تحلیل بنیادی ریل سیر کوثر و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد ماهانه شرکت

در سال مالی گذشته و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۶۰ میلیارد تومان درامد داشته است که میانگین درامد ماهانه شرکت ۵ میلیارد تومان بوده است. در سال مالی ۱۳۹۹ و در مجموع عملکرد تیر، ۲٫۴ میلیارد تومان درامد داشته است. وضعیت عملکرد ماهانه شرکت به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، با توجه به ماهیت فعالیت شرکت، هزینه سربار تمام بهای تمام شده حسیر را تشکیل می دهد.

بررسی عملکرد شرکت در ۵ فصل اخیر:

شرکت در سال مالی ۱۳۹۸، فصل اول به سود ۱۹ ریالی، در فصل دوم به سود ۵۵ ریالی، در فصل سوم به سود ۲۱ ریالی و در فصل چهارم به سود ۷۰ ریالی رسیده است. در سال مالی ۱۳۹۹ و در فصل نخست به سود ۳۶۳ ریالی رسیده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مبلغ درامد ۱۲ ماهه ۳ برابر عملکرد ۴ ماهه شرکت باشد.
• حاشیه سود ناخالص شرکت ۲۰ درصد منظور شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مبلغ درآمد از ابتدای پاییز به روال سال قبل برگردد.
• حاشیه سود ناخالص شرکت ۲۰ درصد منظور شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، اگر درآمد شرکت از نیمه دوم سال، به روال قبل برگردد، شرکت قابلیت شناسایی سود تا سطح ۵۰ تومان را دارد ولی در صورتیکه روند فعلی ادامه داشته باشد، سود شرکت نهایت ۴۰ تومان خواهد شد که عمده آن هم سود غیر عملیاتی شناسایی شده در ابتدای سال است.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۸ مرداد ۱۳۹۹