تحلیل بنیادی پتروشیمی زاگرس
مقدمه: پتروشیمی زاگرس بزرگترین متانول ساز جهان با ظرفیت سالانه ۳،۳ میلیون تن متانول میباشد با سرمایه ۲۴۰ میلیارد تومان میباشد این شرکت کلیه محصولات خود را صادر میکند و یکی از بزرگترین صادر کنندگان کشور میباشد
روند سوداوری زاگرس:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۳۹۷۳ | ۹۵۳۶ |
| ۱۳۹۶ | ۸۱۲۴ | ۱۹۴۹۷ |
| ۱۳۹۷ | ۱۵۵۴۲ | ۳۷۳۰۰ |
| ۱۳۹۸ | ۱۲۲۴۵ | ۲۹۳۸۸ |
روند سوداوری پتروشیمی زاگرس طی سال ۹۸ با روند کاهشی همراه شده است
سود ۱۲ ماهه۹۸:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۷۸،۰۳۱،۹۴۸ | ۷۳،۸۴۵،۴۳۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۵،۳۸۳،۵۵۸) | (۲۹،۸۳۳،۱۹۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۲،۶۴۸،۳۹۰ | ۴۴،۰۱۲،۲۴۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۷،۷۱۱،۰۲۳) | (۱۰،۴۹۹،۴۲۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳،۷۷۴،۰۴۸ | ۳،۱۸۹،۵۸۷ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۸،۷۱۱،۴۱۵ | ۳۶،۷۰۲،۴۰۷ |
| هزینه های مالی | ۰ | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۲۱،۰۶۴ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶۳،۳۵۸ | (۱۹۶،۱۷۱) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۹،۳۹۵،۸۳۷ | ۳۷،۴۹۶،۲۴۴ |
| مالیات | (۷،۵۰۲) | (۱۹۶،۱۷۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۹،۳۳۸،۳۳۵ | ۳۷،۳۰۰،۰۷۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۲،۲۴۵ | ۱۵،۵۴۲ |
| سرمایه | ۲،۴۰۰،۰۰۰ | ۲،۴۰۰،۰۰۰ |
پتروشیمی زاگرس در ۱۲ ماهه سال ۹۸ به سود ۱۲۲۴۵ ریالی دست یافته که ۲۱ درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل می باشد
تولیدات و فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود عمده تولیدات و فروش شرکت را متانول تشکیل میدهد
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۹:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۹ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۹
| مقدار فروش(تن) ۲ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۲ماهه |
| متانول داخلی | ۲۰۰،۰۰۰ | —- | ۱۷،۱۰۹ | ۱،۷۳۰،۰۰۰ |
| متانول صادراتی | ۳،۰۰۰،۰۰۰ | —- | ۵۲۱،۱۱۱ | ۲،۴۶۲،۰۰۰ |
| بخار | ۲،۰۷۵،۰۰۰ | ۲۶۰،۸۴۵ | ۶۷،۲۰۰ |
شرکت فروش ۱۰۶۱۰،۸ میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در۲ ماهه ۱۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و به نظر می رسد شرکت به بودجه خود دست یابد
مصارف ارزی:
زاگرس برای سال۹۹ پیشبینی صادرات عمده محصولات تولیدی خود را دارد و زاگرس شرکتی کاملا صادرات محور می باشد
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۶۱۵،۵۷۲،۰۰۰ | ۷۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(دلار) | ۱۵۵،۰۸۰،۰۰۰ | ۱۷،۵۲۴،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۱۷۶،۶۹۸،۰۰۰ | ۲۳،۸۰۶،۰۰۰ |
شرکت هم منابع ارزی بسیار سنگینی دارد هم دارایی های ارزی قابل توجهی داشته که پتانسیل بالایی برای شناسایی سود تسعیر ارز برای شرکت به ارمغان خواهد اورد
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی زاگرس:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۳۷،۲۰۳،۰۰۰ | ۷۹ |
| دستمزد مستقیم | ۴۰۰،۰۰۰ | ۱ |
| سربار | ۹،۴۸۲،۰۰۰ | ۲۰ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
شرکت در سال ۹۸ مصرف حدود۲۹۲۰ میلیارد تومانی مصرف خوراک را داشته است که این رقم برای سال جاری در سطوح ۳۷۲۰ میلیارد تومان عمدتا به واسطه افزایش قیمت دلار نیمایی در نظر گرفته شده است
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گسترش نفت و گاز پارسیان | ۳۳،۹ |
| گروه تابان فردا | ۱۹،۶ |
| گروه صنعتی شیمی پوشینه | ۱۷،۷ |
| الیاف صنعت مروارید | ۱۵،۸ |
سهام شناور زاگرس بسیار اندک بوده و در حد ۷ درصد میباشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۹ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۹
| مقدار فروش(تن) ۲ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۲ماهه |
| متانول داخلی | ۲۰۰،۰۰۰ | —- | ۱۷،۱۰۹ | ۱،۷۳۰،۰۰۰ |
| متانول صادراتی | ۳،۰۰۰،۰۰۰ | —- | ۵۲۱،۱۱۱ | ۲،۴۶۲،۰۰۰ |
| بخار | ۲،۰۷۵،۰۰۰ | ۲۶۰،۸۴۵ | ۶۷،۲۰۰ |
شرکت فروش ۱۰۶۱۰،۸ میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در۲ ماهه ۱۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و به نظر می رسد شرکت به بودجه خود دست یابد
پیشبینی کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱۰۶،۱۰۸،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۷،۰۸۶،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۹،۰۲۲،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۰،۷۰۲،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴،۰۰۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۲،۳۲۰،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۷۸۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶۶،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۳،۱۶۶،۰۰۰ |
| مالیات | (۱۰،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۳،۱۵۶،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۳،۸۱۵ |
| سرمایه | ۲،۴۰۰،۰۰۰ |
کف سود شرکت با وضعیت فعلی ۱۳۸۱ تومان می باشد که رشد قیمت دلار در این بین تاثیر بسزایی بر رشد سود شرکت دارد
جمع بندی:
شرکت بیشترین تاثیر را در شرکت های متانولی از تغییرات قیمت دلار و متانول به دلیل صادرات تمامی محصولات خود را دارد
شرکت پی بر ای بالای ۱۰ مرتبه ای داشته که نسبت بالایی می باشد
زاگرس اخیرا رشد قیمتی بالایی داشته و به سد قیمتی ۱۴۵۰۰ تومانی رسیده است در صورت رشد قیمت بیشتر در راستای رشد قیمت دلار می تواند تا سطوح ۱۶۰۰۰ الی ۱۸۰۰۰ تومان رشد داشته باشد اما رشد سهم آرام خواهد بود
| ماه | فروش سال۹۹میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۶۵۰،۶ | ۷۵۴،۳ |
| اردیبهشت | ۶۷۹،۶ | ۸۳۹،۴ |
| جمع | ۱۳۳۰،۱ | ۱۵۹۳،۷ |
فروش شرکت در ۲ماهه امسال افت ۱۶ درصدی را به همراه داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۴ خرداد ۱۳۹۹
