تحلیل بنیادی ایران ترانسفو
مقدمه: ایران ترانسفو یکی از بزرگترین و برند های تولید کننده انواع ترانسفورماتور توزیع و قدرت می باشد
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۶ | ۳۴۰ | ۱۲۷۵ |
| ۱۳۹۷ | ۴۱۴ | ۱۵۵۴ |
| ۱۳۹۸ | ۱۰۳۳ | ۳۸۷۴ |
سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی خوبی همراه شده است
سود سال۹۹:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۶،۳۱ | ۹۸،۶،۳۱ |
| فروش | ۶،۰۲۹،۴۰۶ | ۳،۴۱۲،۵۰۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴،۴۶۲،۲۶۴) | (۲،۵۹۶،۸۵۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۵۶۷،۱۴۲ | ۸۱۵،۶۴۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۹۴،۳۴۶) | (۲۱۷،۳۹۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲،۲۲۲،۰۵۴ | ۱،۲۶۷،۲۱۴ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳،۴۹۴،۸۵۰ | ۱،۸۶۵،۴۵۹ |
| هزینه های مالی | (۷۶۵،۰۴۶) | (۵۵۸،۵۱۷) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۴۷،۶۴۴ | ۳۴۴،۶۷۳ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | (۸،۲۱۰) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲،۸۷۷،۴۴۸ | ۱،۶۴۳،۴۰۵ |
| مالیات | (۵۲۹،۹۳۵) | (۲۷۹،۷۱۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲،۳۴۷،۵۱۳ | ۱،۳۶۳،۶۹۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۲۶ | ۳۶۴ |
| سرمایه | ۳،۷۵۰،۰۰۰ | ۳،۷۵۰،۰۰۰ |
این شرکت در ۶ ماهه سال ۹۹ به سود ۶۲۶ ریالی رسیده که این سود ۷۲درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۹ | قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان) | مقدار فروش ۷ماهه | قیمت فروش۷ ماهه (واحد/ تومان) |
| ترانسفورماتور فوق توزیع | مگاولت امپر | ۴،۸۹۵ | —- | ۲،۴۸۲ | ۱۱۵،۴۴۱،۰۰۰ |
| ترانسفورماتور قدرت | مگاولت امپر | ۹،۹۲۶ | —- | ۳،۴۵۴ | ۹۶،۵۰۳،۰۰۰ |
| ترانسفورماتور فوق توزیع(صادراتی) | مگاولت امپر | ۴۵۷ | —- | ۳۴۵ | ۱۶۱،۶۳۱،۰۰۰ |
| ترانسفورماتور قدرت(صادراتی) | مگاولت امپر | ۴۳۳ | —– | ۰ | ۰ |
شرکت برای سال ۹۹فروش ۱۲۲۸،۵میلیاردی را پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۵۵ درصد از بودجه را پوشش داده است نتظار داریم فروش شرکت با رشد ۱۰ درصدی به ۱۳۵۰ میلیارد تومان برسد
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات تورانسفورماتور قدرت تشکیل می دهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت ایران ترانسفو
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷،۶۴۹،۰۰۰ | ۸۱ |
| دستمزد مستقیم | ۸۵۰،۰۰۰ | ۹ |
| سربار | ۹۷۴،۰۰۰ | ۱۰ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده نیروترانس:
شرکت مصرف مواد اولیه خود برای سال۹۹ را با رشد بالایی ۶۵ درصدی پیشبینی کرده است در ۶ ماهه ۴۶ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است
طرح های توسعه ای:
شرکت طرح توسعه ای در دستور کار ندارد
سرمایه گذاری ها:
| نام شرکت | سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیارد ریال) |
| ایران ترانسفوی زنگان | ۷۰۰،۰۰۰ |
| ترانسفورماتور ری | ۰ |
| تراسنفورماتور کوشکن | ۲۲۵،۷۲۰ |
| عایق های الکتریکی پارس | ۷۲،۰۴۴ |
| سایر شرکت ها | ۵۹،۳۴۳ |
برای امسال انتظار تحقق سود ۱۱۰ میلیارد تومانی رااز شرکت های زیر مجموعه بتراسن با توجه به رشد عالی سود این شرکت ها را داریم
مصارف ارزی:
صادرات: شرکت برای سال ۹۹ پیشبینی صادرات ۵ درصدی محصولات خود را دارد
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(یورو) | ۱۶،۳۹۸،۰۰۰ | ۴،۵۸۱،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(یورو) | ۱۳،۹۷۳،۰۰۰ | ۲،۰۸۳،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(یورو) | ۲۶،۹۸۶،۰۰۰ | ۵،۷۳۴،۰۰۰ |
شرکت تراز ارزی خوبی داشته و با دارایی های ارزی قابل توجهی همراه می باشد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گروه توسعه ملی | ۳۳،۶ |
| مدیریت ساخت کالای اب و برق | ۲۲،۶ |
| امین توان افرین | ۱۶،۵ |
| گروه مالی سپهر صادرات | ۲،۴ |
همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد یکی از پتانسیل های سهم عرضه مجدد سهام شرکت از سوی خصوصی سازی می باشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۹ | قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان) | مقدار فروش ۷ماهه | قیمت فروش۷ ماهه (واحد/ تومان) |
| ترانسفورماتور فوق توزیع | مگاولت امپر | ۴،۸۹۵ | —- | ۲،۴۸۲ | ۱۱۵،۴۴۱،۰۰۰ |
| ترانسفورماتور قدرت | مگاولت امپر | ۹،۹۲۶ | —- | ۳،۴۵۴ | ۹۶،۵۰۳،۰۰۰ |
| ترانسفورماتور فوق توزیع(صادراتی) | مگاولت امپر | ۴۵۷ | —- | ۳۴۵ | ۱۶۱،۶۳۱،۰۰۰ |
| ترانسفورماتور قدرت(صادراتی) | مگاولت امپر | ۴۳۳ | —– | ۰ | ۰ |
شرکت برای سال ۹۹فروش ۱۲۲۸،۵میلیاردی را پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۵۵ درصد از بودجه را پوشش داده است نتظار داریم فروش شرکت با رشد ۱۰ درصدی به ۱۳۵۰ میلیارد تومان برسد
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱۳،۵۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۹،۲۹۳،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۴،۲۰۷،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۲۶،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴،۵۰۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۷،۹۸۱،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۱،۵۶۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۱۰۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷،۵۲۱،،۰۰۰ |
| مالیات | (۱،۱۲۸،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶،۳۹۳،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۷۰۵ |
| سرمایه | ۳،۷۵۰،۰۰۰ |
شرکت توان رسیدن به سود ۱۷۰ الی۱۷۵ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت دو پتانسیل عمده دارد:
افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی و عرضه بلوکی سهام توسط خصوصی سازی
افزایش سرمایه ۸۸۰ درصدی از محل تجدید ارزیابی سود انباشته به تصویب هیئت مدیره رسیده است صدور مجوز سبب شکل گیری روند صعودی قوی در سهم می شود
سهم با سقف قیمتی ۷۲۰۰ تومانی و حمایت های ۲۴۰۰ و ۲۲۰۰ تومانی همراه می باشد بدین ترتیب سهم اصلاح بسیار بالایی داشته است
انتظار می رود صدور مجوز افزایش سرمایه تاثیر بسزایی بر روند سهم داشته باشد
| ماه | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸میلیارد تومان |
| فروردین | ۳۳،۸ | ۱۴،۹ |
| ازدیبهشت | ۴۶،۶ | ۳۳،۴ |
| خرداد | ۱۰۳،۴ | ۹۴،۱ |
| تیر | ۹۲،۷ | ۳۳ |
| مرداد | ۱۲۵،۸ | ۶۵ |
| شهریور | ۲۰۹،۷ | ۱۱۱،۸ |
| مهر | ۷۲،۷ | ۶۷،۸ |
| جمع | ۶۷۵،۶ | ۴۰۹ |
در ۷ ماهه ماه رشد جهشی ۶۵ درصدی فروش شرکت را به نسبت دوره مشابه سال قبل شاهد بودیم.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۸ آبان ۱۳۹۹
