تحلیلی بنیادی سرمایه گذاری سپه (وسپه) بعد از انتشار پرتفوی ۳۱ اردیبهشت ۱۳۹۹

وضعیت پرتفوی بورسی:

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، بهای تمام شده پرتفوی بورسی شرکت، ۱۲۱۱ میلیارد تومان و ارزش روز آن بیش از ۱۲٫۵۳۸ میلیارد تومان است.

پرتفوی غیر بورسی:

همانطور که در جدول بالا ملاحظه می نمایید، بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی شرکت، ۱۶ میلیارد تومان و ارزش برآوردی آن ۷۲ میلیارد تومان است.

برآورد خالص ارزش دارایی های (NAV) شرکت:

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، با آخرین حقوق صاحبان سهام شرکت که مربوط به عملکرد ۳ ماهه آن است، NAV شرکت در حدود ۱۲٫۰۲۴ میلیارد تومان (۱۷۹۷ تومان به ازای هر سهم) برآورد می گردد. سهم هم اکنون در محدوده ۸۱ درصد ان ای وی معامله می گردد.

پینوشت: این ان ای وی بدون در نظر گرفتن زمین های لواسان وسپه است. بهای تمام شده این زمین ها حدود ۲۱ میلیارد تومان و ارزش تقریبی فعلی ان بین ۸۰۰ تا ۱۰۰۰ میلیارد تومان است. با احتساب این ارزش افزوده بر روی ان ای وی شرکت، نسبت P/NAV وسپه در حدود ۷۵ درصد به دست می آید.

پیش بینی سود سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۱۳۹۸

با فرض تقسیم سود بین ۸۰ تا ۹۰ درصد در مجامع پیش رو زیرمجموعه ها، سود وسپه به شرح ذیل براورد می شود:

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت همانطور که در جدول ذیل مشاهده می نمایید، برای سال مالی ۱۳۹۹ سود هر سهم شرکت ۹۵ تومان به ازای هر سهم برآورد می گردد. در صورت تغییر سیاست تقسیم سود زیرمجموعه ها، سود شرکت محدوده ۸۵ تا ۱۰۰ تومان متغیر خواهد بود.