تحلیل بنیادی پتروشیمی زاگرس و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد تولید و فروش

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۷۸۰۰ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۶۵۰ میلیارد تومان بوده است. در سال مالی ۱۳۹۹ و در مجموع عملکرد خرداد، ۲۰۴۸ میلیارد تومان فروش داشته است. وضعیت تولید و فروش شرکت به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد اولیه  و هزینه مستقیم هزینه سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده زاگرس ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۷۰۵۱ ریالی، در فصل دوم به سود ۱۵۵۳ ریالی، در فصل سوم به سود ۳۱۰۷ ریالی و در فصل چهارم به سود ۵۳۳ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت کاملا نزولی بوده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش متانول ۱۷۰ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار مواد اولیه متناسب با مقدار فروش نرخ آن ۵ سنت منظوردر نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر برای فروش ۱۷ هزار تومان و برای خوراک ۱۶ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش متانول ۱۷۰ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار مواد اولیه متناسب با مقدار فروش نرخ آن ۵ سنت منظوردر نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر برای فروش ۱۹ هزار تومان و برای خوراک ۱۸ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق،اگر شرکت متاثر از وضعیت فعلی دنیا، تحت تاثیر کرونا قرار نگیرد و فروش مقداری کاهش نیابد، سود شرکت در محدوده ۱۱۰۰ تا ۱۳۰۰ تومان تومان قابلیت افزایش دارد. (با توجه به نرخ های مختلف دلار)

در گزارش ۳ماهه نیز با توجه به فروش ۲ هزار میلیارد تومانی پیش بینی شناسایی سود در حدود ۲۰۰ تا ۳۰۰ تومانی به ازای هر سهم را داریم (دامنه نوسان زیاد به دلیل امکان شناسایی سود حاصل از تسعیر ارز می باشد)

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۸تیر ۱۳۹۹