تحلیل بنیادی تولید دارو (دتولید) و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹
نگاهی به عملکرد تولید و فروش
در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۲۲۰ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۱۸ میلیارد تومان بوده است. همچنین در سال مالی ۱۳۹۹ هم مجموعا تا پایان مهر، ۲۰۶ میلیارد تومان محصول فروخته است. وضعیت تولید و فروش شرکت به شرح جدول ذیل است:
بهای تمام شده کالای فروش رفته:
همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مستقیم هزینه مواد اولیه و هزینه سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده دتولید ایفا می نمایند.
بررسی عملکرد فصلی شرکت:
شرکت در سال مالی ۱۳۹۸، در فصل اول به سود ۶۴ ریالی، در فصل دوم به سود ۱۰۴ ریالی، در فصل سوم به سود ۲۱۰ ریالی و در فصل چهارم به سود ۳۹۸ ریالی رسیده است. همچنین در سال مالی ۱۳۹۹، در فصل اول به سود ۲۹۱ ریالی و در فصل دوم به سود ۳۵۲ ریالی رسیده است.
پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹
مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:
- مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
- میانگین نرخ فروش محصولات همانند نرخ ۲ ماه اخیر در نظر گرفته شده است.
- حاشیه سود شرکت همانند عملکرد ۶ ماهه در نظر گرفته شده است.
- سایر موارد متناسب با عملکرد ۶ ماهه منظور شده است.
مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:
- مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
- میانگین نرخ فروش محصولات همانند نرخ ۲ ماه اخیر با رشد ۱۰ درصدی در نظر گرفته شده است.
- حاشیه سود شرکت همانند عملکرد سال مالی ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
- سایر موارد متناسب با عملکرد ۶ ماهه منظور شده است.
با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت تولیدات تولید دارو در محدوده ۱۲۰ تا ۱۵۰ تومان به ازای هر سهم برآورد می گردد. لازم به توضیح است این تحلیل بدون فرض حذف دلار ۴۲۰۰ تومانی برای شرکتهای دارویی درنظر گرفته شده است.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۵ آبان ۱۳۹۹
