تحلیل بنیادی صنایع لاستیک کرمان
مقدمه: صنایع لاستیک کرمان با برند بارز یکی از بزرگترین تولید کنندگان تایر خودرو در کشور و اولین تولید کننده این شرکت از نظر حجم تولید با سرمایه بیش از ۲۵۲ میلیارد تومان در کشور میباشد
روند سوداوری بارز:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۵۴۶ | ۱۳۸۰ |
| ۱۳۹۶ | ۳۸۹ | ۹۸۳ |
| ۱۳۹۷ | ۲۹۹ | ۷۵۶ |
| ۱۳۹۸ | ۷۳۲ | ۱۸۵۰ |
سود اوری شرکت طی سالهای اخیر با روند نوسانی و اما در سال ۹۸ با رشد خوبی همراه شده است
سود سازی سال ۹۸:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱۶،۸۶۰،۶۹۸ | ۱۲،۰۷۷،۸۱۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۴،۰۸۲،۶۷۰) | (۱۰،۲۴۰،۳۶۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۷۷۸،۳۲۸ | ۱،۸۳۷،۴۵۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۷۱،۱۱۴) | (۴۱۷،۸۱۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴۸۲،۵۸۹) | (۷۶۱،۲۷۹) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۷۲۴،۶۲۵ | ۶۵۸،۳۶۲ |
| هزینه های مالی | (۴۰۶،۷۹۷) | (۲۴۳،۳۱۷) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۴۱،۹۶۲ | ۳۶۸،۲۷۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۰۳،۹۳۷ | ۱۸،۲۵۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۹۶۳،۷۲۷ | ۸۰۱،۵۷۸ |
| مالیات | (۲۵۵،۹۱۸) | (۱۰۱،۱۵۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۷۰۷،۸۰۹ | ۷۰۰،۴۲۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۷۶ | ۲۷۷ |
| سرمایه | ۲،۵۲۶،۵۰۰ | ۲،۵۲۶،۵۰۰ |
بارز در۱۲ ماهه سال ۹۸ به سود ۷۳۲ ریالی رسیده که این سود رشد ۱۴۵ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال۹۹ | قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان) | مقدار فروش۲ ماهه
| قیمت فروش۲ماهه(واحد/ تومان) |
| تایر بایاس | کیلوگرم | ۲۷،۲۸۸،۰۰۰ | —- | ۳،۶۷۵،۰۰۰ | ۲۴،۴۰۰ |
| تایر رادیال | کیلوگرم | ۵۳،۰۲۶،۰۰۰ | —- | ۷،۳۷۵،۰۰۰ | ۲۳،۷۴۰ |
| تیوپ | کیلوگرم | ۲،۳۵۳،۰۰۰ | —- | ۳۰۵،۵۸۵ | ۳۰،۵۵۰ |
| نوار | کیلوگرم | ۱،۶۱۷،۰۰۰ | —- | ۲۰۴،۰۰۰ | ۲۰،۴۰۸ |
شرکت فروش ۲۲۳۴،۷ میلیاردی را برای سال ۹۹ در نظر که در عملکرد ۲ ماهه۱۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است شرکت می تواند به فروش ۲۵۰۰ میلیارد تومانی با توجه به عملکرد اردیبهشت ماه دست یابد
همانطور که مشاهده میشود حدود۹۴ درصد سبد فروش شرکت را انواع تایر تشیکل داده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت بارز:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۴،۱۳۵،۰۰۰ | ۷۸ |
| دستمزد مستقیم | ۸۴۰،۰۰۰ | ۵ |
| سربار | ۳،۰۶۸،۰۰۰ | ۱۷ |
همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده بارز:
شرکت اعلام نموده با رشد ۱۰ درصدی در قیمت مواد اولیه پیشبینی شده مواجه و نرخ مواد اولیه به میزان ۱۴۱ میلیارد تومان افزایش خواهد داشت
عمده مواد اولیه شرکت را کائوچوی طبیعی و مصنوعی و دوده صنعتی تشکیل می دهد
هزینه های سربار(تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت):
برای سال ۹۸ شرکت مصرف انرژی ۱۳میلیارد تومانی را داشته که برای سال ۹۹ این میزان در سطوح ۱۶،۵ میلیارد تومان پیشبینی شده است
مصارف ارزی:
