تحلیل بنیادی آهن و فولاد ارفع و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد تولید و فروش

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۳۴۱۰ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۲۸۴ میلیارد تومان بوده است. در سال مالی ۱۳۹۹ و در مجموع عملکرد مرداد، ۲۰۱۶ میلیارد تومان فروش داشته است. وضعیت تولید و فروش شرکت به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد اولیه  و هزینه مستقیم هزینه سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده ارفع ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت از سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ و در فصل اول به سود ۳۰۰ ریالی، در فصل دوم به سود ۲۰۸ ریالی، در فصل سوم به سود ۲۵۲ ریالی و در فصل چهارم به سود ۴۰۵ ریالی رسیده است. اما در سال مالی ۱۳۹۹ و فصل اول شرکت به سود ۴۹۵ ریالی رسیده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش شمش ۳۸۰ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر ۲۲ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش شمش ۳۹۰ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر ۲۲ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت در محدوده ۳۵۰ تومان تومان قابلیت تحقق دارد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۵ شهریور ۱۳۹۹