تحلیل بنیادی معادن منگنز
مقدمه: معادن منگنز تنها شرکت تولید سنگ منگنز در ایران و تامین کننده عمده نیازهای ذوب اهن به این محصول می باشد
روند سوداوری هر سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | (۶۱) | (۱۲) |
| ۱۳۹۶ | ۲۳۸ | ۴۸ |
| ۱۳۹۷ | ۱۴۳۵ | ۲۹۱ |
| ۱۳۹۸ | ۳۰۴۰ | ۶۱۵ |
همانطور که مشاهده میشود طی سال ۹۶ شرکت با روند خروج از زیاندهی همراه شده است و سود شرکت در سال ۹۷ متحول شده است
سود ۳ ماهه ۹۹ منگنز:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۳،۳۱ | ۹۸،۳،۳۱ |
| فروش | ۲۷۴،۹۱۹ | ۲۴۹،۰۷۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۹۷،۴۵۳) | (۸۲،۰۵۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۷۷،۴۶۶ | ۱۶۷،۰۲۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۸،۴۵۵) | (۱۶،۰۳۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۵،۱۳۲ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۶۴،۱۴۳ | ۱۵۰،۹۹۲ |
| هزینه های مالی | ۰ | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۸،۱۰۰ | ۲۱،۹۴۱ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۹۴ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۸۲،۳۳۷ | ۱۷۲،۹۳۳ |
| مالیات | (۳۲،۰۰۰) | (۳۰،۲۳۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۵۰،۳۳۷ | ۱۴۲،۷۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۴۳ | ۷۰۵ |
| سرمایه | ۲۰۲،۴۰۰ | ۲۰۲،۴۰۰ |
کمنگنز در عملکرد ۳ ماهه سال جاری به سود ۷۴۳ریالی دست یافته که این سود به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد۵ درصدی داشته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۹ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۹
| مقدار فروش(تن) ۶ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۶ماهه
|
| سنگ منگنز | ۹۰،۰۰۰ | —- | ۴۸،۱۷۰ | ۱،۵۸۰،۰۰۰ |
| سایر | ۴۰۰ | —- | ۲۰۰ | ۱۹،۵۱۷،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش سنگ منگنز متوسط ۱۹۰۰ تومان بنا بر فرمول گذاری بر اساس شمش فولاد خوزستان می باشد
صادرات و واردات شرکت:
این شرکت برای سال ۹۹ پیشبینی صادرات و وارداتی ندارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت کمنگنز
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۰ | |
| دستمزد مستقیم | ۱۳۰،۰۰۰ | ۳۲ |
| سربار | ۲۸۰،۰۰۰ | ۶۸ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را هزینه های سربار تشکیل می دهد
شرکت هزینه های سربار خود را نیز به نسبت سال ۹۹با رشد ۴۷ درصدی پیشبینی کرده است
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| پیشروی و اماده سازی | ۸۰،۰۰۰ | —- | —- | ۳۰ | پایان ۹۹ |
| باطله برداری از معادن | ۲۳،۰۰۰ | —- | —- | ۳۰ | پایان۹۹ |
| حفاری و اکتشاف از معدن سرب و روی شهرستانک | ۱۵،۰۰۰ | —- | —- | ۷۰ | در شرف بهره برداری |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| تکادو | ۴۰ |
| صنایع شیمیایی ایران | ۵،۵ |
ترکیب سهامداری شرکت در حال تغییرات زیادی می باشد و به صورت روسانه حجم بالایی از سهام شرکت در حال معامله و جابه جایی می باشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۹ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۹
| مقدار فروش(تن) ۶ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۶ماهه
|
| سنگ منگنز | ۹۰،۰۰۰ | —- | ۴۸،۱۷۰ | ۱،۵۸۰،۰۰۰ |
| سایر | ۴۰۰ | —- | ۲۰۰ | ۱۹،۵۱۷،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش سنگ منگنز متوسط ۱۹۰۰ تومان بنا بر فرمول گذاری بر اساس شمش فولاد خوزستان می باشد
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۶ ماهه پایانی سال۹۹ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۶ماهه پایانی ۹۹
|
| سنگ منگنز | ۴۱،۸۳۰ | ۱،۹۰۰،۰۰۰ |
| سایر | ۲۰۰ | ۲۲،۰۰۰،۰۰۰ |
| فروش ۶ماهه میلیون ریال | ۸۰۲،۰۰۰ |
| فروش ۶ ماهه دوم میلیون ریال | ۷۹۹،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۶۰۱،۰۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۶۰۱،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۱۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۱۹۱،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۳،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۱۳۸،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۶۵،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۳۰۳،۰۰۰ |
| مالیات | (۲۱۷،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۰۸۶،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵،۳۶۵ |
| سرمایه | ۲۰۲،۴۰۰ |
شرکت با کف سوداوری ۵۳۶ تومانی به ازای هر سهم مواجه می باشد
نکته مهم:
شرکت برای سال جاری فروش ۹۰ هزار تنی سنگ منگنز را در نظر گرفته است که با توجه به عملکرد ۶ ماهه احتمال رشد فروش مقداری و تعدیل مثبت بیشتر در این شرکت بعید نمی باشد
جمع بندی:
شرکت در حال اجرای طرح هایی به منظور افزایش ظرفیت تولید و فروش می باشد
شرکت با رشد قیمت فروش خوبی مواجه و اگر این رشد قیمتی ادامه دار باشد شرکت توانایی رسیدن به سود های بالایی دارد
عمده مشتری شرکت ذوب اهن بوده اما نرخ گذاری محصولات شرکت تابعی از قیمت شمش فولاد خوزستان است
| ماه | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۶،۱ | ۵،۵ |
| اردیبهشت | ۱۲،۳ | ۹،۱ |
| خرداد | ۹،۹ | ۹،۲ |
| تیر | ۱۵،۱ | ۸،۷ |
| مرداد | ۱۴،۸ | ۱۴،۸ |
| شهریور | ۱۸ | ۱۸ |
| جمع | ۸۰،۲ | ۵۱،۸ |
فروش شرکت متحول شده است و با جهش سنگین ۵۵ درصدی عمدتا به دلیل جهش نرخ های فروش همراه شده است.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۲ مهر ۱۳۹۹
