تحلیل بنیادی ابسال
مقدمه: ابسال یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده لوازم خانگی و برندهای معتبر به خصوص در زمینه تولید انواع کولر ابی میباشد
روند سوداوری ابسال:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۵۵ | ۲۰ |
| ۱۳۹۶ | ۳ | ۱ |
| ۱۳۹۷ | ۵۷۴ | ۲۰۷ |
| ۱۳۹۸ | ۱۳۱۳ | ۴۷۳ |
روند سوداوری شرکت درسال۹۷ احیا و شرکت با جهش سود سازی در سال ۹۸ مواجه شده است
سود سازی ۱۲ ماهه ۹۸:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲،۵۹۲،۶۹۳ | ۱،۷۳۳،۴۲۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۷۸۱،۹۴۶) | (۱،۲۱۱،۸۳۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۱۰،۷۴۷ | (۵۲۱،۵۹۰) |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۵۹،۱۵۱) | (۱۳۶،۰۸۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۱،۲۸۰ | (۳،۲۲۶) |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۸۲،۸۷۶ | ۳۷۳،۹۰۹ |
| هزینه های مالی | (۸۵،۳۷۹) | (۸۹،۸۷۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۲،۴۳۱ | (۳۹،۲۳۶) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۰۹،۹۲۸ | ۲۴۴،۸۰۰ |
| مالیات | (۱۳۷،۲۳۳) | (۳۸،۰۷۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۷۲،۶۹۵ | ۲۰۶،۷۲۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۳۱۳ | ۵۷۴ |
| سرمایه | ۳۶۰،۰۰۰ | ۳۶۰،۰۰۰ |
شرکت در عملکرد ۱۲ ماهه به سود ۱۳۱۳ ریالی دست یافته است که رشد ۱۲۹ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
تولیدات و فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۶۲درصد سبد فروش شرکت را کولر ابی تشکیل داده است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال۹۹:
| نوع محصول | مقدار فروش(دستگاه) سال۹۹ | قیمت فروش (هر دستگاه/تومان) سال۹۹
| مقدار فروش(دستگاه) ۲ماهه | قیمت فروش (هردستگاه/تومان) ۲ماهه |
| کولر ابی | ۴۵،۵۶۰ | —- | ۱۱،۲۷۳ | ۲،۰۷۳،۰۰۰ |
| انواع بخاری گازی | ۱۳۲،۸۰۰ | —- | ۰ | ۰ |
| ماشین لباسشویی | ۲۵،۰۰۰ | —- | ۲،۳۰۸ | ۴،۲۹۳،۰۰۰ |
| کولر ابی(صادراتی) | ۲۴،۲۶۰ | —- | ۶،۵۵۶ | ۱،۳۴۶،۰۰۰ |
| انواع بخاری گازی(صادراتی) | ۱۵،۴۰۰ | —- | ۰ | ۰ |
اشرکت فروش ۲۹۸،۱ میلیاردی را برای سال جاری پیشبینی که در ۲ ماهه موفق به پوشش ۱۴ درصدی بودجه خود شده است
مصارف ارزی:
ابسال برای سال ۹۹پیشبینی صادرات۱۶ درصدی محصولات خود را داشته و بخشی از مواد اولیه خود را از طریق واردات تامین می کند
شرکت وضعیت ارزی خود را منتشر ننموده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت ابسال:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۶۸۷،۰۰۰ | ۷۶ |
| دستمزد مستقیم | ۲۴۰،۰۰۰ | ۱۱ |
| سربار | ۳۰۰،۰۰۰ | ۱۳ |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
شرکت ریز مواد اولیه خود را منتشر نساخته است اما در عملکرد سال ۹۹ انتظار رشد ۲۹ درصدی بهای مواد اولیه را دارد
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سهامداران حقیقی | ۶۷،۲ |
