تحلیل بنیادی فولاد صبا نور
مقدمه: فولاد صبا نور با سرمایه ۲۹۳میلیارد تومان یکی از شرکتهای مطرح تولید کننده سنگ اهن دانه بندی شده با ظرفیت تولید سالانه حدود ۱،۵ میلیون تن سنک اهن دانه بندی شده میباشد که به دلیل ماهیت صادراتی محصولات خود و داشتن طرح های توسعه ای مورد توجه بازار می باشد
روند سوداوری هر سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۱۷۹ | ۵۲۶ |
| ۱۳۹۶ | ۳۲۷ | ۹۶۱ |
| ۱۳۹۷ | ۴۵۵ | ۱۳۳۷ |
| ۱۳۹۸ | ۱۵۶۷ | ۴۶۰۱ |
همانطور که مشاهده میشود طی دو سال اخیر به دلیل بهبود قیمت های فروش و رشد تولید و فروش شرکت با رشد سوداوری همراه شده است
سود ۱۲ ماهه ۹۸ صبا نور:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۷،۶۵۵،۶۸۹ | ۴،۰۸۱،۵۱۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳،۲۱۰،۴۳۸) | (۱،۸۴۷،۲۲۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۴،۴۴۵،۲۵۱ | ۲،۲۳۴،۲۹۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۵۸،۰۶۶) | (۵۷۴،۴۳۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۱۱،۳۵۸) | (۱،۶۹۳) |
| سود و زیان عملیاتی | ۳،۷۷۵،۸۲۷ | ۱،۶۵۸،۱۶۹ |
| هزینه های مالی | (۲۰۰،۰۷۹) | (۱۹۷،۶۱۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۷۰،۸۳۹ | (۵۴،۳۹۳) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۳۶،۹۸۳ | (۱۳،۵۸۰) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴،۶۰۱،۲۲۵ | ۱،۳۹۲،۵۷۸ |
| مالیات | ۰ | (۵۵،۹۲۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴،۶۰۱،۲۲۵ | ۱،۳۳۶،۶۵۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۵۶۷ | ۴۵۵ |
| سرمایه | ۲،۹۳۶،۴۲۲ | ۲،۹۳۶،۴۲۲ |
فولاد صبا نور در عملکرد ۱۲ ماهه سال جاری به سود ۱۵۶۷ریالی دست یافته که این سود با رشد ۲۴۴درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۹ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۹
| مقدار فروش(تن) ۲ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۲ماهه
|
| کنسانتره | ۷۱۶،۰۰۰ | —- | ۱۶۰،۵۴۶ | ۶۷۵،۰۰۰ |
| گندله | ۵۰۰،۰۰۰ | —- | ۶۳،۷۱۲ | ۱،۰۴۸،۰۰۰ |
شرکت فروش۸۷۴ میلیاردی را برای سال ۹۹ در نظر که در عملکرد ۲ ماهه ۲۰ درصد از فروش خود را پوشش داده است
اخرین نرخ گندله ۱۱۰۰ و کنسانتره ۷۲۰ هزار تومان می باشد
صادرات و واردات شرکت:
شرکت صادرات محور بوده و بخشی از محصولاتش را صادر می کند
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۲،۲۲۵،۰۰۰ | —- |
شرکت به دلیل صادرات ارز اوری خوبی داشته است
بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد صبا نور:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲،۳۳۷،۰۰۰ | ۵۱ |
| دستمزد مستقیم | ۳۶۰،۰۰۰ | ۷ |
| سربار | ۱،۹۰۰،۰۰۰ | ۴۲ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را هزینه های سربار و مواد اولیه ستشکیل می دهد
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| خرید و نصب فیلتر پرس کارخانه شهرک | ۱۷۵،۰۰۰ | ۰ | ۰ | ۰ | ۱۳۹۹ |
شرکت همچنین شرکت مشترکی را با مشارکت ۴۰ درصدی زرین صبا را جهت فعالیت های اکتشاف و استخراج فرآوری سرب و روی را در کرمان با سرمایه ۱۰ میلیارد تومان به ثبت رسانده است که قرار است طی چند سال حجم سرمایه گذاری به ۲۰۰ میلیارد تومان برسد و با دید بلند مدت صبا نور از این طریق با تحولات جدی همراه خواهد شد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| معادن و فلزات | ۸۴،۹ |
| صندوق بیمه روستاییان و عشایر | ۱،۲ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۹ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۹
| مقدار فروش(تن) ۲ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۲ماهه
|
| کنسانتره | ۷۱۶،۰۰۰ | —- | ۱۶۰،۵۴۶ | ۶۷۵،۰۰۰ |
| گندله | ۵۰۰،۰۰۰ | —- | ۶۳،۷۱۲ | ۱،۰۴۸،۰۰۰ |
شرکت فروش۸۷۴ میلیاردی را برای سال ۹۹ در نظر که در عملکرد ۲ ماهه ۲۰ درصد از فروش خود را پوشش داده است
اخرین نرخ گندله ۱۱۰۰ و کنسانتره ۷۲۰ هزار تومان می باشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۱۰ ماهه سال۹۹ | قیمت فروش ۱۰ ماهه (هر تن/ تومان) ۹۹
|
| کنسانتره | ۵۵۶،۰۰۰ | ۷۲۰،۰۰۰ |
| گندله | ۴۳۶،۰۰۰ | ۱،۱۰۰،۰۰۰ |
| فروش ۲ ماهه میلیون ریال | ۱،۷۵۲،۰۰۰ |
| فروش ۱۰ ماهه میلیون ریال | ۸،۷۹۹،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱۰،۵۵۱،۰۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱۰،۵۵۱،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴،۵۹۶،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۵،۹۵۵،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۰۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۶۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۵،۳۵۰،۴۰۰ |
| هزینه های مالی | (۲۲۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۴۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۵۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶،۰۲۳،۴۰۰ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶،۰۲۳،۴۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۰۵۱ |
| سرمایه | ۲،۹۳۶،۴۲۲ |
اگر شرکت بتواند به بودجه فروش پیشبینی شده برسد جای رشد سوداوری تا سطوح ۲۰۵ تومان را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت در حال افزایش ظرفیت تولید گندله و تبدیل بیشتر کنسانتره تولیدی به گندله می باشد که دارای ارزش افزوده بالایی است
با فرض سود ۲۰۵ تومانی و پی بر ای ۲۲ دارد
شرکت طرح های توسعه ای بسیار خوبی داشته و جز سهام آینده دار بازار می باشد
با توجه به ثبت هزینه ای به دلیل دارا بودن معدن شرکت با رشد قیمت دلار در موقعیت رشد سوداوری خوبی قرار خواهد گرفت
سهم سقف قیمتی ۲۸۰۰ الی ۳۰۰۰ و کف حمایتی ۲۲۰۰ الی ۲۰۰۰ تومانی داشته و گزینه مناسبی در این قیمت ها می باشد
در صورت آزاد سازی نرخ کنسانتره شرکت به دلیل حجم بالای تولید و فروش کنسانتره با جهش سودسازی همراه می شود
| ماه | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۸۹،۵ | ۶۲،۵ |
| اردیبهشت | ۸۵،۷ | ۵۴،۴ |
| جمع | ۱۷۵،۲ | ۱۱۶،۹ |
فروش شرکت در ۲ ماهه امسال با تحول همراه و شرکت با رشد قابل توجه ۵۰ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۲ خرداد ۱۳۹۹
