تحلیل بنیادی فولاد ارفع و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد تولید و فروش در سال ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۳۴۰۰ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۲۸۴ میلیارد تومان بوده است. وضعیت تولید و فروش شرکت در سال ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹ به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد اولیه  و هزینه مستقیم هزینه سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده ارفع ایفا می­نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۲۲۶ ریالی، در فصل دوم به سود ۱۵۶ ریالی، در فصل سوم به سود ۱۸۹ ریالی و در فصل چهارم به سود ۳۰۴ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت بعد از ۲۳ ماهه نخست، رو به رشد بوده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش شمش ۳۳۵ دلار و نرخ تسعیر ۱۶ هزار تومان در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش منظوردر نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش شمش ۳۳۵ دلار و نرخ تسعیر ۱۸ هزار تومان در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش منظوردر نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت در محدوده ۱۲۰ تا ۱۶۰ تومان تومان براورد می گردد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۱ خرداد ۱۳۹۹