تحلیل بنیادی سینا کاشی

مقدمه: سینا کاشی در زمره یکی از واحدهای صاحب نام در صنعت کاشی  و سرامیک جز برترین واحدهای این صنعت میباشد این شرکت با توجه به دارا بودن ماشین الات روز دنیا با توجه به قدمت نه چندان طولانی تاسیس این شرکت توانسته است در این صنعت به جایگاه ویژه ای دست یابد. هم اکنون سینا کاشی توانسته است با بهره برداری مناسب و حرفه ای از تکنولوژی پیشرفته در دو گروه کاشی دیوار و گرانیت با متوسط سالیانه حدود ۲۰۰ طرح و انواع محصولات چینی بهداشتی به بازارهای داخلی و خارجی عرضه نمایند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری شرکت طی سالیان اخیر با رشد خوبی همراه و جهش داشته است

سود ۶ ماهه۹۹

این شرکت در ۶ ماهه به سود ۱۵۴۶ ریالی رسیده که ۲۹۶ درصد دبیشتر از سال گذشته می باشد

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت فروش ۴۲۳،۹ میلیاردی را برای سال ۹۹ پیشبینی که در ۷ ماهه ۶۶ درصد از بودجه خود را پوشش و شرکت با توجه به افزایش نرخ اخیری که اعلام نموده است انتظار رشد فروش به سطوح ۵۵۶ میلیارد تومان را دارد

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات کاشی و سرامیک تشکیل میدهد

بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی سینا:

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کساوه:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت کاشی سینا مربوط به انواع لعاب و خاک وکارتنهای بسته بندی میباشد.

شرکت در ۶ ماهه پوشش ۴۷ درصدی مود اولیه را داشته است انتظار رشد ۱۰ درصدی مواد اولیه معادل ۱۳ میلیارد تومان را داریم

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۶میلیارد تومان مصرف انرژی دارد

مصارف ارزی:

صادرات:

شرکت حجم صادرات ارزی خوبی دارد و بخشی از محصولات خود را صادر می کند

شرکت تراز ارزی قابل توجهی داشته و به نسبت سرمایه حجم سرمایه سنگینی دارد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد

سرمایه گذاری ها:

امسال سهم کاشی سینا از کاشی پارس حدود ۱۵میلیارد تومان می باشد این سود در سال قبل حدود ۷ میلیارد تومان بوده است

ارزش روز کاشی پارس برای کساوه ۸۰۰ میلیارد تومان به ازای هر سهم بیش از۱۵۰۰ تومان می باشد

طرح های توسعه ای:

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۴۲۳،۹ میلیاردی را برای سال ۹۹ پیشبینی که در ۷ ماهه ۶۶ درصد از بودجه خود را پوشش و شرکت با توجه به افزایش نرخ اخیری که اعلام نموده است انتظار رشد فروش به سطوح ۵۵۶ میلیارد تومان را دارد

شرکت در ۶ ماهه پوشش ۴۷ درصدی مود اولیه را داشته است انتظار رشد ۱۰ درصدی مواد اولیه معادل ۱۳ میلیارد تومان را داریم

بودجه کارشناسی:

در صورتی که شرکت پتواند به بودجه فروش مقداری دست یابد میتواند به سود ۴۴۲ تومانی به ازای هر سهم برسد

جمع بندی:

شرکت در اصلاح اخیر اصلاحی نداشته و رشد بالایی هم داشته است سطوح قیمتی ۶۰۰۰ الی ۶۲۰۰ تومان سطوح تعادلی سهم ارزیابی می شود

عدم تاثیر پذیری از تجریم ها و تاثیرات مثبت از رشد قیمت دلار در کنار بهبهود بازار صادراتی عراق از مزیت های شرکت محسوب می شود

شرکت سرمایه گذاری خوبی در کاشی پارس داشته که کاشی پارس برند تولید کننده کاشی های لوکس بوده که جای جهش سوداوری را دارد بیش از ۱۵۰۰ تومان از قیمت سهام کاشی سینا مربوط به ارزش کاشی پارس می باشد

شرکت اعلام نموده به دنبال اخذ مجوز تولید کاشی های سازی بزرگ پرسلانی بوده که در صورت اخذ مجوز و تولید این نوع محصولات به دلیل حاشیه سود بالاتر سود کساوه را با رشد خوبی همراه می سازد

فروش شرکت در ۷ ماهه امسال به دلیل جهش نرخ ها با تحول و فروش شرکت با رشد ۹۲درصدی همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۴ آبان ۱۳۹۹