| گسترش سرمایه گذاری ایرانیان | ۱ |
عمده سهام شرکت در اختیار سهامداران حقیقی و عمدتا مالکین و خانواده های انها میباشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(دستگاه) سال۹۹ | قیمت فروش (هر دستگاه/تومان) سال۹۹
| مقدار فروش(دستگاه) ۲ماهه | قیمت فروش (هردستگاه/تومان) ۲ماهه |
| کولر ابی | ۴۵،۵۶۰ | —- | ۱۱،۲۷۳ | ۲،۰۷۳،۰۰۰ |
| انواع بخاری گازی | ۱۳۲،۸۰۰ | —- | ۰ | ۰ |
| ماشین لباسشویی | ۲۵،۰۰۰ | —- | ۲،۳۰۸ | ۴،۲۹۳،۰۰۰ |
| کولر ابی(صادراتی) | ۲۴،۲۶۰ | —- | ۶،۵۵۶ | ۱،۳۴۶،۰۰۰ |
| انواع بخاری گازی(صادراتی) | ۱۵،۴۰۰ | —- | ۰ | ۰ |
اشرکت فروش ۲۹۸،۱ میلیاردی را برای سال جاری پیشبینی که در ۲ ماهه موفق به پوشش ۱۴ درصدی بودجه خود شده است
اخرین نرخ فروش کولر داخلی ۲،۲۰۰،۰۰۰ و بخاری گازی داخلی ۵۲۰ هزار تومان و ماشین لباسشویی۴،۵ میلیون تومان و کولر صادراتی۱،۵ میلیون تومان و بخاری گازی صادراتی ۴۵۰ هزار تومان می باشد
| نوع محصول | مقدار فروش(دستگاه)۱۰ ماهه سال۹۹ | قیمت فروش (هر دستگاه/تومان)۱۰ ماهه سال۹۹
|
| کولر ابی | ۳۴،۲۸۷ | ۲،۲۰۰،۰۰۰ |
| انواع بخاری گازی | ۱۳۲،۸۰۰ | ۵۲۰،۰۰۰ |
| ماشین لباسشویی | ۲۲،۶۹۲ | ۴،۵۰۰،۰۰۰ |
| کولر ابی(صادراتی) | ۱۷،۷۰۴ | ۱،۵۰۰،۰۰۰ |
| انواع بخاری گازی(صادراتی) | ۱۵،۴۰۰ | ۴۵۰،۰۰۰ |
| فروش۲ ماهه میلیون ریال | ۴۲۶،۰۰۰ |
| فروش ۱۰ ماهه میلیون ریال | ۲،۷۹۹،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۳،۲۲۵،۰۰۰ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳،۲۲۵،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۲۲۷،۴۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۹۹۷،۶۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۸۵،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۲،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۴۴،۶۰۰ |
| هزینه های مالی | (۸۲،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۷۰،۶۰۰ |
| مالیات | (۱۷۳،۳۸۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۹۷،۲۱۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۶۵۹ |
| سرمایه | ۳۶۰،۰۰۰ |
در صورتی که شرکت به بودجه فروش خود دست یابد توانایی رسیدن به سود ۱۶۶ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت به دلیل سرمایه اندک شایعه افزایش سرمایه سنگین از تجدید ارزیابی را داشته و عمده رشد قیمتی سهم از این بابت می باشد
شرکت تولیدات خوبی داشته و با افزایش نرخ های خوبی همراه شده است که تحریم ها و رشد قیمت ارز سبب بهبهود فروش و جهش سود سازی شرکت شده است
سهم سقف قیمتی ۵۲۰۰ تومانی داشته و با نزدیک شدن به این سطوح به تعادل خواهد رسید
| ماه | فروش سال ۹۹میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱ | ۱۳،۱ |
| اردیبهشت | ۴۱،۷ | ۲۹،۷ |
| جمع | ۴۲،۶ | ۴۲،۸ |
فروش شرکت در ۲ ماهه تغییر چندانی به نسبت دوره مشابه سال قبل نداشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۹ خرداد ۱۳۹۹
