تحلیل بنیادی سرمایه گذاری بانک ملی

شهریور ۱۶, ۱۳۹۹

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری بانک ملی

 

مقدمه:سرمایه گذاری بانک ملی جز شرکتهای تابعه بانک ملی ایران میباشد و یکی از بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری در بورس میباشد این شرکت به تازگی به دلیل گسترش فعالیتهای خود از یک طرف و افزایش سوداوری مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سوداوری سهم:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۵۵۸۳۹۴۶۷
۱۳۹۶۵۷۸۹۴۰۰
۱۳۹۷۱۰۲۵۱۶۶۵۶
۱۳۹۸۱۰۰۳۱۶۲۹۸

 

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی خوبی همراه شده است

پیشبینی سوداوری هر سهم:

شرحواقعی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۹،۳،۳۱۹۸،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری۳۳۰،۳۶۷۸۸،۹۱۷
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۴،۲۷۲،۱۳۹۲۵۸،۲۰۲
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۴،۶۰۲،۵۰۶۳۴۷،۱۱۹
هزینه های عمومی و اداری(۶۶،۸۱۱)(۴۷،۵۶۷)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۴،۵۳۵،۶۹۵۲۹۹،۵۵۲
هزینه مالی۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۳،۴۹۱۹،۱۹۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۴،۵۴۹،۱۸۶۳۰۸،۷۴۵
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۴،۵۴۹،۱۸۶۳۰۸،۷۴۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۸۰۱۹
سرمایه۱۶،۲۵۰،۰۰۰۱۶،۲۵۰،۰۰۰

 

سرمایه گذاری گروه توسعه ملی در ۳ ماهه سال مالی ۹۹ به سود ۲۸۰ ریالی رسیده که این سود۱۳۷۳ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
بانک ملی۶۲،۶
صندوق بازنشستگی بانک ها۱۰،۳
بیمه مرکزی۱،۶

 

 

بررسی پرتفوی بورسی وبانک:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
پتروشیمی اراک۵۰،۱۱،۷۳۴۲۳،۵۰۰۹۱،۱۰۰،۰۰۰
توسعه صنایع بهشهر۴۴،۵۱،۷۸۹۱۷،۲۰۰۵۷،۸۸۰،۰۰۰
سیدکو۸۸۹۳۸۸،۲۰۰۲۹،۵۰۰،۰۰۰
سرمایه گذاری توسعه ملی۵۹،۱۱،۱۱۴۱۳،۵۰۰۳۳،۰۰۰،۰۰۰
ایران ترانسفو۳۳،۶۱،۸۲۵۴۸،۵۰۰۵۸،۵۰۰،۰۰۰
بارز۳۱،۷۱،۱۰۹۲۲،۰۰۰۱۷،۰۰۰،۰۰۰
دامپروری پارس۳۴۷،۱۱۷۸۸،۰۰۰۹،۰۰۰،۰۰۰
شفا دارو۱۳،۲۳،۳۹۸۵۷،۰۰۰۷،۶۰۰،۰۰۰
نیروگاهی ایران سنا۱۴،۹۱،۰۰۰۳۰،۰۰۰۱۰،۵۰۰،۰۰۰
جمع—-—-—-۳۲۳،۵۸۰،۰۰۰

 

۱

 

بررسی پرتفوی غیر بورسی وبانک:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

ساختمان و صنعت ملی۱۰۰۱،۴۰۱،۰۰۰۱۳،۰۰۰،۰۰۰
سرمایه گذاری در املاک۱۰۰۴،۲۸۷،۰۰۰۱۵،۰۰۰،۰۰۰
لیزینگ بانک ملی۵۰۵۰۱،۰۰۰۲،۰۰۰،۰۰۰
سرمایه مدار۱۰۰۲،۳۰۴،۰۰۰۲۲،۰۰۰،۰۰۰
مدیریت نگاه پویا۱۰۰۲۶،۸۶۲۸۰۰،۰۰۰
کشت و صنعت ملی۹۷۶۶،۰۰۰۱۲،۰۰۰،۰۰۰
سایر—۷،۴۹۸،۰۰۰۴۹،۰۰۰،۰۰۰
جمع—۱۶،۰۱۸،۰۰۰۱۳۱،۸۰۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود این شرکت حدود ۱۰۰۰میلیارد تومان در شرکتهای خارج بورسی سرمایه گذاری کرده است

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۳۲۳،۵۸۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۱۵،۷۸۲،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۵۵،۹۰۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۳۱،۰۰۰
تعداد سهام شرکت۱۶،۲۵۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۳۰۴۸
ضریب NAV۷۰%
ارزش ذاتی۲۱۳۵

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی شرکت در محدوده قیمتی ۲۱۳۵تومان قرار دارد

هم اکنون سهم در محدوده۶۵  درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله بوده که نشان می دهد جو روانی بازار سبب شده سهم از ارزش ذاتی خود فاصله داشته باشد

تخمین سود سال ۹۹ وبانک:

سهم شرکتهای سرمایه گذاری در سوداوری وبانک:

شرکت در عملکرد ۵ ماهه ۶۱۶،۷ میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها را محقق و ۱۳۵میلیارد تومان سود سرمایه گذاری ها را محقق نموده است

هم در زمینه سود سرمایه گذاری ها و هم سود فروش سرمایه گذاری ها شرکت با رشد سوداوری همراه خواهد شد

جمع بندی:

مهمترین پتانسیل شرکت برای رشد قیمتی سهم دو مورد می باشد:

اولی رشد بیشتر قیمت دلار و رشد قیمتی سهام پتروشیمی شازند که تاثیر بسزایی بر پرتفوی وبانک شود

چهار شرکت پتروشیمی شازند و توسعه صنایع بهشهر و سرمایه گذاری توسعه ملی و ایران ترانسفو ۷۷ درصد پرتفوی بورسی شرکت را به خود اختصاص داده و به عبارتی بازوی حرکتی وبانک محسوب می شوند

شرکت برنامه جدی واگذاری سهام شرکت های زیر مجموعه خود را دنبال می کند

خود شرکت نیز در لیست واگذاری های بانکی قرار داشته و در صورت بهبهود شرایط بازار واگذار خواهد شد

قیمت های محدوده ۱۸۰۰ تومان سوطح حمایتی خوبی برای سهم محسوب شده و وبانک جز سهام بنیادی و مطمئن بازار به خصوص پس از اصلاح قیمتی اخیر می باشد

سقف قیمتی سهم سطوح ۳۴۰۰ تومان و کف قیمتی سهم سطوح ۱۶۰۰ تومان بوده است

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۷ شهریور ۱۳۹۹

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم