تحلیل بنیادی فولاد هرمزگان و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد تولید و فروش

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۶۱۱۰ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۵۱۴ میلیارد تومان بوده است. در سال مالی ۱۳۹۹ و در مجموع عملکرد خرداد، ۱۶۷۱ میلیارد تومان فروش داشته است. وضعیت تولید و فروش شرکت به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد اولیه  و هزینه مستقیم هزینه سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده هرمز ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۱۳۲ ریالی، در فصل دوم به سود ۲۱۸ ریالی، در فصل سوم به سود ۵۸ ریالی و در فصل چهارم به سود ۱۹۲ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت کاملا متغیر و پرنوسان بوده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش اسلب ۳۴۵ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر ۱۷ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش اسلب ۳۴۵ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر ۱۹ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق،اگر شرکت متاثر از وضعیت فعلی دنیا، تحت تاثیر کرونا قرار نگیرد و فروش مقداری کاهش نیابد، سود شرکت در محدوده ۱۰۰ تا ۱۳۰ تومان تومان قابلیت افزایش دارد. (با توجه به نرخ های مختلف دلار)

در گزارش ۳ ماهه نیز با توجه به فروش ۱٫۷ هزار میلیارد تومانی پیش بینی شناسایی سود در حدود ۲۰ تا ۲۵ تومانی به ازای هر سهم را داریم.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۱ خرداد ۱۳۹۹