تحلیل بنیادی فولاد هرمزگان
مقدمه: فولاد هرمزگان جنوب با ظرفیت تولید سالانه ۱٫۵ میلیون تن اسلب عریض با سرمایه ۲۵۰۰ میلیارد تومان به عنوان مدرنترین شرکت فولادی کشور فعالیت می کند
روند سوداوری هرمز:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | (۱۱۰) | (۱۶۵۵) |
| ۱۳۹۶ | ۲۵۲ | ۳۷۷۹ |
| ۱۳۹۷ | ۶۵۷ | ۱۶۴۳۶ |
| ۱۳۹۸ | ۶۰۰ | ۱۵۰۰۱ |
طی سالهای اخیر شاهد جهش خوبی در سود سازی شرکت هستیم
آخرین سود فولاد هرمزگان
| شرح | واقعی ۶ ماهه | واقعی۶ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۶،۳۱ | ۹۸،۶،۳۱ |
| فروش | ۴۲،۸۵۰،۹۹۴ | ۲۷،۱۹۶،۵۸۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۴،۹۲۳،۱۱۳) | (۱۸،۶۵۱،۸۲۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۷،۹۲۷،۸۸۱ | ۸،۵۴۴،۷۵۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹۱۲،۷۱۱) | (۷۱۰،۶۵۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۶،۹۰۵،۳۰۹ | ۱،۹۶۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۳،۹۲۰،۴۷۹ | ۹،۷۹۳،۷۸۸ |
| هزینه های مالی | (۸۱۹،۶۴۳) | (۴۴۰،۶۲۵) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۲۲ | ۱۴،۷۳۵ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۹۲،۷۲۶ | ۱۶۷،۱۹۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۳،۴۹۴،۰۸۴ | ۹،۵۳۵،۰۹۴ |
| مالیات | (۲،۳۰۷،۵۶۸) | (۹۶۹،۶۸۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۱،۱۸۶،۵۱۶ | ۸،۷۶۵،۴۱۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸۴۷ | ۳۵۱ |
| سرمایه | ۲۵،۰۰۰،۰۰۰ | ۲۵،۰۰۰،۰۰۰ |
فولاد هرمزگان با سرمایه ۲۵۰۰میلیارد تومانی خود در ۶ ماهه سال ۹۹ به سود ۸۴۷ ریالی دست یافته که ۱۴۲درصد بیشتر از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۱۶۷ ریالی و در ۳ماهه دوم سال به سود ۶۸۰ ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۹ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال۹۹
| مقدار فروش(تن) ۷ماهه۹۹
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۷ماهه
|
| اسلب | ۱،۴۶۰،۰۰۰ | —– | ۷۸۰،۴۲۸ | ۶،۸۳۱،۰۰۰ |
| اهن اسفنجی | ۳۵،۴۰۰ | —– | ۲۲،۰۷۸ | ۲،۰۱۲،۰۰۰ |
نرخ اسلب شرکت به ۱۰۲۰۰ و اهن اسفنجی به ۱۱۰۰ تومان رسیده است
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴۸،۰۰۰،۰۰۰ | ۵۱ |
| دستمزد مستقیم | ۶۵۰،۰۰۰ | ۱ |
| سربار | ۲۲،۵۱۴،۰۰۰ | ۴۸ |
مواد اولیه:
شرکت در عملکرد ۶ماهه ۳۰درصد از مواد اولیه خود را پوشش داده است که پوشش مناسبی می باشد و نشان میدهد شرکت بهای تمام شده خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(یورو) | ۸۴،۸۳۳،۰۰۰ | —- |
| مصارف ارزی(یورو) | (۷،۹۵۱،۰۰۰) | —- |
| دارایی های ارزی(یورو) | ۷۶،۸۸۲،۰۰۰ | —- |
| بدهی های ارزی(یورو) | (۱،۲۱۳،۰۰۰) | —- |
شرکت تراز ارزی به شدت مثبتی دارد هم دارای منابع ارزی خوبی است هم داراییهای ارزی سنگینی داشته که بخشی از سود ۶ ماهه ناشی از سود تسعیر همین دارایی های ارزی سنگین می باشد
طرح های توسعه ای :
شرکت طرح توسعه افزایش ظرفیت از ۱،۵ میلیون به ۲ میلیون تن را در دستور کار دارد
مصرف انرژی:
