تحلیل بنیادی فولاد خوزستان و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد تولید و فروش

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۱۵۸۴۱ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۱۳۲۰ میلیارد تومان بوده است. در سال مالی ۱۳۹۹ و در مجموع عملکرد خرداد، ۴۸۱۰ میلیارد تومان فروش داشته است. وضعیت تولید و فروش شرکت به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد اولیه  و هزینه مستقیم هزینه سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده فخوز ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۶۱۷ ریالی، در فصل دوم به سود ۵۴۳ ریالی، در فصل سوم به سود ۱۲۲ ریالی و در فصل چهارم به سود ۴۶۷ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت کاملا متغیر و پرنوسان بوده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش شمش ۳۴۵ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر ۱۷ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش شمش ۳۴۵ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر ۱۹ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت در محدوده ۲۸۰ تا ۳۳۰ تومان تومان قابلیت افزایش دارد. (با توجه به نرخ های مختلف دلار)

در گزارش ۳ ماهه نیز با توجه به فروش ۴۸۱۰ میلیارد تومانی پیش بینی شناسایی سود در حدود ۴۵ تا ۵۵ تومانی به ازای هر سهم را داریم.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۱ تیر۱۳۹۹