲۶۷ | ۴،۰۸۰،۰۰۰ |
| کنسانتره سرب | ۱،۸۰۰ | —- | ۱،۰۱۷ | ۲۵،۸۳۲،۰۰۰ |
بر اساس روی ۲۶۰۰ دلاری و دلار ۲۴ هزار تومانی قیمت کنسانتره ۶۵۰۰ و کنسانتره سرب۳۲ میلیون تومان خواهد بود
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۵ماهه سال۹۹
| قیمت فروش (هر تن)۵ماهه سال۹۹ تومان |
| کنسانتره روی | ۱۸،۶۳۳ | ۶،۵۰۰،۰۰۰ |
| کنسانتره سرب | ۷۸۳ | ۳۲،۰۰۰،۰۰۰ |
| فروش ۷ ماهه میلیون ریال | ۱،۹۱۸،۵۰۰ |
| فروش ۵ ماهه میلیون ریال | ۱،۴۶۱،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۳،۳۷۹،۵۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳،۳۷۹،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۷۲۹،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۶۵۰،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۸،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۶۰۲،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۲۸،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹۵،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۶۶۹،۰۰۰ |
| مالیات | (۳۶۵،۵۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۳۰۳،۵۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۰۱۰ |
| سرمایه | ۶۵۰،۰۰۰ |
با فرض روی ۲۶۰۰ دلاری و دلار۲۴۰۰۰تومانی شرکت به سود ۲۰۱ تومانی دست خواهد یافت
جمع بندی:
با فرض سود ۲۰۱ تومانی شرکت پی بر ای ۹ مرتبه ای داشته اما از نظر ارزش جایگزینی سهم در قیمت های پایینی قرار دارد
رشد قیمت های جهانی روی تاثیر بسزایی بر رشد سود سازی شرکت خواهد داشت
شرکت برنامه افزایش سرمایه ۸۵ درصدی از محل اورده و سود انباشته را در دستور کار دارد
سهم از قیمت های ۳۶۰۰ تومان اصلاح و قیمتش نصف شده است سهم به کف قیمتی رسیده و به نظر می رسد اهداف قیمتی ۲۰۰۰ و ۲۵۰۰ تومانی داشته باشد
| ماه | فروش سال۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۴،۴ | ۲،۵ |
| اردیبهشت | ۱۲،۴ | ۶،۵ |
| خرداد | ۲۳،۷ | ۱۹،۳ |
| تیر | ۲۶،۳ | ۵،۱ |
| مرداد | ۲۴،۳ | ۱۷،۱ |
| شهریور | ۴۶،۷ | ۱۵،۷ |
| مهر | ۵۱،۲ | ۹،۱ |
| جمع | ۱۹۱،۸ | ۷۶،۳ |
همانطور که مشاهده می شود فروش ۷ ماهه امسال رشد جهشی ۱۵۳ درصدی را به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۷ آبان ۱۳۹۹
