تحلیل بنیادی دارویی فارابی

مقدمه:  دارویی فارابی با سرمایه ۶۰ میلیارد تومان یکی از انتی بیوتیک سازان معروف و با برند کشور میباشد این شرکت سهامدار عمده پخش هجرت و تولید کپسول ژلاتین ایران هم میباشد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت طی سال ۹۸ شرکت با جهش سود سازی همراه شده است

سود سازی ۳ماهه۹۹:

دفارا در ۳ ماهه ۹۹ به سود ۸۸۴ ریالی دست بافته که به نسبت دوره مشابه سال قبل ۲ درصد بیشتر است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد

شرکت برای سال۹۹ پیشبینی فروش ۸۳۰ میلیاردی داشته که در ۳ ماهه ۲۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است انتظار رشد ۳۰ درصدی فروش فروش شرکت به سطوح ۱۰۸۰میلیارد تومان را داریم

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص وکپسول بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

شرکت وابستگی بالای ارزی داشته و بخش عمده ای از مواد اولیه شرکت وارداتی می باشد

بررسی بهای تمام شده:

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

شرکت نرخ مواد اولیه در سال جاری را با رشد ۲۵ درصدی پیشینی نموده است

طرح های توسعه های:

پروژه تکمیل شده تولید ظروف دارویی آماده بھره برداری می باشد، لکن بررسی و پیگیری به منظور تغییر تولید محصولات به منظور افزایش توجیه اقتصادی تولیدات این واحد در حال انجام می باشد. ٢- طرح احداث کارخانه ویال های تزریقی در حال حاضر صرفا سوله ساختمانی می باشد و به دلیل مشکلات شدید نقدینگی تا کنون به مرحله تکمیل و بهره برداری نرسیده است و پس از رفع مشکل نقدینگی در سال های بعد فرآیند تکمیل در دستور کار شرکت قرار خواهد گرفت. شایان ذکر است هزینه های برآوردی تکمیل طرح بر اساس برآورد اولیه صورت گرفته و در زمان بررسی مجدد امکان تغییر هزینه های برآوردی با توجه به شرایط فعلی اقتصادی وجود دارد. همچنین با توجه به توقف طرح، در زمان شروع مجدد بر اساس زمان بندی جدید تاریخ دقیق بهره برداری از طرح تعیین می گردد..

سرمایه گذاری ها:

سال گذشته سود ۵۰،۵میلیاردی از طریق شرکت های زیر مجموعه حاصل وامسال انتظار می رود این سود به ۷۵میلیارد تومان افزایش یابد

سهامداران عمده:

نتیجه گیری:

شرکت برای سال۹۹ پیشبینی فروش ۸۳۰ میلیاردی داشته که در ۳ ماهه ۲۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است انتظار رشد ۳۰ درصدی فروش فروش شرکت به سطوح ۱۰۸۰میلیارد تومان را داریم

بودجه کارشناسی:

با توجه به جهش فروش شرکت انتظار جهش سود سازی و رسیدن به سود ۸۲۰ تومانی را در دارویی فارابی را داریم

جمع بندی:

فروش شرکت متحول و شرکت توانسته با رشد خوبی در سودش همراه شود

شرکت سرمایه گذاری خوبی در دو شرکت پخش هجرت و تولید کپسول ژلاتین داشته که روند سود سازی این دو شرکت صعودی ارزیابی می شود

ارزش این دو سهم ۱۳۳۰ میلیارد تومان پس از کسر بهای تمام شده مازاد ۱۳۱۷ میلیاردی به ازای هر سهم ۳۲۰۰ تومان ایجاد کرده است

شرکت در پایان ۱۲ ماهه توانسته زیان انباشته سال گذشته را مستهلک نموده و سود انباشته شرکت به ۴۱۵ میلیارد تومان بالغ شده است

در سال گذشته بیش از ۲۰۰ تومان سود هر سهم ناشی از عرضه اولیه دو شرکت زیر مجموعه پخش هجرت و ژلاتین کپسول بوده است

سهم با کف حمایتی ۹۲۰۰ تومانی همراه می باشد سهم در دل خود بیش از ۳۲۰۰ تومان سرمایه گذاری دارد

بدین ترتیب با کسر این رقم از قیمت فعلی سهم ارزش واقعی سهم در سطوح ۶۸۰۰ تومان به دست می آید که با فرض سود ۸۲۰ تومانی سهم پی بر ای ۸ داشته و جای رشد قیمتی خوبی تا سطوح ۱۲۵۰۰ الی ۱۴۰۰۰ تومانی را دارا م یباشد

شرکت با رشد و جهش فروش ۶۷ درصدی در عملکرد ۳ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۳ تیر ۱۳۹۹