بارز برای سال ۹۹پیشبینی صادراتی ندارد اما بخشی از مواد اولیه از طریق واردات تامین می شود
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| مصارف ارزی(دلار) | ۶۵،۸۳۲،۰۰۰ | ۲،۸۲۲،۰۰۰ |
| بدهی ارزی(دلار) | ۴،۲۴۰،۰۰۰ | ۵۷۸،۰۰۰ |
سرمایه گذاریهای شرکت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیارد ریال) |
| بارز کردستان | ۹۰ | ۲۹۲،۹۵۰ |
| لاستیک سیرجان | ۹۹،۵ | ۸۹،۶۰۰ |
| سامان بارز | ۹۹،۸ | ۷۱،۶۵۰ |
برای سال گذشته سود ۵۴ میلیاردی و برای سال جاری انتظار سود ۸۰ میلیاردی از سرمایه گذاریهای بارز را به دلیل جهش سود شرکت های زیر مجموعه داریم
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| تاپیکو | ۵۰،۵ |
| گروه توسعه ملی | ۳۲ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه تاپیکو میباشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال۹۹ | قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان) | مقدار فروش۲ ماهه
| قیمت فروش۲ماهه(واحد/ تومان) |
| تایر بایاس | کیلوگرم | ۲۷،۲۸۸،۰۰۰ | —- | ۳،۶۷۵،۰۰۰ | ۲۴،۴۰۰ |
| تایر رادیال | کیلوگرم | ۵۳،۰۲۶،۰۰۰ | —- | ۷،۳۷۵،۰۰۰ | ۲۳،۷۴۰ |
| تیوپ | کیلوگرم | ۲،۳۵۳،۰۰۰ | —- | ۳۰۵،۵۸۵ | ۳۰،۵۵۰ |
| نوار | کیلوگرم | ۱،۶۱۷،۰۰۰ | —- | ۲۰۴،۰۰۰ | ۲۰،۴۰۸ |
شرکت فروش ۲۲۳۴،۷ میلیاردی را برای سال ۹۹ در نظر که در عملکرد ۲ ماهه۱۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است شرکت می تواند به فروش ۲۵۰۰ میلیارد تومانی با توجه به عملکرد اردیبهشت ماه دست یابد
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲۵،۰۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۹،۴۵۳،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۵،۵۴۷،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۵۱،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴۰۰،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۴،۴۹۶،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۴۸۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۸۰۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۲۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴،۹۳۶،۰۰۰ |
| مالیات | (۶۶۴،۵۲۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴،۲۷۱،۴۸۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۶۹۰ |
| سرمایه | ۲،۵۲۶،۵۰۰ |
شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۶۹ تومانی و تعدیل مثبت را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت با فرض سود ۱۶۰ تومانی پی بر ای ۱۹ مرتبه ای داشته که نسبت بالایی است
حجم فروش سنگین در مقابل سرمایه مناسب اهرم سود سازی خوبی برای شرکت به همراه اورده است
شرکت دارای شرکت های تولیدی زیر مجموعه با سود سازی مناسب و ارزش جایگزینی بالا می باشد
سهم سقف قیمتی ۳۶۰۰ تومانی داشته و در صورت رشد بیشتر اهداف قیمتی ۴۰۰۰ الی ۴۲۰۰ تومانی هم برای سهم در دسترس است
| ماه | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۷۸،۹ | ۵۸،۳ |
| اردیبهشت | ۲۰۲،۶ | ۱۲۲،۵ |
| جمع | ۲۸۱،۵ | ۱۸۰،۸ |
فروش شرکت رشد ۵۵ درصدی را در ۲ ماهه امسال داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۷ خرداد ۱۳۹۹
