مقدمه: سرمایه گذاری امید با سرمایه ۳۰۰۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری با محوریت سرمایه گذاری در صنایع معدنی میباشد سرمایه گذاری امید از شرکتهای زیر مجموعه بانک سپه میباشد که فعالیت گسترده ای را در دو صنعت سنگ اهن و سیمان دارد

روند سوداوری امید:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۳۲۵	۹۷۴۴
۱۳۹۶	۳۵۶	۱۰۶۶۵
۱۳۹۷	۵۷۳	۱۷۲۰۰
۱۳۹۸

سرمایه گذاری امید سود طی سالهای اخیر با روند رو به رشد سوداوری همراه و سود شرکت با رشد خوبی همراه شده است

واقعی ۶ ماهه۹۹:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۴،۳۱	۹۸،۴،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری	۳۵،۱۸۶،۱۵۵	۲۴،۸۲۶،۵۰۲
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۸،۶۳۵،۲۵۰	۹۵۵،۸۳۴
سود حاصل از سایر فعالیتها	۳۳،۰۵۳	۶۷،۵۸۵
جمع درامدها	۴۳،۸۵۴،۴۵۸	۲۵،۸۴۹،۹۲۱
هزینه های عمومی و اداری	(۱۲۸،۸۸۱)	(۹۸،۱۳۲)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۴۳،۷۲۵،۵۷۷	۲۵،۷۵۱،۷۸۹
هزینه مالی	(۱،۴۶۴،۸۴۷)	(۱،۸۱۰،۷۵۶)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۴۴۹،۲۲۷	۵۰۳،۶۶۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۴،۷۰۵،۸۶۵	۲۴،۴۴۴،۶۹۶
مالیات	۰	(۲۶۳)
سود و زیان پس از کسر مالیات	۴۴،۷۰۵،۸۶۵	۲۴،۴۴۴،۴۳۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۴۹۰	۸۱۵
سرمایه	۳۰،۰۰۰،۰۰۰	۳۰،۰۰۰،۰۰۰

سرمایه گذاری امید در ۶ ماهه سال مالی ۹۹ به سود۱۴۹۰ ریالی رسیده که این سود رشد ۸۳ درصدی را به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است

پرتفوی بورسی وامید:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هرسهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
گلگهر	۲۴،۴	۱،۰۳۵	۱۹،۰۰۰	۳۲۴،۱۰۰،۰۰۰
چادرملو	۳۱،۱	۱،۰۳۰	۱۷،۷۵۰	۲۸۸،۰۰۰،۰۰۰
حق تقدم گل گهر	۱۳،۴	۱،۰۳۱	۱۸،۰۰۰	۱۶۴،۰۰۰،۰۰۰
سرمایه گذاری سپه	۶۶،۶	۱،۰۸۰	۱۷،۰۰۰	۷۰،۵۵۰،۰۰۰
حق تقدم چادرملو	۸،۱	۱،۰۲۵	۱۹،۸۱۰	۸۴،۸۳۰،۰۰۰
تابان هور	۸۸،۶	۱،۰۵۷	۴۵،۰۰۰	۹۴،۰۰۰،۰۰۰
حق تقدم گهر زمین	۱۳،۲	۱،۰۴۲	۴۲،۰۰۰	۱۳۷،۰۰۰،۰۰۰
سنگ اهن گهر زمین	۱۲،۸	۱،۰۵۲	۴۷،۰۰۰	۱۴۶،۰۰۰،۰۰۰
سیمان هرمزگان	۸۳،۸	۳،۴۰۱	۱۹،۰۰۰	۱۴،۰۰۰،۰۰۰
گوهران امید	۸۶،۳	۱،۰۴۳	۱۰،۷۵۰	۲۰،۰۹۰،۰۰۰
تامین سرمایه امید	۱۵	۱،۰۶۷	۲۶،۰۰۰	۳۵،۰۰۰،۰۰۰
حق تقدم کویر تایر	۴۵،۷	۱،۱۲۱	۲۲،۵۰۰	۲۱،۵۰۰،۰۰۰
تامین سرمایه امین	۱۲،۱	۱،۰۵۹	۱۴،۶۰۰	۱۱،۷۵۰،۰۰۰
سیمان کردستان	۳۳،۳	۱،۰۰۰	۱۲،۵۰۰	۸،۵۰۰،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۱،۴۶۸،۲۷۰،۰۰۰

عمده ارزش بازار پرتفوی امید را دو شرکت سنگ اهنی چادرملو و گلگهر و سیمان هرمزگان و سرمایه گذاری سپه تشکیل داده است

تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی وامید:

بررسی پرتفوی غیر بورسی وامید:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
سرمایه گذاری ساختمانی سپه	۱۰۰	۴،۰۰۲،۰۰۰	۲۳،۰۰۰،۰۰۰
فولاد و اهن گل گهر	۱۰	۲،۲۰۴،۰۰۰	۶،۰۰۰،۰۰۰
زرین پرشیای امید	۱۰۰	۲۹۹،۹۶۶	۱۲،۰۰۰،۰۰۰
پتروامید اسیا	۱۰۰	۱،۹۹۹،۹۸۸	۲۶،۰۰۰،۰۰۰
لیزینگ امید	۶۹،۵	۲۰۸،۶۲۴	۸،۰۰۰،۰۰۰
سایر	—	۴،۸۵۲،۰۰۰	۴۰،۰۰۰،۰۰۰
جمع	—	۱۳،۵۶۷،۰۰۰	۱۱۵،۰۰۰،۰۰۰

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
بانک سپه	۷۰،۲
صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها	۱۶،۶
تامین اتیه کارکنان بانک سپه	۴،۳
سرمایه گذاری سپه	۱،۵

همانطور که مشاهده میشود شرکت سهام شناور چندانی در بازار نداد و کل سهام شناور شرکت حدود۴درصد میباشد

محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱،۴۶۸،۲۷۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۰۱،۱۴۳،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۹۸،۱۹۲،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۱۶۸،۰۰۰
تعداد سهام شرکت	۳۰،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۵۵۶۰
ضریب NAV	۸۰%
ارزش ذاتی	۴۴۵۰

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی امید در محدوده قیمتی ۴۴۵۰ تومان قرار گرفته است

رشد قیمتی سهام دو سنگ اهنی گل گهر و چادرملو به خصوص گل گهر تاثیر بسزایی در رشد ارزش ان ای وی امید دارد

بودجه سال ۹۹

امید در ۷ ماهه سال مالی ۹۹ خود موفق به شناسایی سود ۱۰۴۰ میلیارد تومانی فروش سرمایه گذاری ها شده است

انتظار تحقق سود سازی بالایی از امید برای سال جاری می رود

جع بندی:

گل گهر ۴۴ درصد و چادرملو ۲۶ درصد از پرتفوی بورسی امید را تشکیل و به عبارتی این دو شرکت وزن ۶۸ درصدی و حدود دوم سوم در پرتفوی امید دارند و روند قیمتی این دو سهم تاثیر بسزایی بر روند سرمایه گذاری امید دارد

شرکت با پتانسیل عرضه و فروش سهام مدیریتی همراه و در صورت فروش سهام مدیریتیش رشد خوبی خواهد داشت

سهم سقف قیمتی ۵۴۰۰ تومانی داشته و با توجه به چشم انداز سنگ اهنی ها رشد قیمتی بسیارخوبی با ریسک کم را دنبال می کند

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۱ شهریور ۱۳۹۹

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری امید

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری امید

روش‌های جایگزین پرداخت