شرکت سالانه حدودم۳۰۰میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که افزایش تصاعدی قیمت حاملهای انرژی میتواند با توجه به سود اندک شرکت در سالهای اتی به عنوان تهدید محسوب شود
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| فولاد مبارکه | ۹۵،۹ |
نتیجه گیری:
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۹ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال۹۹
| مقدار فروش(تن) ۷ماهه۹۹
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۷ماهه
|
| اسلب | ۱،۴۶۰،۰۰۰ | —– | ۷۸۰،۴۲۸ | ۶،۸۳۱،۰۰۰ |
| اهن اسفنجی | ۳۵،۴۰۰ | —– | ۲۲،۰۷۸ | ۲،۰۱۲،۰۰۰ |
نرخ اسلب شرکت به ۱۰۲۰۰ و اهن اسفنجی به ۱۱۰۰ تومان رسیده است
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۵ ماهه سال ۹۹ | قیمت فروش (هر تن/ تومان)۵ماهه سال۹۹
|
| اسلب | ۶۷۹،۵۷۲ | ۱۰،۲۰۰،۰۰۰ |
| اهن اسفنجی | ۱۳،۳۲۲ | ۱،۱۰۰،۰۰۰ |
| فروش ۷ ماهه میلیون ریال | ۵۳،۷۵۶،۰۰۰ |
| فروش ۵ ماهه میلیون ریال | ۶۹،۴۶۲،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱۲۳،۲۱۸،۰۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱۲۳،۲۱۸،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۱،۱۶۴،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۲،۰۵۴،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲،۰۱۷،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۹،۰۰۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۹،۰۳۷،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۱،۷۰۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸۵۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۸،۲۰۷،۰۰۰ |
| مالیات | (۵،۹۰۰،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۲،۳۰۷،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۰۹۲ |
| سرمایه | ۲۵،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت برای سال جاری جای تعدیل مثبت خوبی داشته و میتواند به سود ۲۰۹ تومانی برسد
جمع بندی:
شرکت تراز ارزی به شدت مثبتی داشته و سود تسعیر ارز بالایی را شناسایی کرده است و از رشد قیمت ارز سود خوبی می برد
شرکت دو سوم فروش خود را صادر و وابستگی بالایی به تغییرات نرخ ارز و قیمتهای جهانی بیلت دارد
شرکت به ازای هر سهم ۷ تومان هزینه مالی پرداخت که رقم بالایی نمی باشد
شرکت دارای طرح توسعه افزایش دو برابری تولید از ۱،۵ میلیون تن فعلی به ۲ میلیون تن می باشد که این طرح احتمالا طی پایان سال جاری افتتاح شود
حدود۳۶ تومان از این سود ناشی از سود تسعیر ارز می باشد که به دلیل دارایی های ارزی بالای شرکت می باشد
شرکت با سود ۲۰۹ تومانی پی بر ای ۸ ارزش ذاتی ۱۶۰۰ تومانی داشته و فاصله بسیار زیادی با ارزش ذاتی خود دارد
فروش های فصلی
| فصل | میلیارد تومان |
| فروش ۳ ماهه اول سال | ۱۶،۷۱۲،۰۰۰ |
| فروش ۳ ماهه دوم سال | ۲۶،۱۳۸،۰۰۰ |
| ماه | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۵۳۶،۲ | ۴۷۱،۴ |
| اردیبهشت | ۳۵۷،۵ | ۵۵۸،۶ |
| خرداد | ۷۷۷،۵ | ۴۴۹،۲ |
| تیر | ۶۳۸،۲ | ۳۰۴،۹ |
| مرداد | ۶۵۸،۱ | ۵۱۳،۴ |
| شهریور | ۱۳۱۷،۵ | ۴۲۲ |
| مهر | ۱۰۹۰،۵ | ۵۳۲،۸ |
| جمع | ۵۳۷۵،۶ | ۳۲۵۲،۵ |
شرکت با رشد ۶۵ درصدی فروش در ۷ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۹ آبان ۱۳۹۹
